2025年锂电池行业十五五规划专题：行业景气持续向上

引 言

2025 年 10 月 28 日，新华社授权发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个 五年规划的建议》(简称《十五五规划建议》)。建议由 15 个部分组成，分为三大板块合计 61 条。其中，第一板块为总论，包括第一和第二 2 个部分；第二板块为分论包括第三至第十四 12 个部分，主要瞄准关系全局和长远的重点问题，分领域部署“十五五”时期的战略任务和 重大举措，明确从产业发展、科技创新、国内市场、经济体制、对外开放、乡村振兴、区域发 展，到文化建设、民生保障、绿色发展、安全发展、国防建设等重点领域的思路和重点工作； 第三板块包括第十五部分和结束语。 2023 年 3 月 5 日，政府工作报告中明确提到“电动汽车、锂电池、光伏产品‘新三样’出口 增长近 30%”，标志着这一概念的官方确认。根据海关总署数据：2024 年，我国“新三样” 产品年出口突破万亿元，成为外贸增长“新引擎”，其中锂电池出口数量 39.1 亿个，同比增长 8.1%，创历史新高；电动汽车出口 201 万辆。“新三样”出海已从“单一产品出口”转向“技术+产 能+服务”的全链条输出，如宁德时代为客户提供定制化储能解决方案、比亚迪泰国工厂、宁德 时代在德国、匈牙利工厂产能陆续释放。

新能源汽车和锂电池作为我国新质生产力的重要组成部分，十四五期间二者行业景气度持 续向上。一方面我国在新能源汽车和锂电池领域已取得显著进步，且在全球已具备显著行业竞 争力。同时随锂电池和新能源汽车产业链关注度提升，二者产业链细分领域产能显著释放，行 业竞争显著加剧，行业内卷加剧导致行业盈利总体与行业地位和发展规模不匹配，企业盈利水 平差异显著。为此，结合《十五五规划建议》和《十四五规划建议》相关表述，对涉及新能源 汽车、锂电池行业方面的内容进行分析，同时回顾行业十四五发展情况及资本市场表现，并展 望十五五期间行业关注发展特点。

《十五五规划建议》要点

根据应用领域，锂电池下游应用分为动力电池、储能电池和消费电池。我国新型能源体系 中，储能技术发挥至关重要的作用，而锂电池储能在新型储能技术中占据绝对优势。 通过对比《十五五规划建议》和《十四五规划建议》相关内容表述，以及相关关键词频率， 如下几方面值得重点关注：1、《十五五规划建议》没有“新能源汽车和锂电池”关键词，但新 质生产力出现频率达 6 次，锂电池和新能源汽车作为我国新质生产力重要组成部分，其重要性 和行业地位进一步提升。2、遵循原则新增坚持有效市场和有为政府相结合，充分发挥市场在资 源配置中的决定性作用。3、碳达峰和新型能源体系关键词频率均出现 3 次，新能源行业地位进 一步提升，其中新能源汽车渗透率提升提对交通领域绿色出行和碳中和具有重要意义。4、明确 提出全面提升电力系统互补互济和安全韧性水平，科学布局抽水蓄能，大力发展新型储能，加 快智能电网和微电网建设。十五五新型储能在未来能源发展中愈加重要，储能锂电池需求增速 将超过动力电池，其市场规模有望在十五五末超过动力电池。5、统一大市场出现频率 3 次，综合整治“内卷式”进展将贯穿十五五，对行业发展产生深远影响。6、科技和创新关键词出现频 率均显著增加，《十五五规划建议》第四部分为加快高水平科技自立自强，引领新质生产发展， 提出全链条推动集成电路、先进材料等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。半固态/固 态电池、下一代锂电关键材料及锂电池关键材料技术升级将持续突破，并逐步商业化。

根据《十五五规划》建议相关表述，同时结合我国新能源汽车和锂电池产业发展现状，以 及二者在全球已具备显著行业竞争力，预计十五五期间我国新能源汽车和锂电池行业景气度将 持续向上，值得重点和长期关注。下面将分别回顾我国新能源汽车、锂电池行业十四五发展现 状，行业存在的问题，并展望十五五发展特点。

