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港股食品饮料行业需求及成本端分析
- 提问时间：2023/09/07
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]消费场景发生变化，经济企稳回升。线下餐饮受压制，社交需求促进消费场景多元化。疫情反复导致线下餐饮受到较大影响，啤酒、软饮等随餐消费快速下滑，部分线下餐饮需求转向友人家中聚会、云聚餐、云品酒等方式。从全国社零餐饮消费数据看，2022年3-5月餐饮收入分别为2935.3/2608.9/3012.3亿元，同比分别大幅下滑16.4%/22.7%/21.1%；8-9月消费回暖，餐饮收入分别为3747.6/3767.3亿元，同比+8.4%/-1.7%。4-5月，上海等地区由于疫情形势严峻加强管控，线下餐饮几乎进入“冰冻”状态，据上海市统计局数据，4-5月住宿餐饮消费总额分别同比下滑...
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食品饮料行业供需特征有哪些？
- 提问时间：2023/09/07
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[1个回答]压力下寻找新机，平淡中不乏亮点。1.需求特征：呈现区域分化，城市间方差拉大不同地区疫情管控、经济表现有差异，对消费需求的影响也不同。外部环境整体不好的情况下，一些经济基础较好、将经济发展和疫情防控平衡较好的区域，表现也相对较好。严管控类型，除了影响场景，散点爆发的疫情更是频频影响城市经济活力，从而影响中期维度的消费信心，封控解除后消费短期也很难出现回补现象。而部分区域，比如江苏，虽然二季度受上海疫情波及，人员流动有所收紧，但由于区域经济基础较好，疫情带来的仅是短期一次性影响，华东疫情收尾后经济活力快速恢复。渠道调研Q3苏酒需求呈现较快回补，在报表上也有所体现。极致性价比生意表现出顽强生命力。1...
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食品饮料市场表现及基本面回顾
- 提问时间：2023/09/06
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[1个回答]基本面复苏由强转弱，板块估值持续回落。1.市场表现回顾：负重前行，板块整体跑输大盘2023年上半年CS食品饮料板块下跌6.63%（总市值加权平均），沪深300上涨10.29%，跑输沪深300指数16.92个百分点，总体而言，符合我们年初对板块基本面整体偏弱以及估值将持续消化的预期。分季度来看，伴随去年12月疫情封控解除，同时叠加23年春节旺季背景，消费场景逐步复苏，23Q1行业收入利润均有所增长，板块整体表现较好，23一季度CS食品饮料板块上涨5.07%（总市值加权平均），沪深300上涨8.29%；进入23Q2，消费复苏强度低于市场预期，全国整体消费数据表现较弱，同时库存有所增加，整体板块表现...
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中国食品饮料企业出海发展路径和机遇分析
- 提问时间：2023/08/29
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[1个回答]下面从制造出海、味道出海、文化出海三维度全方位梳理和探讨中国食饮企业出海的发展路径和机遇。1.制造出海：全球通用品的中国制造优势输出全球通用产品制造属性更强，顺应中国制造全球竞争力强化之势稳步出海，且在出海过程中面临的饮食习惯、文化属性等方面的阻力较小，出海难度相对更低。我们将酵母、天然食品添加物等在全球范围内广泛应用的基础性原材料定义为全球通用品。出海的底层支撑在于中国制造的优势输出，且其出海的核心竞争力正逐步从单一的性价比优势过渡至定价、技术等多维度的综合优势。总结代表性全球通用品生产企业的成长历程，我们发现性价比优势是早期国内企业出海的重要支撑。依靠中国市场相对低廉的原料、劳动力等生产要...
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食品饮料行业出海背景如何？
- 提问时间：2023/08/29
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[1个回答]大国崛起，文化自信。1.全球市场——中国消费品顺应多元新趋势消费人群：Z世代已逐渐成为全球消费主力军。成长于信息化、全球化时代的Z世代对多元产品的接受度和兼容性更强，意味着国内饮食、文化出海的教育成本大大降低，中国产品与品牌有望凭借品质、创新、高性价比、特色味道和文化输出等优势获得全球消费者的青睐。Z世代是指出生于1995-2010年的一代人，第一批Z世代多数已经完成教育阶段步入职场，获得收入并逐渐成长为消费的重要力量，他们注重产品与服务、品质与功能、科技与创新。受益于全球化的大趋势以及互联网带来的宽范围信息接触，Z世代对多元化文化、产品的接受度及兼容性同样相对更强。消...
