2026年国别研究：巴西投资洞察，资源强国改革与转型升级之路——拉美国别研究专题系列报告一

巴西宏观经济与产业结构

1.1. 禀赋简况：南美洲地区强国和典型的资源主导型经济体

作为拉美第一大经济体、二十国集团和金砖国家成员国，巴西是南美洲地区经济 强国、全球重要新兴市场和典型的资源主导型经济体。巴西联邦共和国位于南美 洲东部，毗邻大西洋，与除智利和厄瓜多尔以外其它所有的南美洲国家接壤，面 积 851 万平方公里，国土面积世界排名第五位，也是拉丁美洲面积最大的国家， 约占南美洲总面积的一半。从总量上看，巴西人口规模较大，根据世界银行数据， 2024 年中总人口数达到 2.12 亿，人口规模世界排名第七位，2024 年 GDP 规模达 到 2.2 万亿美元，经济总规模位居全球第八位。 农业资源方面，巴西自然资源条件得天独厚，是全球农产品出口大国和重要食品 供应地，农牧业构成巴西的重要支柱产业。巴西以热带气候为主，降水量丰沛， 河流水系发达，人均淡水量达 2.7 万立方米，拥有世界上面积最大的热带雨林— —亚马逊雨林，并使巴西成为世界上物种多样性最丰富的国家。此外，巴西是全 球最大的潜在可耕地储备国，可耕地面积近 1 亿公顷，为巴西农业扩张提供规模 优势和物理空间。目前巴西农业用地达 237 万平方公里，包括大豆、玉米、咖啡、 柑橘及牛肉、猪肉和家禽肉出口量等均位居全球前列。2024 年，巴西农产品出口 金额达 1,419 万美元，占全球农产品总出口金额的 7.2%，且近年该比例再度攀升。

矿产资源方面，巴西矿产资源极为丰富，其优势矿产铌、铁等恰与我国紧缺战略 性矿产资源高度互补。巴西包括铌、锰、钛、铝矾土、铅、锡、铁、铀等 29 种矿 物储量均位居世界前列。其中，巴西铁矿储量大、品质好，是全球第二大铁矿砂 出口国，而铌矿储量和产量均占全球总量的 90%以上。目前巴西已探明铌矿储量 1600 万吨，全球占据绝对优势，而 2024 年巴西铌矿开采量达到 10 万公吨；已探 明铁矿储量 340 亿吨，居世界第三位，2024 年巴西铁矿年开采量达到 4.4 亿公吨， 产量居世界第二位。伴随我国经济社会发展和对战略性矿产资源需求量的增加， 每年消耗的矿产资源占全球各国消耗总量的 50%左右1，其中铁矿石对外依存度长 期较高，主要进口来源国为巴西和澳大利亚，两国进口占比合计在 80%以上。 能源资源方面，巴西是南美地区仅次于委内瑞拉的第二大石油储量国和第一大石 油产量国。2007 年以来，在巴西沿海陆续发现多个特大盐下油气田，里贝拉等区 块盐下超深水油气开发不断取得进展。根据巴西国家石油管理局（ANP）数据， 2024 年底巴西石油储量同比增长 5.92%，达 168.4 亿桶，天然气储量增加 5.17%， 达 5460 亿立方米2。而凭借先进的深海开采技术，当前巴西石油产量已位居全球 前十。根据 OPEC 发布数据，2024 年巴西原油日产量达到 336 万桶/天。自 2016 年以来，巴西每年原油消耗已实现自给自足，并成为全球重要的十大石油净出口 国。但天然气方面由于基础设施建设限制利用率的提升，目前国内天然气消费仍 需部分依靠进口。而巴西作为全球第二大燃料乙醇生产国和最大出口国，生物能 源（甘蔗制乙醇等）发展则全球领先，部分实现了农业与能源的联动。此外，巴 西煤炭资源则相对匮乏，目前对外依存度同样较高。但由于巴西具备丰富的自然 和水力资源，巴西电力供应目前高度依赖于可再生能源，煤炭发电占比较低，其中水电占比达 60%左右，加上风能、太阳能和生物质能，可再生能源合计占比超 过 80%。

