上传文档 申请认证
热点搜索：
筛选
时间选择：
页码选择：
文档性质：
更多筛选

  • 通信行业2026年投资策略：海外算力的“空中加油.pdf

    • 4积分
    • 2025/12/16
    • 145
    • 兴业证券

    通信行业2026年投资策略：海外算力的“空中加油。展望与回顾：2026年海外算力有望“空中加油”。2025年，AI算力投资高景气驱动通信板块显著跑赢大盘；展望2026年，我们认为海外算力有望进入“空中加油”新阶段：2025年北美CSP厂商资本开支持续高增，同时云收入实现正向反馈，AI商业闭环逐步形成；从2026年海外算力光模块订单指引、英伟达GPU在手订单以及北美CSP厂商资本开支指引来看，算力基础设施投入节奏仍未放缓，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升。AI泡沫如何看？2023年以来，AI算力投资经历几次重大分歧时刻：①23年A...

    标签： 算力 通信行业

  • 2026年度计算机行业投资策略：产业硬约束兑现，政策新蓝图展开.pdf

    • 11积分
    • 2025/12/16
    • 204
    • 东吴证券

    本报告为2026年度计算机行业投资策略研究，旨在宏观视角下剖析计算机行业的投资逻辑与配置机会。报告核心围绕“产业硬约束兑现”与“政策新蓝图展开”两大主线展开深度分析。首先，报告探讨了在经历前期调整后，计算机行业如何通过技术迭代与应用落地，逐步克服产业链上游芯片算力、数据要素流通等“硬约束”，实现基本面修复与价值重估。重点分析了算力基础设施、AI大模型应用落地以及信创替代进程中的关键变量与兑现节点。其次，结合国家最新政策导向，报告梳理了数字经济、人工智能+、数据要素市场化配置等政策红利对行业发展的驱动作用。通过对政策蓝图的解读，评估其对细分赛道（如软件服务、网络安全、智能驾驶等）的长期景气度影响...

    标签： 计算机 投资策略

  • 海外TMT行业2026年度策略：Scaling Law未止，商业化飞轮开始转动.pdf

    • 4积分
    • 2025/12/15
    • 142
    • 兴业证券

    海外TMT行业2026年度策略：ScalingLaw未止，商业化飞轮开始转动。互联网：AI商业化飞轮加速转动，AgentInfra重塑云竞争格局。ScalingLaw未止，2025年四大云厂商资本开支预计达2400亿美元，AI已从“技术军备竞赛”正式迈入“商业化兑现期”。C端应用重塑流量变现逻辑，Google与Meta25Q3广告收入显著超预期，AIOverviews与Advantage+工具成为变现新引擎；电商领域正从“搜索即得”向“对话即交易”的范式转移，OpenAIOperator与Googl...

    标签： TMT 人工智能 商业化

  • 电子行业2026年度策略：沿主线，买缺口.pdf

    • 9积分
    • 2025/12/10
    • 249
    • 中泰证券

    该文档为电子行业2026年度投资策略报告，核心主题围绕行业主线与投资缺口展开。报告旨在通过深入分析电子产业链的供需格局与技术演进趋势，识别2026年具备高增长潜力或供给受限的关键细分领域。策略重点聚焦于“买缺口”逻辑，即寻找因产能瓶颈、技术壁垒或周期性短缺导致的供需失衡机会。内容涵盖对上游核心元器件、中游制造环节及下游应用市场的系统性梳理，结合宏观经济周期与产业景气度指标，评估各细分赛道的估值水平与投资性价比。报告不仅提供行业整体展望，还针对特定高景气赛道进行深度剖析，为投资者在2026年的市场配置提供明确的方向指引和标的筛选框架，帮助把握电子行业结构性行情中的超额收益机会。

    标签： 电子行业 半导体 芯片

  • 半导体行业12月投资策略：存储涨价趋势延续，AI端侧密集发布.pdf

    • 3积分
    • 2025/12/09
    • 181
    • 国信证券

    半导体行业12月投资策略：存储涨价趋势延续，AI端侧密集发布。11月SW半导体指数下跌4.67%，估值处于2019年以来74.63%分位2025年11月SW半导体指数下跌4.67%，跑赢电子行业0.38pct，跑输沪深300指数2.21pct；海外费城半导体指数下跌2.82%，台湾半导体指数下跌2.95%。从半导体子行业来看，半导体设备（-0.59%）、分立器件(-3.07%)涨跌幅居前；集成电路封测（-10.14%）、半导体材料（-5.83%）、模拟芯片设计（-5.73%）、数字芯片设计（-5.29%）涨跌幅居后。截至2025年11月28日，SW半导体指数PE（TTM）为94.86x，处于2...

