平安银行零售业务布局进展如何？

平安银行自2016年以来选择全面转型零售，目前已有7年，整体取得了良好成效。

1.基础零售：客群基础仍然坚实

平安银行持续深入做实基础零售，通过全面贯彻以客户为中心的经营理念，深化推 广“五位一体”新模式，同时，持续推动综合经营、协同发展，强化全渠道综合化获 客及全场景智能化经营，在2022年经济下行、消费市场不景气的环境下，依旧实现 了零售客群以及零售AUM的稳步增长，整体客群基础较为坚实。 2022年9月末，平安银行零售客户数12,421.15万户，较上年末增长5.1%，同比增长 6.9%。2022年上半年零售AUM增长9.1%，增速在股份行中排名首位，前三季度依旧 实现了10.99%的增速，略低于招商银行，其中个人存款2022年前三季度增长17.3%， 显示2022年受资本市场波动影响，存款增长较多，贡献了主要的零售AUM增量，其 他个人金融资产需求欠佳。

2.消费金融：静待需求筑底回升

平安银行零售转型早期其采取“资产先行”策略，通过消费贷快速做大零售资产规 模，信用卡、新一贷、汽车金融贷款为三大“尖兵产品”，取得了良好的成效，自 2018年以来，平安银行零售贷款占比长期处于股份行最高水平，成为了维稳资产端 收益率的重要压舱石。 2022年，在零售信贷需求整体较为疲弱的情况下，平安银行零售贷款规模上半年和 前三季度依旧分别实现了10%和9%的同比增速，高于其他上市股份行，其中增量主 要由个人持证抵押贷款、汽车金融贷款贡献。 个人住房贷款、新一贷和信用卡贷款增长疲软，截至2022年Q3末，较年初分别增长 1.6%、0.7%、-4.3%，主要因为疫情反复下，整体消费较为疲软。但年底监管相继 出台“房16条”多项房地产支持政策，优化疫情管控政策，年初又正式建立首套住 房贷款利率政策动态调整机制，保房产、促消费意图明显。当前个人消费需求仍未 出现明显恢复，政策落地还需时间，参考日本、韩国、新加坡经验，在疫情政策优化 后，消费基本均在半年内出现了稳步复苏的态势，因此2023年消费复苏确定性较大， 平安银行零售资产占比较高，预计将明显受益，未来随着消费贷需求回暖，其业绩 有望迎来显著增长。

3.私行财富：私行业务全面升级

截至2022年Q3末，平安银行财富客户123.41万户，较上年末增长12.2%，其中私行 达标客户7.81万户，较上年末增长12.1%，在资本市场景气度不佳的环境下依旧实现 了10%以上的客户数增长。私行达标客户AUM余额15,756.64亿元，较上年末增长 12.1%，增速远高于其余股份行。 收入方面，2022年前三季度，平安银行实现财富管理手续费收入（不含代理个人贵 金属业务）51.05亿元，同比下降20.7%，主要受主动压降非标类产品规模及证券市 场波动导致的基金销量下滑等因素影响。2022年前三季度平安银行实现代理基金收 入23.35亿元，同比下降27.84%，同期招商银行代理基金收入同比下降48.96%。除 此之外，随着银保业务的推进，平安银行代理保险收入增长较快，22Q3末同比增长 32.4%，代理理财业务收入保持稳健增长，22H1同比增长29.3%。

2022年受资本市场波动影响，居民存款快速增长，自2022年3月以来，居民户存款 连续保持同比多增态势，至12月末，新增存款已超7.5万亿，短期来看，随着宏观经 济持续恢复，消费市场和资本市场也将持续回暖；长期来看，我国储蓄率相比其他 主要国家长期处于高位，未来财富管理市场依旧是一片蓝海。

我们曾在前期深度报告《平安银行深度：转型至中途，成长仍可期》中提到，当前做 好财富管理业务须攻克两大难点，一是提升客户粘性；二是打造大财富管理体系， 前者的关键在于服务，后者的关键在于私行。2022年平安银行继续稳扎稳打，在私 行财富业务层面持续深耕。

产品再升级，重点打造“优选私募”

公募基金方面，截至2023年1月12日，平安银行已与119家基金公司达成合作，较 2022年初增加17家，代销5744只基金，较2022年初增加1665只。保有量方面，2022 年受市场波动影响，权益性公募基金保有规模下行较多，但市占率排名稳定在14名； 非货币市场公募基金保佑规模于22Q1出现明显下滑，22Q2开始逐季回升，在市场疲 软的行情下，平安银行将重点放在了中长尾基础客群的渗透上，2022年9月末，代理 非货币公募基金持仓客户数较上年末增长67.7%。 除此之外，平安银行持续提升资产优选与产品甄别能力，丰富、优化产品货架。如 2022年重点打造了“优选私募”，在全市场私募机构中层层筛选，精选引入顶尖管 理人；家族信托及保险金信托也保持了快速增长，2022年前三季度新设立规模 385.95亿元，同比增长53.8%，其中保险金信托设立规模已超760亿元，助力15000 多名客户实现了财富精准传承。同时，平安银行积极把握寿险市场及财富管理市场 变革机遇，强化银保业务升级及队伍建设，持续打造一支懂保险的新财富队伍，为 客户提供更加全面的综合金融资产配置服务；2022年9月末，新队伍累计已入职近 1,100人；2022年前三季度代理保险收入14.40亿元，同比增长32.4%。

服务更专业，构建顶级私行服务体系

在公墓基金领域，平安银行升级陪伴式服务体系，对于基金客户的售前、受购期、 稳定期、赎回期、召回期均打造了对应的差异化服务策略。 在私人银行领域，平安银行构建了国内首个顶级私行服务体系，深耕资产规模在 3000万元以上的超高净值客户，针对其更加复杂和多样的需求，打造了“高端医养、 高尔夫球、子女教育、慈善规划”四大王牌权益，提供“个人、家族、企业”的全周 期、综合化服务。主要亮点有三：

其一，“1+1+N”服务体系。其中第一个“1”为平安私人银行家，对接日常客户服 务，目前平安共有超过50家私行中心，超1000名私人银行家；第二个“1”为平安银 行总行专家团，包括60多名各领域的总行专家团队，其中顶私综合顾问超30人，满 足客户在法律、税务、投资等方面的需求；“N”为内外部方案专家顾问，通过整合 平安集团内外部各行业的专家资源，满足顶私客户全方位的需求。在此服务体系下， 平安银行创新设立了家族办公室，同时平安银行与集团之间的强力联动也反映了其 优秀的资源调配能力。 其二，客群划分更精细。平安银行根据客户画像和需求特征，对超高净值客群进行 了进一步拆分，如员工股权激励、跨境个体工商户等，并提供量身方案的定制。 其三，公私联度升级，充分利用集团综合金融平台。一方面，平安银行整合银行零 售、银行对公、平安证券、平安信托等部门提供的各类专业服务，为企业客户提供一 站式服务；另一方面，平安顶私服务与中国平安重点部署业务领域深度契合，如慈 善规划、高端医疗、高端养老等领域。