高清视频专题：5G加速高清视频通信产业发展

1、视频会议发展如火如荼，但两大痛点成为拦路虎

视频是当今社会信息传播的主要载体，视频信息占据了当前超过 70%的网络 流量。根据《思科移动网络 VNI 预测(2017-2022 年)》，所有形式的 IP 视频(包括 互联网视频、IP VoD、通过文件共享交换的视频文件、视频流游戏和视频会议) 的总和将继续保持在总 IP 流量的80%-90%的范围内。到 2020 年，全球IP视频流 量将占总流量的 82%。预计在 2017-2022 年，全球视频流量的复合年增长率为 26%。

视频会议，是指位于两个或多个地点的个人或群体，通过传输线路及多媒体设备， 将声音、影响及文件资料互传，实现即时且互动的沟通，以实现远程会议。视频 会议涵盖上述 IP视频流量分布中的互联网视频通信、文件共享、数据传输等方面， 是重要的视频应用之一。

1.1、视频会议的发展过程

视频会议经历了从模拟电视会议到数字电视会议的发展过程。

1964年，AT&T 公司在世界博览会上提出了模拟视频会议系统 Picturephone，但 由于当时技术应用条件及电话网络带宽的限制，没有发展起来。

70年代后，数字图像处理技术、通信技术及其他相关技术有了很大的进步，生产 成本不断下降，模拟视频会议系统逐渐走向市场。

20世纪 80 年代后，大规模集成电路设计技术应用快速发展，图像编解码技术取 得突破，推动视频会议系统走向数字化、实用化。

1990年，ITU-T 提出并实施 H.320 协议，这是全球第一套视频会议国际标准协议， 主要用于 ISDN上的群视频会议中。

1996年，国际电信联盟(ITU)发布 H.323 协议，标志视频会议进入 IP 时代。 视频会议系统的发展可以分为四个阶段。

第一阶段是拨号群组会议。这是目前发展最为成熟的一种视频会议形式。拨号群组是一种“预先安排”的“共享式”群组远程会议环境。

第二阶段是基于 ISDN 的桌面视频会议。它不是群组共享式环境，不必事先安排会议。H.320 协议的制定使得 ISDN 网络组成的视频会议得到了快速发展。

第三阶段是 LAN 上的组播视频会议。这是一种在公司、企业、单位等内部的应用， 被设计为多用户参与方式，使多用户会议及加入和退出都变得非常简单，使用也 很方便。

第四阶段是 Internet 上的组播视频会议，即基于 IP 的视频会议。现代通信正在由 以电路交换为主的方式逐步向以分组交换的 IP 方式转变，随着 H.323 等标准的制 定完善、软硬件编解码器竞争的加剧、视频终端价格的下调、图像传输质量的提 高，基于 IP 的视频会议系统将成为该领域发展的主流。

中国对视频会议系统的研究始于 20 世纪 70 年代初的黑白视频会议系统。1978 年， 在北京和广州间第一次开通了视频会议实验业务。尽管国内早已出现各种远程视 频会议实验，但真正实现视频会议产品业务是在 1994 年国际公众视频骨干网开通 以后开始的。

随着互联网技术及多媒体通信的快速发展，网络视频会议已经渐渐融入现代人的 工作和生活，为跨地区间的客户提供了快速、直观的通讯方法，在政府机构、企 业、远程医疗、远程视频监控和远程教育中得到了越来越广泛的应用。

1.2、视频会议市场情况

Frost & Sullivan 基于视频会议提供商销售的视频会议终端，视频会议系统，视频会议基础设施，相机、耳机和其他配件等产品的收入，以及套装解决方案来统计视频会议市场规模。

根据其在 2018年发布的《全球视频会议市场研究报告》，全球视频会议市场规模 在 2012 年至 2016 年间以每年 7.5%的复合年增长率从 319 亿美元增长至 426 亿美 元。预计从 2017 年至 2021 年，全球视频会议的复合年增长率将达到 8.3%或更高， 未来市场前景可观。

中国视频会议市场规模约占全球的 10%-15%左右，从 2011 年的45.5亿元增长至 2018 年的 160.2 亿元，实现了近20%的复合年均增长率，预计未来几年还将呈现 快速发展的势头。

