2025年短剧行业分析：国内持续高增长，海外是增量

变化一：短剧商业模式变化，背后是产业链价值的转移

广告逐步占据主流，成为短剧重要变现模式

根据Dataeye数据，24年国内市场规模504亿元，同比增长35%，规模首次超越电影票房；预计25年规模 超650亿元，同比增速36%。

国内短剧逐渐从付费短剧（IAP，应用内付费订阅）向免费短剧（IAA，应用内广告）的转变。23年底 短剧爆火之初，用户付费为主要变现方式。后续与免费短剧相匹配的广告收入占比从24年1月的11%攀 升至10月的50%，成为推动市场增长的主要动力。 免费模式下，主要通过信息流、开屏广告等方式获取广告收益。用户可以通过观看广告的方式赚取相 应奖励，例如每日观看时长、累计会员积分等虚拟货币，来交易和解锁更多剧集。

免费 VS 付费 产业链侧重各有不同

付费和免费短剧的背后，是制作方和平台在产业链价值转移： 付费短剧：制作方与平台类似App开发者与应用商店的关系。制作方全权负责短剧的制作和投流，平 台仅仅作为短剧的投流和播出渠道。制作方追求数量，通过“创作—投流”的高频重复获取收益。 免费短剧：制作方与平台类似抖音KOL与抖音的关系。制作方向平台提供内容，平台主导投流和流量 的分配。制作方追求质量，需要让短剧被算法大量分发。

免费模式下，制作方策略变化

过去在小程序付费短剧的模式下，制作方在短剧制作完成后通常会进行试投，投放效果好则加大投放 规模；效果不好则转向下一部短剧投放。通过不断重复“短剧制作—短剧投流”过程，来获得收益。 在免费短剧的模式下，平台算法主导短剧的分发和曝光，制作方为了使算法向自身的作品倾斜：1） 同等产出数量下，提升爆款率；2）同等爆款率下，提升产出数量。

复盘网文的发展历程，同样经历由付费向免费的转变

网文市场同样经历了从付费向免费的转变： 初期以付费为主：移动网文应用随着手机的普及率先落地，起点读书、红袖、QQ阅读等首批网文平 台以付费为主，多采用单篇付费的形式； 由付费向免费的转变：2018年盗版问题影响付费阅读，免费阅读拓展了一大批低付费意愿的用户而快 速崛起，用户免费阅读平台内容，平台通过广告盈利。2018年成立的免费阅读应用包括米读小说、番 茄小说、七猫免费小说等； 免费阅读平台集成免费和付费模式：以头部产品番茄小说为例，免费用户通过广告解锁小说内容，付 费用户订阅会员后可以进行无广告阅读，订阅费用最低19元/月。

短剧用户泛化，免费模式降低观看门槛

免费模式推动用户规模增长，非重度用户积极涌入。与付费模式相比，免费模式降低短剧的观看门槛 ，拓宽短剧的用户群体。短剧用户规模增加与广告收入占比提升相互促进。 行业维度：24年底国内微短剧用户规模达6.62亿人，环比24年中增长14.8%；占国内互联网用户的比例 也从24年中的52.4%提升至24年底的59.7%。 产品维度：24年主流的短剧App均实现超200%的增速。25年1月红果短剧、河马剧场、喜番短剧（快 手旗下）月活为1.7亿、3766万和461万，同比增速达349%、415%和274%。此类产品以免费模式为主。

以免费模式为主的红果短剧异军突起

红果短剧自23年5月发布，目前已成为用户最多的独立短剧App，月活接近长视频平台。23年5月抖音旗 下的番茄小说孵化出了独立短剧App。 月活：25年3月红果短剧月活1.73亿，同比增长220%，月活在国内视频APP中仅次于爱腾优芒和哔哩哔 哩。若增速维持，红果月活很可能在短时间内超过长视频平台。 使用时长：25年3月红果短剧月人均使用时长达19.36小时，断层式领先，其他短剧平台均在7小时以下 。红果短剧的使用时长已超过哔哩哔哩（16.42小时），接近小红书（22.46小时）。

快手短剧跑通免费短剧模式，推出喜番短剧

快手短剧的最早入局者，自2019年发力短剧板块。24年7月快手平台的短剧日活3亿，同比增长11%， 日活渗透率74%；重度用户达1.46亿，同比大幅增长55%。 短剧业务出具规模：2019-2021年快手陆续推出快手小剧场、业内首个针对创作者的分账政策“星芒 计划”以及短剧厂牌“星芒短剧”。截至2023年底，星芒短剧累计上线短剧近千部，播放量破亿的作 品300部，同时上线独立短剧App喜番短剧。 从付费向免费转向：由于内部测试显示，原生短剧账号的投流效率更高，24年初快手停止第三方短剧 小程序的商业投放，重心转向付费端原生短剧。24年三季度跑通免费短剧模式，扩大免费短剧内容的 消费用户规模。

