汽车与汽车零部件行业全球视野看电车之十一：从海外产能梳理看头部出海车企本地化布局

中国乘用车出海持续保持高景气，关税等政策壁垒成为影响车企海外竞争力及出海模式的重要因素。我国乘用车产业链完整，新能源车在产品力、成本及智能化等方面具有较强竞争优势，在国内市场竞争加剧的背景下，中国车企持续加快海外市场布局。全球主要汽车市场关税体系差异明显，除基础进口关税外，FTA优惠税率、原产地规则及新能源汽车专项税收政策等进一步影响整车出口成本。整体来看，部分市场关税壁垒趋于提升，或将税收优惠与本地生产相挂钩，推动车企出海模式由CBU整车出口逐步迈向KD组装及本地化生产。

核心地区政策壁垒趋严倒逼本地化生产

从西欧、东欧、东南亚、拉美来看，核心地区逐步增加限制或鼓励本地化生产。欧盟当前对我国征收纯电反补贴关税，根据企业收取不同税率：特斯拉上海7.8%；比亚迪17.0%；吉利18.8%；其他配合调查企业20.7%；上汽及其他非配合企业35.3%。我国重要出口目的地俄罗斯自2024年10月开始逐年上调报废税至2030年，报废税具体金额和车型排量有关。

东南亚多国优惠政策逐步与本地化生产挂钩。泰国的EV3.5补贴政策在2026-2027年仅本地组装商享受，且需要满足生产补偿（每进口一辆车需要在本地生产的数量）：2024年1:1，2025年1:1.5，2026年1:2，2027年1:3。印尼对CBU方式纯电动车关税等优惠到期，并鼓励本地化生产，相关标准要求本地含量比例从40%提升至60%，初期要求为40%。马来西亚2026-2027年对CKD进口的纯电车免征消费税和销售税，且用于本地组装的进口汽车零部件免除进口关税。

拉美巴西和墨西哥关税优惠政策逐步退出。墨西哥自2026年1月1日起，对来自无贸易协定国家的新CBU乘用车统一征收50%进口关税。巴西方面新能源车在前期分阶段恢复征税后，于2026年7月1日起将纯电、插混和混动进口关税统一提高至35%。

头部出海车企海外产能建设全景梳理

当前我国头部出海车企以包括但不限于自建产能、合资建厂、当地经销商工厂多品牌共享产能、利用海外车企伙伴富余产能等多种方式布局本地化生产。

比亚迪海外产能覆盖东南亚、欧洲、拉美及中亚、南亚。在重点市场以直接投资、规模化建厂为主，在其他市场广泛通过合资及KD模式切入。公司在泰国、巴西、匈牙利等枢纽市场布局15万辆/年全工艺生产基地（其中巴西、匈牙利预计未来扩产至30万辆/年）。泰国罗勇工厂是比亚迪首座海外新能源乘用车生产基地，依托当地较大的汽车市场和成熟产业链，在满足本地需求的同时面向东盟及其他右舵市场出口。比亚迪2025年实现出海销量105万辆，同比增长152%，站上百万量级大关；2026H1出海销量79万辆，同比增长67%，国内车企新能源出海销量最高。

吉利汽车当前海外产能中主要以当地集团合作（与其他品牌生产共享）、收购部分股权、以及部分自建为主，此外在东南亚、拉美分别能使用宝腾、雷诺的部分产能。吉利在东欧以白俄罗斯BelGee合资工厂开展本地化生产，产能已提升至12万辆/年，本地化率约50%。近期收购福特西班牙工厂34%股权以在2028年投产吉利车型。东南亚方面，通过持有宝腾49.9%的股权能够使用宝腾当地的部分产能；拉美方面，通过持有雷诺巴西的部分股权，能够使用雷诺巴西的部分产能。吉利汽车2026H1出海销量47万辆，同比增长158%，新能源出海占比达到51%。

零跑汽车海外产能主要通过与Stellantis的合作协同，初步布局在欧洲、东南亚、拉美。零跑可以利用Stellantis全球工厂产能进行KD组装或本土化生产，Stellantis生产工厂遍布全球主要区域，有足够的富余产能供零跑汽车出海使用。目前已在东南亚实现投产，欧洲项目预计于2026年8月量产，拉美项目预计于2027年一季度投产。借助现有的供应链、认证和政策合规体系，降低准入成本，缩短自建工厂所需的建设及产能爬坡周期。零跑汽车2026H1出海销量9.6万辆，同比增长373%，是新势力出海标杆。

长城汽车较早便具有海外产能布局意识，早在2005年便成为第一个在海外进行KD组装的中国车企。当前拥有俄罗斯、泰国、巴西三个全工艺制造工厂，以及在东南亚、拉美、欧洲、中亚、南亚、非洲多地拥有KD组装工厂。长城汽车在头部出海车企中相对更早地实现海外高本地化布局。2026H1出海销量29万辆，同比增长47%。

上汽集团出海步伐较早，当前产能主要覆盖东南亚、南亚，并规划欧洲、拉美、非洲产能。2025年上汽发布Glocal海外战略，进一步强化研发、供应链及生产体系本地化。公司依托MG的百年品牌积淀和海外认知基础，结合本土化传播与渠道建设，持续提升品牌认知度和美誉度。区域布局上，欧洲和英国为全球化战略基盘，公司已设立欧洲设计中心，并推进工程中心及本地化生产方案。2026H1出海销量73万辆，同比增长49%。

奇瑞海外产能以KD组装为主，并通过合资、共享产线及既有工厂改造等方式加快落地。品牌布局上，TIGGO主要导入东欧、拉美、中亚生产节点，OMODA、JAECOO主要导入东南亚及欧洲生产节点，JETOUR则拓展非洲布局。奇瑞集团为2025年国内车企出海销量冠军，2026H1出海销量94万辆，同比增长72%。

长安汽车当前海外产能以当地集团合作为主，并拥有泰国全工艺工厂、在巴西与CAOA集团新投资产能。长安汽车当前在拉美、东欧、东南亚、中亚、南亚、中东及非洲等地均有产能布局，其中多数以当地集团合作为主。公司在泰国拥有全工艺工厂，面向泰国及东南亚市场，并辐射全球右舵市场。2026H1出海销量45万辆，同比增长52%。

出海模式演进与投资展望

整车出海方兴未艾，持续保持高景气。一方面，当前我国乘用车尤其新能源车在全球具有领先的产品竞争力，叠加我国车企不断建设海外产能、渠道、研发、售后等本地配套，中长期来看有望实现从产品出海到生态出海，有望孕育全球出海龙头。另一方面，海外市场盈利性普遍好于国内市场，尤其在国内市场竞争日益激烈的格局下，车企具有较强的动机布局出海。远期来看，我国整车出海有望实现量利双升。当前新能源正驱动出海成长的新阶段，供需合力推动高景气。