2025年摩托车行业深度报告：国内大排量摩托车渗透率持续提升，中国摩企开启全球化2.0征程

总量复盘：全球摩托车市场销售情况

全球摩托车销量稳中有升，2024年超6000万辆。据Statista数据，近年全球摩托车销量稳步提升，2024年全球摩托车销量达到6069万辆，同比增 长11.19%；预计2030年全球摩托车销量将超过6300万辆，市场规模接近1800亿美元。据中国摩托车商会统计，2024年我国共销售摩托车1992.28 万辆，同比增长4.91%，其中，二轮摩托车销量为1736.85万辆，同比增长4.63%；大排量休闲娱乐摩托车（排量250cc以上，不含250cc）销量达 到75.66万辆，增长强劲，同比增速达到44.00%；三轮摩托车销量为255.43万辆，同比增长6.85%。

日系+印度+中国摩企主导全球摩托车市场，欧美品牌专注大排量。从全球摩托车主要玩家来看，1）四大日系（本田+雅马哈+铃木+川崎）发展历 史悠久，技术、渠道积累丰富，产品从低端小排量到高端跑车基本实现全覆盖，在全球占据领先地位，其中本田在2025财年共销售摩托车约2056 万辆；2）印度厂商Hero、Bajaj、TVS产品主要集中在低端小排量市场，在印度、非洲占据较高市场份额；3）中国厂商豪爵、隆鑫全球市场份额 位居前10，但目前销量主要集中于低端通路车型，自主品牌CR3（春风、隆鑫、钱江）在高端大排量车型正逐步突破；4）欧美品牌（宝马+凯旋 +KTM+杜卡迪+哈雷等）产品主要集中于高端大排量市场，整体市场份额较低。

引言：数据统计平台Statista对摩托车的分类

公路车（on-road motorcycle，最常见的普通摩托车）：通常被称为街车或“裸”摩托车，这个细分市场中可以找到标准型运动型摩托车、巡航 车、旅行车以及运动旅行摩托车等。公路摩托车主要设计用于在铺砌道路上骑行，通常公路摩托车排量大于125cc，部分可达1000cc/2000cc以上。

踏板车（scooter）：在喜爱轻便、易骑摩托车的骑行爱好者中很受欢迎，踏板车的发动机排量范围通常从50cc到650cc甚至更高。与许多其他摩 托车类型不同，踏板车拥有坚固的车身设计，其主要作用是遮盖所有机械部件，从而呈现更整洁的外观并带来更安静的运行体验，此外，踏板车 的内建储物空间也远多于大多数传统摩托车。 

越野车（off-road motorcycle）：其设计专门用于在非传统铺装路面上进行的越野活动，这些路面中大多是由沙、砾石、雪或泥构成。越野摩托 车的特点包括轻量化和灵活性，以及较高的离地间隙、长行程悬挂、额外的转矩和带花纹的轮胎。在这个细分领域的摩托车常常出现在越野摩托 车赛、耐力赛、越野探险或赛道竞速活动中。在发动机排量方面，越野摩托车的排量范围可从50cc起，最高可达750cc。

中国：2024年摩托车销量增速转正，2025m1-m7同比增长10.14%

据中国摩托车商会统计，2015-2024年，我国摩托车行业销量整体呈现波动特征。在生活娱乐受限叠加新媒体传播刺激下，2021-2022年中国摩 托车行业销量同比分别增长18.3%、6.1%；2023年中国摩托车销量跌破2000万辆，为1899.07万辆，同比下滑11.3%。2024年我国共销售摩托车 1992.28万辆，同比增长4.91%，其中，二轮摩托车销量为1736.85万辆，同比增长4.63%；大排量休闲娱乐摩托车（排量250cc以上，不含250cc） 销量达到75.66万辆，增长强劲，同比增速达到44.0%；三轮摩托车销量为255.43万辆，同比增长6.85%。

2025年1-7月，中国摩托车行业销量为1249.93万辆，同比增长10.14%，其中，二轮摩托车销售1104.62万辆，同比+10.88%；大排量休闲娱乐摩 托车销售59.03万辆，同比+37.89%；三轮摩托车销售145.31万辆，同比+4.84%。

