2026年宠物食品行业深度报告十七：出口代工换挡，品牌出海向新

宠物食品行业深度报告十七：出口代工换挡，品 牌出海向新

从全球视角看，宠物食品行业长期稳健扩张，北美市场成熟且高度集中，而亚太地区成 为高潜力赛道，行业持续向高端化、功能化与细分化演进。中国宠物食品出口保持长期 扩张趋势，受关税与贸易环境影响，对美出口依赖度下降，出口向东南亚区域转移。长 期来看，东南亚凭借人口与消费红利，有望成为中国宠物食品企业自有品牌出海与产能 全球化布局的核心增量市场。重点推荐全球化产能布局完善，多品牌扩张逻辑持续演绎 的龙头乖宝宠物、中宠股份。

全球视角：亚太地区为高潜力赛道，龙头全球化 产能布局强者恒强

从全球视角来看，宠物食品行业万亿规模稳健成长。2024 年全球宠物行业市场规模达 到 1995.3 亿美元，2020-2024 年 CAGR 为 8.1%，高于行业整体水平，是拉动宠物市 场增长的核心动力。从区域结构看，全球宠物食品市场呈现出高度集中的区域分布特征， 消费主要集中于欧美等成熟市场。2024 年北美地区以 42%的市场份额位居全球首位， 是全球最大的宠物食品消费市场。西欧市场占比约 22%，与北美共同构成全球宠物食品 需求的基本盘。亚太地区宠物食品市场占比约 13%，已成为全球第二梯队中最具成长潜 力的区域。东欧市场占比约 7%，大洋洲、中东及非洲合计占比不足 5%。 全球宠物食品销量增长回暖，价格持续上行。在需求端，2014 年以来全球宠物食品销 量增速整体呈波动上行趋势，反映出宠物数量增长、宠物家庭渗透率提升及喂养方式专 业化持续推动行业扩容。2020 年线下零售受限、物流阶段性受阻，销量增速出现明显 回落，但随着居家时间延长、情感陪伴需求增强，宠物食品需求在 2021 年后缓慢修复。 价格端来看，全球宠物食品销量在 2011-2024 年间稳步增长，尽管销量增速在 2020 年 出现回落，但均价并未下行，反而保持上升趋势。此后消费者对宠物健康与营养投入意 愿增强，均价持续抬升，对行业收入增长贡献度不断提高。

全球宠物市场区域成熟度差异显著，亚太地区是极具潜力的高增长赛道。全球宠物市场 在不同地区呈现出规模、集中度与增长节奏显著分化的格局，整体可划分为稳定赛道、 增长赛道与高潜力赛道三类。北美与西欧市场呈现规模增速放缓、集中度相对高的特征， 市场规模大、CR10 集中度高、预计 2024-2028 年 CAGR 稍落后于平均值，属于典型 的成熟市场。东欧与拉美市场兼具较高增速与相对较高集中度，其中东欧市场在消费能 力提升与零售体系完善推动下，逐渐向标准化、品牌化过渡；拉美市场则预计 2024-2028 年保持较高 CAGR，成为国际品牌加速布局的重要区域，但当前增速较高却市场规模有 限。亚太地区呈现出增长速度高于全球平均，但 2024 年 CR10 集中度偏低仅有 16.3%， 是当前全球宠物市场中最具战略价值的区域。

宠物食品行业呈现日益显著的高端化、功能化和细分化趋势。根据欧睿数据，近十年全 球高端宠粮消费占比稳健上行，全球宠物食品均价由 3.25 美元/kg 上涨 44%至 4.69 美 元/kg。消费者不再满足于基础型产品，转而追求具备特定功能的食品，功能化已成为全 球宠物食品行业另一核心发展方向。根据 Toward FnB 预测数据，2025 年全球功能化宠 物食品市场规模预计达 30.8 亿美元，至 2035 年将进一步攀升至 70.0 亿美元，2026- 2035 年功能型宠物食品的年复合增长率有望稳定在 8.6%左右。这一趋势的背后，是科 学养宠理念的持续渗透，宠物主对宠物营养需求与健康管理的认知不断深化，推动功能 化宠物食品逐步转向刚性需求品，成为拉动全球宠物食品行业增长的重要动力。此外细 分化趋势在猫粮品类中表现尤为突出，当前宠粮细分化已精准覆盖宠物核心需求，其中 化毛球、绝育呵护等功效品类的销售额增速接近 250%，控制体重等品类的增速也显著 高于猫粮整体增速。