随着基于硬件的传统视频会议市场增长放缓，新兴的软件视频会议(云视频会议) 迅速发展，视频会议的成本逐年降低;除了政府和大型企业用户之外，中小企业 用户的增长成为重要的发展引擎。另外，智慧城市的发展使得视频会议与其他数 据驱动发展的经济模式快速融合，预计中国视频会议市场将于2019年至 2023 年 间实现高达 26.2%的年均复合增长，于2023年达到 535.3 亿元规模。

国内视频会议市场的发展如火如荼，全球统一通信主流厂商都在其中分得了一杯羹。目前，国内视频会议市场的前三大厂商仍然是华为、宝利通和思科，但国内厂商后来居上的趋势愈发明显。

第一，政府市场是国内视频会议的主要市场。政府部门视频会议多涉及保密信息， 在网络信息安全日益受到重视的背景下，国内拥有自主知识产权的本土视频会议 厂商将对海外品牌形成替代趋势，蚕食海外巨头在国内的市场份额。

第二，未来视频会议系统将进一步向各行业渗透，中小型企业将成为新的市场增长点。而传统视频会议系统的价格较高，不利于终端下沉，中小型企业偏向选择成本相对较低的云视频会议以及国内视频会议厂商。

第三，受当前国际贸易形势影响，预计思科、宝利通等海外视频会议厂商的市场份额将进一步萎缩，加速国产替代，国内视频会议厂商的增长将高于整体视频会议市场的增长。

1.3、视频会议系统的两大发展痛点:清晰度，兼容性

根据 Frost & Sullivan，视频通信市场呈现高清化、移动化、融合化以及智能化的 发展趋势。其中，高清化和融合化是目前视频通信行业、也是视频会议亟待解决 的两大痛点。

● 清晰度

在诸多阻碍传统视频会议行业发展的因素中，低等级的视频质量、特别是视频的 清晰度不佳使得沟通效果、决策效率大打折扣，是用户抱怨的首要因素。随着音 视频编解码技术的发展，未来会议语音趋势是多声道高保真，视频则是高清晰高 流畅度。在不低于 720p 的高清分辨率下，与会者能够清晰地看到对方并察觉对方 的表情变化。

不同于标清视频会议系统的简单结构，高清视频会议系统需要一个整体的高清解 决方案作为支持，包括高清音视频信号采集设备，核心终端，网络传输，MCU， 以及显示器、麦克风等外围设备。其中，网络带宽是重要一环。高清视频会议系 统要求最低数据传输速率为 1Mbs。为达到更好效果，建议数据传输速率不低于 2Mbs。4G 的普及以及固网带宽提升了视频通信效果，1080p 全高清已经在视频通 信中应用，但是网络的抖动仍旧导致视频不清晰、时延较大，视频效果仍旧有待 于改进。

● 兼容性

随着视频会议需求的不断增长和不断扩展，用户希望有一个统一的视频会议解决 方案，使自己的系统能够最大化互联互通，连接更多的同事、供应商、客户以及 其他企业。因此，视频会议系统需要有良好的兼容性，否则前后购买的不同产品、 与会者使用的不同产品之间必然产生冲突，影响沟通交流。

最初，人们认为同一品牌产品互兼性好、维护方便，倾向于购买统一品牌的产品，即从终端设备到后台产品，全部采用某一品牌的设备厂商提供的一揽子解决方案。 随着视频会议系统不断扩展，覆盖范围不断扩大，除了对自身版本升级有兼容性和产品周密性以外，还需要能够兼容不同厂商的设备，即与其他品牌的视频会议系统具有互联互通的能力。

一方面，行业的不同细分领域各有分工，分别专注于服务端、终端及第三方应用。 各企业产品之间要做到相互兼容、互联互通，就必须实现标准化。标准化的核心 是通信协议的标准化，即以 H.323协议或 SIP 协议为基础连结所有终端组件。这 两个是目前网络通信领域的主流通信协议。