巴西凭借得天独厚的资源禀赋和外向型经济发展优势，上世纪 60 年代末到 70 年 代中期，曾历经年均 10%以上的高速增长，并被誉为“巴西奇迹”，由此具备较 强的地区和国际影响力。但进入 80 年代，两次石油危机和美联储加息周期的外部 冲击因素，触发了巴西内部经济结构的脆弱性，巴西经济陷入长期滞胀，后寻求 债务重组。90 年代，巴西政府推行外向型经济模式，经济重拾增势。2003 年卢拉 总统执政后，采取稳健务实的经济政策，巴西经济增长与“中国需求”带来的大 宗商品超级周期同步，实现阶段稳健增长，并于 2010 年成为世界第七大经济体。 当前巴西经济面临从传统大宗商品周期主导到绿色战略产业升级的关键转型。 2023 年初，卢拉总统再次执政后，积极推进“再工业化”，加强基础设施建设、推 动税制改革，并取得积极进展。当前巴西在对自身资源禀赋的利用上：一方面， 积极推动资源的价值链升级，除初级产品出口外，鼓励国内深加工产业发展以提 升附加值；此外，将自然资源优势转化为绿色竞争优势，利用丰富的水电、风能、 太阳能和锂、镍、铜等绿色矿产，进一步发展电动汽车、绿色氢能等新能源产业， 力图使巴西成为全球能源转型的关键资源供应国，并推动再工业化目标进程。

1.2. 拉美与巴西地缘生态：“战略自主”与“一体化”的机会与挑战

拉美地区在全球地缘政治格局中具有重要战略地位，但内部政治意识形态向来存 在激烈博弈，当前拉美多国基于区域合作的思想基础，坚持奉行对外“战略自主” 的外交思路与对内“一体化”的发展战略。新门罗主义兴起下，后续将迎新挑战。 拉美地区国家数量较多且意识形态之间的博弈较为激烈，近年自拉美左翼开启全 面回潮后，2025-2026 年，拉美多国右翼再度相继占据上风并出现“保守浪潮”。 拉美国家本身有 100 多年的左翼传统，2022-2024 年，拉美多国进行总统选举，地 区随之回归到多数国家均由左翼或中左翼政党执政的政治生态。尤其是 2023 年巴 西卢拉总统时隔 13 年后的再度当选，及巴西劳工党时隔 6 年后的再度执政，也标 志拉美新一轮的左翼执政达到高峰。但 2025 年-2026 年多国大选，包括玻利维亚、 智利、洪都拉斯、厄瓜多尔、哥斯达黎加等，右翼或中右翼政党再度执政并出现 “右翼巩固、左翼退潮”的政治转向趋势。从政治主张来看，拉美地区左翼反对 新自由主义，试图探索新的替代发展模式，强调国家在经济社会发展中的作用和 社会公平，主张推动地区一体化、加强地区左翼团结自主，且普遍看重“全球南 方”的集体身份。从拉美地区右翼力量来看，近年与左翼间的政治博弈相对激烈， 且无论是否当选，在议会层面往往具有较强实力，拉美地区的极右翼奉行原教旨 自由主义，推崇市场自由、否定政府干预，并推行激进的自由化改革措施3。

