2026年7月计算机行业月报：国产AI产业基本面持续向好

软件行业运行态势与结构性特征

2026年1-5月，我国软件业务收入同比增长10.3%，较2025年回落2.9个百分点；利润总额同比增长2.2%，较2025年回落5.2个百分点，利润增速低于收入增速8.1个百分点。利润下滑或源于企业在AI方面的投入和开支加大所致。软件出口加速趋势明显，1-5月出口金额同比增长12.8%，较2025年提升5.1个百分点。

从子行业来看，IC设计、嵌入式系统软件、云计算与大数据服务构成高景气赛道。IC设计收入同比增长19.2%，高于行业整体增速8.9个百分点；嵌入式系统软件同比增长12.5%，较2025年提升3.2个百分点，或受到端侧AI应用的加持；云计算与大数据服务同比增长12.1%。电子商务平台技术服务受消费端景气度拖累，同比增长5.1%，较2025年下降7.6个百分点。

国产芯片自主化进程加速突破

2026年1-5月，我国集成电路国产化占比升至24%，较2025年上升5个百分点。出口集成电路平均单价首次反超进口产品单价，出口金额占比进口金额提升至59.4%，表明国产集成电路产品能力持续提升。

政策层面，5月美国总统访华期间，我国对国产芯片的支持态度进一步明确，拒绝采购英伟达H200芯片，全力发展国产芯片产业，为后续国产芯片推广扫清障碍。

国产AI芯片厂商呈现多点突破格局。华为昇腾950DT原计划2026Q4量产，提前至8月上线华为云，在内存容量和带宽上较950PR实现较大提升；昇腾950超节点作为业界最大规模超节点，1024卡集群部署，提供1 EFLOPS FP8算力。海光信息深算三号投入市场后，7月中国首个全国产十万卡AI超集群曙光8000正式落成，具备全链路全国产自研能力，已完成300余项应用适配。阿里平头哥真武M890超节点成功适配Qwen3.8，成为国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点，芯片已进入一年一代迭代节奏。

首批AI芯片安全可靠测评结果于5月发布，华为、阿里、壁仞、海光、天数、沐曦、摩尔线程7家芯片通过测评，有望在后续采购中获得竞争优势。

华为韬定律开辟芯片发展新路径

2026年5月，华为正式发布"韬（τ）定律"，以时间缩放替代摩尔定律的几何缩放。基于过去6年量产381款芯片的实践，τ可分解为晶体管、电路、芯片、系统四个优化层面。华为借助逻辑折叠技术，预计2031年达到1.4nm等效制程水平，且成本降低30%。

逻辑折叠将上下芯片通过整体设计、高密度混合键合及背面TSV技术实现超高密度垂直互联，大幅提升有效晶体管密度。对于智算中心，华为通过系统架构、近封装光学引擎、3D折叠三个层面提升τ缩放，预计2026-2035年硬件集成度提升超100倍。在EDA工具方面，华大九天已成为国内唯一3DIC设计验证全流程EDA供应商，北京大学在"真3D"EDA方向取得关键进展。

鸿蒙生态与端侧AI应用进阶

2026年6月推出的鸿蒙7将盘古大模型深度嵌入系统内核，成为继进程管理、内存管理、文件系统后的第四个核心子系统。相较鸿蒙6，鸿蒙7实现复杂任务本地NPU推理，盘古端侧大模型实现30B参数落地，远超此前端侧模型1-3B的普遍水平；同时实现主动研判用户需求、多步骤任务执行和多端联动。

鸿蒙终端数量快速扩张，鸿蒙6操作系统终端数量突破6600万，生态设备总量超过11.9亿台。2026Q1鸿蒙在中国手机操作系统市场份额达19%，重新超越iOS成为第二大操作系统；全球份额上涨至5%。华为2026Q2以22.6%出货量份额位居中国手机市场第一，Q1台式机和笔记本市场位居第二，平板电脑市场占据31%份额位居第一。

大模型能力追赶与开源生态崛起

中国模型能力总体处于全球第二梯队，呈现多点开花格局，对海外模型可替代性较强。7月15日Kimi K3推出，在Frontend Code Arena榜单中前端开发能力超过Fable 5和GPT-5.6 Sol位居榜首，几乎与头部模型看齐，赶超速度远快于市场预期。马斯克此前判断中国模型需到2027年1月才能达到Fable 5级别，实际进度大幅提前。

发展路线上，中国模型厂商成为开源路线坚定执行者。阿里千问开源模型在Hugging Face社区下载量第一；DeepSeek坚持全栈开源，开启开源模型极致降本增效路径；Kimi K3开源能力逼近海外顶级闭源模型。国产模型价格优势显著，以美国最贵模型Fable 5的调用价格对比，其输出价格约为DeepSeek-V4-pro和小米MiMo-V2.5-pro的57倍。

模型调用格局发生结构性变化。OpenRouter数据显示，2026年7月20日-26日，中国模型厂商份额达到36%，较美国模型50%的差距持续缩小；DeepSeek以23%份额位列第二大模型厂商。海外企业切换国产模型成为趋势，微软GitHub Copilot首次接入开源模型Kimi K2.7 Code，Lindy、Coinbase、DoorDash等企业纷纷将核心工作负载转向国产模型。

端侧AI与物理AI场景落地加速

端侧AI应用进入密集落地期。7月15日国家网信办发布手机端侧生成式人工智能服务备案信息，7款模型完成专项合规备案。华为、阶跃星辰、字节跳动、小米等厂商加速布局，华为30B模型率先实现手机端侧落地。AI眼镜市场大厂集中入局，2026Q1中国AR&ER市场增速达168.6%，阿里、华为、科大讯飞等相继发布新品。

物理AI阶段中国优势凸显。人形机器人领域，2025年中国企业贡献全球近90%出货量，工信部预计2026年整机产量突破10万台。自动驾驶领域，2025年中国自动驾驶量产模式市场规模占全球63%，销量占比达85%；Robotaxi市场前4名中3家为中国公司。

AI对劳动力市场的影响深化

2026年上半年，美国因AI取代而被裁员的比例达到23%，前6个月因AI被裁员人数总计10.2万人。海外主要科技厂商裁员规模显著，亚马逊约3.11万人，Meta约9500人，微软约1.1-2.2万人，甲骨文约3万人。AI编程效率提升成为科技企业削减人员开支的重要驱动因素。

市场行情与估值水平

7月中信计算机指数下跌12.09%，跑输上证指数5.60个百分点，在30个中信一级行业中排名第24。行业TTM估值42.78倍，低于近1年、3年、5年、10年的历史均值水平。行业ETF悉数下跌，软件、云计算类跌幅相对较小，人工智能ETF领跌。

投资逻辑与关注方向

国产模型进展超预期，对美国闭源模型厂商业务形成较大冲击，同时我国在内存、光刻机、芯片的进展增加了硬件端对美国领先地位的冲击。7月市场调整已呈现基本面背离，国产链基本面持续改善，有后来者居上趋势。市场情绪修复仍需时间进行认知调整，市场需进一步分辨国产链和海外链企业。长期看好国产算力发展机遇，近期建议关注云计算板块及具备产业链一体化优势的服务器厂商。