有色金属新材料行业年度策略：技术引领材料发展，看好未来七大方向.pdf

有色金属新材料行业年度策略：技术引领材料发展，看好未来七大方向。AI 算力发展为时代主线之一，关注芯片、GPU、服务器产业链核心材料发展。结 合华为 GIV 预测，2030 年全球算力规模有望达到 56 ZFlops，平均年增速达到 65%。（1）电感元件为服务器前端供电核心；（2）磷化铟、砷化镓芯片衬底广泛 应用于 AI 领域，未来全球市场规模有望增长叠加国产替代，空间广阔；（3）光模 块为核心光电转换核心部件，400G、800G 高速光模块已经供不应求；（4）锗是 光纤领域重要原材料，未来需求有望持续提升；（6）锡电子焊接材料应用于半导 体封装中，算力时代拉动快速发展；（7）溅射靶材为半导体必备原材料，随芯片 行业发展需求有望增长；（8）MLCC 粉为 MLCC 电容器原材料，消费电子发展影 响需求容量；（9）散热部件为服务器核心模组之一；（10）高速通信线缆需求有 望随算力及通信速度提升发展快速提升。

消费端聚焦人形机器人上游磁材、消费电子折叠屏零部件、钛合金材料、智能汽 车零部件四大领域。（1）磁材：稀土永磁为人形机器人上游重要原材料，据 Markets and Markets 预测，人形机器人的市场总量 2022 年为 15 亿美元，到 2027 年将增长到 173 亿美元，年复合增长率高达 63.5%。（2）折叠屏铰链零部 件：全球折叠屏手机销量将快速增长，将拉动折叠屏产业链零部件需求。根据 IDC，预计到 2027 年全球折叠屏手机销量有望达 4810 万台。快速增长的折叠屏 手机对于相关零部件的需求也将快速增长。（3）钛合金材料：钛用于消费电子前 景广阔。多个厂商探索钛在手机上的应用，苹果、小米已将钛金属用于手机结构 框架内，消费钛合金市场空间广阔。（4）智能汽车零部件：华为问界新 M7 交付 量 10 月创新高。2023 年 10 月 AITO 问界交付新车 12700 辆问界新 M7 交付新车 10547 辆，单车型单月交付创历史新高。10 月问界全系大定达 57829 辆，智能 汽车零部件行业有望受益。

前沿技术端关注通信卫星、超导材料，重点关注核心金属材料。（1）卫星：我国 未来通信卫星发展前景广阔，卫星互联网星座规划发射卫星数量上千（21 年在轨 卫星仅 71 颗）。航空航天材料有望受益未来卫星发展。（2）超导材料：超导材料 市场空间较广阔，据 Conectus 数据 22 年超导产品市场规模 68 亿欧元。目前超 导材料仍以低温超导材料占主导，比例高达 95.6%。