青岛银行2026年半年报点评：核心营收高增与资产质量优化

业绩概览：核心营收驱动增长

青岛银行披露2026年半年度报告，整体经营业绩呈现稳健增长态势。上半年营业收入、核心营收、拨备前利润及归母净利润同比增速分别为9.15%、17.28%、10.49%和18.08%。其中，营收和拨备前利润增速较一季度均有回升，显示出较强的业务韧性。从累计业绩驱动因素来看，资产规模扩张、息差企稳、中间业务收入增长以及拨备计提共同形成了正向贡献，而其他非息收入和业务及管理费则形成负向拖累。

息差表现：环比企稳支撑净利息收入

在净利息收入方面，公司上半年披露净息差为1.63%，与一季度持平，显示出息差环比企稳的迹象。资产端，生息资产收益率较上年末下降29个基点至3.20%；负债端，计息负债成本率较上年末下降27个基点至1.54%。负债成本的快速下行基本对冲了资产收益下行的压力。同时，公司总生息资产保持13.88%的高增长，贷款增速高达16.10%，叠加息差企稳，最终推动净利息收入同比增长14.97%，增速较一季度进一步回升。

中收亮点：轻资本转型成效显著

中间业务收入成为本期报告的另一大亮点。上半年公司净手续费收入同比增长32.66%，主要得益于公司积极推行“拓中收”策略，深化轻资本转型。通过发挥多牌照和资质优势，大力发展理财、交易银行、债券承销等业务，理财业务、委托及代理业务、结算手续费收入分别实现两位数以上增长。净利息收入和中收的双高增，带动公司核心营收实现17.28%的同比高增速，体现了收入结构的优化。

资产质量：整体改善与结构分化

资产质量方面，公司整体指标稳中向好。截至上半年末，不良贷款率为0.95%，较年初下降2个基点；关注贷款率与年初基本持平；逾期贷款率较年初下降3个基点。测算显示，上半年不良生成率同比下降明显，拨备覆盖率提升至312.23%，较年初提升近20个百分点，风险抵补能力进一步增强。然而，资产质量存在结构性分化，对公贷款不良率下降至0.46%，但零售贷款不良率较年初上升81个基点至3.39%，零售风险暴露仍需关注后续清收处置趋势。

非息波动：公允价值变动影响减弱

其他非息收入上半年同比下降24.44%，主要受公允价值变动损益同比大幅少增影响。随着公司核心营收表现亮眼，业绩兑现诉求下降，配置户兑现收益占营收比重显著低于去年同期，这为后续资产摆布和业绩表现留出了更充裕的回旋余地。总体而言，公司地处山东经济大省，规模仍有潜力，资产质量持续改善，盈利释放有助于增强内生资本增长能力，支撑必要的规模扩张。