    标签： 半导体 存储 AI

  • 电子行业2026年投资策略：存储成本造成短期波动，AI创新是中长期动力.pdf

    • 3积分
    • 2025/12/03
    • 114
    • 国元国际

    本文件为电子行业2026年投资策略报告，深入分析了半导体存储领域的市场动态与长期趋势。报告指出，存储成本波动是当前行业面临的短期主要影响因素，需关注供需变化对价格及利润的扰动。同时，人工智能技术的创新与应用被视为驱动电子行业中长期增长的核心动力，特别是在算力需求爆发背景下，存储作为关键配套环节具有重要战略价值。报告通过宏观策略视角，结合行业景气周期与技术创新趋势，为投资者提供资产配置建议，旨在把握AI创新带来的结构性机会，规避短期成本波动风险。

    标签： 存储 AI

  • 计算机行业2026年投资策略：从AI_Enabled到AI_First，拥抱AI应用大蓝海.pdf

    • 6积分
    • 2025/11/26
    • 152
    • 中国银河证券

    计算机行业2026年投资策略：从AI_Enabled到AI_First，拥抱AI应用大蓝海。2025年回顾、计算机行业呈现“先扬后抑、震荡轮动”的走势，年初至今跑赢沪深300。2025年计算机行业指数整体呈现“先扬后抑、震荡轮动”的走势，截至11月18日，行业指数年内累计上涨19.57%，小幅跑赢沪深300指数。财务层面，2025年前三季度行业呈现“营收小幅回暖、利润高增现金流仍紧”特征，行业整体前三季度实现营收同比增长9.13%，归母净利润同比增长38.25%，毛利率同比下降1.19%，净利率同比上升0.50%，应收账款...

    标签： 人工智能 AI应用

  • A股投资策略深度报告：自主可控产业链国产替代率逐步提升.pdf

    • 4积分
    • 2025/11/17
    • 134
    • 华龙证券

    A股投资策略深度报告：自主可控产业链国产替代率逐步提升。国产替代在重点产业链自主可控中发挥作用。《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》强调“抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用”。国产化应用在实现上述领域自主可控发挥着重要作用。EDA国产化率逐步提升但本土EDA企业与头部仍有差距。国内EDA产业起步晚，主要受到政策和国产化需求推动，发展迅速，规模扩张较快。政策强驱动，“科技重大专项”、“集成电...

    标签： A股 国产替代 自主可控

  • 金融科技行业2026年投资策略：短期看市场活跃的持续性，中期关注金融IT.pdf

    • 4积分
    • 2025/11/17
    • 177
    • 东吴证券

    金融科技行业2026年投资策略：短期看市场活跃的持续性，中期关注金融IT。政策支持：2021-2025年间，中国金融科技政策覆盖保险、银行、证券等多个领域，旨在推动创新、加强风险控制，并促进高质量发展；政策鼓励金融科技投入，金融科技市场规模逐年递增，据艾瑞咨询预测，到2028年将增长至6,515亿元。行业架构：①证券IT行业以生产系统为核心，根据客户需求建设系统。②证券科技服务商行业架构包括流量获客、金融信息服务产品变现和牌照变现。③银行IT行业架构满足多样化服务需求，保险IT行业架构基于业务需求导向的三类IT系统。互联网金融看短期业绩弹性，证券IT关注信创需求：金融科技指数跑赢大盘，证券科技...

    标签： 金融科技 金融IT

  • 电子通信行业2026年投资策略：星火肇始，征途无疆.pdf

    • 4积分
    • 2025/11/12
    • 119
    • 光大证券

    电子通信行业2026年投资策略：星火肇始，征途无疆。AI：全球科技浪潮的核心。北美头部云厂商资本开支持续超预期，2025Q3微软、Meta、谷歌、Oracle、亚马逊五家资本开支总计1026.25亿美元，同比增长68%（亚马逊为预测值）。根据彭博一致预期，2025年，北美四大云厂商加oracle资本开支合计4086亿美金，同比+79%；2026年合计5000亿美金，同比+22%。在2025年10月GTC大会上，NVIDIA创始人兼CEO黄仁勋表示，目前公司已累计出货600万颗Blackwell芯片，并将在未来5个季度实现5000亿美元的Blackwell和RUBIN营收目标。黄仁勋预测，全球A...