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港股食品饮料市场行情及经营数据总结
- 提问时间：2023/08/10
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[1个回答]肉制品、包装食品饮料板块的跌幅小于其他板块。1、市场行情：去年涨幅透支预期，今年表现稍逊今年以来港股食饮板块表现较弱，整体下跌11%。自去年11月放开疫情管控以来，板块反弹强劲，一定程度透支了后市预期。春节期间消费有所提振，但之后由于缺少假期刺激，以及更重要的，消费力的实质性受损使得三四月消费反弹乏力，因而板块表现疲软。今年以来，港股食饮板块下跌11%，跑输恒指（-1.9%），子板块均出现不同程度下跌。肉制品、包装食品饮料板块的跌幅小于其他板块。调味品（颐海国际）、电子烟、连锁经营下跌幅度较大。电子烟受到政策影响基本面依然较弱，连锁经营则受到去年预期透支以及今年消费恢复不及预期的影响，板块下跌...
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中国食品饮料出海背景如何？
- 提问时间：2023/08/01
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[2个回答]中国食饮出海已具“天时”（宏观基础），而参考国际食饮巨头全球扩张之路，出海进程企业仍需因地制宜、循序渐进，出海方大有可为。1.全球市场——中国消费品顺应多元新趋势消费人群：Z世代已逐渐成为全球消费主力军。成长于信息化、全球化时代的Z世代对多元产品的接受度和兼容性更强，意味着国内饮食、文化出海的教育成本大大降低，中国产品与品牌有望凭借品质、创新、高性价比、特色味道和文化输出等优势获得全球消费者的青睐。Z世代是指出生于1995-2010年的一代人，第一批Z世代多数已经完成教育阶段步入职场，获得收入并逐渐成长为消费的重要力量，他们注重产品与服务、品质与...
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食品饮料及各板块市场表现如何？
- 提问时间：2023/07/20
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[1个回答]食品饮料跑输市场，软饮料板块表现较好。1、2023年1-4月食品饮料板块涨幅跑输市场食品饮料涨幅跑输大盘，软饮料板块表现突出。2023年1-4月食品饮料板块下跌1.1%，跑输沪深300约13.1pct，在一级子行业中排名靠后（第二十四）。分子行业看，软饮料板块表现突出（+7.2%），啤酒（+5.8%）也获得明显超额收益。调味品（-8.5%）、熟食（-25.8%）跑输食品饮料板块。软饮料板块表现较好，主要是香飘飘（+40.3%）由于新品推广逻辑涨幅较多。整体来看在疫情背景下食品饮料板块表现欠佳。2023年1-4月食品饮料板块市值回落，更多来自于估值收缩。我们从市值分解角度观察，食品饮料2023年...
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食品饮料行业面临的营销挑战有哪些？
- 提问时间：2023/07/07
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[1个回答]我来简单介绍一下食品饮料行业面临的营销挑战。（1）抖音电商的投入使品牌主实现营销与渠道的统一，但抓住全域营销才是今年的重中之重。2022年我们看到抖音电商食品行业高速发展，不少品牌主在店铺自播、达人矩阵、营销活动、头部达人合作上均有高光时刻，提升自身利润。根据抖音电商商家助手的数据，21年6月对比20年8月，食品饮料行业GMV规模已达5倍以上。截至2022年11月中旬，抖音电商2022年销售额破亿的商家数量达131家，销售额破千万的商家数量达2656家。更多的国货品牌通过兴趣电商焕新商业成长，即在抖音平台快速了解消费者，加强产品创新；又在持续不断的丰富品牌内容生态，结合自播与达播，与消费者直接...
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食品饮料行业市场发展观测
- 提问时间：2023/07/07
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[1个回答]以下内容是对食品饮料行业的市场发展观测。1.观测一对于中国食品饮料行业与公司而言，2023年是充满希望的一年根据国家统计局，食品烟酒作为刚需，位列中国居民消费支出首位，2022年人均消费支出达7481元。虽然2023年1—2月份消费市场运行恢复态势较好，居民消费意愿有所增强，消费信心逐步恢复，但消费市场恢复依旧需要时间及持续的促消政策发力，不断加强拓展新的消费增长点。其中我国的食品饮料行业消费分化加剧，修复可期，主要表现在以下几个板块：不同细分板块市场表现各有差异白酒行业：2022年规上白酒企业数963家（营业额2000万以上），销售收入6626亿，利润总额2202亿，盈利能力增强...
