中智咨询-国有经济布局优化（2013_2026年）回顾与展望

党的十八大以来，国有经济布局优化全面深化，通过持续战略性重组和专业化整合，解决了许多结构性难题，取得新的重大进展和历史性成就。2013年至2026年间，国有资本结构发生根本性、转折性、全局性的重大变化，为推动高质量发展提供了坚实的物质基础。

国有经济布局优化的三大关键阶段

从时间脉络来看，国有经济布局优化主要经历了三个关键阶段。2013年至2017年为以资源归集为主的专业化整合加速期；2018年至2022年进入以管资本为主的战略性重组爆发期；2023年至今则迈入以新质生产力为主的高质量发展新时期。

在企业数量变动方面，中央企业整体呈精简优化态势，资产集中度和主业聚焦度显著提升。2012年中央企业数量为117家，至2026年8月已优化至99家。与此同时，地方国有企业户数从9.9万户增长至29.2万户，在规模壮大的同时，布局结构也不断优化、整体效能显著提升。

布局优化的演进逻辑与三大特点

国有经济布局优化的演进规律可以总结为“方向明确—手段丰富—重点聚焦”的递进逻辑。

在布局导向上，从“有进有退”转向“三个集中”。党的二十届三中全会明确提出推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域集中，向前瞻性战略性新兴产业集中。这标志着布局逻辑从相对原则性的进退调整升级为目标更加精准的系统集中。

在调整手段上，从“战略性重组”为主转向“战略性重组与专业化整合并重”。以“管资本”为制度先导，战略性重组在中央企业集团层面密集推进。在此基础上，调整手段的重点逐步转向专业化整合，推动资源向主业企业和优势企业集中。国企改革三年行动和国企改革深化提升行动接续推进，“两非”“两资”剥离清退深入推进，国有企业主责主业更加聚焦。

在投向重点上，从“传统产业”转向“新质生产力”。国企改革深化提升行动将布局优化的核心驱动力转变为培育新质生产力，国有资本的重点投向从传统产业领域转向新能源、量子科技、人工智能等前沿领域。通过实施央企产业焕新行动、未来产业启航行动，国有经济向新质生产力布局明显提速。截至2025年底，中央企业战略性新兴产业营收规模超过12万亿元。

经营业绩向好与产业结构优化成效

在经营业绩方面，国有企业规模实力实现历史性跨越，质量效益持续改善。“十四五”期间，中央企业资产总额连续跨越70万亿、80万亿、90万亿三个台阶。国有经济竞争力明显提高、创新力大幅跃升、控制力持续强化、影响力全面提升、抗风险能力稳步增强。中央企业持续加大研发投入，国家战略科技力量作用更加凸显，一批“卡脖子”关键核心技术集中攻克。中央企业在涉及国家安全、国计民生等领域的布局比重超过70%，资产负债率优化至65%，营业收现率、净资产收益率等指标均保持在合理区间。

在产业结构方面，围绕“三个集中”，国有资本进一步向重要行业和关键领域集中，形成传统产业升级与新兴产业布局协同推进的新格局。传统产业转型明显提速，中央企业用数智技术、绿色技术全面改造提升传统产业。2025年，央企带头落实大规模设备更新行动，建成70个卓越级智能工厂，39个项目入选第二批国家绿色低碳先进技术示范工程项目清单。全国纳入名单的“僵尸企业”处置率超过95%，“两非”“两资”剥离清退完成率超过85%。

新兴产业发展壮大成效显著。2025年，中央企业战略性新兴产业营收规模超过12万亿元，战略性新兴产业投资连续三年实现“每年1万亿”的增长。新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料等新赛道加快布局。制造业仍是国有经济布局的基础性领域，同时国有资本向科学研究和技术服务、信息技术等科技创新领域加快布局。国有企业工业企业户数增长至2024年的7万余户，科学研究和技术服务企业户数2024年较2012年增长514.5%，是国有经济布局中增长最快的新兴领域之一。