变化二：传统影视制作公司涌入，AI降本增效空间大

短剧精品化发展，行业从粗放式向精细化运营

短剧精品化发展，逐渐摆脱单纯的“爽点策略” 。最初短剧延续了初代网络文学的爽感机制，通过 复仇、逆袭、重生等情节满足观众的情绪宣泄需求。随着同质化供给增加，制作方逐渐在画质、布 景精细度、内容深度上发力。24年国内微短剧市场规模增长36%，但备案数量同比下降26%，恰恰反 映市场开始淘汰一些质量不佳、跟风创作的项目。

明星出演短剧，进一步提升内容质量

明星出演短剧，加速短剧精品化。24年下半年以来李 若彤、倪虹洁、刘晓庆等影视明星均出演短剧，相关 作品播放量均在1亿以上。一方面，短剧的高人气提升 部分经典明星的关注度；另一方面，明星入局也让短 剧加速摆脱“土味”“狗血”的标签，带来更专业化 的内容。高质量内容提升短剧制作成本。据中国网络视听协会 ，微短剧的一般制作成本在20-30 万元之间，而高配置 的精品微短剧平均制作成本已经飙升至300万元以上。

传统影视公司积极入局：长剧制作禀赋的外延

剧集、电影和游戏公司都积极布局短剧赛道，打法上和抖音等平台强强联合，自身则主要负责最为 擅长的内容制作环节。目前华策影视、柠萌影视、欢瑞世纪等影视剧公司，博纳影业、万达电影等 电影公司，以及游族网络等游戏公司均积极布局短剧赛道。与传统剧集、电影业务相比，短剧制作 周期短、制作成本低、收益分账快，有效缓解上述公司的资金流压力。

传统影视公司积极入局：芒果超媒推出大芒计划厂牌，与红果达成合作

出品侧：公司通过“大芒计划” ，微短剧布局早。芒果TV大芒计划工作室是微短剧最早入局者之一 ，2019年开始布局10分钟/集的微短剧，2021年古风爱情剧《进击的皇后》成为公司首部口碑作品，目 前芒果TV播放量已达2.4亿；2022年以来，陆续上线《念念无明》《虚颜》《风月变》等高关注度作 品，目前芒果TV播放量分别达6.4亿、6.7亿、7.3亿。  分发侧：与红果合作，吸引行业优质产品。25年4月双方达成合作，双方将围绕优质成品短剧授权、 IP联动开发及联合出品、短剧商业化三大核心方向展开深度合作。

变化三：出海持续高景气

海外短剧市场持续高增，美国贡献近半收入

海外短剧市场持续高增。根据DataEye，25年一季度海外短剧APP双端内购收入超24亿元人民币，下载 量达2.59亿次，分别环比增长23%和64%。广告投放同样维持快速增长态势，25年一季度海外短剧投放 素材量环比四季度增长46%。

收入集成中度，TOP3市场贡献68%的收入。据DataEye，25年一季度美国、日本和东南亚收入为例前 三，分别为1.62亿美元、0.32亿美元和0.31亿美元，占比49%、10%、9%。其中日本和东南亚增速高， 一季度收入环比增长39%和28%，高于大盘增速。

海外短剧头部应用，超80%属于中国出海产品

收入前50的海外短剧应用，超80%属于中国出海产品。根据点点数据、短剧自习室，全球约431个短剧 应用，内购收入前50名应用占据98.45%市场份额。在这50个应用中，41个是中国出海的短剧产品，占 比超80%。这类平台的背景： 制作方：大部分是海外留学生团队，也有一部分原本是国内短剧承制或传统影视制作团队。 平台方：主要是深谙内容发行和互联网推广的短剧、网文、游戏、广告类企业。

与译制剧相比，本土剧成本更高、更受用户欢迎

出海短剧主要包括本土剧和译制剧两大类，本土剧更受用户关注。据Dataeye统计，一季度最热门的20 部海外短剧中，16部为本土剧，占比达80%。 本土剧：采用本土演员，以较高的文化契合度在海外市场引起共鸣，更易成为爆款作品。目前在海外 短剧中数量占比约10%，Reelshort拥有最大的本土剧产能。 译制剧：以充足的供应量、多元的翻译方式、较低的制作成本，推动短剧平台快速占领市场。

报告节选：

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