另一方面，由于 SIP 具有很强的灵活性和扩展性，不同厂家对 SIP 协议都进行了 扩展，SIP 终端在不同平台上的兼容性就成为一个挑战，需要不断的更新完善。

2、5G 的到来，将解决视频会议的清晰度问题。

超高清视频包含更大的数据量，要求保证快速、稳定的数据传输，对现有硬件设施提出了一定挑战。数据显示，能够支持4K视频播放的网速大致在 40 -60Mbps。

中国电信运营商给出的 4G 理论峰值为 100Mbps，而实际使用中4G网速会有一定 折扣，大部分用户的 4G 网速在 8-60Mbps，基本无法支撑超高清视频通信。在弱 网条件下，更是很难保持稳定，比如 4G 并不总是能够在移动中支持流畅和连续 的高分辨率视频播放。声网实时音视频 SDK、千兆带宽等方案虽然也能够支持超 高清视频通信，但还不能实现应用普及。

5G的到来，带来了更多的想象空间。5G 技术的实际使用速率高于 100Mbps，并 且具有更小的端到端时延、支持多设备互联、高速设备链接，将以更快的速度和 连接满足超高清视频通信的网络要求，带来全新的用户体验。

ITU定义了 5G 三大应用场景:增强型移动宽带(eMBB)、海量机器通信(mMTC) 和低时延高可靠通信(uRLLC)。其中，eMBB 场景主要提升以“人”为中心的娱乐、 社交等个人消费业务的通信体验，适用于高速率、大带宽的移动宽带业务，典型 应用包括超高清视频、VR/AR 视频等。mMTC 和uRLLC则主要面向物物连接的 应用场景。视频领域对于带宽和速度的要求最高，距离我们又最近，因此将会成 为首先爆发的 5G应用。

2019年 3 月 1 日，工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视台联合印 发《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022 年)》(简称“行动计划”)，明确将 按照“4K 先行、兼顾 8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关 领域的应用。“行动计划”指出，要提升通信网络的接入速率及服务质量，推进网 络云化和智能化，优化网络结构，增强 IPTV 网络的承载能力，满足 4K 和 8K 视 频传输的低时延、高宽带、高可靠、高安全应用需求，探索 5G 应用于超高清视 频传输，实现超高清视频业务与 5G 的协同发展。

3、视频云加速渗透，将解决视频会议的兼容性问题

传统的硬件视频会议系统，主要采取 H.320 和 H.323 协议标准，通过DSP+嵌入式 软件等实现音视频处理、网络通信和各项会议功能，并且依托专用的硬件设备终 端来实现远程视频会议。硬件视频会议设备主要包括嵌入式MCU、会议室终端、 桌面终端等设备。其中 MCU 部署在网络中心，负责码流的处理和转发;会议室 终端部署在会议室，与摄像头、话筒、电视机等外围设备互联;桌面终端集成了 小型摄像头和 LCD 显示器，可以安放在办公桌上作为专用视频通信工具。

硬件视频会议性能高、可靠性好，但由于依赖专线网络，价格昂贵、安装复杂、难于移动。在需要实现功能提升时，主要依托自身的硬件基础。另外，在与同企业管理软件联通时，不仅需要硬件支撑，还要考虑软件贴合性。由于很多传统视频会议系统都是自成体系，各个视频会议厂商采用的标准不一，兼容难度大，扩展性相对不足，应用范围有限。目前，不仅政府和大企业，广泛中小企业也具有视频会议的需求。因此，软件视频会议应运而生。

软件视频会议的原理与硬件视频会议基本相同。不同之处在于其 MCU 和终端都 是利用高性能的 PC 机与服务器结合的软件来实现。服务提供商负责建设云计算 中心，企业无需购买 MCU、大规模改造网络或者配备专业 IT 人员，通过租用服 务的形式即可实现在会议室、PC 和移动端的多方视频沟通。不仅没有任何先期资 金投入、只需支付实际使用费用，同时也打破了时间地域的限制，只要联网都能 够快速进行会议交流，还能依照用户需求定制并随时拓展，加快企业决策效率。 因此，要实现广泛兼容，必须发展软件视频会议系统。

2010年以来，“云计算”的应用范围日益广泛，也促进了视频会议行业进入了全新 的发展阶段，云视频会议的市场份额不断增加。根据思科全球云指数(GCI)预 测，2016-2021年全球云 IP 流量将以 27%的复合年增长率增加两倍以上;到 2021 年，全球云IP流量将占数据中心总流量的 95%。

