机械设备行业分析报告_机械设备行业发展现状及前景研究分析_机械设备行业发展趋势报告下载

机械设备行业分析：掘金中东，油服设备出海机遇推荐&强推杰瑞股份纽威股份.pdf

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2025/06/12
30
东吴证券

机械设备行业分析：掘金中东，油服设备出海机遇推荐&强推杰瑞股份纽威股份。“一带一路”合作深化，中东油服市场空间广阔。中国对外主要投资&建设项目聚焦于在能源、交通基建、金属等板块，集中于“一带一路”国家。2020-2024年中国对外能源行业投资建设项目达1680亿美元，其中沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋、科威特、卡塔尔、安哥拉（非洲）6国能源行业投资&建设项目累计达502.8亿美元，其中主要的油气项目为291.5亿美元，且呈逐年上升趋势。根据TechsciResearch，中东油服市场规模为千亿美元级，油服设备市场至少为百亿美元...

标签：机械设备油服设备

机械设备行业分析：财报中的复苏信号.pdf

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2025/05/26
61
五矿证券

机械设备行业分析：财报中的复苏信号。梳理2024年Q4和2025年Q1业绩，我们认为企业在微观层面有显著的复苏迹象。具体来看，我们认为自动化、锂电设备的基本面在2024年相对承压，但2025年将切换至复苏状态，基本面将逐步走强。我们预判复苏强度不会太高，但确是重要的拐点。自动化：我们认为自动化板块从2024年下半年开始逐步走出谷底。从宏观数据，我们观察到M1触底，代表企业资金状况企稳。一季度PMI较强，展现出复苏趋势。虽然4月PMI数据受到关税冲击有所反复，但随着对等关税大幅降低，对后续数据谨慎乐观。微观层面，我们观察到发那科和安川中国区订单连续多个季度回暖。自动化样本企业的应收账款及应收票据...

标签：机械设备机械设备

中船系资产梳理：两船重组，还有哪些资产值得关注？.pdf

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2024/12/17
382
财通证券

中船系资产梳理：两船重组，还有哪些资产值得关注？中船集团资产整合加速，船舶业务协同效应值得期待。2024年9月，中国船舶与中国重工的资产重组计划正式启动，在船舶大周期向上的背景之下，两船重组的进一步发展让市场更多了一些阿尔法层面的关注，集团的船舶资产是否能够通过兼并重组，进一步解决同业竞争、强化协同，从而实现高质量发展，在行业增量之外获取超额利润？除了中船和重工，还有哪些资产值得关注？本篇报告中，我们对中船集团旗下各项资产及过去十年的资产重组历史进行了详细梳理，可以看到，2016-2018年、2019-2021年分别是集团两个针对非船业务、船舶资产的重组高峰阶段，而进入2024年后，内部整合再...

标签：中船集团资产整合海洋装备

机械设备行业出海关税研究：复盘日美贸易战，论中国制造业的出海之路几何.pdf

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2024/08/07
351
天风证券

机械设备行业出海关税研究：复盘日美贸易战，论中国制造业的出海之路几何。中国外贸现状分析：与美国以外的其他区域摩擦较小，且中国对美贸易依赖度已逐步降低，加征关税不必太过悲观。观点一：美国加征关税的意愿最为强烈，而其它地区相对有限。2023年，中国对美国的贸易顺差为3365亿美元，美国是中国贸易顺差的最大来源国，占比41%。若以中国对各区域的出口/进口金额比例作为衡量贸易平衡度的参考，北美区域为2.62，是中国对外贸易中最不平衡的区域，而其它区域的该比值基本位于1.5以下，贸易平衡度较好，摩擦相对比较有限。我们认为该现象的核心原因在于美国产品出口能力太弱，2023年中国进口自美国的商品金额为164...

标签：机械设备出海关税贸易

机械设备行业专题研究：全球化路在何方？来自施耐德的启示.pdf

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2024/07/16
308
华泰证券

机械设备行业专题研究：全球化路在何方？来自施耐德的启示。施耐德全球化中本土化经验有望助力国产制造业公司加速出海。全球化的本质是需求端的扩容和竞争优势的重估。本土化既包含了企业对当地文化、法律等环境的适应，也包含了企业对当地利益相关者产生积极影响的策略。施耐德电气是全球化的能效管理与工业自动化公司，其在北美/亚太/西欧/其他地区市场2023年销售额占比分别为34%/28%/25%/13%。回溯其发展历程，上世纪90年代欧洲本土市场需求停滞，为了寻求新的增长点，施耐德全球化真正进入起步阶段，北美及亚太成为了施耐德二十年来业绩增长的重要动力。我们看好在采取恰当的本土化策略的背景下，当前中国工控、电气...

