2024年中望软件研究报告：格局优化，3D产品能力跃升加速成长

一、国内研发设计类工业软件龙头厂商坚定迈向 CAX 一体化

公司于1998年正式成立，是国内领先的CAX软件与服务提供商。2002年起， 公司从应用软件开发商向CAD平台软件提供商转型，并推出第一代2D CAD平台产 品。2004年公司开始进军海外市场，凭借应用便捷、兼容性强、性价比高而快速发 展业务。2010年，公司收购美国VX公司，推出三维CAD软件中望3D，正式进军三 维CAD/CAM领域。2018年公司成立CAE研发中心，并于2019年推出了首款全波三 维电磁仿真软件ZWSim-EM（数据来源：公司财报）。 过去二十年，公司通过持续钻研，成功构建了CAD/CAM/CAE为主的产品矩阵， 实现了工业设计、工业制造、仿真分析、建筑设计等关键领域的全覆盖。当前，公 司坚定围绕“All-in-One CAX一体化”战略，积极调整经营策略，聚焦产品能力提 升、推进业务布局深化，不断夯实公司国内研发设计类工业软件行业领导者的地位。

（一）公司财务分析

1. 收入情况

2017年，公司发布基于其第三代CAD平台技术核心产品——中望CAD2018， 同期发布2018版中望机械、建筑、景园、给排水、暖通、电气等专业模块，获得较 多客户认可，收入增速明显加快。2018年，公司发布中望CAD2019版本，设计绘 图功能进一步丰富，操作的体验度和流畅性大幅提升，为18、19年收入的快速增长 奠定了基础。2022年，受疫情等外部以及IPO等内部多因素的影响，收入增速明显 承压，同比下滑3%（数据来源：公司财报）。在经历2022年的下滑后，2023年公 司营收迎来强劲修复。根据公司2023年快报，2023年公司收入约8.24亿元，同比 增长37.18%，重回此前增长轨道。 从收入拆分情况看，自产软件贡献了公司绝大部分收入，占比基本在90%以上。 同时，公司收入存在一定季节性，近4年Q4收入占比在40%以上，Q1占比相对较 低，仅约14%。此外，公司业务分布全球主要国家和地区，其中以境内市场为主， 收入占比在75%~85%，境外市场主要为亚洲及欧洲等地区（数据来源：公司财报）。

2. 毛利率及费用率

作为软件产品型公司且绝大部分收入来自于自产软件，公司综合毛利率较高， 近年平均约98%。其中，自产软件毛利率水平在99.7%以上（数据来源：公司财报）。 费用端，公司重视研发投入，近年研发费用呈稳步增长态势，研发资本化率为 0。截至2022年底，全公司共有研发人员862人（2021年末共645人），占比约50% （数据来源：公司财报）。 除研发外，公司对销售同样较为重视，近年销售费用率维持在40%以上。至 2022年底，全公司共有销售人员771人，占比约45%（数据来源：公司财报）。公 司目前采取直销与经销结合的模式。针对国内市场主要采取直销模式（教育行业市 场例外，主要采取经销模式），针对国外市场主要采取经销的销售模式。从近三年 的数据看，来自直销的收入占比基本在58%上下。

3. 归母净利润、扣非归母净利润

2015年及以前，公司归母净利润规模较小，非经常性损益对公司当年业绩影 响较大。而从2015年到2021年，公司归母利润快速增长，至2021年，达到1.82亿 元（数据来源：公司财报）。 2022年，公司归母净利润为630万元，同比下滑96.5%。一方面，中小客户群 体目前仍是公司收入主要来源，22年的外部环境使大部分中小客户经营受到明显 挑战，相关需求疲软；另一方面，国内教育市场需求萎缩、拜访受阻等现象也阻碍 公司教育团队业务拓展（数据来源：公司财报）。 2023年，公司归母利润修复明显，至6226万元。一方面受益于收入的快速修 复，另一方面，上市以来，人员的快速增长也暂告一段落。2023年8月，公司完成 对博超软件的收购，而博超软件主要在工程建造领域经营，受外部环境影响，23年 经营成果较弱，对公司23年归母利润也产生了一定压制。