全球：万亿级市场，近年销量稳中有升，2024年超6000万辆

全球销量：据Statista数据，近年全球摩托车销量稳步提升，2024年全球摩托车销量达到6069万辆（含中国），同比增长11.19%；预计2024- 2030年全球摩托车销量CAGR为0.8%，2030年全球摩托车销量将超过6300万辆。

全球收入：2020-2024年，全球摩托车市场销售收入持续增长，2024年达到1566亿美元，Statista预测2024-2030年全球摩托车销售收入CAGR为 2.3%，2030年全球摩托车销售收入将接近1800亿美元。

欧美市场：通勤+玩乐并重，大排量渗透率超60%

欧洲（不含土耳其）地区：160万辆，单车均价超1万美元，其中意大利、德国、西班牙、法国、英国为摩托车核心市场，五国摩托车销量约占欧 盟+英国地区总量80%，五国平均大排量渗透率超60%；受摩托车排放标准欧V切换至欧V+影响，2024年末经销商集中预先注册旧标准摩托车导致注 册量大幅增长，2025年前冲效应回落，销量有所下滑； 土耳其：通胀+货币贬值催生保值增值需求，近年摩托车（含电动自行车）销量实现快速增长，2019-2024年CAGR达到58%； 北美：210万辆，其中墨西哥（单车均价2900美元）、美国（单车均价1.2万美元）分别为145万辆、58万辆，美国大排量渗透率超94%。

欧洲：160万辆高端市场，销量稳步提升，单车均价超1万美元

2024年，欧洲（不含土耳其）全类型摩托车销量达到164万辆，同比增长21.8%；摩托车销售收入达到1859亿美元，同比增长21.7%。根据 Statista数据，2024年欧洲公路摩托车、越野摩托车及踏板车销量分别为97万辆、27万辆、40万辆，同比分别增长21.3%、20.1%、24.1%。 2015-2024年，欧洲摩托车销量整体保持稳步提升，十年CAGR达到5.9%，Statista预计2030年欧洲市场（不含土耳其）摩托车销量、市场规模将 分别达到196万辆、2238亿美元。 价格：2024年欧洲摩托车单车均价为1.14万美元，其中公路车、踏板车与越野车单车均价分别为1.45万美元、9810美元、5160美元。

欧洲：欧V标准升级， “前冲效应”回落下25H1销量有所下滑

摩托车排放标准升级为欧V+，经销商抢注导致2024年末新车注册量激增。为进一步降低道路排放污染，增强排放系统的长期稳定性和耐久性， 欧盟委员会宣布自2025年1月1日起对所有新售出的摩托车正式实行新的欧V+标准（侧重于去除废气污染物的催化转化器的长期性能）。为防止 库存旧标准新车未来无法销售，欧洲经销商在2024年末对库存新车进行了集中抢先注册，导致欧洲摩托车注册量激增，欧洲核心五国（根据 ACEM，五国摩托车销量占欧盟+英国总量约80%）——意大利/西班牙/德国/英国/法国2024年12月摩托车注册量同比分别增长 196%/78%/682%/120%/94%。 

“前冲效应”回落，2025Q1注册量大幅下滑。由于2024年末经销商预先注册的新车并未实际销售，在库存压力下，2025Q1欧洲摩托车注册量整 体下滑，意大利/德国/英国/法国同比分别下降11.7%/41.0%/25.8%/21.6%，五国中仅西班牙小幅增长1.5%，五国整体下滑18.9%。我们认为，尽 管标准切换下欧洲市场摩托车销量有所下滑，但此影响已在2025Q1几乎全部体现，2025Q2各国降幅已大幅收窄，第二季度五国合计销量同比降 幅收窄至5.8%（意大利、西班牙已重回正增长，同比+0.8%、+7.6%），预计下半年欧洲五国整体增速有望转正。

北美：210万辆中端市场，单车均价5710美元

市场量级：2024年，北美洲市场总计销售摩托车210万辆，其中墨西哥、美国、加拿大市场销量分别为145万辆、58万辆、7万辆，墨西哥为北美 洲摩托车最大销售市场。 价格：受墨西哥大规模低端市场影响，北美市场摩托车价格整体处于中低端水平，2024年ASP为5710美元。