Gartner预测，到 2022 年，全球视频会议解决方案的市场规模将达到 71 亿美元， 其中云视频会议行业是驱动市场增长的主要来源。

3.1、云视频会议概况

云视频会议，是以云计算为核心，服务提供商建设云计算中心，采用公有云、私 有云或混合云部署方式，让用户通过现有网络即可实现跨地域多方视频沟通。云 视频会议系统是一个以网络为纽带、无层级的网状架构，通过“云平台”可以提供 灵活、快速、低成本的动态配置能力，平滑扩展系统容量;各点“上云”即可随时 召开会议，设备使用效率大幅提高;通过在应用中引入云安全方式，能够增强系统的安全性与稳定性，使用户获得更好的使用体验。

按照产品的应用特点，可以将云视频会议行业划分为三个不同的细分市场:

一是以政府、公安、检察院、法院、军队与武警等为主的政府类行业用户市场。这类用户对图像效果、安全性、稳定性以及会议体验的要求较高，一般会在独立的视频专网上建立私有云视频会议系统，投资额相对较高，但是能够充分保证会议的效果和安全性;

二是以跨国公司及其集团为主的企业级应用市场。他们对视频会议的部署成本、便捷性、易用性要求较高，对互联网的接受程度较高，通常倾向于采用基于互联网的公有云视频会议系统;

三是以央企和银行、证券、保险等大型金融行业用户为主的市场。这类用户兼顾 安全性和便捷性，通常采用混合云模式搭建视频会议系统——在内网私有云平台 上召开重要的内部会议，在互联网公有云平台上召开灵活的外部会议，同时也可 以根据需要将内外网用户融合到一个平台召开会议，例如在突发情况下及时与外 部沟通、快速应对、高效办公。

3.2、云视频会议的平台架构

云视频会议平台由IaaS层、PaaS 层和 SaaS 层三部分构成。IaaS 是基础设施层， 为用户提供虚拟化环境和计算存储等资源，一般不可见;PaaS 是平台层，为用户 提供定制化研发的开发平台，包括服务器、应用数据库等服务，目前国内主流的 供应商是阿里和腾讯;SaaS 是软件应用层，大多通过网页浏览器接入，任何一个 远程服务器上的应用都可以通过网络运行，主要面对普通用户。

3.3、云视频会议满足兼容性要求

目前视频会议厂商的竞争主要集中在 SaaS 层。根据 Gartner 魔力象限报告，2018 年全球视频会议解决方案的领导者为Cisco、Zoom、Microsoft和 LogMeln。其中， 云视频会议提供商 Zoom 于今年 4 月 18 日以发行价 36 美元正式登陆纳斯达克市 场，目前市值超过 200亿美元。相比于 2017 年 D 轮融资时约10亿美元的估值， 公司在两年多的时间内估值增加了 20 倍左右。说明视频会议 SaaS 层公司得到了 资本市场的认可，未来发展潜力巨大。

兼容性方面:第一，Zoom 支持 H.323 和SIP协议，可通过 H323/SIP 连接器连接 硬件视频会议系统，使之轻松扩展至云端，与 Zoom 云会议互联互通;第二，通过 3G、4G、WIFI 或普通 ADSL 有线网络，Zoom 支持 Polycom、Cisco、Lifesize、 华为、中兴等多品牌硬件终端，兼容性强;第三，通过提供 RESTAPI和 SDK， Zoom 云会议服务可以便捷地集成或嵌入Windows、Mac、iOS、Android 等平台， 实现缺省显示或定制化显示。

4、视频云百花齐放，叠加进口替代，投资价值显著

目前视频会议市场集中度较高，其中硬件视频会议系统仍然占据统治地位，云视频会议市场处于成长期，正在快速起步发展阶段，市场参与者众多。

根据商业模式的不同，可以将参与企业划分为三类，分别是以硬件为主、以软件 为主和硬件与软件并重的视频会议提供商(由于每家公司的战略都在动态变迁， 此处分类谨供参考)。

4.1、以硬件为主的视频会议提供商

这类企业主要提供硬件视频会议系统，包括 MCU 服务器、管理系统、会议室终 端、桌面终端等。顺应云视频会议的发展以及终端下沉趋势，企业同时扩大在云 视讯平台和适用于手机、PC 的视频会议软件客户端的布局。以 Cisco(思科)、 Polycom(宝利通)、华为、中兴通讯、苏州科达等传统硬件厂商，以及拟科创板 上市的视联动力为主要代表。

