2022年车载显示行业发展现状分析 产业链一体化解决方案齐全
- 来源:海通证券
- 发布时间:2022/02/22
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1. 乘智能座舱东风,车载显示市场新一轮腾飞
1.1 “多屏化”助力车载显示出货量提升
我们认为,汽车智能化背景下,显示器作为人机交互的主要界面,出货量将实现稳 健增长。根据 Digitimes,2021 年疫情缓解带来车用显示器复苏,全球车用显示器出货 量将达 1.83 亿片,同比增长 29.9%,其中中控屏、仪表盘出货量占比分别达到 52.87%、 33.10%,预计到 2026 年全球车用显示器出货量将达到 2.53 亿片,2021-2026 年 CAGR 达 6.7%。
全液晶仪表盘、后视镜屏、HUD 等车载显示屏装配率仍有较大提升空间。以中国 市场为例,根据佐思汽研,近年来,乘用车主要显示产品装配率均有明显提升,中控显 示屏装配率已超过 80%,但全液晶仪表盘、内后视镜屏、HUD、后排娱乐屏装配率仍处 于较低水平。我们认为,全液晶仪表盘、HUD 等能够带来更加智能化的体验,随智能座 舱的发展,渗透率有望实现进一步提升。
中控多屏化快速发展。我们认为,虽然中控屏装配率已达较高水平,但中控多屏化 趋势将带动中控屏出货量的增长。“中控多屏”是指搭载 2 块及以上的中控屏,将传统中 控屏的功能进行拆分,使导航、多媒体等信息臵于一屏或两屏,座椅、空调、ADAS 等 车辆信息臵于另一屏。“中控多屏”主要包括中控屏+副驾驶娱乐屏幕、中控屏+车辆控 制屏(集成空调、座椅等功能)、中控屏+副驾驶娱乐屏+车辆控制屏。根据佐思汽研, 2021H1 搭载中控多屏的中国乘用车销量达 16.7 万辆,同比增长 61%,其中中控双屏乘 用车车型达 19 个,销量为 13.5 万辆,中控三屏车型 2 个,销量为 3.2 万辆。
图:理想 ONE 四屏交互
1.2 车载显示“大尺寸”、“多形态化”兴起
大尺寸显示器份额提升。我们认为,由于智能座舱是整机厂汽车智能化和新能源车 发展最直接的产品差异化亮点之一,车载显示的产品规格将实现快速升级。根据艾邦网 援引 Roland Berger、群智咨询公众号,2021 年,入门级、量产级、高端级别车型显示 的主流尺寸分别达到 7 英寸、8 英寸、10.2 英寸,对比 2015 年的主流尺寸,规格实现 显著提升,10 英寸以上车载显示器份额在 21Q2 已达到 31%。分产品来看,根据佐思 汽研,以中国市场为例,中控屏领域, 2021 年前三季度中国乘用车 8 英寸-9 英寸装配 量最高,同比增长 4.3%,13 英寸-15 英寸中控屏同比大幅增长 250.6%,15 英寸及以 上中控屏装配量同比增长 204.0%;液晶仪表盘领域,2021 年前三季度中国乘用车 12-13 英寸的液晶仪表盘装配量最高,同比增长 35%,10-12 英寸的液晶仪表盘增速最快,同比增长 173.8%。
新能源车显示器大尺寸化趋势更加明显。根据 CINNO,2021 年前三季度,中国市 场新能源车中控显示屏 12 英寸及以上尺寸销量占比已达到 48%,较传统燃油车同尺寸 段的中控屏高出 29 个百分点;8-10 英寸、12 英寸及以上的液晶仪表盘占比分别为 20% 和 45%,较燃油车搭载同尺寸段的液晶仪表分别高出 13 个百分点和 20 个百分点。
双联屏、三联屏方案汽车销量高速增长。联屏方案主要包括液晶仪表盘+中控屏的 两联屏方案、中控屏+副驾娱乐屏的两联屏方案,以及液晶仪表盘+中控屏+副驾驶娱乐 屏的三联屏方案,相比于传统方案,联屏设计能够营造屏幕一体化的科技感,并提高信 息可读性。联屏方案最早出现于 2016 年奔驰 E 级的双联屏设计中,2020Q4 起双联屏 开始推广应用,2021 年三连屏开始在部分高端车型中量产。根据佐思汽研,2020-2021H1 国内新上市 19 款联屏方案车型,以双联屏车型为主,其中首次上市搭载联屏方案的车 型达 14 款,2021H1 中国市场搭载座舱连屏方案的乘用车销量同比上涨 155%,双联屏 的汽车车型达 50 个,销量达 74.6 万辆,三联屏的汽车车型达 3 个,销量达 3.2 万辆。