标签：机械设备施耐德全球化

机械设备行业研究报告：采煤迈入无人化智能时代，综采装备技术升级正当时.pdf

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2024/06/28
272
东海证券

机械设备行业研究报告：采煤迈入无人化智能时代，综采装备技术升级正当时。我国采煤技术正进入智能化开采阶段。煤炭在我国能源供给中发挥“压舱石”作用，是我国基础能源，2023年全国原煤产量47.11亿吨创历史新高；而我国人口红利消退和矿井安全事故多发，正制约我国煤炭供给。无人智能化开采是重要转型升级方向，可有效减少作业人数，降低生产运营成本，提升矿工安全保障，提高采煤效率，实现提质增效。另外，智能化开采系统结合5G、大数据和云计算技术，进一步推动智能化开采的发展。政策明确煤矿无人化智能开采方向。国家发改委等八部委联合发布《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，到2025年大型煤...

标签：机械设备采煤综采装备技术

机械设备行业深度报告：乘风而起，链接全球，“中国制造”开启大航海时代.pdf

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2024/06/20
506
方正证券

机械设备行业深度报告：乘风而起，链接全球，“中国制造”开启大航海时代。机械行业出口企业方向众多，所属行业包括工具类、消费类、工程机械、机械基础件、通用机械、矿山机械、橡胶机械，以及其他专用设备等。本文旨在通过对各类出口企业逻辑的梳理，对出口企业进行逻辑梳理、概括及分类汇总。美国是我国机械设备产品重要出口地，其需求直接或间接影响了出口企业的盈利情况，总体上看，零售商、制造商、批发商库存同比增速企稳，应处于去库的尾声阶段。从库销比水平看，截止2024年3月，总库销比、零售商库销比已经恢复至疫情前水平之下，制造商、批发商库存水平仍然略高于疫情前平均水平。此外，我们大致将美国制...

标签：机械设备工程机械橡胶机械

机械设备行业央国企专题报告：周期洗礼试金石，吐故纳新始见真.pdf

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2024/04/24
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广发证券

机械设备行业央国企专题报告：周期洗礼试金石，吐故纳新始见真。企业经营改善是实现估值提升的基础。14年国企改革中央国企PB提升，但是基本面并未明显改善，ROE持续位于低位，是造成估值泡沫的核心原因所在。本轮改革之亮点在于央国企竞争力提升、经营改善，外加在考核方式上更强调股东权益，企业重估值具有锚点。“攻守兼宜”，产业链地位稳固。央国企经过多轮周期洗礼，竞争格局良好，具有全国或全球竞争力；同时，所处赛道资本开支重、产能周期长，所需技术专业性强。在需求向上时有弹性，供给侧高集中优势凸显，有限产能不足带来“量价齐升”，收入高速增长，而成本侧偏刚性，利润增...

标签：机械设备机械

机械设备行业动态报告：中央鼓励新一轮大规模设备更新，人形机器人产业链催化不断.pdf

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2024/03/04
307
中国银河证券

机械设备行业动态报告：中央鼓励新一轮大规模设备更新，人形机器人产业链催化不断。新一轮大规模设备更新将启动，关注周期底部向上的细分子行业。2月23日中央财经委员会第四次会议召开，会议提出要实行大规模设备更新和消费品以旧换新，并推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。政策引导新一轮大规模设备更新，新一轮朱格拉周期有望开启，承接新质生产力。08年次贷危机以来，中国资本开支增速在大规模刺激的两年后整体呈下行趋势，目前正逢政策调整驱动下的周期拐点。政策可以在税收减免、完善二手市场建设，提高节能环保要求等方面发力，以刺激更新需求的释放。建议关注需求触底企稳且更新周期向上品种，包括工程机械、轨交装备、船舶...

标签：机械设备机械机器人人形机器人

机械设备行业2024年度策略：把握复苏脉搏，掘金成长机遇.pdf

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2024/01/12
371
中银证券

机械设备行业2024年度策略：把握复苏脉搏，掘金成长机遇。3C设备：消费电子行业或迎复苏，关注新技术带来的设备增量。智能手机和PC等消费电子产品在经历了长时间的销量下滑之后，产业链库存去化接近尾声，已经出现边际改善迹象。一方面临近换机周期临界点，“被动换机”需求有望复苏；另一方面，具备更强AI能力的智能手机或者AIPC的推出，或将刺激“主动换机”需求，带动消费电子见底复苏。随着消费电子行业的逐步复苏，下游开工率改善3C设备端有望率先受益，另外钛合金、折叠屏等新技术的应用，有望催生3D打印设备、机床、刀具等新的需求增量。通用设备：已处于库存周期底部...