硬件系统的市场容量很大，不会完全被软终端取代。

第一，一体式硬件视频会议系统主要面向政府和大型企业，他们对音视频效果、安全性和稳定性的要求较高。由于政府采购等因素，硬件视频会议终端的需求一直在不断上升。

第二，终端是整个系统直接面对用户的接口，承载了大部分与用户交互的任务， 其性能和交互设计在很大程度上影响着用户的体验。尤其在国内，人们对实体设 备的认同感更强、对软件服务还在适应阶段，不会完全“舍硬求软”。

第三，硬件终端可以通过 H.323/SIP 协议上云，与其他硬终端或软终端实现互联 互通，反过来带动硬件终端的需求。(视联动力除外，通过协议转化实现终端兼容。)

另外，传统硬件厂商往往体量较大，即使准备向软件转型，也需要相当长的时间 逐步、渐进地实施，否则大规模的存货、固定资产等无法消化。

因此，这类厂商的主要收入来源是设备销售收入与后期的维保费用，软件服务费占比较少。

● Cisco(思科)

思科创立于 1984 年，是全球领先的网络方案解决供应商，主要从事计算机网络系统连接设备(交换机、路由器等)和软件平台的研发、生产和销售。

2007年，思科收购 WebEx。WebEx 是全球网络会议的领导者，主要为全球化的大 型企业客户提供基于 SaaS的自助式网络会议服务，成为思科的子公司后，其网络 会议产品被逐步集成到思科新一代的协作产品中。

2018年，思科结合 AI 智能发布全新 Webex 云(Webex Meetings 网络视频会议)， 能够全面适配 Windows、Mac、Linux、Android、iOS 等系统，支持手机、平板、 笔记本电脑和 PC全终端使用，无缝对接各个平台，随时随地召开视频会议。

思科目前正由硬件销售向软件服务转型，希望将资源优先分配至应用程序(包括 WebEx 会议)、安全产品等具有成长性的关键领域，前提是维持在基础设施平台(包括硬件会议系统)的领先地位。

●Polycom(宝利通)

宝利通创立于 1990 年，是基于标准的统一通信(UC)解决方案的全球领导者， 致力于远程呈现、视频和语音等领域，其应用范围覆盖 PC 机、个人移动系统、 会议室系统与网络中心，主要面向世界 500 强的大型企业。

宝利通主要布局硬件视频会议系统，包括硬件终端和相关外设;其软终端基于规 定的标准协议，能够兼容网页、Mac、Windows、Android 和 iOS 系统;视频会议 软件 Polycom RealPresence Clariti 支持任何设备(包括智能手机、平板电脑、笔记 本电脑、小型协作空间、会议室和沉浸式解决方案)随时随地互联，提供包括硬 件启用、视频内容管理、共享互动、高级分析等一系列附加功能。

由于终端难以下沉以及缺乏云计算技术，宝利通的市场份额逐渐缩小。2018 年 Gartner 将其从“全球视频会议解决方案领导者地图”中删除。

● 华为

华为创立于 1987 年，是全球领先的 ICT(信息与通信)基础设施和智能终端提供 商，产品与服务覆盖移动、宽带、IP、光网络、网络能源、电信增值业务和终端 等领域，致力于提供全 IP 融合解决方案。

华为不仅是 IaaS 层重要的云平台供应商，也在 SaaS 层具有相对完善的产品线。 在视频会议领域，华为提供端到端的视讯产品和定制化解决方案。Gartner在 2018 年领导者地图中将其列为视频会议解决方案的市场利基者和潜在的市场挑战者。

●苏州科达

苏州科达成立于 2004 年，是领先的视频应用综合服务商，主营业务包括视频会议 和视频监控，二者占比接近，均保持稳定增长。视频会议方面，公司提供自建视 频会议系统和“摩云视讯”租赁会议两类业务。前者包括平台设备(MCU、“私有 云”平台和应用服务器)、终端设备(软/硬终端)、音视频采集设备在内的全套视 频会议产品，大多面向政府及教育、医疗、金融等行业机构，由用户负责运营管 理和日常维护。