新门罗主义冲击下，叠加 2026 年大选，拉美地区政治形势或迎内外多层次挑战。 从拉美与加勒比地区内部来看，近年积极构建了多层次且竞争力与整合力并存的 合作组织与沟通机制。自上世纪 90 年代以来，拉美各国积极响应地区一体化的共 识性号召，并先后成立南方共同市场、拉美和加勒比国家共同体等重要区域合作 组织与交流机制，但也逐步面临包括政治意识形态对立、部分国家间领土争端、 少数国家内部政治的复杂性等问题，产生干扰和分歧。当前在美国“新门罗主义” 为代表的外部冲击与施压下，后续或有望倒逼地区内部形成更加团结自强的局面。 但考虑 2026 年巴西、秘鲁将进行总统选举，智利、玻利维亚等国右翼势力崛起，在政治意识形态面临博弈与拉锯的关键阶段，未来拉美地区的地缘政治形势，也 将取决于主要国家能否越过短期问题与历史纷争，在维护地区发展与自主权等根 本利益上找到更加坚定的协作路径，以捍卫南方共同市场等区域组织的合作效率。 “拉丁美洲离上帝太远，离美国太近”。作为一个在全球地缘政治格局中具有重要 战略地位的区域, 拉美地区国家与大国之间的互动始终存在复杂的张力4。尽管拉 美国家在国际体系中处于相对弱势的地位, 但拉美各国并未选择依附大国策略来 换取本国的安全5。地缘政治角度，拉美是全球左翼力量最为集中、影响最为深远， 同时也是反美情绪最为强烈的地区6。自后冷战时期以来，拉美国家极力争取政治 上的自主性并强烈抵触由美国主导的地区秩序。这或起源于过往极端且严苛的殖 民统治经历，使得拉美国家产生对大国控制极为警惕的历史基因, 新门罗主义兴 起的背景下，或进一步强化拉美国家对追寻政治自主性的诉求。参考过往，在古 巴、海地、墨西哥和中美洲等地区，对殖民者压迫的反抗就更为显著。但由于拉 美国家在历史发展过程中逐渐形成了高度依赖外部资本、市场与技术，高度依赖 资源出口的传统经济模式，因此，其地区与国家综合实力，也使得自身难以完全 独立且彻底地摆脱由大国尤其是大洲邻国所主导并塑造的经济体系和政治秩序。

而作为南美洲地理面积和综合实力第一的强国，近年来，巴西地缘战略以 2023 年 卢拉政府的再度执政为标志，呈现从“战略收缩”到“强势回归”的清晰转向。 过往，巴西作为拉美地区等的传统领导者，在偏右翼主导政权时期往往表现得相 对被动或出现偏差。自 2023 年，卢拉总统重新执政后，主导南美洲国家联盟峰会 在巴西召开并签署《巴西利亚共识》，期望重建区域对话与合作机制，重启南美一 体化进程。该会议上，卢拉呼吁“建立强大、自信和政治上有组织的南美”，强调 巴西已经重返地区合作，并提出借助南美洲国家联盟、拉美与加勒比国家共同体 等机制推进地区一体化进程7。从当前巴西政府的诉求和目标来看，不仅是恢复此 前因政府意识形态问题产生的外交失利，期望重塑巴西对地区的核心领导力，也 旨在构建自身从全球综合实力强国的地位出发对更为广阔范围内影响的战略支点。 整体而言，巴西政府近年正积极通过基础设施建设互联、构建南方国家共同体和 自贸区、加强能源合作等务实议题，将地理邻接和经济产业的协同互补逐步转化 为稳固的政治向心力，但后续也将同步面临区域内政治意识形态分化与外部势力 干扰下的双重挑战。例如阿根廷等主要伙伴国的政治更迭（如米莱政府持有自由 主义倾向和外交西向策略），或与巴西的宏观经济政策及一体化理念产生一定分化。 此外，近年在卢拉政府领导下，巴西积极对接我国的“一带一路”倡议，协调金 砖国家等多边框架，倡导全球南方议程。2024 年，中巴双边关系提升为“携手构 建更公正世界和更可持续星球的中巴命运共同体”8。中国作为巴西连续十多年的 最大贸易伙伴、主要投资来源国和关键大宗商品出口市场，构成了巴西经济增长 的外部核心支柱。双方贸易交往也具备互补特征：巴西向中国稳定输出大豆、铁 矿石、石油等资源品，中国则向巴西输出机械设备与汽车等工业产品，并日益增 加在基础设施、能源（特别是电力传输和可再生能源）及数字经济等领域的投资。

总结来看，在多极化加速演进的时代，拉美地区凭借地理区位和资源属性，使其在大国博弈中的地缘复杂张力进一步突显，巴西作为拥有强劲实力与禀赋优势的 拉美强国，正积极倡导南美一体化进程、提升区域领导力，将自身优势转化为可 持续的国际影响力和发展主动权，并服务于国家再工业化和绿色转型的长远目标。 从短期扰动上看，则需关注新门罗主义兴起和影响下，各国政治周期的起伏波动。