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电子行业2024年度策略报告：需求复苏渐上轨道，关注硬件创新大周期。英特尔酷睿Ultra正式发布，AI创新浪潮迭起：12月15日，英特尔正式推出酷睿Ultra处理器，并宣布将与主流OEM伙伴 推出230余款机型，正式开启AI PC新纪元。英特尔酷睿Ultra处理器在CPU、GPU和神经网络处理单元（NPU）的架构中 集成了专属AI加速功能，从而成为英特尔历史上AI性能最强、能效最佳的客户端处理器，为移动平台和边缘计算带来出 色的计算和图形性能以及非凡的AI PC体验。手机方面，最新一代手机SoC高通骁龙8 Gen3及天玑9300纷纷在AI手机端侧 发力。我们认为，2024年将是AI多元创新的一年，搭载AI引擎的AI手机和AI PC有望提振换机需求。

2023年半导体设备市场小幅降温，2025年有望强劲反弹：SEMI发布的《年终总半导体设备预测报告》指出，2023年原始 设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将达到1000亿美元，同比下降6.1%；预计半导体制造设备将在2024年恢 复增长；在前端和后端市场的推动下，2025年的销售额预计将达到1240亿美元的新高。SEMI表示，由于半导体市场的周 期性，预计2023年会全球半导体设备市场出现暂时的收缩，2024年将是过渡年；在产能扩张、新晶圆厂项目以及前端和 后端对先进技术和解决方案的高需求的推动下，预计2025年将出现强劲反弹。

电视面板报价延续跌势，存储价格涨幅有望扩大：12月下旬，32/43/55/65吋电视面板均价与前月差异分别为-1.8%/-1.6%/- 3.2%-5.7% ， 部 分 显 示 器 、 笔 记 本 面 板 均 价 也 较 前 月 有 所 下 降 ； DDR4 系 列 256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8均价分别为1.40/1.60/2.30/1.40/2.85美元，较前一周价格变动分别为 0/0/0/-0.02/+0.03美元。集邦科技表示，面板厂减产幅度有持续扩大迹象，使12月电视面板价格下跌幅度仍可维持与11月 相当；监视器及笔电面板方面，第四季需求持续疲弱，面板厂为维持出货动能，姿态明显放软。存储方面，TrendForce 集邦咨询表示，预计2024年第一季Mobile DRAM及NAND Flash（eMMC/UFS）均价季涨幅将扩大至18~23%。