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快手_W公司研究报告：AI视频对应千亿级市场，可灵占据核心卡位。2 月 4 日，可灵更新 3.0 版本，视频生成能力近翻倍，核心升级 包括15s 超长生成、分镜能力、语言能力、升级版的视频3.0 Omni， 在生成时长、多模态输入、细节控制等核心指标上全面突破。 目前看快手 AI 战略已进入正轨，并开始显现“飞轮效应”。可灵 模型&产品力居全球第一梯队，商业化快速起量，两年时间内已完 成从“技术验证”到“商业模式跑通”的关键跨越，作为第二增 长曲线弹性较大。除可灵贡献新增长曲线外，AI 全链路赋能快手 原有业务形态，提升效率。快手构建了一个以 OneRec（智能推 荐）、OneSearch（生成式搜索）和 G4RL（生成式强化学习出价） 为代表的 AI 应用模型层，对主业形成明显共振，创造长期的结 构性收益。

AI 视频生成技术经历了从多路径探索到架构收敛的演化过程， 目前已步入以 DiT（Diffusion Transformer）为主导的成熟阶段。 2016–2020 年视频生成处于“GAN/VAE+图像拼接”的初级探索 期，是从图像到视频的 0 到 1 探索，尽管能力有限，这一阶段完 成了从“图像生成能力成熟”到“视频生成需求显性化”的关键 过渡。2021-2023 年 AI 视频从“可演示”迈向“可用”的关键探 索期，行业在自回归 Transformer 与扩散模型两条路线间剧烈分 化，并逐步走向二者融合，为之后 DiT 统一架构的出现奠定技术 和生态基础。2024 年起，以 Sora 为代表的 DiT（Diffus ion Transformer）架构完成对 AI 视频生成技术路线的“最终定版”， 首次满足长时序一致性+物理拟真+结构化可控三大门槛，带来 AI 视频商业化加速和普及。后续 DIT 架构有望将向原生多模态/ 世界模型演进。

AI 视频生成是兼具“技术确定性 + 商业场景成熟度 + 市场空 间广度”的 AIGC 细分赛道之一，从全球视角自上而下看，AI 视 频生成的市场空间可达 128 亿美金。结构性赛道看，广告、电商 视频、短剧与影视特效是 AI 视频当前最清晰的落地场景，AI 渗 透率有望在未来几年迅速提升。自下而上看，预计视频生成式 AI 的全球潜在市场规模（TAM）可达 5000-8000 万用户，年收入 110- 276 亿美元。2025–2026 年，AI 视频生成在 DiT 架构加持下，已 从“小众创意工具”跃迁为广告、电商、短剧与专业创作者生态 中的“基础生产力”，商业化进入高速扩张通道。从长期发展来 看，To C 市场的增长潜力有望高于 To B 市场。