“摩云视讯”模式下，公司以“服务器+软件”的架构搭建云平台，面向企业市场提供 视频会议租赁服务，允许电信、联通、移动等多运营商接入，支持移动端、PC 端 和会议室设备连接，还提供企业微博、企业门户、社交网络等社区化增值服务。

●视联动力

视联动力创立于 2009 年，是国内为数不多的拥有自主研发通信协议的高清视频通 信企业，主要面向政府机构、运营商、集成商等客户。

公司基于“V2V”协议自主研发了一套完整的端对端的“视联网”高清视频通信系 统，由交换服务器、应用服务器、终端设备和标准以太网交换系统等构成。其中， 视联网应用服务器中的融合网关服务器支持“V2V”协议与 H.323、SIP、 GB/T28181、Onvif等多项标准协议之间进行双向转换，在确保安全的情况下，以 低成本实现了异源异构系统的互联互通。

4.2、硬件和软件并重的视频会议提供商

这类厂商综合考虑硬件视频会议系统的市场刚需以及云视频会议的兴起，一方面 销售硬件设备(以及后续可能的维保服务)，另一方面，通过提供“云视讯”软件收 取服务费用。两种业务并驾齐驱、相互促进，而不是一方主要服务于另一方。

这类企业中，有的是从硬件系统逐步切入云服务(比如亿联网络)，有的一开始就 定位于“云+端”协同发展(比如小鱼易连)。这与企业战略和历史沿革有关。

● 亿联网络

亿联网络成立于 2001 年，是以音视频通信为基础的统一通信解决方案提供商，面 向全球企业用户提供统一通信解决方案。针对视频会议解决方案，公司提出了“云 +端、混合云、易用易部署”的理念。

一方面，重视开发全场景智能终端设备，包括覆盖桌面、大/中小/微型会议室的硬 终端和适用于 PC/移动电话/网页的软终端。

另一方面，构建了同品牌下的“云+端”整体解决方案，灵活部署多种“云”方案，使 云平台与各场景视讯终端深度融合，完美兼容 Zoom 软件系统;同时保持平台的 开放性，支持多协议、多品牌、多终端接入，实现随时随地的全场景互通。

●小鱼易连

小鱼易连成立于 2015 年，是一家旨在打造“云+端+服务+业务”的云视频生态系统 公司，目前主要面向政府、集团企业、教育、金融和医疗行业提供视频会议解决 方案。2019 年，公司入选 Gartner“2019 中国数字业务创新杰出厂商”。

公司的联合创始人兼 CEO 袁文辉此前是宝利通全球副总裁兼中国区经理，超过一 半的核心管理团队人员是宝利通中国前职员。因此，小鱼易连的视频会议设备与 宝利通具有一定的相似性;不同的是，小鱼易连的终端价格相对便宜，克服了宝 利通终端无法下沉的致命伤。

公司的视频云平台支持 H.323、SIP 协议，兼容宝利通、思科、华为、中兴、科达 等厂商的会议终端及 MCU产品，支持手机、平板、Windows、Mac 通过移动互 联网连接。硬件方面，形成了 ME(大型会场)、NE(中小型会场)、NP(外设) 三大系列完整的终端产品矩阵，并通过不断推出新的硬件设备，以“端”带动“云” 的发展。

4.3、以软件为主的视频会议提供商

这类厂商主要基于私有化协议开发软件，产品设计面向手机、PC、Web 等轻型终 端而不是会议室形态或场景。为了拓展业务规模、实现多场景覆盖，有的厂商开 始布局硬件端，但绝不会喧宾夺主(云服务)，主要收入来源仍然是软件服务费用。 代表厂商有 Zoom、好视通、全时、二六三、会畅通讯等。

● Zoom

Zoom成立于 2011 年，主要从事 To B 业务，是全球领先的云视频会议解决方案提 供商。Zoom云会议将移动协作系统、多方云视频交互系统、在线会议系统三者 无缝融合，为用户打造出便捷易用的一站式音视频交互与数据共享平台，提供统 一通信技术解决方案。