（二）公司主要产品介绍

在过去的二十年内，公司成功构建了以CAD/CAM/CAE为主的产品矩阵，实现 了工业设计、工业制造、仿真分析、建筑设计等关键领域的全覆盖。未来，公司将 致力于打造涵盖设计、制造、仿真的CAX一体化软件平台，致力于成为比肩达索的 世界一流工业软件供应商。

根据公司财报，从不同产品收入拆分来看，近年CAD产品仍贡献了绝大部分收 入，而CAE贡献的收入不足1%。在CAD产品中，2D CAD贡献的收入占比在70%～ 75%左右，而3D CAD贡献的收入在25%～28%左右。整体而言，2D CAD稳定增 长，目前是公司主要收入及利润来源，支撑公司研发及销售投入，3D CAD收入增 速有一定波动。而CAE成为收入增长的主要贡献仍需要较长时间。 我们分析，从产品周期看，3D产品跃升的时间点大约在2024年底至2025年Q1左右。产品跃升后将推动更多场景的国产化替代，一方面或将明显促进公司收入增 长，另一方面这也有利于3D CAD进一步形成产品力提升的飞轮效应。 从下游行业来看，CAD产品来自教育行业的收入占比在20%～25%左右，而来 自企业市场的占比在75%～80%左右（数据来源：公司财报）。

（三）坚定迈向 CAX 一体化

1. 什么是CAX一体化

所谓CAX一体化，即在基于模型定义和数据驱动的统一的协同平台上，实现 CAD/CAE/CAM等设计制造数据的统一，基于同一数据源完成产品研发制造不同阶 段的信息交互及各项功能的模块化调用，完成从设计、仿真、制造全流程的解决方 案。这主要是解决了当前制造业企业研发设计领域的两大难题，一是多种研发设计 类软件CAD、CAE带来的数据孤岛问题，二是传统的数据集成方法在解决数据孤岛 问题上仍有明显缺陷。

(1) 研发设计类软件种类多、差异大，数据孤岛问题严重

从企业内研发设计工作看，一件产品从创意/需求获取到设计验证完成的全过 程往往涉及不同部门不同岗位的多个任务。如下图所示，发动机在设计与验证，包 括三维几何设计、结构力学分析、振动噪声分析、电磁分析、热分析等工作任务， 这也自然而然涉及到多种研发设计类软件的应用。 不同研发设计类软件在技术原理上存在根本差异（例如CAD更注重连续的模 型表示，而CAE则是通过模型离散化进行计算）、同一类软件在侧重方面也有各有 所长（如下表所示，仅材料仿真领域就有多款软件）、企业内部渐进式的信息化建 设过程导致了企业内部研发设计类软件数据孤岛问题严重。

(2) 不同研发类软件集成的传统方法有诸多劣势

过去二十年，国内学术界及实业界均进行了关于更优集成方法的多种尝试，但 整体上看，实际效果不尽如人意。传统模式下，数据基于文件系统存储，设计是离 线的，工程师采用检入的方式上传设计结果到PDM/PLM系统进行管理，检入检出 需要耗费时间与精力，工程师之间也无法实时获取最新数据和设计进展，因此无法 做到实时审查结果以及设计变更的敏捷响应。