我国新能源汽车行业现状及展望

3.1. 我国新能源汽车稳居全球第一

2009 年以来，我国汽车产销稳居全球第一。中汽协统计显示：2024 年，我国汽车产销均 突破 3000 万辆，全年销售 3142.7 万辆，同比增长 4.60%；2025 年 1-9 月合计销售 2432.30 万辆，同比增长 12.77%。伴随政策鼓励及技术进步，我国新能源汽车在全球具备显著竞争力， 产销量已连续 10 年稳居全球第一，2021 年我国新能源汽车销售万辆 350.72 万辆，同比增长 165.10%；2024 年销售 1285.9 万辆，同比大幅增长 36.10%，在我国汽车销售中占比 40.92%； 2025 年 1-9 月销售 1119.60 万辆，同比增长 34.55%，占比提升至 46.03%。结合我国新能源 汽车行业特点，预计 2025 年我国新能源汽车销售约 1600 万辆，十四五期间我国新能源汽车年 均复合增长率约 46.15%。2021 年以来，我国汽车和新能源汽车销售持续增长，一方面受益于 我国“两新”政策落地实施，有效释放内需活力，同时我国动力电池成本技术提升和成本显著 下降，叠加新能源汽车行业技术进步显著，我国已逐渐成为新能源汽车强国。

近年来我国汽车出口持续增长，并于 2023 年和 2024 年连续两年成为全球最大的汽车出 口国。中汽协统计显示：2023 年我国汽车企业合计出口 491 万辆，同比增长 57.83%；2024 年 累计出口 585.9 万辆，同比增长 19.33%；2025 年 1-9 月出口 495 万辆，同比增长 14.8%。我 国新能源汽车出口在 2020-2023 年持续高增长，其中 2023 年出口 120.30 万辆，同比增长 77.17%；2024 年出口 128.4 万辆，同比增长 6.73%，增速回落主要受欧洲等贸易保护影响；2025 年 1-9 月出口 175.8 万辆，同比增长 89.4%，主要受益于比亚迪等新能源车企出口增长。

我国新能源汽车出口在我国新能源汽车销售中的占比总体持续提升，2019 年占比 3.07%， 2023 年提升至 12.73%，2024 年回落至 9.99%，2025 年 1-9 月提升至 15.70%，创近年来的 新高，显示出口已成为推动我国新能源汽车销售的重要因素。伴随新能源汽车出口增长，新能 源汽车出口在我国汽车出口中的占比也持续提升，其中 2024 年占比 21.92%，2025 年 1-9 月 大幅提升至 35.52%。伴随我国新能源汽车竞争力提升，以及我国新能源车企全球布局产能的 逐步释放，预计我国新能源汽车出口仍将高增长，在我国汽车出口和我国新能源汽车销售中的 占比将持续提升。 我国新能源汽车在全球具备显著市场地位。根据 Clean Technica 统计显示：2024 年，我 国新能源汽车全球占比 63.7%，欧洲和美国占比分别为 17.3%和 9.0%。全球 Top 20 电动车品 牌统计显示：我国合计 11 家车企上榜，其中比亚迪稳居第一、特斯拉位居第二、五菱汽车则位 居第三。

3.2. 行业财务概况

伴随我国汽车行业产销增长，我国汽车行业收入总体增长。2023 年我国汽车行业收入规模 首次突破 10 万亿元，2024 年我国汽车行业收入增至 10.65 万亿元，汽车行业已成为我国重要经济支柱产业。相比收入增长，我国汽车行业利润总体偏弱，2017 年利润 6883 亿元为近年来 的最高，2017 年以来总体处于下降趋势中，其中 2024 年行业利润仅 4623 亿元。

我国汽车行业利润率持续总体持续走弱，从 2017 年的 7.8%显著回落至 2024 年的 4.3%， 2025 年上半年为 4.8%，环比 2024 年提升 0.5 个百分点。结合我国汽车、新能源汽车销售情 况，显示我国汽车行业存在总体利润水平较低，行业利润率总体仍未完全反转。我国汽车行业 利润率持续走弱的主要原因包括行业竞争加剧和 PPI 下行，以及我国新能源汽车销售占比持续 提升，但为抢占新能源汽车市场份额，行业竞争异常激烈，近年来新能源汽车行业总体降价压 力大，同时新能源整车中动力电池成本占比较高，而车企一般不生产电池。

