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建筑材料行业：巨石、中材首次发布股权激励，《求是》发文强化地产预期管理。巨石和中材首次发布股权激励，《求是》发文强化地产预期管理。中国 巨石发布 2025 年限制性股票激励计划，拟授予股票总量不超过 3452.82 万股（约占总股本 0.86%），业绩考核条件为 2026/2027/2028 年扣非归母净利润分别不低于 34.3/36.6/39.6 亿元。中材科技发布 2025 年股票期权激励计划，拟授予激励对象的股票期权数量 1540 万 份（占总股本 0.92%），业绩考核条件为 2026/2027/2028 年扣非归母 净利润分别不低于 16.4/19.9/26.7 亿元。2026 年 1 月 1 日，《求是》 杂志刊发特约评论员文章《改善和稳定房地产市场预期》，对房地产现 状、变化、政策走向进行深度阐述，文章旨在“切实改善和稳定房地产 市场预期”；2026 年房地产政策出台必要性增强，若“政策一次性给 足”，有望带来房地产市场企稳。

消费建材：行业景气继续下行，龙头公司收入和利润率先修复，关注 阿尔法机会。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争 格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待 销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强。

水泥：本周全国水泥市场价格环比回落0.3%。据数字水泥网，截至2026 年 1 月 2 日，全国水泥含税终端均价 353 元/吨，环比-1.17 元/吨，同 比-53.83 元/吨；全国水泥出货率 40.33%，环比-1.07pct，同比-1.20pct。 随着部分区域水泥价格持续回调至底部区间，预计后期水泥价格仍将 维持小幅震荡调整走势。

玻璃：浮法玻璃原片涨跌互现；光伏玻璃交投淡稳。据卓创资讯，截至 2025 年 12 月 31 日，国内浮法玻璃均价 1119 元/吨，环比-1.3%，同 比去年-19.6%。库存天数 28.66 天，较上周四库存减少 0.53 天。2.0mm 镀膜面板主流订单价格 10.5-11 元/平方米，环比持平，样本库存天数 约 39.13 天，环比增加 1.07 天。