阿里巴巴(BABA)公司调研报告_阿里巴巴竞争对手及竞争优势研究_阿里巴巴核心竞争力

2023年阿里巴巴1+6+N业务详细估值逻辑：淘天业务可见性强，期待新广告产品效果

2023/09/15
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交银国际

将中国商业分部中合并的自营商超（银泰、高鑫零售、盒马、阿里健康）等相关业务划分至其他业务，淘天集团主要围绕淘宝、天猫、闲鱼，以及批发业务1688.com开展业务。

标签：阿里巴巴

2023年阿里巴巴研究报告纵横互联网20载

2023/06/21
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浙商证券

2023年阿里巴巴研究报告，纵横互联网20载。FY2022，阿里巴巴集团共实现8.317万亿元GMV，服务全球约13.1亿的年度活跃消费者，其中来自中国的年活消费者超过10亿，按GMV计是世界最大的电商公司，测算22年国内市占率45.9%。

标签：阿里巴巴互联网

2023年阿里巴巴分析报告推出通义千问大模型

2023/06/12
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国泰君安证券

2023年阿里巴巴分析报告，推出通义千问大模型。淘天是一个流量为核心的数字经济体，B端和C端的流量规模决定淘天的成交数额以及广告收入。阿里自己不卖货，只是提供买家和卖家交易的场所。通过卖搜索排名&展示位置等方式，向商家收取广告费和佣金。

标签：阿里巴巴

2023年阿里巴巴研究报告阿里AI及大模型技术储备梳理

2023/04/17
2222
华泰证券

2023年阿里巴巴研究报告，阿里AI及大模型技术储备梳理。伴随直播电商、社区团购及新零售平台的兴起，中国电商市场竞争格局持续发生变化。基于我们的测算，2022年淘系（淘宝+天猫）的市场份额为47.3%，较2019年有所下滑。

标签：阿里巴巴

2023年阿里巴巴研究报告以电商业务为核心

2023/04/17
8626
招商证券

2023年阿里巴巴研究报告，以电商业务为核心。阿里巴巴是国内电商行业龙头企业，以“让天下没有难做的生意”为使命。集团以电商业务为核心，其生态体系涵盖中国商业、国际商业、云业务、本地生活、菜鸟、数字媒体娱乐等业务板块，多年来维持行业领先的市场地位。

标签：阿里巴巴电商

2023年阿里巴巴研究报告从零售公司到科技公司，业务基本面良好助力财务改善

2023/03/23
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国联证券

2023年阿里巴巴研究报告，从零售公司到科技公司，业务基本面良好助力财务改善。阿里巴巴成立于1999年，经过二十多年的发展，目前已经成为中国最大的电子商务平台和云服务提供商。阿里早期以B2C业务起家，并在成立短期内获得充足的启动资金，为电商零售业务的发展打下坚实的基础。

标签：阿里巴巴零售

2023年阿里巴巴集团研究报告消费大盘有望回暖，电商基本盘保持稳健

2023/02/22
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中信证券

2023年阿里巴巴集团研究报告，消费大盘有望回暖，电商基本盘保持稳健。宏观修复叠加政策强指引，消费大盘有望回暖。随着疫情防控政策优化的落地，宏观经济预期逐渐修复，彭博一致预期下我国2023年GDP增速有望达4.8%，其中二季度为全年增速高点（6.3%）。而消费作为拉动经济增长的重要驱动。

标签：阿里巴巴电商

2022年出口电商行业研究 SHEIN、阿里巴巴、Tiktok、Temu出海分析

2022/11/18
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中信建投证券

2022年出口电商行业研究，SHEIN、阿里巴巴、Tiktok、Temu出海分析。SHEIN是一家全球领先的时尚在线零售商和跨境B2C快时尚电商平台，致力于让“人人尽享时尚之美”。通过按需生产的模式赋能供应商共同打造敏捷柔性供应链，从而减少浪费，并向全球消费者提供丰富且具有性价比的时尚产品。

标签：出口电商阿里巴巴 Temu Tiktok

2022年阿里巴巴产业布局及业务规划研究阿里巴巴持续把握互联网数字化机遇

2022/06/24
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华安证券

2022年阿里巴巴产业布局及业务规划研究，阿里巴巴持续把握互联网数字化机遇。阿里巴巴创立于1999年，始于B2B业务，二十余年不断完善零售电商业务布局，同时实现跨越发展打造阿里生态体系。1999-2002：成立初期，B2B业务快速发展。以“让天下没有难做的生意”为使命服务广大中小企业，推出B2B电子商务平台Alibaba.com及1688.com。