3.3. 存在的问题

我国汽车和新能源汽车产销连续多年稳居全球第一，其中新能源汽车在全球已具备显著竞 争力，但同时也存在一些问题。 首先，我国汽车行业整体盈利水平具备显著提升空间。我国已成为全球汽车大国，但行业 盈利水平仍较低，且近年来总体持续回落，2024 年我国汽车行业利润率仅为 4.3%，侧面反映 与汽车强国仍有显著差距。 第二，行业内卷显著，市场降价促销成为近年来行业高频词。一方面，整车降价有利于促 进汽车消费，也有利于自主品牌市占率提升；其次自主品牌降价与技术进步和规模效益有较大的关系。但行业非理性降价不利于整个行业发展，特别与我国新能源汽车行业地位不匹配。据 不完全统计，我国乘用车降价统计显示：2022 年合计降价车型 104 款，2023 年 188 款，同比 增长 80.77%；2024 年增至 272 款，同比增长 44.68%。2025 年以来，乘用车行业降价与促销 逐步回归理性，截至 2025 年 7 月，降价车型 118 款，其中常规燃油车降价 28 款，较同期减少 21 款；混合动力燃油车降价 3 款，较同期减少 7 款；插混燃油车降价 20 款，较同期减少 5 款 增程式车型降价 9 款，较同期持平；纯电动车型降价 46 款，较同期减少 8 款。就降价力度而 言，2025 年 1-7 月，新能源车新车降价车型的降价力度算术平均达到 2.2 万元，降价力度达到 11.9%；常规燃油车新车降价车型的降价力度算术平均达到 1.6 万元，降价力度达到 9.1%。

第三，我国汽车行业品牌知名度仍有极大提升空间。我国汽车行利润率总体不高，一方面 与行业内卷相关，同时我国汽车行业在全球品牌知名度仍较低。

3.4. 十五五展望

结合行业政策导向、行业发展特点及趋势，我国新能源汽车行业展望如下： 一是我国新能源汽车仍将持续增长，销售增速将显著高于我国汽车行业增速，十五五销售 增速将前高后低，同时渗透率将持续提升，预计 2030 年我国新能源汽车销售占比将超 60%。 二是新能源汽车出口规模将持续扩大，其中欧洲、东南亚、拉美等成为出口重要方向，龙 头企业将通过海外建厂、技术输出等方式进一步拓展全球市场。 三是我国新能源汽车行业整体竞争力有望进一步提升，行业品牌知名度和影响力将持续提 升，汽车行业盈利也将有序改善。 四是动力电池能量密度将持续提升， 半固态/固态电池商业化进程将显著加速，新能源汽 车续航焦虑将显著缓解，安全性显著增强。高压平台技术普及，充电 10 分钟续航增加 400 公 里以上。

五是新能源汽车智能化进一步普及，L3 级以上自动驾驶功能将加速向中低端车型渗透， 车路云一体化技术推动自动驾驶逐步商业化。 六是新能源汽车将逐步成为移动的“储能电站”。新能源汽车将参与电网调节与电力市场 交易，双向充放电设施将得以商业化落地，反向放电量将达亿千瓦时级别。

我国锂电池行业现状及展望

4.1. 行业规模

我国锂电池产量总体呈现增长趋势，国家统计局显示：2016 年，我国锂电池产量 84.7 亿 只，2024 年大幅增至 294.6 亿只，期间年均复合增长率为 16.86%；其中 2022-2023 年增速较 低，2024 年同比增长 20.10%。 伴随产量增长，我国锂电池产业规模呈现高速增长趋势。工信部统计显示：2016 年我国锂 电池产业产值规模为 1330 亿元，2022 年首次突破万亿元达 1.2 万亿元，2023 年为 1.4 万亿元 为近年来的最高值，2024 年行业产值将至 1.2 万亿元，同比下降 14.29%。2016-2024 年，我 国锂电产值规模年均复合增长率为 31.65%。增长率方面，2016-2019 年增速总体呈现下降趋 势，2020 年以来增速显著提升，其中 2022 年同比实现翻倍增长，主要系我国新能源汽车高增 长且我国动力电池产业链优势显著，2023 年同比增长 16.67%，增速较 2021-2022 年显著回 落，2024 年同比下降主要系产业链价格显著承压。

4.2. 行业增量关注动力与储能细分市场

高工产研（GGII）统计显示：我国锂电池出货量总体持续增长，其中 2022 年以来增速总 体回落。2024 年，我国锂电池出货 1175GWh，同比增长 32.62%，其中动力、储能和消费锂 电池出货占比分别为 66.38%、28.51%和 5.11%；2025 年上半年，我国锂电池出货 776GWh， 同比增长 68.0%，其中动力、储能和消费锂电池占比分别为 61.47%、34.15%和 4.38%。 锂电池市场增量重点关注新能源汽车动力和储能电池，其中动力电池 2021 年以来出货占 比维持在 70%左右，2024 年一季度为近年来的高点，主要系我国新能源汽车在全球已具备较强的竞争力；而消费电池占比总体持续回落，与智能手机终端需求疲软相关。另外，人形机器 人、低空经济产业蓬勃发展将为锂电池企业带来新的增量需求。

