2022年口腔医疗服务行业发展现状及发展痛点分析 提升获医能力为连锁化经营关键

一、口腔医疗服务行业：医生依赖度较高，设备依赖度较低

相比起眼科、妇产等专科医院，口腔医院对医生依赖度较高，对设备依赖度较低，发生医疗 事故的可能性较低，这些因素导致口腔医生独立执业意愿较强，行业整合难度较高。

1、医生依赖度：口腔医院医生占比和人员支出占比显著高于其他专科医院

从医生占比的角度来看，2018 年口腔医院平均单院医生数量为 27 人，接近专科医院平均水 平，而医生数量占总员工比例为 32.7%，显著高于其他专科医院，眼科、整形外科分别只有 18.2% 和 22.2%。从人员支出占比来看，口腔医院人员支出占营收比例高达 50%，显著高于其他专科医院， 眼科、妇产分别只有 29%和 39%。口腔医院对医生的依赖度显著高于其他专科医院。

2、设备依赖度：口腔医院设备投入适中，百万级设备占比最低

从单院设备投入（万元以上设备）来看，口腔医院单院设备投入为 1026 万元，低于专科医院 平均水平，眼科、妇产医院单院设备投入分别为 1461 万元和 1366 万元。从设备数量占比来看， 口腔医院 50 万元以上/50-99 万元/100 万元以上设备占比分别为 97.3%/1.7%/1.0%，后两项均为 专科医院中最低，眼科、妇产医院对应数据分别为 92.9%/4.6%/2.5%、95%/2.6%/2.4%。口腔医院 设备投入较低，且绝大部分设备价格低于 50 万元，综合来看对设备依赖度显著低于其他专科医院。

3、医生报酬：口腔科医生收入显著高于其他科室

从医生报酬来看，2016 年口腔科医生平均月收入为 12757 元/月，显著高于医生整体平均月 收入 7144 元/月。眼科、产科医生平均月收入分别只有 7635 元/月和 8668 元/月。口腔医生的高 收入直观表明了其重要性。

二、口腔医生的重要性主要源自其无法标准化的治疗方式

目前口腔治疗仍是以手工操作为主，机器难以替代人，且口腔治疗兼具美观需求，较为依赖 医生的主观判断，并没有标准化的治疗流程，因此口腔医生的技术和经验在口腔治疗中扮演着十 分关键的角色。以正畸为例，正畸治疗一般耗时 1-2 年，包括初诊、取模制模、制定诊疗方案、 口腔检查、拔牙、分牙、带牙套、复诊、收缝、摘牙套、保持器等步骤，所有步骤医生均为主要 实施者。 制定诊疗方案是正畸治疗中最关键步骤，而医生的经验和技术又起在着决定性作用。正畸医 生在制定正畸方案时，除需考虑牙齿在牙弓内的拥挤度外，还应考虑 Spee 曲面度、切牙（特别是 下颌切牙）倾斜度、上下牙量比以及骨面型突度等因素，在石膏模型仍为主流诊断设计模型的当 下，正畸医生的经验和积累决定了正畸方案能不能充分考虑上述因素。有经验的口腔医生制定的 诊疗方案能有效缩短治疗时间、降低复诊频率、减少不必要的治疗步骤、提高患者治疗舒适度、 实现更好的正畸效果。

相比较之下，眼科治疗更依赖设备和药物，且没有美观需求，治疗流程标准化程度较高，对 医生依赖度较低。以近视治疗为例，对于青少年来说，治疗方法一般有戴框架眼镜、OK 镜、低浓 度阿托品治疗，对于成年人来说，可以通过手术进行治疗，根据近视度数和角膜厚度，选择不同 类型的角膜屈光手术或人工晶状植入术。这些治疗方法主要依赖设备或药物，医生更多起到的是 诊断和辅助的作用。以全飞秒手术为例，整个手术流程包括术前检查、眼镜清洗、固视训练、表 面麻醉、激光切割、取出透镜、隔天复查，耗时仅需 1-2 天，关键的手术步骤均由机器完成。

