2026年二季度公募基金持仓分析：AI浪潮下科技持仓占比创历史新高

总量层面：仓位边际上升，科创板配置显著增加

2026年二季度主动偏股型基金整体仓位边际上行，股票占基金资产总值比例环比上升至83.06%，债券占比相应下降。分板块看，基金配置科创板比例上升明显，配置主板比例下降。从主要宽基指数来看，创业板指持仓边际上升明显，前5大持股集中度达17.82%，环比上升3.7个百分点。港股持仓占比边际下滑，恒生科技持股占比同步走低。

行业配置：大科技比例上升，大制造显著下降

从长江初级行业分类看，2026年二季度公募基金增配信息技术与硬件、通讯业务板块，减配工业、原材料等行业。超配比例方面，电子、电信业务、非金属材料等行业超配比例靠前；配置比例变化方面，电子、电信业务等行业配置比例提升靠前，电力及新能源设备、金属材料及矿业、医疗保健等行业配置比例下滑较多。

TMT内部结构分化：电子与电信业务获增配

TMT仓位整体上升，但内部持仓方向呈现分化。基金增配电子、电信业务，减配计算机、传媒互联网板块。电子行业配置比例大幅提升，其中集成电路设计、半导体设备等三级行业增配明显；计算机板块中互联网软件服务、基础及通用软件等减配较多；传媒互联网板块中广告营销、游戏等三级行业配置比例下滑。

红利风格持仓回落

高股息行业持仓环比下滑。从长江一级行业看，高股息行业持仓环比下降3.56个百分点至3.35%；从长江二级行业看，环比下降2.01个百分点至1.75%。细分行业中，基金主要减配油气开采及炼制板块。

出口链与热门赛道：半导体获大幅增配

出口链相关行业中，半导体行业配置比例大幅提升，新能源设备及制造行业则遭减配。热门概念与赛道方面，基金增配光模块、AI应用，减配特斯拉指数、量子科技等板块。光模块配置比例延续上升趋势，量子科技配置比例则降至低位。

核心资产与重点板块拆解

核心资产方面，公募基金减配电力及新能源设备和食品饮料行业。电力及新能源设备板块中，锂电池、光伏制造、电网一次硬件等三级行业减配幅度较大；食品饮料板块中，白酒Ⅲ减配最为显著。金属材料及矿业板块中，黄金、铝、铜等品种配置比例下降较多。医疗保健板块中，化学制药、医疗器械Ⅲ减配明显，CRO/CMO配置比例持平。