    标签： 电子通信

  • 通信行业2026年投资策略报告：算力为先，关注新技术突破.pdf

    • 6积分
    • 2025/11/11
    • 249
    • 中信建投证券

    通信行业2026年投资策略报告：算力为先，关注新技术突破。目前，世界正处于AI产业革命中，类比工业革命，影响深远，不能简单对比近几年的云计算、新能源等，需要以更长期的视角、更高的视野去观察。因此，我们对AI带动的算力需求以及应用非常乐观，包括光模块/光器件/光芯片、交换机、液冷、IDC、端侧AI等板块。此外，传统通信产业链受电信运营商资本开支下降影响，市场预期不高，但6G关键技术研发已开启，叠加运营商加码AI，值得关注。中美均高度重视量子科技，美股相关公司大幅上涨，建议重点关注稀释制冷机、低温同轴线缆等环节。1、AI产业革命持续，算力需求旺盛，应用值得期待。国家“十五五&rdquo...

    标签： 算力 通信行业

  • 海外科技行业2026年投资策略报告：驾驭AI浪潮，寻找宏观分化下的结构性机会.pdf

    • 7积分
    • 2025/11/10
    • 185
    • 中信建投证券

    海外科技行业2026年投资策略报告：驾驭AI浪潮，寻找宏观分化下的结构性机会。我们对2026年美国科技板块的看法是“机遇与挑战并存”。人工智能（AI）无疑是重塑产业格局、驱动长期资本开支（Capex）的主线。然而，宏观经济的复杂性——特别是“无就业增长”下的降息周期——将对不同子行业产生显著的“K型”分化效应。国内方面，AI转型形成广泛共识。中国AI产业故事可以概括为：一个庞大且占主导地位的“应用市场”，正在资助一个“世界级”的...

    标签： AI 科技

  • 通信行业投资策略：光联万物，液冷护航，国产算力迎新纪元.pdf

    • 7积分
    • 2025/11/07
    • 197
    • 开源证券

    通信行业投资策略：光联万物，液冷护航，国产算力迎新纪元。回顾与展望：板块估值处于较低水平，以国产AI为主攻兼顾多板块投资机遇截至2025年10月21日，通信指数上涨55.36%，在31个子行业中排名第2，在TMT板块中跑赢电子（上涨40.72%，排名第3）。纵向与自身历史TTM估值对比，通信板块估值中枢处于历史平均偏下水平，2025年以来PE_TTM=36。展望2026年，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振。海外方面，谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循环效应逐步凸显，国内方面，以字节跳动、阿里...

    标签： 算力 光通信 液冷

  • 计算机行业2026年年度投资策略：人工智能日新月异，自主安全加速落地.pdf

    • 6积分
    • 2025/11/04
    • 126
    • 开源证券

    计算机行业2026年年度投资策略：人工智能日新月异，自主安全加速落地。1.年初至今计算机指数跑赢沪深300，基金持仓比例仍在低位从板块表现来看，截至2025年10月31日收盘，计算机指数较年初上涨25.12%，在所有一级行业中排名第九。从基金持仓来看，截止2025年9月30日，基金对计算机行业股票的持仓比例为2.92%，环比基本持平，仍处于历史低位。从业绩端看，按照中位数法统计，2025年前3季度计算机板块营业收入同比增长3.10%，归母净利润同比增长3.93%，收入和利润均有所回暖。2.重视两大核心趋势：AI日新月异，自主安全加速落地（1）从模型到算力、应用，AI创新不停歇。模型端：模型创新...

    标签： 人工智能 自主安全

  • 电子行业2026年度投资策略：AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇.pdf

    • 5积分
    • 2025/11/04
    • 146
    • 开源证券

    电子行业2026年度投资策略：AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇。AI正在以前所未有的速度和维度崛起空间层面：根据弗若斯特沙利文预测，到2029年，中国的AI芯片市场规模预计将从2024年的1,425.37亿元激增至13,367.92亿元。随国家政策大力扶持、国内人工智能产业链各重要环节技术的不断成熟，国产AI芯片厂商将迎来关键发展机遇。政策层面：2022年10月，美国首次对A100/H100等高端AI芯片实施出口禁令。此后，美国不断推出各类政策限制中国AI芯片代工等等环节，试图阻碍国产AI芯片发展。2025年7月，国家就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。英伟达算力芯片被曝出存在...

    标签： AI算力 半导体
  • 为你推荐
  • 最新发布
  • 相关标签
  • 相关专题
热门下载
  • 本年热门
  • 本季热门
  • 本月热门
地址：芜湖市弋江区金鹰世界中心13楼 电话：0553-3812901 客服微信：vzkoo123 邮箱：service@vzkoo.com
Copyright © 2018-2026 未来智库 保留所有权利. 皖ICP备17004731号-2 皖公网安备34020702000480号
微信公众号二维码 扫码关注微信公众号
微信小程序二维码 扫码进入微信小程序
分享至