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证券与基金投资策略.pptx

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2024/03/07
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其他

证券与基金投资策略。01证券投资概述；02证券投资分析；03证券与基金投资策略。证券是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的总称。本课件是针对金融行业所编写的，旨在为金融行业提供关于证券与基金投资策略方向更为专业的指导和建议。

标签：基金投资投资策略证券

2024年公募固收基金投资策略及十大基金经理精选：冬日将尽，万木始春.pdf

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2024/01/17
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国金证券

2024年公募固收基金投资策略及十大基金经理精选：冬日将尽，万木始春。

标签：公募基金投资基金投资策略基金经理投资策略

2024年度公募主动权益基金投资策略及基金经理精选：微光映初春，成长蕴朝霞.pdf

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2024/01/10
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国金证券

2024年度公募主动权益基金投资策略及基金经理精选：微光映初春，成长蕴朝霞。01基金业绩及特点回顾；02A股市场投资机会；032024年权益基金投资策略；0410位基金经理推荐。

标签：主动权益基金公募基金基金投资

2024年度股票量化策略私募基金投资策略：超额趋稳态，配置成常态.pdf

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2024/01/04
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国金证券

2024年度股票量化策略私募基金投资策略：超额趋稳态，配置成常态。2023年股票量化策略相对亮眼的超额再次印证了超额收敛并非线性递减过程，并且从近两年的表现来看，超额收益已逐步趋近中长期的稳定区间。运行环境层面，短期来看，市场交投活跃度处在中等水平，市场时序及截面波动水平均已达到历史底部区域，进一步走低的可能性不大。股指期货贴水自10月以来有加深迹象，不过因子稳定性相对较好。2023年以来各影响因素缺乏持续性的变化一定程度上制约了全年超额表现，但目前来看股票量化策略的个别影响因素已达到历史以来冰点状态，策略运行环境整体走差的可能性较低。从2024年全年角度来看，股票量化策略长期运行环境渐趋中性...

标签：基金基金投资私募基金投资策略

2024年度全球资产配置和国内基金投资策略：山高水阔，大鹏待风.pdf

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2024/01/04
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上海证券

2024年度全球资产配置和国内基金投资策略：山高水阔，大鹏待风。2024年市场趋势预判：2023年，美国在经历了近40年最激烈的加息周期后，美联储对货币政策的态度在12月的议息会议上正式转向了降息基调。预计明年美国的经济增速趋缓，但通胀韧性犹存，短期内美债收益率可能会继续维持高位，美联储收紧的货币政策可能明年3-6月正式迎来缓和。资本市场也将随之波动。中国已进入疫情后的“新”、“旧”转换阶段。经济已走出探底后回升向好的趋势，未来国内经济发力点集中在巩固经济修复实质和转型高质量经济发展。在充满挑战的复苏转型期，政府政策显得至关重要。因此，对外要把握...

标签：基金投资资产配置基金投资策略

全球气候基金投资策略研究（下）：ESG巡礼.pdf

3积分
2024/01/03
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兴业证券

全球气候基金投资策略研究（下）：ESG巡礼。本文作为《ESG巡礼——全球气候基金投资策略研究》的下篇，我们从管理方式和投资资产类型方面将气候基金分为主动权益型气候基金，气候债券基金和被动型气候基金三类进行介绍，希望帮助关注气候基金产品的投资者深入了解各类气候基金产品的构建方法和产品特征。主动权益型气候基金产品策略主要涉及的气候基金类型包括低碳基金、转型基金、解决方案基金和清洁能源与科技基金。通过对全球范围内大型金融机构发行的四类气候基金的公开资料进行深入研究，我们对四类基金的产品投资策略以策略使用的要点进行了总结，并在后文选择了四只代表基金TIAA-CREFSocial...

标签：基金基金投资 ESG 投资策略

全球气候基金投资策略研究（上）：ESG巡礼.pdf

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2023/12/24
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兴业证券

全球气候基金投资策略研究（上）：ESG巡礼。《ESG巡礼——全球气候基金投资策略研究》将研究重点聚焦气候相关开放式基金和ETF。本报告分为上下两篇，上篇中我们对气候基金的定义与发展现状、全球的ESG基金监管要求，以及气候基金的常用通用策略进行了介绍。全球2021-2022年平均年度气候资金流达到近1.3万亿美元，气候基金领域，截至2023年6月全球气候相关开放式基金和ETF共有1407只，基金总规模达到5340亿美元，占全球可持续基金市场的近20%。目前全球范围内包括欧盟、美国、加拿大、中国香港和新加坡等多个地区都出台了针对ESG基金的监管要求。中国香港针对气候基金信息...

标签：基金投资基金投资策略

公募固收类基金投资策略：关注量化及绝对收益型“固收+”产品.pdf

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2023/11/20
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中信证券

公募固收类基金投资策略：关注量化及绝对收益型“固收+”产品。1.行业格局及发展趋势：总规模再创新高，“固收+”规模持续回升；2.固收类基金业绩盘点：各类产品表现分化；3.固收基金研究框架；4.投资策略：关注量化及绝对收益型“固收+”产品；5.固收基金精选组合；6.风险因素。

标签：公募基金投资基金投资策略

2024年基金投资策略：磨砺以须及锋而试.pdf

4积分
2023/11/17
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中信证券

2024年基金投资策略：磨砺以须及锋而试。产品运行：工具型产品受青睐，主动投资面临挑战。公募指数、固收产品市场份额占比提升，权益型基金业绩高开低走。公募基金十余年间规模增长逾10倍，指数（含指增）基金、债券型基金规模占比均翻倍。2023年前10个月中，权益型基金表现先扬后抑，主要方向上仅科技主题基金录得正收益；股票指数及量化增强产品表现优于主动权益基金；在疫后复苏进度不及预期、金融和经济数据走弱的大背景下，国债利率与信用利差不断下行，一级债基、纯债基金表现突出。私募量化市占率小幅提升，中小盘指增策略表现突出。截至2023Q3末，8400余家私募证券投资基金管理人合计管理规模约5.8万亿元。50...