玛氏、雀巢为代表的宠物食品巨头在全球范围内占据主导，品牌矩阵和全球化产能布局 是巨头成长的重要路径。尽管各地区发展阶段和潜力存在差异，但在全球范围内，头部 品牌格局均主要由玛氏、雀巢为代表的美资品牌主导。（1）从北美市场前十品牌结构看， 行业集中度高，市场份额主要由玛氏、雀巢、通用磨坊和高露洁等跨国食品集团占据， 其中，通用磨坊旗下蓝挚位居首位。玛氏与雀巢通过多品牌布局覆盖广泛价格带和功能 需求。宝路、珍致等品牌在大众化市场具备稳定消费基础，而冠能、普瑞纳 ONF 等品 牌则强化其在功能性和高端市场的竞争力。与此同时，高露洁旗下希尔思科学膳食及处 方粮在兽医渠道和专业营养领域占据显著优势，形成差异化竞争壁垒。（2）与北美市场 相比，亚太市场的品牌结构更加多元且分散。在前十品牌中，玛氏依旧占据主导地位， 皇家及其处方粮、宝路、伟嘉等品牌覆盖市场，体现出其在亚太地区的强品牌与渠道渗 透能力。与此同时，日本、东南亚及中国品牌表现突出。伊纳宝（CIAO）和尤妮佳（银 勺）凭借在猫零食和细分品类中的深耕，占据重要市场位置；正大集团（慧心）则依托 区域农业和供应链优势，在部分国家形成稳定消费基础。随着中国本土企业在产品研发、 品牌建设及渠道覆盖方面的提升，中国品牌麦富迪与顽皮进入前十。（3）在西欧市场， 宠物食品行业呈现集中度高且品牌忠诚度突出的特征。从品牌矩阵来看，玛氏与雀巢同 样占据核心地位，其旗下宝路、皇家宠物处方粮、冠能等品牌在多个国家长期处于市场 前列，形成对主流渠道和核心消费人群的稳定覆盖。与北美相比，西欧市场对产品功能 细分、配方科学性及品牌历史更为敏感，高端与功能性宠物食品占比相对更高。与此同时，以德国卫塔卡夫（Vitakraft）为代表的区域龙头，凭借深厚的本土品牌认知、稳定 的供应链体系及对欧洲监管标准的高度适配，在细分品类中占据优势。 长期以来，兼并收购是欧美宠物食品龙头企业发展的主线策略，头部企业打入新兴市场 方式较为激进，借力收购兼并打开市场及产能，专注品牌运作及市场认知成为海外成熟 宠物食品市场的发展特点，龙头强者恒强逻辑得到巩固。

海外龙头均全球化产能布局，北美为核心产区稳固成熟市场供应，向亚太扩张发展新兴 市场。玛氏宠物食品以全球化布局构建核心供应网络，聚焦四大区域枢纽通过规模化投 资强化全球供应。北美布局俄亥俄州全球最大皇家干粮基地、堪萨斯城 Greenies 零食线及阿肯色州湿粮工厂，经扩建升级形成多品类规模化生产集群；欧洲依托法国皇家投 资项目、立陶宛大型工厂及英国重点基地，稳固成熟市场供应；亚太发力新兴市场并践 行可持续发展，布局天津全球大型现代化工厂、印度扩产项目及澳大利亚可再生能源生 产系统；拉美以墨西哥克雷塔罗工厂为核心扩建，打造全球最大湿粮生产设施，辐射北 美及拉美市场。2020-2025 年，雀巢计划向普瑞纳的工厂及资本扩张项目投资 20 亿美 元，以扩大其生产规模。北美市场作为战略核心，截至 2025 年底雀巢在美已有 23 家普 瑞纳生产工厂；欧洲市场加速产能升级，将投资 4.72 亿欧元在意大利建设宠物食品工 厂，投资超 1.5 亿英镑升级英国普瑞纳工厂，投资 900 亿福林推进匈牙利工厂产能扩 张；拉美市场强化供应能力，投资 2.2 亿美元扩建墨西哥宠物食品工厂并新增两条生产 线，投资 2.47 亿美元在巴西新建宠物食品工厂，投资 1.4 亿美元扩建智利工厂实现产 能翻倍；亚太市场聚焦高端化与新兴市场，对华再增资 2.3 亿元人民币加码高端宠物食 品，启动干粮和湿粮两期投资，在泰国耗资 1.44 亿美元开设普瑞纳宠物护理工厂。

