5G_5G行业在线文章

长电科技研究报告：先进封装全面布局，本土配套需求提升

2021/11/30
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东方证券

国内封测领域龙头，客户覆盖广阔。长电科技成立于1972年，2003年在上交所上市并于同年成立长电先进，2015年收购全球第四大封测厂商新加坡星科金朋，2016年长电韩国新厂投产，内生成长+外延并购使公司跻身国内规模最大、全球OSAT第一梯队的封测企业，全球前20大半导体厂商85%均为公司客户，2020年公司海外收入占比超70%。股权中引入产业大基金+中芯国际，夯实公司在半导体产业链战略地位。

标签：封装设备半导体物联网汽车电子 5G 长电科技

云产业链专题报告：流量周期开启成长，云产业链亟待价值重估

2021/11/26
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国泰君安证券

回顾4G流量爆发周期，先后经历了网络升级、终端普及、杀手级应用涌现三重共振造就4G流量繁荣。我们定义为启动期，应用爆发期和失速期。启动期：2013年末4G牌照发布，4G基站、网络快速铺展，以及4G手机终端陆续上市，带动4G用户数持续增多，流量在2014Q1增长率达40%。

标签：光模块智能驾驶 5G

观察点：华为发布矿山鸿蒙操作系统，加速推进煤矿智能化：2021年9月14日，华为和国家能源集团共同发布“矿鸿操作系统”。华为联合生态伙伴提出“3个1+N+5”（一网、一云、一平台、N应用、五中心）的智能矿山整体架构，基于5G+AI+鲲鹏云等先进ICT技术，与矿业生产深度融合，帮助矿业企业加速走向智能化，最终实现少人化、无人化的愿景目标。在应用方面，华为已将自身矿山智能化技术应用于多家矿厂。目前，智慧矿山产业中主要公司已发布三季度报告，其中科达自控提供智慧矿山全层级的综合集成服务，龙软科技主要专注于煤矿基础地理信息系统与专业应用软件。

标签：煤炭煤矿智慧矿山 5G AI ICT

通信行业研究与投资策略：看好制造中游，拥抱新能源

2021/11/23
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中信建投证券

展望2022年，我们认为科技产业有望迎来新的变化。应用的创新似乎又到了新的十字路口，面临瓶颈。但随着5G终端用户、5G网络用户渗透率在2021年底到2022年初将超过30%，这将为5G新应用的出现奠定良好基础。我们对以VR/AR等技术作为底层的“元宇宙”充满期待，虽然发展可能仍需较长时间，但前景预计乐观，而物联网与云计算作为元宇宙的底层支撑技术，我们认为也有望迎来新的发展动力。因此，我们在报告中对元宇宙产业链以及可能相关个股，物联网之智能网联汽车个股（通信模组、控制器、连接器）及云计算标的进行了梳理。

标签：通信 5G 元宇宙通信模组连接器云计算

计算机行业2022年度投资策略：云计算与信创

2021/11/20
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国泰君安

云计算发展进入第二个十年，度过萌芽期。云计算发展至今已经经历了十余年，回望过去，在政策和市场的推动下，云计算行业快速发展。未来5G、物联网、人工智能等多种新兴技术加速与实体融合之际，云计算行业有望维持较高水平发展，进入普惠发展期。从行业视角看，2006年是云计算元年，从AWS开始，越来越多的行业巨头和玩家入局云计算市场。云计算大致经历了形成、快速发展和成熟阶段。

标签：计算机云计算物联网 5G

高通专题研究报告：5G时代，何去何从

2021/11/19
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中信证券

经历长时间震荡后，2019年4月至今，高通股价累计涨幅超过一倍，业绩显著改善为主要驱动因素，并体现在：华为芯片受阻&苹果纠纷和解带来公司手机芯片业务竞争格局显著改善，5G周期驱动手机芯片ASP稳步上行，从手机到IOT、汽车等领域多元化努力不断落地等。就短期、中期而言，我们继续乐观看待高通的业绩、股价表现，主要缘于：1）全球智能手机芯片市场双寡头（高通、联发科）的稳定格局，叠加5G手机占比提升，料驱动高通手机芯片ASP持续稳步提升；2）基带+RFEE整合&捆绑销售策略、完善的产品线，料推动公司RFEE业务持续保持快速增长，手机领域技术积累向IOT、汽车领域的平移&复制，亦将不断打开公司中长期成长...

标签： 5G 手机芯片 IOT 智能汽车

通信行业深度报告：抓住物联网化改造的“黄金十年”投资机会

2021/11/18
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华创证券

2021年是5G基建和4G/5G应用稳步发展的一年，也是通信企业不断克服困难、迎难而上的一年：年初至今的上游原材料缺货/涨价、下半年开始的部分地区限电限产、不时出现的疫情，不但没有阻止行业内优秀上市公司的快速发展，反而凸显出今年增长的质量之高。展望2022年，疫情逐步常态化，全球需求继续恢复，上游原材料缺货/涨价有望逐步缓解，4G/5G高价值应用不断涌现，预示着2022年的通信板块必将仍是充满机会的一年。当然我们也要注意到，2022年适逢党的二十大和美国中期选举，中美关系变数增多；上游关键芯片供应链虽在恢复，但依然脆弱；全球疫情虽在减弱，但是部分地区仍可能受到短期影响；这都将成为未来一年投资上...

