平安银行资产质量及经营亮点在哪？

截至2022年Q3末，平安银行对公房地产贷款不良率为0.72%，远低于同业水平。

1.质量稳健

（一）资产质量平稳，风险充分化解

自新三年战略以来，平安银行的资产质量大幅改善，即使2022年在多方因素冲击下， 依旧保持了相对稳定。截至2022年Q3末，平安银行不良贷款率为1.03%，与年初基 本持平，整体维持在低位，但上半年不良新生成率有所上升，Q3回归下行态势。不 良压力主要来源于零售消费贷业务，Q3消费贷不良上升尤为明显，主要由于Q3疫情 延期纾困客户陆续到期，加速进入化解阶段，同时也受到疫情反复和宏观经济增长 承压的影响，但由于房地产按揭和抵押贷款不良率较低，较好起到了压舱石的作用， 因此总体个人贷款不良率保持基本稳定，较年初小幅上行3bp。

展望2023年，预计平安银行资产质量可控，（1）平安银行保持较强的风险管控力度， 2022年下半年，其主动提高对贷前政策的检视频率，严格把控客户准入，不良贷款 认定标准也十分严格，22H1其逾期90天以上贷款/不良贷款为73.64%，保持在较低 水平，且较年初下行11.6%；（2）平安银行核销力度远超其余股份行，2022年上半 年其核销贷款294.02亿元，为2021年同期的1.9倍，前三季度核销贷款407.35亿元， 超过2021年全年，显示当期新发不良核销相对比较充分，且若后续清收比例较大， 或将对未来利润形成正贡献；（3）从宏观环境来看，年末疫情和房地产政策优化， 未来随着相关政策成效显现，零售贷款资产质量压力有望缓解，对公贷款质量长期 保持低位稳定运行，整体资产质量预计稳中向好。

（二）房地产风险可控

截至2022年Q3末，平安银行对公房地产贷款不良率为0.72%，远低于同业水平。一 方面，是由于平安银行近年来资产摆布向零售业务倾斜，对公资产规模有限，总体 占比不到35%，2022H1末平安银行涉房贷款余额为9,810亿元，其中对公房地产贷 款余额为2,980亿，个人住房按揭及持证抵押贷款余额为6,830亿。 另一方面，平安银行保持着严格的房地产风险管控政策，在增量方面，控制房地产 贷款规模占比，加强风险管控，继续实行名单制，调整区域准入政策，同时，细化调 整业务策略，收紧信用类及弱抵质押业务；在存量方面，积极做好风险排查和贷后 管理。 年末以来，随着保交楼、“房16条”等多项政策的出台，房地产市场整体环境有所 缓和，12月初，平安银行与绿城中国、滨江集团签战略协议，并提供意向性融资500 亿元，2023年随着房地产市场持续回暖，平安银行将切实做好房地产贷款均衡有序 投放，重点支持保障性住房及租赁住房开发及运营、符合政策导向的房地产项目并 购，有选择支持具有真实需求支撑区域的普通商品住宅开发，积极参与房地产企业 并购债承销与投资。

（三）信用成本仍有压降空间

自2021年以来平安银行信用成本呈逐步下行趋势，从2020年末的2.82%压降至2022 年9月末的2.27%，但依旧处于股份行最高水平，未来仍有压降空间。2022Q1~3平 安银行拨备计提以贷款为主，主要由于2022年宏观经济下行导致零售贷款不良提升， 同时表外预期信用损失计提依旧保持较大力度，前瞻性计提力度不减说明平安银行 整体资产质量较为稳定。 2022Q1~3平安银行拨备计提占营业收入比重为39%，同期股份行均值为34%，未来 随着经济复苏、需求回暖，零售贷款质量扰动因素逐步消退，平安银行拨备计提占 营收比重有望进一步下行，若该比重下行至同期股份行平均水平（34%），则将会 为ROE带来1.39pct的潜在增长空间。