国内外实践案例与方法论提炼

在国内实践层面，央企与地方国资探索出多条典型路径。国投集团采用“直投+基金”双轮驱动培育战略性新兴产业；华润集团通过多元化管控打造国有资本投资公司；中国国新致力于建设综合性国有资本运营专业平台。地方国资方面，上海国资以“三个集中”引领系统推进布局优化和结构调整，广东国资在战略性重组与专业化整合上取得突破，上海国盛通过“存量运营+产业直投”盘活存量，广东恒健则发挥省级国有资本运营“耐心资本”的作用。

在国际镜鉴层面，全球七个主要国家的国有经济布局优化实践提供了共性方法论与国际参照。法国采取“集中持股型”的“国家股东”集中管理模式；德国呈现“动态调整型”的社会市场经济框架特征；挪威依托“能源主权型”进行专业所有权管理；巴西实行“国企转制与战略新设”双轨并行的“转轨调整型”路径；新加坡淡马锡模式代表“投资运营型”的政企分离；韩国属于“结构重组型”的发电国企整合提效；越南则推进股权化和市场化改革的“转轨改革型”道路。

推进重组整合已成为进一步深化国资国企改革的“关键一招”，战略性重组和专业化整合是当前央国企重组整合中并行推进的两大核心路径。针对如何把整合从头到尾做好、如何确保整合后真正融合两大命题，重组整合GROUP模型与专业化整合一体化模型被提出，用于指导企业重组整合实践，深度解构从中汽新能、昊华科技、重庆机电等企业案例中勾勒出的从“整”到“合”的完整路径。

面向“十五五”的六大聚焦方向

面向“十五五”，国资国企必须坚定不移做强做优做大国有企业和国有资本。针对国有经济布局战线长、分布广但高端不足、低端较多的问题，要以落地实施“十五五”规划为牵引，以进一步深化国资国企改革为动力，围绕六个聚焦推进国有经济布局优化和结构调整。

一是聚焦“三个集中”，推动国有资本向关键领域战略性聚焦。尽可能推动中央企业资产从国民经济97个行业大类向20个重点行业集中，实现88%以上的营业收入聚焦核心主业。国有资本将进一步从非关键领域有序退出，向关系国家安全和国民经济命脉的关键领域加速集聚。

二是聚焦新质生产力，推动国有资本向战略性新兴产业集中。聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、低空经济、航空航天、量子信息、氢能与核聚变、脑机接口等前沿领域，大幅提升战新产业增加值占比。因地制宜，通过内生发展与整合并购加力布局新兴支柱产业，持续深化“产业焕新”“未来产业启航”“人工智能+”三大专项行动，使战新产业成为增长新引擎。

三是聚焦科技创新，以创新驱动引领布局优化升级。以科技创新驱动布局优化，重点投向原创技术策源地、关键核心技术攻关和成果产业化，推动从“规模引领”向“技术引领”跨越。立足实体经济，推动科技创新与产业创新深度融合。在集成电路、工业母机、基础软件等“卡脖子”领域持续攻坚，在人工智能、量子信息、生物技术等前沿领域加快布局。

四是聚焦专业化整合，破解行业“内卷”，提升布局效能。推动资源向优势企业和主业集中，改善布局战线长、高端不足等状况，解决资源分散、重复建设和主业不突出等问题。横向整合同类业务、纵向贯通产业链，坚决退出非主业与低效无效资产，扎实推进国有资本“三个集中”，让中央企业更加“精干”。

五是聚焦新型生产关系，以体制机制改革适应新质生产力发展。以体制机制改革构建与新质生产力相适应的新型生产关系，推动国有企业在科技创新、产业控制、安全支撑上实现系统性突破。健全以管资本为主的监管体制，完善中国特色现代企业制度，建立聚焦创新能力、核心功能和战略支撑的新型考核体系，为国有资本向新质生产力集中提供保障。

六是聚焦国际经验借鉴，在开放合作中提升国有经济全球竞争力。借鉴淡马锡、法国、德国、越南等国有资本运营经验，坚持走中国特色国有资本发展道路，统筹国内国际两个市场，加快世界一流企业建设步伐。积极参与全球产业分工与竞争，在更高水平对外开放中优化国有资本全球布局，提升国有经济的国际竞争力和全球影响力。

通过六个聚焦，进一步强化服务国家战略、服务老百姓和科技创新布局的能力，增强核心功能、提升核心竞争力，在建设现代化产业体系中发挥龙头牵引作用。