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固定收益专题研究报告：固收+股票投资框架.pdf
- 5积分
- 2023/11/03
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- 国海证券
固定收益专题研究报告：固收+股票投资框架。A股的两大影响因素①盈利：（除金融、石化）公司利润主要与出口周期相关；②估值：盈利增长前景、无风险利率、流动性、股票供需等；A股各板块风格①景气度维度：成长+价值+红利；②大小盘维度：大盘股+小盘股；各行业风险特征观察①波动率；②最大回撤；③收益回撤比；④估值；固收+常用股票策略①红利策略；②景气度策略；③PB/ROE策略；风险识别分析①行业拥挤度；②策略端风险；③个股端风险。
标签： 固定收益 股票投资 投资框架 -
浙商金工基本面量化系列合集：行业基本面量化投资框架.pdf
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- 2023/08/18
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- 浙商证券
浙商金工基本面量化系列合集：行业基本面量化投资框架。我们认为，清晰的逻辑架构是基本面量化最重要的特点和优势，对行业盈利预期核心驱动要素进行指标映射是基本面量化策略构建的重心。据此，我们已针对近20个行业构建了基本面量化模型框架，细分策略均可实现相对基准的稳定超额收益。基本面量化框架理念：清晰的逻辑架构是基本面量化最重要的特点和优势，对行业盈利预期核心驱动要素进行指标映射是基本面量化策略构建的重心。区别于机器学习等“黑箱”模型，基本面量化模型最重要的特点及优势即为其具备清晰、符合主观认知的逻辑架构，这也使得其样本外应用时出现过拟合的可能性较低。而为了实现一个有效的基本面量...
标签： 量化投资 投资框架 投资 -
机械设备行业专题：“新”能源设备投资框架.pdf
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- 2022/12/14
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- 华安证券
机械设备行业专题：“新”能源设备投资框架。1与时俱进：全球&国内能源结构变化总览；2面面俱到：能源设备产业链结构梳理；3以史为鉴：复盘能源设备历史行情，展望未来投资机遇；4高屋建瓴：风物长宜放眼量，做正确的价值投资；5风险提示。
标签： 机械设备 能源设备 机械 投资框架 -
军工行业行业研究及投资框架：短中长期“三确认”思维.pdf
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- 2022/08/18
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- 天风证券
军工行业行业研究及投资框架：短中长期“三确认”思维。军工目前投资思路：聚焦基本面投资为现阶段军工投资主旋律，已知批产的基本面研究（作用为短期预测）+新型号Pipeline进度（预判中期）+预研方向契合度（判断远期）为主要投资思路：我们认为，目前国防军工产业已进入型号Pipeline管线持续落地期，目前上市公司市值或仅反应已批产对应型号市场空间，预计伴随各类新型号装备Pipeline持续落地，对应企业EPS及估值区间预计有望实现上修。同时企业布局领域与预研方向是否契合可判断企业长期持续性。从时间维度看具备两大完成考核点（2027、2035），两大中间节点（2023、202...
标签： 军工 投资框架 投资 -
汽车行业专题报告：智能电动汽车技术投资框架.pdf
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- 2022/06/18
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- 东吴证券
汽车行业专题报告：智能电动汽车技术投资框架。汽车研究框架精华；整车平台技术演变与影响；智能电动平台带来供应链的投资机会；投资建议；风险提示。
标签： 汽车 电动汽车 智能电动汽车 投资框架 -
快递行业投资框架.pdf
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- 2022/06/15
- 350
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- 国海证券
快递行业投资框架。快递行业投资策略：找红利，买格局，等布局过去，快递看红利，看点是高增长的业务量；当下，快递看格局，看点是持续提升的利润率和周转率；未来，快递看布局，看点是新业务的市场空间和协同效应的释放。商业模式：从竞争定价到成本加成，追求性价比的类零售模式历经30年需求演变，中国快递行业形成中低端为主要、中高端为补充的二元市场结构，并针对两个市场的差异化需求提供直营、加盟、仓配三种业务模式。但不论中高端还是中低端，商业本质都与零售业类似，追求高品质、低价格、好服务。多快好省的追求使得行业发展中早期，多以竞争定价为主，但随着格局的改善和需求红利的消散，竞争定价最终将被成本加成定价取代，企业定...
标签： 快递 投资框架 投资 -
动保行业投资框架与标的全面梳理：成长持续+周期催化，布局正当时.pdf
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- 2022/05/26
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- 国盛证券
动保行业投资框架与标的全面梳理：成长持续+周期催化，布局正当时。01海外劢保行业：収展阶段成熟，行业集中度高；02国内劢保行业：行业快速収展，市场化机遇广阔；03劢保板块标的全面对比：财务、产品、竞争……04劢保板块标的投资要点梳理&历史估值复盘；05投资建议及重点推荐标的。
标签： 动保 投资框架 -
2021家电行业中期投资策略报告：新消费投资框架，从攻城圈地到城池堡垒.pdf
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- 2021/08/19
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- 德邦证券
2021家电行业中期投资策略报告：新消费投资框架，从攻城圈地到城池堡垒。我们年初在《中国的第三消费时代》报告中进行过详细的量化分析，认为中国已于约2015年进入第三消费社会。而第三消费社会与第二消费社会的核心区别在于：在完成第二消费社会的基础消费品普及之后，伴随着经济水平提升以及随之而来的人们价值观升华，消费者的需求从基础功能需求升级为情绪需求，体现为细分化、品质化、高颜值等要求，而需求端的变化也对供给端企业提出了变革要求，把握消费者需求的能力成为核心竞争力，甚至是生存下去的必备能力。
标签： 家电 新消费 投资框架 -
教育行业投资框架：科教兴邦，刚需抗周期性，政策影响大.pdf
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- 2021/02/04
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教育行业关系国计民生，政策变动对相关上市公司业务开展产生巨大影响，政策敏感度高。2018年下半年以来政策频出，主要在课外培训、幼教、义务教育阶段等规范和管控加强；总体来看，义务教育阶段学历教育和幼儿园政策风险较大，职业教育为政策鼓励方向，K12培训教育政策导向是规范化。学而思2013年集团正式更名为好未来。公司是国内K12教育的头部企业。职教龙头中公教育、中国东方教育也通过多年积累，各自在招录、升学及职业技能培训方面奠定了强的品牌和产品优势，业务半价也不断延伸，随着上市后加速全国化布局。
标签： 投资框架 教育 K12 投资策略 -
化工行业深度报告：盈利模式、发展趋势和投资框架.pdf
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- 2020/08/16
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化工行业：盈利模式、发展趋势和投资框架
标签： 化工 盈利模式 投资框架
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