4.3. 我国锂电池行业全球竞争优势显著

动力电池领域，韩国 SNE Research 统计显示：2020 年以来，Top 10 动力电池企业中中 国入围 6 家、韩国 3 家、日本 1 家，其中中国入围企业合计市场占比总体持续提升，如 2020 年占比 38.35%，2024 年合计占比 67.08%，2025 年 1-6 月占比 68.79%，较 2024 年同期提 升 4.26 个百分点。2025 年 1-6 月，韩国 3 家企业占比 16.42%，日本 1 家企业占比 3.73%， 韩国和日本分别较 2024 年同期回落 5.44 和回落 0.76 个百分点。同时，我国动力电池企业加 速全球化布局，2025 年 6 月 3 日，远景动力位于法国杜埃的电池超级工厂正式投产，该工厂 首期 10GWh 产能的投产，每年将为 20 万辆电动汽车提供高品质的动力电池，将助力欧洲加速 低碳转型。

我国储能锂电池企业全球出货占比持续提升：2023 年，我国储能锂电池企业全球出货占 比 91.56%，2024 年占比大幅提升至 98.53%，同比显著提升 6.97 个百分点，主要系我国锂 电产业链优势显著，产能持续扩大行业竞争加剧导致储能锂电池价格持续下滑。

4.4. 行业存在的主要问题

我国锂电池产业链已具备全球竞争优势，但也存在一些问题。 首先，锂电池板块营收总体持续增长，但净利润规模总体还较低，净利润规模与全球行业 地位不匹配。 其次，板块盈利能力总体仍不高。根据万得数据统计：锂电池板块盈利能力走势总体与净 利润趋同，2019-2022 年，板块盈利能力总体持续提升，其中销售毛利率由 2019 年的 18.77% 提升至 2022 年的 21.71%、销售净利率由 2019 年-3.45%提升到 2022 年的 10.10%。2022- 2024 年，板块盈利能力则持续回落，其中销售毛利率 2024 年回落至 18.49%、销售净利率 2024 年回落至 4.89%，盈利能力下降主要系行业产能持续释放，行业竞争显著加剧，多因素导致产 业链价格总体承压。2025 年上半年，板块销售毛利率和销售净利率分别为 18.15%和 5.98%， 其中销售毛利率同比回落 1.12 个百分点且环比回落 0.47 个百分点，而销售净利率同比提升 0.47 个百分点但环比回落 0.36 个百分点，显示板块盈利趋势仍未触底，但显示改善迹象，后 续需重点关注产业链价格走势及细分领域竞争格局。

第三，锂电产业链细分领域产能持续释放，行业产能总体仍过剩。受行业高景气度影响， 2023 年以来锂电产业产能扩张显著提速，新增产能持续释放。而锂电池板块在建工程显示：2021 年以来板块在建工程大幅增加，2021 和 2022 年增速维持在高位；2022-2024 年总体波 动变小。2024 年上半年，板块在建工程为 2837.70 亿元，为近年来的最高值；2024 年为 2337.79 亿元，同比下降 6.12%；2025 年上半年在建工程环比一季度小幅增至 2558.67 亿元，同比下 降 9.83%，显示行业细分领域仍处于产能扩张中。

4.5. 十五五展望

结合行业政策导向、行业发展特点及趋势，我国锂电池行业展望如下： 一是我国锂电池行业需求仍将持续增长，增长主要受益于动力电池和储能电池，十五五锂 电池增速将前高后低，2030 年行业需求将超过 2TWh。 二是储能锂电池市场将成为最主要增长极，十五五储能电池需求增速将高于动力电池，预 计 2030 年储能在我国锂电池中占比将显著提升。 三是锂电池技术迭代加速。半固态/固态电池、磷酸铁锰锂等新一代电池技术将加速商业 化；动力电池技术短期仍以磷酸铁锂和三元材料为主，其中磷酸铁锂占据显著优势；磷酸铁锂 在储能电池领域将持续占据主导地位。 四是锂电池应用场景将进一步丰富。锂电池在 AI、人形机器人、低空经济等领域出货规 模将指数级增长。 五是行业向绿色低碳方向发展。围绕“双碳”目标，新型能源体系建设将持续推动锂电池 行业向绿色、低碳方向发展，锂电池及锂电产业链企业将加速推进零碳工厂建设。 六是行业竞争加剧且分化持续。考虑行业发展前景及锂电池行业特点，预计行业竞争将进 一步加剧，具备规模、成本和技术研发优势的企业将长期受益于行业发展。