(3) 国际巨头率先开启CAX一体化发展战略

2012年开始，达索确定了3DEXPERIENCE战略，并于2014年推出3DX平台， 2017年又推出了3DX平台的云化版本。目前，达索公司在3DX平台上融合了12大 品牌，分为数字化建模应用系列、数字化协作与管理应用系列、智能制造与仿真验 证应用系列和信息资产整合与智能应用系列，覆盖了产品的设计、仿真、营销、制 造、治理全生命周期。此外，面向12大细分行业，3DX平台提供了针对细分行业的 APP，用户可以基于统一界面进行操作。 区别于传统的基于文件系统存储的产品数据管理系统，3DX平台基于单一数据 模型（3D模型），将所有数据形成一个数据湖，在一个系统内读取和调用。在这种 单一数据源的模式下，团队使用的是同一份文件，但针对不同职能提供了相同数据 的对应视图，避免为每个职能保留单独的数据库，用户能够实时获得同一数据，并 根据自己需求提取所需的数据。 这种统一架构将达索旗下面向设计、生产、运营等产品生命周期过程的多款产 品集成到一个连贯环境中，实现“一个平台、一套数据、统一的协同工作环境”进 行实时协同设计。

2. 外延与内生并举，丰富行业生态，坚定迈向CAX一体化

公司由CAD产品起家，且目前主要收入来自CAD，CAE贡献有限，这也反映出 公司CAD产品的成熟度相对较高，而CAE产品仍需时间。 近年来，公司大力投入CAD相关研发，不断提升其自主三维内核Overdrive能 力，取得明显进步。而和巨头达索发展路径一致，公司主要通过并购的方式丰富 CAE相关功能。例如上市前收购晓天博士的CAE技术原型获得电磁仿真能力，2023 年10月收购CHAM补齐公司在流体仿真上的短板。截至2023年第二季度，公司已 推出四款CAE相关产品，分别为ZWMeshWorks（通用前后处理平台）、ZWSim Waves（高频电磁仿真）、ZWSim Metas（低频电磁仿真）、ZWSim Structural（中 望结构仿真）（数据来源：公司财报）。

此外，公司先后于2022年2月与华阳国际成立合资公司，2023年3月与苏交科 成立合资公司，2023年4月收购北京博超时代软件有限公司（数据来源：公司财报）。 华阳国际、苏交科、博超时代三个公司分别为民用建筑行业、市政行业、电力行业 的佼佼者，成立合资子公司与收购将帮助公司进一步完善在行业Know-how方面的 技术与场景沉淀，以此丰富产品行业生态，向All-in-One-CAX研发战略迈进。

二、国内 CAD 市场国产厂商发展空间广阔，竞争格局 逐渐优化

（一）国产 CAD 厂商发展空间广阔

根据Business Research Insights数据，全球CAD软件市场规模在2021年约 185.4亿美元，而到2028年，整个市场有望达到287.5亿美元，7年CAGR约6.4%。 而如下图所示，根据Statista数据国内CAD市场在2023年约67亿人民币，同比增速 约24%。以此看，国内CAD市场规模远小于全球市场规模（以上述数据计算23年 近1500亿元人民币），但增速明显更快。 我们分析，国内CAD市场规模明显更小但增速更快的主要原因或有两方面， 一是CAD下游主要是以制造业、建筑业为主，尤其服务于高端制造（例如整车制造、 航空航天等，如下图）的3D CAD在CAD市场中的价值量明显更高（2021年全球市 场3D CAD价值占比约75%，数据来源：hdinresearch），而国内制造业此前以中 低端制造为主，随着国内制造业增加值的快速增长，尤其高端制造业的高速发展， 国内CAD市场规模将迅速膨胀；二是CAD行业盗版率较高，根据国家版权局引用 商业软件联盟的数据，中国PC端未授权软件的使用率从2015年的70%下降到2017 年的66%，2年共下降4 PCT，若按此速度，到2023年，国内PC端未授权软件使用 率大概有54%。而考虑到CAD特点，其盗版率可能比平均数54%更高。