标签：阿里巴巴互联网数字化

2003-2022年阿里巴巴发展历程分析阿里巴巴不断尝试自我革命

2022/05/20
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广发证券

2003-2022年阿里巴巴发展历程分析，阿里巴巴不断尝试自我革命。我们希望通过复盘历史，更好对股价和经营表现做归因分析，区分商业模式、长期因素与阶段性波动，减少短期因素线性外推未来、扼腕时代忽视组织调整潜力的心态。

标签：阿里巴巴

阿里巴巴专题研究：从淘特和淘菜菜看阿里新零售的增长前沿

2022/02/23
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中信建投证券

阿里巴巴专题研究：从淘特和淘菜菜看阿里新零售的增长前沿。2019年末以来，阿里发布并推进内需、全球化、云计算（和大数据）三大战略，尽管近几年电商出海和云计算被摆在了相当重要的位置，但其对阿里收入贡献占比提升依然十分缓慢。

标签：新零售阿里巴巴

阿里巴巴深度研究：龙头地位稳固，直播+云计算构筑发展新空间

2021/11/27
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光大证券

电商领头羊，互联网龙头稳健发展：阿里巴巴是国内电商领域的先行者，并借助其在电商领域的优势迅速扩大业务，成为集电商、物流、云计算、数字媒体及娱乐等多个领域于一体的大型互联网公司。1HFY2022，阿里巴巴实现营业收入4064.3亿元，同比增长31.61%，其中商业分部收入3514.1亿元，占总收入之比为86.5%。

标签：阿里巴巴云计算直播电商物流娱乐

投资逻辑：1）电商内容化提高用户体验，下沉拓新成效显著：商家端推出降本举措，在简化流程、反哺商家和精细化服务三个方面进行优化，提升商家活跃度；用户端持续在淘特进行补贴，加码闲鱼及淘宝直播投入，平台运营重心转向内容化，以逛逛为核心建立内容+电商闭环，改善用户使用体验，拉新效果显著；2）阿里云头部客户优势领先，持续夯实C端中腰部客户，横向扩展政企业务。ToC端阿里云推进云钉一体，通过低代码开发有效触达用户，C端开始贡献业绩。ToB端发力政企业务，加码区域性投入覆盖中小B端，B端支撑业绩增量；3）利润率短期承压，中长期逐步实现回升：公司整体费用率改善，未来电商业务销售费用率趋于稳定，阿里云在规模效应...

标签：数字技术电商数字经济云计算信息技术阿里巴巴

阿里巴巴跟踪分析报告：从云栖大会看阿里云的估值空间

2021/10/23
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中信证券

我们近期参加2021年云栖大会，通过两场主论坛、部分分论坛及云栖数字谷探索，近距离了解阿里云的倚天710、神龙4.0等核心技术、产品发布以及阿里云对产业数字化转型的赋能。当前市场对于阿里云的分歧在于由IaaS竞争格局的变化、EBITAMargin引发的估值空间的探讨。我们认为，未来云计算的竞争将由底层IaaS过渡为综合的云平台能力竞争。在本次云栖大会，我们见证了阿里云行业领先的技术优势、PaaS能力、快速完善的方案服务能力及实施交付生态。我们相信未来凭借云原生、开源生态、云钉一体战略的不断推进，政企数字化转型的持续落地，有望推动阿里云保持稳健增长，以及非IaaS收入占比、客户粘性的提升，驱动阿...

标签：阿里云云计算数据管理 AI Paas 阿里巴巴

阿里巴巴专题报告：解析云计算的成长与竞争逻辑

2021/09/29
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德邦证券

阿里巴巴专题报告：解析云计算的成长与竞争逻辑。本篇报告旨在回答关于云计算的两个问题：第一个问题有关未来的增长，第二个问题关于潜在的变现。关于增长，阿里云的增长一方面得益于行业的增长，即云计算对传统IT的渗透，以及国内外不同地区上云的进度；另一方面取决于公司的竞争优势，即公司基于规模优势、研发优势在产品布局、成本上取得领先，并将优势转化为市场地位的领先。关于变现，阿里云未来的变现空间来自1）IaaS、PaaS、SaaS层收入结构的优化；2）技术逐步达到领先水平后，研发费用率回归合理水平；

标签：阿里巴巴云计算云服务

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