从平面屏到曲面屏,从 2D 到 3D。一方面,曲面多形态显示屏能够更好地融入内饰 造型,提供更佳的视野;另一方面,对比 2D 屏幕,3D 屏幕能够增加人机交互界面的感 知深度,使驾驶员更容易捕捉到屏显信息。
1.3 车载显示器贴合技术向全贴合、异形全贴合演进
触控显示贴合方式复杂程度提升,沿框贴→平面全贴合→异形全贴合演进。随车载 产品显示屏的发展,车载贴合工艺越来越复杂,具体来看,首先,贴合技术从过去的框 贴演变为当前的全贴合技术,对比框贴技术,全贴合技术以胶水将显示屏与触摸屏无缝 完全贴合在一起,能够有效提升产品光学性能、使得显示画面更清晰,并具备隔绝屏幕 灰尘、水汽,减薄屏幕、提升产品机械强度等优势;而随车载产品向联屏、曲面异形方 向发展,未来车载显示贴合方式将从平面全贴合发展至异形全贴合,我们认为,这将会 对车载显示全贴合技术提出更高要求。同时,车载贴合也对透光率、材料、耐温性提出 更高要求。
图:框贴 VS 光学全贴合
2. 产业链一体化布局,客户+技术+设备优势构筑核心竞争力
产业链一站式服务,解决方案齐全。车用触控显示模组主要由防护盖板玻璃、触控 模组 TP、液晶显示屏 LCD/OLED 组成。公司提供“盖板+触控 Sensor+触控模组+触显 一体化”一站式服务,既提供车载触控 Sensor、车载触控模组、车载盖板、车载显示 模组等关键元器件,也为客户提供涵盖仪表盘模组、后视镜模组及中控屏模组等车载触 显一体化模组封装业务。同时,公司在车载各产品线解决方案齐全。
大尺寸车载中控屏模组业务覆盖全球 70%汽车品牌,项目定点订单饱满。对比消 费级、工业级显示器,车规级显示器需要面对零下 35℃到零上 85℃的巨大温差,经过 几十项专业测试,包括防尘试验、震动、抗干扰、耐久等试验。公司车载触控已覆盖包 括德系、日系、美系、欧系客户,如宝马、奥迪、福特等国际大客户,触显一体化模组 直接供货 T 公司和比亚迪,向比亚迪唐、宋、秦等热销车型独供中控屏模组、向 T 公司 Model X、Model S 等旗舰车型提供中控屏模组,并通过 TIER1 如阿尔派、哈曼、夏普、 伟世通、大陆电子等向大众、福特、菲亚特、奔驰及本田提供后视镜模组、车载音响、 显示面板、座舱后显及仪表盘模组等产品。大尺寸车载中控屏模组业务已覆盖全球 70% 以上的汽车品牌。我们认为,公司在认证、客户资源上,相比竞争对手,已具备先发优 势。目前,公司车载业务项目定点带来未来三至五年订单饱满,业务可持续性好。
1)在镀膜工艺方面,车载显示屏盖板屏幕材质分为塑胶类和玻璃类,当前大尺寸 玻璃盖板为行业主流选择。为保障行车安全,盖板玻璃表面需进行 AG(防眩光)、AR (减反/增透)、AF(抗指纹)以及 IM(消影镀膜)等表面处理。公司起家 ITO 导电玻 璃业务,长期深耕 ITO 镀膜和建设技术,拥有国内建设最多的镀膜产线。在盖板玻璃领 域,公司已具备生产 10.1 英寸 AG 盖板、13.2 英寸 AR+AF 一体黑盖板、9 英寸 2.5D AG+AR+AF 盖板的能力。
2)在 3D 曲面技术方面,当车载触控显示从单一 3D 曲面显示逐步发展为曲面双屏、 三联屏,使得外观曲率从单一曲率向分段曲率演变,对于贴合工艺及设备提出了更高要 求,并衍生一系列原材料设备与技术,包括材料热弯成型、Sensor 及 Cell 减薄、曲面 镀膜等。公司具备 3D 曲面相关的热弯工艺、印刷工艺、曲面镀膜工艺、大尺寸曲面贴 合工艺,已实现 3D 盖板 S 型&双 V 型&W 型盖板量产,获得了多个 3D 车载项目定点, 框架协议累计金额达数十亿元。
自研关键设备把控成本。在车载电子业务板块领域,公司自研、设计、制造关键设 备,并同步联合磨具厂家在石墨磨具和金属磨具方面取得突破。
(本文仅供参考,不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息,请参阅报告原文。)
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