标签：基金基金投资基金投资策略投资策略

公募基金投资策略专题：权益基金优选及配置展望.pdf

4积分
2023/10/10
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中信证券

公募基金投资策略专题：权益基金优选及配置展望。公募基金投资新挑战。2023年以来，公募新发市场处于近4年低点；2023年前9个月各类主动型公募权益基金经历严峻挑战；2023年以来的市场特征：强预期阶段普涨，温和复苏阶段主题轮动，政策期金融地产领涨。基金投资功守道基金风格和标签划分是基金优选的基础；资产优化的基本功：科学的框架体系、持续维护、迭代进化。权益基金配置环境展望近期稳增长稳预期政策频频公布，政策底已现；上市公司业绩周期也处于底部区域；从估值周期和资产比价角度综合来看，权益资产处于高性价比配置区域。权益基金配置思路思路一：以守为攻，稳操低波基金组合；思路二：哑铃配置策略（左端：顺周期+价...

标签：公募基金基金基金投资投资策略

中国ESG基金投资白皮书2023.pdf

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2023/09/25
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况客科技

中国ESG基金投资白皮书2023。本报告结合Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（公司治理）3个维度共14个细项的评价指标，精准定位出切实履行了ESG投资原则的实践型ESG基金产品，并对全市场公募基金产品、基金经理、基金管理人从投资业绩、资产配置、行业配置、持仓明细等维度进行统计分析。

标签： ESG 基金基金投资

政府引导基金投资专题报告：寻找产业现代化“排头兵”.pdf

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2023/05/25
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华创证券

政府引导基金投资专题报告：寻找产业现代化“排头兵”。开年市场聚焦中特估、数字经济，本质是基于产业终局来估值；基本面尚待时间验证，政策、资金是否有长期确定性，或是终局估值能否持续成立的关键。政策、资金长期确定性在哪？聚焦财政服务高质量发展：通过政府引导基金的真金白银，识别产业现代化“排头兵”，挖掘“与政府共投资”上市公司标的。二、什么是政府引导基金：四大特征1、国有资本引导。政府出资，股权投资为主；2、社会资本参与。可吸引多倍以上社会资本参与；3、市场机制运作。主要采取参股子基金等市场化方式，直投较少；4、专业机构管理：国有...

标签：基金投资基金投资

2023年下半年基金投资策略：时光不语，静待花开.pdf

3积分
2023/05/24
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中信证券

2023年下半年基金投资策略：时光不语，静待花开。相较于股票投资，基金持有体验相对更优，但基民顺趋势投资现象仍十分明显，叠加A股行业轮动程度提升，策略配置、基金优选是提升基金投资体验的重要路径。据此，我们对公募基金重分类并构建了核心池指数和精选组合。综合宏观政策、股债性价比、基本面预期变化、机构资金流动等维度，我们认为，2023年下半年权益基金投资应聚焦于价值风格基金、1000指增，建议关注医药主题机会；固收上推荐平衡型“固收+”基金组合，纯债基金关注利率反弹风险。轮动程度处于高位，基金投资体验亟待改善。1）相较于股票投资，基金持有体验相对更优。即便在权益市场下行期间，...

标签：基金投资基金投资策略

ETF基金投资者画像研究（持有人篇）.pdf

4积分
2023/05/24
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方正证券

ETF基金投资者画像研究（持有人篇）本文通过对ETF基金半年度及年度报告披露的前十大持有人信息进行汇总整理，对不同类型机构持有人进行分类，构建ETF基金投资者分类框架。我们将ETF基金的机构持有人分为国资机构、保险公司、证券公司、基金公司等12个类别；在此基础上，根据账户类型或资金属性的不同，设置二级分类，例如保险公司下设自有资金、分红险、传统险、万能险等8个细分类型，合计共35类子机构。不同类型机构投资者的持仓结果及投资偏好存在明显差别。例如，国资机构集中持有华夏50ETF、华泰柏瑞300ETF等宽基指数产品；保险机构投资偏好多样，除重仓持有股票ETF（宽基指数/行业主题）外，对海外ETF（...

标签： ETF基金基金基金投资 ETF

基金投资专题：基金选股能力因子应用.pdf

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2023/05/15
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中信建投证券

基金投资专题：基金选股能力因子应用。在上篇报告已完成的业绩分解模型基础上引入风格因素，将基金超额收益中的选股以及配置项从行业和风格两个角度进行分解，并且引入交叉项，从而分解成行业选股、行业收益、风格选股、风格收益、行业-风格选股和行业-风格收益八个分项。相比行业选股更优秀的择基效应风格选股因子相较于原始架构中的行业选股，有更明显的选基效应，无论是在多空还是ICIR上都更优。行业-风格配置在基金预测效应上比风格配置好，比行业配置弱。在行业轮动基金和主动权益基金内，使用行业-风格配置能够获得更好的业绩预测效应。因子失效阶段解决选股和配置因子在风格反转和抱团瓦解阶段失效，本文测试多期滚动、构造市场羊...

标签：基金基金投资

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