标签：通信 5G 智能控制器连接器光模块

通信SIM卡行业研究报告：超级SIM卡”超级“预期差

2021/11/12
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太平洋证券

中国移动随5G和数字货币推进，预热市场。2020年11月19日，中国移动在全球合作伙伴大会上发布了超级SIM卡。它是基于SIM卡安全芯片，利用不同功能而实现不同等级认证的一体化安全产品。内含加密芯片以及NFC功能，线下可充当饭卡、门禁卡、交通卡、车钥匙；线上可以进行金融安全认证、5G电子签名以及大额转账等。2021年6月16日，中国移动集中采购1.114亿张超级SIM卡，武汉天喻、恒宝、楚天龙、东信和平等8家企业中标。

标签：通信 5G 数字货币 SIM

新基建专题报告：七大领域各领风骚，蕴藏较多投资机会

2021/11/06
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中信建投证券

从总体规模上看，未来五年新基建预计将拉动直接投资12.5万亿，考虑上下游配套投资和溢出效应，总投资规模可达27万亿。其中5G、轨交和大数据中心拉动投资较多，分别拉动投资超8万亿、8.2万亿和4.8万亿，其余方向各拉动约一万亿左右投资。

标签：新基建 5G 工业互联网新能源

通信行业三季报总结：传统业务承压，多因素催化细分行业机遇

2021/11/03
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华西证券

总市值情况看，通信（申万）截止2021年10月30日总市值13454亿元，占全市场市值1.6%（#21/28）。在经历2019-2020年占比持续下滑后，伴随2021年8月20日中国电信回A，行业市值占比提升，排除掉电信影响后的参考通信行业市值占比约1.2%，仍较2020年有所回升。

标签：通信 5G 光器件物联网

通信行业专题报告：运营商经营业绩向好，创新转型不断深入

2021/10/28
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方正证券

三大运营商2021年前三季度营收&净利润持续增长。营业收入方面，移动和电信均实现双位数增长，联通紧随其后，各自营收分别为6486亿元/3265亿元/2445亿元，分别同比增长12.9%/12.3%/8.5%；归母净利润方面，电信、联通增长势头正劲，移动在当前大体量上保持增长，移动、电信、联通的归母净利润分别为872亿元/233亿元/57亿元，分别同比增长6.9%/24.7%/18.6%。

标签：通信运营商电信 5G 宽带智慧家庭经营业绩

VR设备专题报告：主流产品代际更新，即将出现现象级消费产品

2021/10/21
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招商证券

VR设备专题报告：主流产品代际更新，即将出现现象级消费产品。主流机型已经完成代际更新，各大厂商均已推出第三代产品，并且伴随5G出现，终端时延显著降低，已经达到初步沉浸，我们认为拐点将至。

标签： VR设备 5G 游戏 AR 虚拟世界 VR游戏

5G与新能源车连接器龙头瑞可达专题研究报告

2021/10/19
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中泰证券

瑞可达专题报告：高压连接器翘楚，乘新能源车东风扶摇直上。公司深耕连接器领域，主要下游为新能源汽车、通信行业，2020年收入占比分别为49%、44%。公司技术研发、制造能力、产品质量、服务能力突出，客户资源卓越，新能源车客户主要为T公司、蔚来、上汽，通信客户主要为中兴通讯。

标签：瑞可达新能源车汽车连接器 5G 连接器

半导体行业124页专题报告：射频前端千亿蓝海，国产化东风渐起

2021/09/16
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招商证券

半导体行业124页专题报告：射频前端千亿蓝海，国产化东风渐起。射频前端是无线通信模块的核心组件，国产份额不足10%。本深度专题系统梳理射频前端行业在5G&WiFi6驱动下市场规模、工艺技术的变化，海内外龙头产品优势及发展历程，并描绘不同类型国内公司发展路径，最后深度梳理了近30家国内射频前端公司发展现状。我们认为在国内终端客户大力支持、全球晶圆产能短缺、5G模组技术难度降低等背景下，射频前端国产化迎发展东风，布局齐全产品线的国内龙头、细分赛道特色厂商具备投资机遇。

标签：半导体射频前端 5G

中国电信专题报告：全面转型，盈利能力有望持续改善

2021/09/01
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安信证券

定位全业务综合智能信息服务运营商，领跑国家级新型信息基础设施建设。中国电信成立于2002年，拥有全球规模最大的宽带互联网络和技术领先的移动通信网络，具备为全球客户提供跨地域、全业务的综合信息服务能力和客户服务渠道体系，是领先的大型全业务综合智能信息服务运营商。

标签：中国电信电信信息服务 5G

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