2022年车载显示行业专题研究 车载显示，投影应用的下一个千亿市场

核心观点：

投影场景由家到车，有望开启下一个千亿市场。投影在家庭中的应用已日渐铺开，量额快速成长，车用投影场景随 供给端的优化（激光光源、光路优化等）和车用需求（娱乐、HUD、视野辅助、智能驾驶）的更新，应用才刚刚起步， 空间同样广阔。

1、投影到车载，出于家用而不止于家用

由家到车，车用显示供需两旺

投影场景：家→车，车用投影有望重现家用投影的高增长。家用投影的崛起爆发是供给（DLP路线产品成熟）和需求（大屏、便携、差异化显示）的一拍即合，实现行业规 模近五年49%的复合增长；车用场景随供给端的优化（激光光源、光路优化等）和车用需求（娱乐、HUD、视野辅助、智能驾驶）的更新， 应用空间同样广阔。同时新能源车带来的智能化、车企间的差异化竞争趋势同样增强了投影的应用潜力。

车用场景全球远期规模有望超千亿，空间与家用场景接近

车用投影的远期应用空间预计国内528亿、全球1414亿，体量有望接近家用投影（国内远期空间370亿、全球1436亿*）。座舱显示：包括娱乐类的车内影院、全景天幕、氛围灯和功能性的透明A柱、车窗显示等；抬头显示(HUD) ：其中AR-HUD或是未来升级的主流方向，而投影或成为AR-HUD的重要模组；车灯显示：以DLP车大灯为代表的投影应用兼具功能性和差异化。

家用投影技术成熟，车用领域在技术上具备共通之处

家用智能投影技术目前已经较为成熟。投影构成为硬件和软件，其中硬件主要包含光机和配 件，软件主要包括操作系统、算法和内容；光机：光产生(光源，分LED/激光)、光调制(DMD芯片 、驱动芯片等)、光投射(镜头，长/短焦)。

2、车载显示，投影应用的下一个千亿市场

2.1 座舱显示娱乐功能两不误，由可选走向必选

前装天幕：华为已与光峰科技合作，采用激光投影，将天窗变为显示大屏和OLED天窗屏相比，投影的散热、安全性、能耗等都具有优势  后配车载投影：小鹏P5配备极米Z6X，通过在车上放置投影仪，画面可投影在车内加装的幕布或座椅背面，未来车内娱乐控制面板或可投影在任一平面上(如正副驾之间的扶手箱、车门、车窗等)，提升乘客操作便利度。

2.2、抬头显示（HUD）AR-HUD升级带来激光投影的百亿空间

HUD（抬头显示系统)将重要的行车信息投影到前挡风玻璃，驾驶员不用移开视线就能得到信息，降低安全隐患。C-HUD（组合型抬头显示）：大多为一块后装的小型屏幕，显示信息有限，因存在车内安全隐患将逐渐被淘汰；W-HUD（挡风玻璃型抬头显示）：第二代HUD也是当前主流方案，前装为主，可将仪表盘和导航等基本信息投射 在挡风玻璃上；AR-HUD（增强现实型抬头显示）：第三代方案，在W-HUD的基础上结合AR技术、高级驾驶辅助系统（ADAS）和 智能座舱，可充分的显示融合实景的车况、导航信息，周边服务信息，路况安全预警信息，给驾驶用户带来沉 浸式驾车体验，有望成智能汽车最优匹配方案。

2.3、DLP智能大灯痛点解决立竿见影，供需双向奔赴

智能大灯的应用场景和功能性更强：驾驶信息增强：驾驶信息展示（变道辅助、车距等）、路况信息显示（标牌、行人识别等），人车交互体验提升：车辆交汇防眩目、减少视野盲区等。智能大灯的应用进阶：自适应前照灯系统（AFS）→ 智能自适应远光灯（ADB）→ 数字光处理（DLP）：AFS：针对近光，根据不同的行驶状态和路况调整近光的照射模式,一般用电机控制车灯角度即可；ADB：针对远光，智能程度更高，一般采取矩阵式LED方案，通过控制多颗LED矩阵进行亮度、照射区域的自动调整；DLP：在照明基础上提升了，通过DMD芯片进行光线反射控制，除亮度、照射区域外还能更精确的显示图像等信息， 在实现自适应远光的基础显示功能上，更加接近大灯“智能”的定位和发展方向；

3、重点企业分析

光峰科技：掌握激光显示核心技术，多领域应用引领者

独家掌握激光低成本显示技术——ALPD®激光显示技术。高效低成本激光显示ALPD技术：使用成本更低的蓝激光+荧光色轮替代三色激光方案(后续版本加入少量红、绿 激光调色)，不仅具备激光光源光效/亮度/对比度高、色域广、可靠性高等优势，且相比传统三色激光成本更低 （同功率下蓝光成本低数倍）。未来国内企业有望打破外企在蓝激光领域的垄断进一步降本；光学引擎研发制造能力：国内少数拥有成熟光机研发制造能力的企业之一，其激光光学引擎和整机具有亮度高 、体积小、稳定性强且适用于长焦和超短焦。光峰光机除自用外，已向多家国内外家用/商用投影品牌供货。

极米科技：消费级投影龙头，硬软件兼备，车企合作先行者

消费级投影深厚的技术积累和需求洞察。自研光机：国内少数拥有成熟光机设计研发制造能力的公司之一，在投影光机设计研发、硬件电路设计、整体 散热噪音控制设计等方面具有较强的技术积累和研发实力；软件算法：在行业内率先实现无感对焦、六项全自动对焦等功能，在智能感知、画质优化等算法和系统开发上 具备多年的积累和领先优势。品牌知名度和规模优势。品牌知名度广：极米是我国消费投影的龙头，在与B端企业合作时或享有更高的优势和议价；规模优势：消费级投影与车用投影所需原材料供应商存在较大的重叠，在采购、生产端具备规模效应。

报告节选：

编辑：JACK