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食品饮料行业基本面与资金面情况如何？
- 提问时间：2023/06/27
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]消费脉冲式恢复，悲观预期充分反应。1.基本面：消费呈脉冲式恢复消费修复速度整体超年初悲观预期。年初疫情刚放开，市场对交叉感染、居民恐慌等担忧较多，但实际上老百姓消费的韧性以及社交的刚需性不可低估，整体来看消费修复超过年初的悲观预期。1-4月社零累计增速8.5%，其中1-2月以及3月增速都超过市场预期，一季度GDP增速4.5%也超出市场预期。节奏上围绕场景脉冲式恢复。年初以来消费并非逐步恢复，而是围绕春节、五一等场景呈现明显的波峰，比如春节假期大众聚饮，哗啦啦数据显示餐饮店均营收超过2019年，五一旅游、宴席场景恢复，假期旅游人次也已经超过2019年，复苏力度强劲。相应的节后3-4月份则是波谷，...
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食品饮料行业基本面情况如何？
- 提问时间：2023/05/17
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]抗压稳健增长，Q3环比改善。增长稳健，增速环比提升。我们使用SW食品饮料指数作为样本（下同），研究食饮行业各板块三季报情况。22年前三季度，食品饮料板块实现总收入7,205亿元，同比+7.35%，归母净利1,399亿元，同比+12.47%。22Q3，食品饮料板块总收入同比+8.89%，增速环比提升（22Q1、Q2分别同比+7.65%、+6.49%），归母净利同比+11.91%，增速环比提升（22Q1、Q2分别同比+18.11%、+9.73%）。从细分板块来看，22年前三季度，白酒、预加工食品、调味发酵品、啤酒细分板块收入、利润均实现正增长，此外，肉制品Q3利润端表现良好，乳品收入增长稳健。其中...
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食品饮料细分板块收入情况如何？
- 提问时间：2023/05/10
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]板块分化，啤酒韧性较强。1.白酒：环比修复，一线稳增、二三线改善Q3环比改善，一线平稳增长，二线明显修复。2022Q1-Q3白酒收入+16%、利润+21%，其中Q3单季度收入同比+16%、利润+21%，环比Q2收入增速提升5pct、利润增速提升6pct，环比改善明显。分价格带看，一线白酒（茅五泸洋汾，下同）2022Q1-Q3收入+18%、利润+22%，收入、净利润分别占白酒板块79%、89%，Q3单季度收入+17%、利润+22%，利润增速在洋河、老窖、汾酒拉动下表现亮眼，其中茅台Q3收入+16%、净利+16%，业绩确定性与稳定性强，五粮液Q3收入+12%、净利+18%，环比改善明显、利润超预期...
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食品饮料行业基本面分析
- 提问时间：2023/03/14
- 浏览量：176
- 提问者：匿名用户
[1个回答]抗压稳健增长，Q3环比改善。增长稳健，增速环比提升。我们使用SW食品饮料指数作为样本（下同），研究食饮行业各板块三季报情况。22年前三季度，食品饮料板块实现总收入7,205亿元，同比+7.35%，归母净利1,399亿元，同比+12.47%。22Q3，食品饮料板块总收入同比+8.87%，增速环比提升（22Q1、Q2分别同比+7.67%、+6.50%），归母净利同比+11.91%，增速环比提升（22Q1、Q2分别同比+18.11%、+9.73%）。从细分板块来看，22年前三季度，白酒、预加工食品、调味发酵品、啤酒细分板块收入、利润均实现正增长，此外，肉制品Q3利润端表现良好，乳品收入增长稳健。其中...
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近5年白酒、食品饮料指数和大盘走势复盘
- 提问时间：2023/03/02
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]以下是对近5年白酒、食品饮料指数和大盘走势复盘。1.2017年板块走势分析——超额收益明显股价表现：17年整体来看白酒指数大幅跑赢食品饮料行业指数和大盘，白酒行业进入消费升级和品牌集中度提升的上升周期，白酒板块收入持续提升、业绩加速增长，拉动食品饮料行业表现出了远超大盘的走势。 宏观角度：11月市场存在因油价上涨不确定和大宗商品价格处于高位的高通胀预期，叠加美联储暗示再次加息，市场预判年末大盘流动性缩紧。下半年人民币持续升值，在9月美元兑人民币稳定在6.6左右，对外贸易进出口均有所回落。贷款利率上行，房地产和固定资产投资同比增速回落，大行信贷额度紧张。以上原因...
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