拉亚非市场：总量稳定增长，通路车占据主流

拉美：311万辆中低端市场，本田市占率超48%

市场量级：2024年，拉美地区摩托车合计销售311万辆，同比增长6.9%，其中巴西、哥伦比亚、阿根廷为销量主要来源国，合计占南美洲总销售 比例89%。 价格：2024年拉美地区摩托车ASP约4500美元，属于中低端市场。按国家来看，阿根廷摩托车均价最高，为5800美元；哥伦比亚最低，为3300美 元。 市场竞争格局：2024年，本田在整个拉美地区市占率为48.2%，雅马哈、铃木分别为12.1%、3.7%；本土厂商合计市占率仅10.8%。

拉美-巴西：153万辆中低端规模市场，日系品牌市占率达到97%

市场量级：巴西为拉美地区最大市场，摩托车销售量占整个拉美地区约49%。近年来，巴西摩托车销量持续增长，2024年，巴西共销售摩托车 153万辆，同比增长5.8%。价格：2024年巴西摩托车ASP为4900美元，仅次于阿根廷。 市场竞争格局：四大日系品牌合计占有97%的市场份额，哈雷、宝马、凯旋市占率均低于1%。

拉美-哥伦比亚：75万辆低端通勤市场，200cc+渗透率仅5.58%

市场量级：2024年，哥伦比亚摩托车销量合计约75万辆，同比增长2.7%。 价格：哥伦比亚摩托车均价为拉美地区主要三国中最低水平，2024年摩托车ASP为3300美元（拉美地区平均水平为4500美元）。 以通勤代步为主，2024年200cc+渗透率仅5.58%。按排量来看，同其他南美地区一样，哥伦比亚摩托车主要使用场景仍是通勤代步，因此小排量 摩托车是主要消费产品。据ANDI（哥伦比亚摩托车协会）统计，2024年，100cc-125cc系列摩托车摩托车最受欢迎，销量占比为48.93%；其次为 150cc-200cc，占比为23.26%；超过200cc的相对较大排量摩托车销售占比仅5.58%。

拉美-阿根廷：本土厂商主导市场，110cc、150cc车型较受欢迎

本田市场份额排名第一，本土厂商合计市占率为41.1%。据ACARA(阿根廷摩托车协会)年报统计，2024年，本田在阿根廷市场份额为21.2%，排名 第一，排名2-4品牌均为阿根廷本土厂商，Top10厂商中本土品牌合计市占率为41.1%。此外，巴西品牌也占有5.1%左右市场份额，意大利品牌 Gilera、印度品牌Bajaj&SIAM市场份额分别达到10.6%、4.7%、2.6%。 从畅销车型TOP20来看，110cc与150cc摩托车最受欢迎。2024年，阿根廷年度20款畅销车型中，110cc与150cc系列合计市场份额超60%。

亚洲-印度：大排量销售集中于250cc-349cc，皇家恩菲尔德为领军企业

2024年m4-m11共销售250cc-349cc摩托车约56万辆，占所有大排量销售比例超80%。据AUTOCAR报道与不完全统计，2024年4-11月印度共售出 250cc-800cc摩托车约68万辆，其中250cc-349cc、350cc-499cc与500cc-800cc分别约为56万辆、9万辆、3万辆，250-349cc为大排量主力车型。

本土品牌皇家恩菲尔德主导大排量市场，市占率达到86%。分品牌来看，中型摩托车市场领军企业皇家恩菲尔德是印度大排量摩托车市场领导者， 其2024年m4-m11分别在250cc-349cc、350cc-499cc与500cc-800cc排量段占有市场份额94%、32%、96%，250cc-800cc总市占率为86.3%。此外， 在250cc-349cc排量段，Bajaj Auto（生产Pulsar NS400Z、Dominar 400、Husqvarna Svartpilen 401、KTM 390s和Triumph 400s）是该类别的 领导者，销量为44,491辆，市场份额为51%；Hero MotoCorp（生产Harley-Davidson X440和Mavrick 440）市场份额为13%。

车企机会：大排量出海+内销共振，海外空间广阔

2023-2024年摩托车内销总量连续下滑，大排量摩托车逆势增长。2024年内销891万辆，同比下滑16.6%，但大排量摩托车需求逆势增长，2020- 2024年销量从约13.9万辆增长至39.8万辆，CAGR达到30%。