从竞争格局看，达索系统、西门子和欧特克在2022年中国CAD软件市场为前 三，分别达到了23.5%，15.3%，12.5%（数据来源：下图IDC）。整体而言，三大 海外巨头占据国内市场份额超过50%，而国内市场份额最大的中望软件，其份额不 足10%。而在3D领域，国内外厂商市场份额差距更大，国内厂商市占率仅约5%（数 据来源：艾瑞咨询）。 综上，中长期维度，我们看好国产CAD厂商的发展前景，尤其具有自主可控 3D CAD产品的厂商前景更是广阔： (1) 国内CAD市场快速膨胀，特别是3D CAD市场：主要受益于国内制造业的 升级发展，尤其是整车制造、航空航天等高端制造的高速发展； (2) 自主可控带来国产厂商的份额明显提升，尤其目前国产厂商份额非常低的 3D CAD领域：近年来，下游客户自下而上的国产替代意愿不断增强，外 部环境地缘政治等变化下西方软件公司的选择，已经足够让制造业企业客 户意识到自主可控必要性，尽量选择国产软件已是共识； (3) 国内CAD市场正版化率的提升：主要得益于我国对知识产权保护力度的 加强，尤其是行政保护措施增多，如打击侵权盗版的各类行动等，促进企 业知识产权保护意识提升。

（二）产品突破需要长期投入与客户积累，短期内大量资金难以缩短发展 周期

格局方面，目前CAD上市公司主要有中望软件和浩辰软件。浩辰软件营业收入 从2014年的6200万元提升至2023年的2.78亿元，近5年CAGR约19.5%，而中望软 件营业收入自2014年的1.13亿元提升至2023年的8.24亿元，近5年CAGR达26.4% （数据来源：Wind）。而由上图IDC数据，非上市公司数码大方是国产CAD第三大 厂商，份额比浩辰软件更小，仅约1.1%。同时，根据山东产权交易中心数据，山大 华天拟以底价约5229万元转让1.44%股权，其2022年收入约1.43亿元（同比增速 约28%），净利润约-1.45亿元（2021年约为-1.69亿元）。 实际上，我们认为，CAD产品，尤其是3D CAD的产品迭代与突破需要长期持 续的投入，短期内大量资金投入也难以缩短产品正常迭代周期。

1. 长期巨量的研发投入和广纳贤才是产品突破的核心基础之一

对于CAD公司来说，如若想要实现产品能力的持续升级，势必要在研发上面不 断投入。通过长时间高数额的研发资金投入以及保持对研究人员的高度重视，使得 公司能够不断提升自身的产品壁垒。以中望软件为例，无论是研发费用或研究人员 数量，近6年的平均增速都维持在30%以上。我们认为，这是中望产品持续升级并 继续夯实自身内功的必要条件之一。 从具体的数据来看，中望软件的研发费用自2017年的7300万元上升至2022年 的2.89亿元，近6年CAGR高达30%。其研究人员个数也从2017年的224位上升至 1H23的1118位，平均增速达32%（数据来源：公司财报）。

2. 持续和客户互动，吸纳客户建议并解决问题是工业软件持续升级的另一核心基 础

整体而言，对研发的持续高强度投入以及和客户建立稳定的长期合作关系，解 决客户实际问题，是产品持续升级的两大核心基础因素。 中望软件自1998年成立以来，和多家客户长期保持着深度的合作关系。而客 户也因为中望高质量的产品不断拓宽和中望的业务合作，加深双方之间的联系。无 论是制造业或是工程建设行业，中望都与许多客户保持着较长时间的联系。 例如，在制造业行业，中望和东华机械合作时间超过8年，东华机械在2015年 开始使用中望CAD，又在2017年引入了中望3D CAD，满足了不同阶段的发展。又 如在工程建设行业，吉大通信于2008年就曾使用过中望产品，但是当时中望产品 并不能满足吉大通信的需求。而在2014年，吉大通信发现中望产品已经有了较大 的技术突破，并再次开始合作，并于4年后，决定全院推广使用。而根据公司官微， 在今年的汉诺威工业博览会，公司将携带中船动力、东华机械、伯泰克、百创源等 中国优秀企业的产品参展，向世界展示中国工业的硬核实力。 我们认为，研发的高强度投入以及与客户的长期互动两大核心基础因素相辅相 成。CAD产品的迭代需要客户不停向厂商提出新的需求与痛点，而CAD厂商也需 要持续的投入以全面高效满足客户需求，这也决定了产品的突破是循序渐进的过程， 和工业生产实践紧密耦合，因此，短期内资金的大量投入无法缩短产品发展周期。

