苏州银行2026年中报：量增价稳资产优

营收利润双增，区域经济赋能信贷扩张

苏州银行发布2026年半年度报告，在区域经济的强劲赋能下，公司业绩延续高增长态势。上半年营业收入、拨备前利润及归母净利润同比增速分别达到13.08%、19.12%和8.51%，较第一季度均有不同程度提升。其中，营收增速较一季度环比提升2.14个百分点，显示出业务发展的加速趋势。这一增长主要得益于对公信贷的高增以及净息差的企稳表现。

从收入结构来看，净利息收入成为驱动营收增长的核心引擎，上半年同比增长23.9%。这主要归功于生息资产规模的快速扩张，上半年生息资产和贷款总额分别同比增长14.1%和14.9%。值得注意的是，贷款增速较一季度环比提升了1.19个百分点，显示出资产端投放力度的加大。相比之下，非息收入面临一定压力，净手续费收入和其他非息收入分别同比下降8.1%和7.2%，主要受代客理财及投融资业务收入压降，以及交易性金融资产公允价值波动的影响。

息差环比持平，负债成本管控成效显著

在行业普遍面临息差收窄压力的背景下，苏州银行净息差表现出较强的韧性。2026年上半年，公司净息差为1.40%，同比回升7个基点，环比与第一季度持平。这一稳定表现得益于资产负债两端的有效管理。资产端收益率虽仍处下行通道，上半年生息资产收益率环比下降29个基点，但负债端成本管控成效更为显著。

负债端方面，上半年存款付息率环比下降30个基点，同比下降34个基点。这主要系公司合理调整负债结构与定价、优化期限结构，有效控制了负债成本。随着后续高息存款的陆续到期，预计负债成本有望延续改善趋势，从而为净息差的稳定提供支撑。存款规模方面，上半年计息负债和存款分别同比增长16.3%和13.5%，为资产扩张提供了稳定的资金来源。

对公贷款主导增长，个人贷款结构性调整

信贷结构的变化反映了公司业务重心的调整。上半年贷款增长主要由对公业务贡献，对公贷款同比增长22.7%，增速环比提升3.73个百分点。细分行业中，租赁和商务服务业、批发和零售业以及建筑业贷款增速较快，显示出公司在支持实体经济特定领域的力度加大。制造业贷款保持稳健增长，基建领域贷款也维持了较高增速。

与此同时，个人贷款呈现收缩态势，上半年同比增速为-9.4%，但降幅较一季度收窄0.3个百分点。其中，个人住房贷款和个人消费贷款增速均为负值，反映出零售信贷需求的变化及公司主动进行的结构调整。票据贴现规模也有所压降。这种“对公强、零售弱”的结构特征，在当前宏观环境下有助于银行把控风险并获取相对稳定的收益。

资产质量持续优异，拨备覆盖率维持高位

资产质量是银行经营稳健性的核心指标。截至2026年上半年末，苏州银行不良贷款率为0.81%，环比下降1个基点，继续保持优异水平。关注贷款率为0.91%，环比微升9个基点；逾期贷款率为1.15%，同比上升16个基点。尽管逾期指标略有波动，但整体风险可控。

风险抵补能力方面，公司拨备覆盖率高达381.79%，环比微升0.63个百分点，处于行业较高水平，显示出极强的风险抵御能力和利润调节空间。资本充足率方面，核心一级资本充足率和资本充足率分别环比上升0.19个百分点至9.16%和13.75%，资本基础进一步夯实，未进行半年度分红也有助于留存收益补充资本。

中收承压与非息波动，未来展望谨慎乐观

尽管整体业绩亮眼，但部分分项业务仍面临挑战。净手续费收入同比下降8.1%，主要系代客理财业务相关收入大幅下滑46.7%，以及投融资相关业务收入下降17.2%所致。其他非息收入同比下降7.2%，其中投资收益下降7.3%，公允价值变动损益亏损扩大至0.92亿元，主要受市场波动影响。这些因素拖累了非息收入的整体表现。

展望未来，随着高息存款到期带来的负债成本继续改善，以及对公信贷需求的持续释放，苏州银行有望保持营收和利润的稳定增长。然而，需关注宏观经济波动对资产质量的潜在影响，以及资本市场波动对非息收入的扰动。投资者应密切关注公司负债成本管控的持续性以及中间业务转型的进展。