当前中国摩企大排量摩托车海外市场份额不足10%，大排量出海空间广阔。据我们测算，2024年海外主要地区大排量摩托车销量合计约400万辆， 预计2028年国内（内销，中性情形）/海外大排量销量将分别达到70万辆/446万辆，中性情形下预计中国摩企2028年大排量摩托车出口将接近90 万辆，2024-2028年大排量摩托车出口销量CAGR约25.5%。通过收购/代工积累核心技术，目前中国摩企出海产品的性能与欧美/日系基本处于同一 梯队，但价格更低，摩托车出海+大排量渗透率提升+性价比抢占海外厂商市场份额是当下我国摩企核心成长逻辑。

1）春风动力：全地形车+大排量摩托车双龙头，摩托车排量段覆盖125CC-1250CC，2019-2024年，摩托车销量从5.0万辆增长至28.7万辆，营收从 11.51亿元增长至60.37亿元,CAGR分别达到42%、39%，其中2024年土耳其摩托车销量超3万辆，市场占有率约2.6%；全地形车主业稳健增长，连续 十年以上在欧洲市场全地形车占有率位列第一，北美市占率保持前列；电动二轮（ZEEHO）销量、收入翻倍增长，第三增长曲线发力。

2）隆鑫通用：摩托车销量全国前列，自有品牌“无极VOGE”表现亮眼，VOGE营收从2020年4.47亿元增长至2024年31.54亿元，五年CAGR达到63%； 2024年DS900X全年销量破万台（主要出口欧洲地区），在国内800cc以上摩托车出口总量占比超95%；欧洲渠道布局完善，2025上半年DS900X进入 西班牙销量排行前十名，达到2447辆，单车市场份额从约0.3%提升至2.2%，在西班牙合计市场份额达到5.8%。

3）钱江摩托：拥有钱江、QJMOTOR、Benelli（贝纳利）等燃油车品牌，大排量摩托车连续十三年保持国内市占率第一，2024年贝纳利品牌旗下 大排量拉力车TRK 702在意大利全年销量达到7344辆，位居摩托车销量排行榜第6名，单车型市场份额约为2.1%，未来公司有望借助贝纳利品牌在 欧洲的品牌口碑、渠道以及自身产品技术进一步以点带面深入打通欧洲大排量摩托车市场。

摩托车出海系销量核心增长点，大排量主要出口欧洲+美洲

全系列燃油摩托车出海提速，125、150系列为主要出口产品。2020年-2024年，中国摩托车整车出口销量从709.06万辆提升至1101.63万辆， 年复合增速为11.64%；出口占总销量比例从41.5%提升至55.3%，摩托车出口已成为中国摩托车销量的首要组成部分和主要增长引擎。从排 量来看，125系列、150系列摩托车2024年出口销量分别为332.7万辆、343.2万辆，同比增长41.5%、35.1%，两者销量合计占比达到61.4%，是 出海主要产品。2025年1-7月，我国共出口摩托车761.53万辆，同比增长23.52%，出口占比进一步提升至60.9%。

2023-2024年大排量摩托增速亮眼，欧洲、美洲是主要出口地区。2024年，中国250cc以上摩托车的出口销量分别达到35.9万辆，同比增长 81%。根据海关总署2024年统计数据，在250cc以上的摩托车出口中，有39%销往欧洲，49%销往美洲（北美+南美），欧美地区是目前我国 大排量摩托车出口核心市场。

内需市场：总量下滑，大排量渗透率持续提升

受禁摩令、限行政策、电动两轮车替代等影响，中国摩托车市场需求近年有所下滑。2022年，在户外娱乐受限及电动摩托车放量大增影响下， 国内摩托车销量同比增长22.8%至1378万辆，达到近年顶峰，此后两年摩托车销量持续下滑，2024年国内销量为891万辆，同比下滑16.6%；2025 年1-7月，摩托车内销488万辆，同比下滑5.8%。

大排量摩托车需求逆势增长，2020-2024年国内销量CAGR达到30%。此前大排量摩托的爱好者主要局限在线下可触达的摩友中，2021-2022年在出 行娱乐受限下，关于摩托车骑行的视频/图文通过社交媒体快速传播，客群拓展驱动销量持续增长。2021、2022年我国大排量摩托车市场迎来快 速增长并在此后整体延续增长态势（2023年在出行娱乐放开&高基数影响下有所下滑），2024年我国大排量摩托车内销39.8万辆，同比增长21%， 具有玩乐属性的摩托车销量明显跑赢大盘。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）