食品饮料行业供需特征有哪些？

压力下寻找新机，平淡中不乏亮点。

1.需求特征：呈现区域分化，城市间方差拉大

不同地区疫情管控、经济表现有差异，对消费需求的影响也不同。外部环境整 体不好的情况下，一些经济基础较好、将经济发展和疫情防控平衡较好的区域， 表现也相对较好。 严管控类型，除了影响场景，散点爆发的疫情更是频频影响城市经济活力，从 而影响中期维度的消费信心，封控解除后消费短期也很难出现回补现象。 而部分区域，比如江苏，虽然二季度受上海疫情波及，人员流动有所收紧，但 由于区域经济基础较好，疫情带来的仅是短期一次性影响，华东疫情收尾后经济活力快速恢复。渠道调研Q3苏酒需求呈现较快回补，在报表上也有所体现。

极致性价比生意表现出顽强生命力。1）蜜雪冰城：极致性价比，逆势开店，坚持 “高质平价”的产品理念，重点布局低线城市，门店数量超过20000家。2）零食折 扣店：缩短中间环节，让利消费者，零食折扣店交易链路短、效率高，消费疲软背 景下价格优势明显，近两年多地涌现各种形式的零食折扣店。 消费场景和消费力受限，但刚需社交韧性凸显。比如婚喜宴量小价升，更加精品化。 高端白酒相对更刚需，基本面表现稳健。

疫情加速C端消费者教育，便捷、省时省力符合消费者习惯。春 节珍味小梅园推出年夜饭套餐实现千万成交额；疫情反复期间 线下门店经营受阻，盒马上推出预制菜品牌，上线了麻辣烤鱼、 佛跳墙等多款新品；叮叮懒人菜聚焦线上抖音渠道，推出“酸 菜鱼”、“猪肚鸡”、“外婆菜”等大单品，21年全年实现营 收1亿，22年上半年销售额接近3.5亿，全年预计实现营收7-8亿， 年轻消费者对预制菜的接受度高。

餐企面临高成本难题，预制菜解决B端效率困境，团餐市场逆势 提升份额。预制菜是门店后厨部分生产环节的前置，本质是加 工环节的工业化，预制菜可以实现标准化、保证菜品口味的一 致性，符合餐饮连锁化发展趋势。根据中国连锁经营协会资料， 大众连锁餐饮品牌如真功夫、吉野家、西贝、小南国等预制菜 占比已在80%以上。此外，团餐受益于需求稳健，疫情后份额 逆势提升，份额由19年33.3%提升至21年38.0%。龙头千喜鹤主 要面对机关单位客户，每日为600多万人提供一日三餐的饮食服 务。望家欢专注于食材配送，覆盖2万多家大型机构，21年收入 近100亿，近三年收入增速保持在50%左右。

2.供给特征

（纵向）：渠道进一步扁平，品牌直达消费者

渠道加速扁平化，社区团购、团餐、特通等快速发展。渠道环节进一步被压缩， 企业积极布局社区团购、团餐、特通等新渠道，缩短环节、减少加价，近两年得 到快速发展。因此企业的真实经营情况可能比传统经销商反馈要更好。品牌直接做消费者教育。外部压力下，企业费效比显得更加重要，优秀的企业持 续优化粗放式的费用投入，直面消费者做市场培育工作。茅台上线“i茅台”电商 平台，五粮液举办和美文化节等，持续拉近与消费者之间的距离。扁平化背景下，传统渠道受损更加严重，反馈也相对悲观。外部压力下，渠道扁 平化进一步挤压了传统经销商的生存空间，渠道反馈往往比实际情况更加悲观。

（横向）：品牌内卷加大，份额继续集中

外部压力下，企业加大费用求发展。疫情扰动持续，消费场景受限，需求也较为疲 软，企业加大费用投入应对外部压力，如绝味持续补贴维持加盟商体系稳定，22Q3 伊利、青啤、百润、洽洽等均在旺季加大费用投入。 行业持续出清，甚至影响到龙头企业。疫情危机下，头部品牌的份额在逆势提升， 但持续三年的出清后，经营压力向上蔓延，行业第二梯队甚至第一梯队的龙头压力也 很大，煌上煌开始净关店，海天等销售目标难以顺利完成。