三、口腔医生难以获取是口腔行业连锁的最大瓶颈

口腔医生难以获取是国内口腔连锁诊所面临的最大难题，近几年国内连锁口腔诊所陷入越扩 张越亏损的困境，背后原因是口腔医生供给无法跟上诊所扩张的速度，导致新开诊所获客成本上 升，盈利周期增长。以拜博口腔为例，从 2014 年起拜博口腔开始了快速的扩张，门店数从 2014 年的 75 家扩张至 2018 年的 213 家。与快速扩张相对应的是持续的亏损，2017 年拜博口腔亏损 7.93 亿元，这之后泰康保险收购了拜博口腔的控制权，停下了快速扩张的步伐，进行精细化管理转型。 拜博口腔越扩张越亏损的原因，部分来自大幅扩张带来管理费用和财务费用的上升，但更重要的 是牙医供给无法匹配扩张速度，从而带来了单张牙椅产出下滑、获客成本的上升和品牌效应的下 滑。从 2014 年到 2017 年拜博扩张最快的时期，牙椅数量从 724 台增至 2816 台，复合增速 52.7%， 医生数量从451人增至1191人，复合增速38.2%，营收从5.5亿元增至14.3亿元，复合增速37.7%， 每台牙椅医生数从 0.62 人/台降至 0.42 人/台，单张牙椅产出从 76 万元/张降至 51 万元/张。

四、供给水平较低和独立执业意愿较强决定了口腔医生难获性

口腔医生的难获性由供给水平较低和较强的独立执业意愿共同决定，关于牙医供给上文已有 讨论，下文着重讨论牙医较强的独立执业意愿。 目前国内有大约 66514 家口腔诊所，占所有口腔医疗服务机构数量约 80%，这其中仅有 3200 家为连锁诊所，连锁率约为 4.8%，绝大部分为仅有 1-2 名医生的单体诊所。而在美国，仅有 1 名 牙医的诊所数量达到诊所总数的 68.7%，是拥有 3 名及以上牙医的诊所数量的 5.87 倍。行业业态 分散，口腔医生十分独立，连锁诊所难以有效聚集整合医生资源。

我们认为口腔医生倾向于独立执业的原因有三点：

（1）牙科诊所投资门槛低，收回投资周期较短。如前文所说，口腔治疗对设备，尤其是高价 值设备依赖度不高，牙科诊所的投资门槛较低。根据中国口腔医疗集团招股说明书，一家 1-5 名 牙医（对应 6 台牙椅）的牙科诊所投资额大约为 210 万元，达到盈亏平衡需要 1-2 年，收回初始投资需要 3-4 年。根据宁波口腔医院院长徐宏峰的估计，按照基本饱和运营计算，大中型口腔医 院单台牙椅每年产值收入大概在 100 万元左右，由此我们合理推测中小型诊所单张牙椅产值在 60 万元左右，6 张牙椅的诊所每年营业额约为 360万元，根据测算，牙科诊所成熟后净利率可达 15-20%， 则 6 张牙椅诊所每年净利润对应为 54-72 万元。

（2）医生客户黏性高，患者愿意跟着医生走。口腔医生为治疗中的主导者，而不同水平的医 生治疗效果迥异，因此医生的个人品牌效应十分明显，优秀的医生具有极强的客户黏性，患者愿 意跟着医生走。相比较之下，口腔医疗机构的品牌并不是患者关注的重点，根据《2018 年口腔行 业白皮书》，大部分口腔机构认为医生因素和服务水平是消费者最关注的方面，是否为连锁品牌这 个因素仅排名倒数第三，连锁口腔品牌无法通过大规模营销来争夺中小型诊所的原有客流，加上 口腔医疗属于持续性消费项目，中小型诊所的客流可以十分稳定。

（3）口腔医疗事故率低，患者对中小型诊所接受程度高。口腔治疗安全性相对较高，不易出 现医疗事故，根据《962 例重大医疗过失行为与医疗事故上报数据统计分析》，在 962 例医疗事故 中，口腔科医疗事故为 9 例，占比仅有 0.9%，排名所有科室中的第 10 位。口腔治疗的高安全性 使得患者对中小型诊所接受程度较高，同时医生也敢于自己设立诊所。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）