标签：机械设备机械

机械设备行业2024年度策略：钛合金赋能3C新篇章，3D打印和CNC绘制技术蓝图.pdf

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2024/01/04
662
长城证券

机械设备行业2024年度策略：钛合金赋能3C新篇章，3D打印和CNC绘制技术蓝图。钛合金赋能3C新篇章，行业巨头引领变革。钛合金高强度、轻量化和抗腐蚀的特性，成为3C消费终端材料的新选择。2023年苹果首次应用于手机中框；荣耀通过3D打印技术应用于折叠屏手机铰链的轴盖，标志着折叠屏手机的厚度进入了毫米时代。产品商业规模的扩大+核心零部件新材料+苹果华为入场，我们看好2024年进入加速渗透放量期。复盘苹果对CNC影响，现在是第三次浪潮起点。2008年苹果首创unibody加工工艺用于加工MacBookAir，导入铝合金材料，从0到1改变了传统CNC生产路径。2012年首次将其用于智能手机制造上，...

标签：机械设备钛合金 3D打印

机械设备行业2024年度策略：蓄势向上，聚焦科技智造和“新”技术.pdf

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2024/01/02
308
长城证券

机械设备行业2024年度策略：蓄势向上，聚焦科技智造和“新”技术。人形机器人产业化落地加速，看好产业链投资机会。人形机器人产业链可划分为软硬件两部分，软件部分一般由系统集成商或品牌方主导，包括各类机器人的算法及人工智能算法等。硬件部分包括动力系统、智能感应系统、结构件等。其中动力系统由电池系统、伺服电机、减速器、滚柱丝杠、控制器等构成，智能感应系统包括芯片、传感器等。从当下看，价值占比高、增量空间大、毛利可观的部分有谐波减速器、滚柱丝杠、伺服电机、传感器等。从单机价值量占比来看，无框力矩电机、减速器和力传感器价值量占比较高；从降本空间来看，空心杯电机、无框力矩电机等降本...

标签：机械设备机械

机械设备行业2024年投资策略：拥抱成长赛道，关注科技主线.pdf

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2024/01/02
264
国元证券

机械设备行业2024年投资策略：拥抱成长赛道，关注科技主线。机器人：工业机器人国产替代正当时，人形机器人量产未来或可期工业机器人作为长坡厚雪的赛道，2021年中国工业机器人市场规模为75亿美元，占国内机器人总市场的53%，且预计将以15.3%的CAGR成长至2024年的115亿美元。目前核心零部件（减速器、伺服电机、控制器）是主要技术上的核心和难点，也是行业成本和利润的集中部分，国产替代正在持续进行。在国内厂商加速发展下，2023年上半年，内资工业机器人品牌抗住压力，整体增长率达到23%，远高于上半年工业机器人整体市场增速，内资市场份额占比也首度突破40%。我们建议关注出货量增长较快且具备自产...

标签：机械设备机械投资策略

机械设备行业研究：政策+技术双轮驱动，CCUS产业大有可为.pdf

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2023/12/28
261
华安证券

机械设备行业研究：政策+技术双轮驱动，CCUS产业大有可为。

标签：机械设备机械 CCUS

机械设备行业2024年度策略：静待复苏，关注顺周期和国产化升级.pdf

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2023/12/19
308
长城证券

机械设备行业2024年度策略：静待复苏，关注顺周期和国产化升级。工业母机市场整体保持稳定，技术驱动生产力增长。行业市场空间广阔，高端制造竞争力不断提升。根据德国机床制造商协会数据，2022年全球机床市场产值为803亿欧元，较上年同比+12.31%，基本接近疫情前2018年804亿欧元的最高值。其中，中国大陆的产值稳居全球首位，达到257.36亿欧元，同比+18%，占全球的32%。其次为日本和德国，分别为98.90亿欧元及97.45亿欧元，占比为12.33%及12.08%。数控机床发展空间明显，技术空缺亟待填补。《中国制造2025》中，国家预计，在2020年我国关键工序数控化率要达到50%，而截...

标签：机械设备机械

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