回看国内，2018-2024 年中国宠物饲料产量在持续扩张的同时，新增优质产能在加速向 山东、浙江等区域集中。从总量看，宠物饲料产量由 2018 年的 78.6 万吨增长至 2024年的 159.9 万吨，六年左右时间实现近翻倍扩张，年复合增速为 12.6%。行业需求仍在 扩容的同时新增产能也呈现出集中化态势，从产地占比看，山东地区的产量占比从 2018 年 10.3%持续抬升至 2023 年 30.7%，浙江地区产量则从 2.4%提升至 7.1%，成为 2018 年后新增优质产能的主要区域。河北地区的产能有所波动，2018 年之前河北地区产量 占比高达 53.8%，此后受到“315”打假毒猫粮等事件影响，产量占比 2022 年降至 30.9%。 华东区域占比缓慢下降，上海占比由 2018 年 13.2%下降到 2023 年约 7.3%，安徽由 8.4%降至 5.6%，京津占比也持续走低，但总体仍处于第二梯队。

出口代工：长期扩张趋势明确，对美出口依赖度 下降

中国宠物食品出口量长期扩张趋势明确，短期受到海外库存周期和关税政策扰动。中国 宠物食品出口额由 2017 年 52.82 亿元提升至 2024 年 105.30 亿元，2017-2024 年 CAGR 为 10.4%，整体呈上行趋势。出口量由 2017 年 13.48 万吨增长至 2024 年 33.52 万吨，2017-2024 年 CAGR 为 13.9%，出口量的扩张趋势更为明确，出口金额以人民 币换算需要考虑汇率影响。短期来看，中国宠物食品出口量主要受到海外库存和关税政 策的影响波动。2019 年及 2025 年的出口量下滑主要受到美国加征关税影响，2023 年 的回落则对应海外需求走弱与渠道去库存阶段，2024 年随需求修复与补库，出口量大 幅回升，同比+29.1%。

当前海外渠道库存压力边际缓解，进入相对平稳的常态化调整阶段。全球公共卫生期间 国际物流扰动与阶段性集中采购，曾推升海外客户备货强度并带来后续库存消化压力。 从海外代表企业的库存周转率表现看，周转效率在 2022 年前后普遍走弱并触及阶段低 位，随后进入去库存与修复期，例如 Central Garden & Pet 的库存周转率由 2021 年 4.15 下滑至 2022 年的低点 2.89；Freshpet 则从 2019 年 12.05 逐步下行至 2022 年 8.72，2023-2024 维持在 8 左右的相对稳定区间。整体而言，海外渠道的急剧补库和被 动去库冲击已明显弱化，库存端进入更常态化的调整阶段。在此背景下，若终端需求保 持韧性、客户补库行为回归理性，将有利于国内宠食出口企业订单节奏趋稳并带动销量 修复。

不稳定关税政策下中国宠物食品对外贸易的挑战

2025Q2 以来宠物零食出口受关税影响，对全球及对美国出口额同比均呈现明显下滑。 根据海关出口数据，2025Q2-2025Q3 猫狗零食向全球出口额同比增速为-10%、-10%， 同环比呈现下滑趋势。2025 年三季度宠物零食出口美国同比增速为-42%，延续二季度 的下滑趋势。复盘美国对华关税政策，不稳定关税政策给中国宠物食品对外贸易带来挑 战。自 2018 年 9 月起，美国对原产于中国的 2000 亿美元商品加征 10%进口关税，仅 8 个月后又将税率大幅上调至 25%。2025 年，美方以芬太尼问题为由，2 月宣布在现有 关税基础上加征 10%关税；3 月进一步对所有中国输美商品加征 10%关税；4 月更是密 集加码，4 月 2 日宣布征收“对等关税”加征 34%，8 日升级至 84%。10 月 30 日又 宣布取消对华 10%“芬太尼关税”，仅保留 10%“对等关税”，总关税降至 20%。在这 一系列反复且剧烈的关税调整下，中国宠物食品对美出口业务面临着极大的经营不确定 性。

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