机械设备行业3C设备2024年度策略：复苏渐行渐近，新技术密集发布有望创造多重投资机遇.pdf

上传者：十三姨
时间：2023/12/18
浏览次数：109
下载次数：0
0人点赞
举报

机械设备行业3C设备2024年度策略：复苏渐行渐近，新技术密集发布有望创造多重投资机遇。消费电子：复苏信号渐行渐近，上游设备为率先受益环节；MR、钛合金、折叠屏等新技术放量有望带来多重投资机遇。

消费电子复苏临近，上游设备有望成为率先受益环节：全球手机出货量已经连续九个季度同比下滑，但23年以来降幅逐渐收窄，Q3基本重回持平；国内市场呈现持续回暖的态势，手机出货量前9月累计同比增长率转正，且上市新机型的出货量增速明显增长，国内消费者对新机型的购买欲望充足，消费电子复苏周期有望临近，上游设备有望成为率先受益环节。建议关注：博众精工、快克智能、燕麦科技、利和兴、思林杰。

MR设备、钛合金、折叠屏等新技术/新产品放量有望引领消费电子复苏，打造全新增长曲线： 1）MR设备：苹果头显产品Vision Pro预计24Q1发售，有望进入下一“iPhone时刻”，新品搭载Micro LED屏幕、Pancake镜片等大量重要模组，重点关注镜片外观+功能检测设备、精密传动模组，MR设备建议关注：杰普特、荣旗科技、兆威机电、深科达。 2）钛合金：消费电子领域渗透率持续提升，钛合金结构件、外壳应用持续增加，钛合金加工难度更大，重点关注生产加工环节的抛磨设备及材料、刀具、钻攻机、3D打印领域，钛合金建议关注：金太阳、铂力特、鼎泰高科、创世纪。 3）折叠屏：全新产品形态刺激消费需求，折叠屏手机销量亮眼，铰链环节MIM工艺确定性较强，折叠屏建议关注：东睦股份。

显示面板：2024年为产业链转移与技术迭代的窗口期，重点关注三条投资主线：OLED国产替代、Mini LED封装技术迭代、Micro LED关键技术突破。

OLED国产替代：在技术不断成熟+头部厂商推动下，OLED渗透率有望快速提升，OLED生产领域中韩竞争激烈，预计2023年中国OLED出货量份额达42.4%。京东方8.6代OLED产线释放了国产化加速的信号，国内设备+材料环节弹性充足。建议关注：奥来德

Mini LED封装技术迭代：Mini LED直显成本连续下降，下游场景不断开拓，出货量高增；COB封装技术在Mini LED领域优势明显，随着厂商逐渐加入COB阵营，COB有望继续降本，成为Mini LED主流的封装方式，我们认为2024年行业迎来COB封装的密集投资高峰，核心设备LED固晶机的需求弹性较强。建议关注：新益昌、凯格精机。

Micro LED关键技术突破：Micro LED被称为显示面板的终极解决方案，商业化的卡脖子环节在于巨量转移技术，目前国内设备厂+面板厂相关布局加速推进，0-1的突破值得期待。建议关注：德龙激光（机械组与电子组联合覆盖）、海目星。