2.优势赋能

（一）金融科技动能强劲

2017年，平安银行将“科技领先”列入核心竞争力，加大科技投入，对内提升效率， 对外提升客户体验。2018年年报平安银行发展战略又将“科技引领”放在第一位， 从“科技领先”到“科技引领”的变化，体现了平安银行科技实力的迅速发展，持续 不断探索金融科技“无人区”。目前，“科技引领”在平安新三年十二字策略方针中 排在首位，有着重要的战略地位。 在战略重视下，平安银行持续深化全面数字化经营，以“用户+场景”为中心，围绕 赋能经营、赋能风险、赋能运营、赋能管理四个方面，为业务发展提供强大动力支 持。同时，平安银行重视金融科技人才培养，不断吸纳高学历、年轻化、复合型人才 群里成为其科技梯队的中坚力量，并积极组织“全员FinTech认证学习”，内容覆盖 大数据、区块链、5G、物联网等金融科技前沿技术和应用场景，参与率超94%，并 按季开展“科业”轮岗，促进技术、业务人才双向交流，助力业务赋能创新。截至 2021年末，平安科技人员超9000人，占比超22%，远高于其余股份行，较股份行第 二名光大银行高出12pct，科技投入占营收比重达4.36%，位列股份行第一。

（二）集团赋能潜力持续释放

1.管理层于集团身兼要职

集团赋能为平安银行的独特优势，这主要得益于其较强的资源调配能力。平安银行董事长谢永林为成长于平安集团的综合金融人才，其目前身兼集团执行董事、总经 理、联席首席执行官、党委副书记，以及平安国际融资租赁董事。除此之外，平安银 行其他主要高管也在集团及平安人寿、平安财险、平安资管、平安健康险、平安科 技、平安证券等子公司兼任董事。

2.集团优质客户存量充足

截至2022年6月末，中国平安集团富裕及以上客户数量共8,829万人，其中高净值客 户（个人资产规模大于1000万元）数量为22万，存量优质客户充裕。同时，集团客 户保持较强粘性，2022年在资本市场预期不稳的环境下，平安集团持有多家子公司 合同的个人客户占比保持稳定，且高净值客户群客均合同数实现了高速增长，截至 2022年6月末，集团高净值客户的客均合同数高达20.26个，较2021年末提升5.54个。 总体来看，当前中国平安集团存量客户相对充足，预计依然可以满足未来平安银行 持续获客需求。

3.综合金融持续供能

多年以来，得益于较强的资源调配能力和重要的战略地位，平安银行积极融入中国 平安集团生态圈，将集团庞大的个人客户基础、强大的资本资金实力、销售渠道、科 技实力、品牌影响力、全金融牌照等优势与自身的经营实际相结合，通过资源整合、 相互协同，打造了综合金融这一独特的核心优势，围绕康养、高端医疗、文体、慈善 等领域，持续完善客户权益及服务体系，为客户提供一站式综合金融解决方案。 如平安银行私行业务体系提供的综合金融方案，则高度整合了银行零售、银行对公、 平安证券、平安信托的资源，私行四大权益中的“高端医疗”、“慈善规划”与集团 “金融+生态”模式深度契合；又如自2021年以来银保业务的快速成长，也是平安银 行与平安寿险深度合作的成果，将代理保险业务内嵌到财富管理体系中，成功为私行财富业务的发展开拓了新赛道。 2022年1~9月，平安银行通过综合金融模式获客净增零售客户数、财富客户数、私行 客户数分别为234.41万户、6.15万户、0.42万户，分别占总获客数的39.1%、45.8%、 50.0%；通过综合金融渠道分别发放“新一贷”、汽车金融贷款581.54亿元、412.26 亿元，分别占总发放额的59.9%、22.9%；发放信用卡154.51万张，占总发卡量的 25.7%；整体贡献零售AUM净增额1864.62亿元，占总净增额的53.3%。