Zoom有 7 大产品线，其中 Zoom Meetings 是核心基础产品，作为云通信平台，通 过 Zoom Conference Room Connector 支持各类终端之间进行高质量视频通信; Zoom Rooms 是一个基于软件的会议室系统，通过嵌入第三方设备，可与来自其 他 Zoom Rooms 会议室、H.323/SIP 视频会议终端、PC、手机等的参会者开启远 程视频会议。

Zoom的产品与服务以软件为主。目前，在国内有许多代理商(包括全时、随锐 等等)，它们基本不对 Zoom 平台进行改动。由于中美在办公形式、会议室场景与 软件付费意愿上存在较大差异，这些厂商仅依靠软件服务费很难盈利，往往会结 合硬件产品扩大市场份额。例如随锐科技，正在加大投入“云硬件”，采用捆绑云 服务的方式，由此前的 SaaS即纯软件服务型产品逐步向“软硬一体化”的视频通信 云产品方向过渡。

● 好视通

好视通隶属于银澎云计算有限公司(齐心集团子公司)，是国内云视频会议的领导品牌，在 2016-2017 年连续两年云视频市场占有率第一。

公司拥有业内领先的大并发、QoS 稳定传输、视频增益、音频降噪等近 80 项专利 技术，依托云视讯服务，实现了从 PC 端、移动端到电视端的跨终端、全平台、 全场景覆盖。另外，基于智慧党建、智慧教育等应用场景，公司近两年不断开发 智能硬件新产品。

未来，好视通将不断完善“软件+智能一体化硬件”的云视频办公整体解决方案，向更广泛的垂直行业渗透;推进“PaaS+SaaS”双布局，形成新的盈利增长点。

●全时商务

全时商务成立于 2000 年，是亚洲地区领先的商务协作通信服务商，提供包括语音、 数据、视频等全方位信息的一站式融合视频解决方案。2007 年，公司推出 MeetMe Plus，进入网络会议市场;2015 年，收购视高，并推出智能硬件视频会议室终端 全时盒子，开始布局硬件视频会议市场。

“全时云会议”采用跨平台SVC技术，适配各类网络环境，支持不同终端(PC 端、 移动端、Web 直播、全时盒子、Polycom/Cisco/Tandberg/华为/中兴等硬终端)、不 同分辨率的视频互通。通过全球化专线部署，就近接入保障会议音视频效果。

作为国内最早做 SaaS 的企业之一，全时重视客户需求与市场开拓。第一，基于云 会议推出智能硬件(全时眼、无人机、全时小车)，提升用户体验;第二，会议产 品线覆盖全面，包括电话会议、视频云和硬件设备;第三，在会议的基础上不断 推出创新产品(如用于提前安排会议的全时日历)，寻求新的增长点。

●二六三

二六三成立于 1999 年，是一家运用互联网技术和转售方式为客户提供虚拟运营通 信服务的新型通信服务商。在企业通信业务上，公司坚持“用视频赋能行业”，不 断打造和完善“云+端”视频会议解决方案。

263云通信平台以“263 视频会议服务”(视频云)为核心，全面兼容各种硬件与软 件终端，客户原有的视频会议系统可以通过“上云”避免重复建设和资源浪费。

为了全方位覆盖用户的使用场景，公司自 2018 年下半年起开始大量投入研发低成 本、低功耗、效果好的硬件终端。这些硬件设备服务于 263 云通信，规模较小， 主要目的在于提供增值服务而不是设备出售。

● 会畅通讯

会畅通讯成立于 2006 年，主要面向境内大中型企事业单位提供融合了语音、数据 和视频的多方通信服务。公司的主营业务包括语音会议服务和网络会议服务两大 类，目前前者仍然是主要的收入来源。经过战略调整，公司正逐步由语音会议向 视频会议转移，致力于成为“中国最优秀的云视频通信服务商”。

网络会议服务中，商务云会议即云视频会议，是公司基于云计算技术应用，整合Zoom 视频处理和网络传输技术并进行二次开发，使用自有服务器等软硬件系统， 向客户提供的多方交互式高清视频会议。

公司以“云为主、硬件为辅”，目前只推出了 RS200(针对中大型会议室的分体式 视频会议终端)一种硬件设备，预计未来会有所扩张(特别是完成收购明日实业 以后)，但云服务大概率会扩张得更快。

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（报告来源：兴业证券）

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）