统一大市场建设和内卷整治将贯穿十五五

5.1. 内卷整治顶层设计

2024 年 7 月，中央政治局会议首次提出要强化行业自律，防止“内卷式”竞争。2024 年12 月 12 日，中央经济工作会议确定了 2025 年重点任务，其中在第二项任务为以科技创新引 领新质生产力发展，建设现代产业体系，并明确要求综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府 和企业行为。2025 年以来，反“内卷”政策持续强化，国家发改委、工信部等多部门主动作为、 综合施策，推动“内卷式”竞争治理走向深入，旨在打通市场准入退出、要素配置等制约经济 循环的卡点、堵点，加速推进全国统一大市场建设。1 月国家发改委印发了《全国统一大市场 建设指引(试行)》，明确各地不得违规实施财政、税费、土地、价格、资源、环境等方面的招商 优惠政策；7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议召开，研究纵深推进全国统一大市场建设、 海洋经济高质量发展等问题。其中，纵深推进全国统一大市场建设，基本要求是“五统一、一 开放”，即统一市场基础制度、统一市场基础设施、统一政府行为尺度、统一市场监管执法、统 一要素资源市场，持续扩大对内对外开放；要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争， 引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。这一战略将深刻影响宏观经济运行、区域经 济布局、行业竞争生态等。 10 月 28 日，《十五五规划建议》中 3 次提及统一大市场建设，包括统一市场基础制度规 则，完善产权保护、市场准入、信息披露、社会信用、兼并重组、市场退出等制度，消除要素 获取、资质认定、招标投标、政府采购等方面壁垒，规范地方政府经济促进行为，破除地方保 护和市场分割；统一市场监管执法、健全一体衔接的流通规则和标准，以及完善有利于统一大 市场建设的统计、财税、考核制度，同时明确提出“综合整治“内卷式”竞争”。可见，统一大 市场的内涵进一步丰富，预计后续将出台系列制度。统一大市场建设将有助提升要素配置效率， 从而有助于提升行业盈利能力，特别是龙头企业盈利水平，对拉动内需具有积极意义。

5.2. 行业反内卷政策及动态

在宏观系列顶层政策设计上，国务院、工信部等相继公布系列政策，行业协会发布倡议， 相关企业纷纷响应。其中，国务院 3 月公布的《保障中小企业款项支付条例》明确大型企业采 购货物、服务交付之日起 60 日内支付款项。7 月 16 日，国务院常务会议听取规范新能源汽车 产业竞争秩序情况的汇报，会议指出要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，针对该产业领 域出现的各种非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。 中汽协、中国化学与物理电源行业协会等纷纷发出倡议，相关企业积极响应，如 6 月中国一汽 等 17 家重点车企积极响应并作出“供应商支付账期不超过 60 天”的公开承诺。 在当前的反“内卷”治理中，价格机制改革与价格监管成为破解“内卷式”竞争的重要抓 手，新修订的《反不正当竞争法》将于 2025 年 10 月 15 日起试行。7 月 1 日，新修订的矿产 资源法正式施行，将锂、稀土等 36 中矿产纳入战略性目录，实行“保护性开采”，矿权和开采 审批权归中央自然资源部。8 月 9 日，江西省宜春市宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区陶瓷土 （含锂）矿正式停产，枧下窝矿区原矿生产规模可达 4500 万吨/年，是宜春地区规划产能最大 的涉锂矿山。其中一期项目 1000 万吨/年选矿产能已于 2023 年建成投产。8 月以来，锂电池干 法隔膜企业、磷酸铁锂企业、湿法隔膜企业相继举行闭门座谈会，会议以反内卷为主题，倡导 行业自律。

5.3. 十五五展望

《十五五规划建议》经济社会发展的主要目标中，高质量发展取得显著成效放在第一，并 明确提出：经济增长保持在合理区间，全要素生产率稳步提升，居民消费率明显提高，内需拉 动经济增长主动力作用持续增强，经济增长潜力得到充分释放，全国统一大市场建设纵深推进， 超大规模市场优势持续显现。结合第五部分相关内容表述，统一大市场建设对于高质量发展和 扩大内需这个战略基点具有重要意义，其中综合整治“内卷式”竞争是其中主要举措之一。预 计统一大市场建设和综合整治“内卷式”竞争将贯穿十五五，对相关行业必将产生深远影响。 结合相关行业政策表述及行业动态，新能源汽车和锂电池是“内卷式”竞争主要整治的行 业之一。统一大市场建设和综合整治“内卷式”竞争有助于行业发展模式从从重规模到重质量 转变，进一步提升我国新能源汽车和锂电池行业全球竞争力，有助于提升行业盈利能力和利润 规模。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）