三、自主 3D 内核持续升级，构建坚固壁垒

（一）3D 内核是 3D CAD 产品的核心壁垒，也是 CAX 一体化的基础

1. 3D CAD的核心壁垒——几何建模内核

实际在CAD软件发展之初，并没有独立的且能商业化的几何内核。直到20世 纪80年代后期，CAD软件的开发分工（不同团队分别负责内核方面开发工作和非 内核方面开发工作）才使得内核逐步达到产品级的完整度和成熟度，使其成为一个 独立的产品，也才有几何建模内核一说。 内核只存在于三维CAD中，二维CAD并没有几何建模内核的概念，这是因为 内核主要是解决如何在计算机中高效率保存、在屏幕上精准显示、支持设计人员复 杂建模各类三维模型、以及支持大体量装配设计的问题。这需要专业几何、数学相 关算法理论、计算机图形学等多学科理论的支撑，技术突破难度较高。 从三维模型表达法的演进看，建模方法经历了从线框模型（使用边界线描述对 象；优点是简单，计算机处理较快；缺点为无法准确表达曲面）-> 曲面模型（使 用边界曲面描述对象；优点是能准确表达曲面；缺点是无法表达模型重心等属性） ->实体模型（将对象描述为实体；优点是能准确表达重心等属性；缺点是存储复杂， 计算机处理较慢）的变化。

由于实体模型能够为后续的仿真与制造提供很好的支持，所以针对实体建模方 法的研究较多，常见的建模方法就包括构造型立体计划表达法、边界表达法、参数 表达法，如下表所示。其中参数表达法更为流行，尽管后来业内又研发出直接建模 技术（解决设计师仍在探索设计图例，并无准确模型参数而无法使用参数表达法的 问题），这主要是因为实际生产中的大部分产品研发的造型设计均基于原有设计不 断完善，通过参数进行局部调整较为容易且精度较高。

当前，较为通用的几何建模内核均支持以上全部三种建模方法，而差异在于不 同数学及计算机实现方法带来的不同场景下的互有优劣。

2. 几十年的发展仅有极少3D内核脱颖而出，这也是头部厂商持续领先的基础

目前来看，全球范围内，被广泛应用的内核主要有达索的ACIS及西门子的 Parasolid。这两者又有细微的差别：达索自己的产品（除收购的Solidworks）主要 基于其内部开发的内核即CGM，ACIS主要是对外提供服务，而西门子的3D CAD 产品包括NX、SolidEdge均使用其Parasolid内核。 此外，Autodesk的主要产品包括AutoCAD、Fusion360、Inventor等则基于其 自主的ShapeManager，该内核源于由Autodesk在2001年购买的ACIS V7版本源码。 PTC公司主要产品Creo则使用其完全自主内核Granite。

（二）并购获得 3D 内核，构建悟空平台剑指 BIM 应用

1. 中望Overdrive内核

公司于2010年收购了成立于1985年的VX公司的知识产权（Overdrive内核）及 团队，并于当年正式推出首款3D CAD软件ZW3D 2010。 与全球巨头产品类似，公司ZW3D能够提供对应的CAM方案，具备数据修复功 能，可处理间隙、重建丢失面，从而得到更为精确的实体模型，能够修复各种几何 拓扑错误，确保数据质量。除此之外，公司基于ZW3D技术基础推出教育版3D CAD 产品，包括专为开拓中小学生创新设计思维开发的3D One、中望3D教育版等。

根据公司介绍，中望Overdrive具备强大的混合建模能力，可以实现“实体-曲 面对象”混合建模，并支持几何算法：求交、投影、分割、合并、延伸、偏移等； 建模算法：拉伸、旋转、扫掠、放样、布尔、圆角、抽壳、拔模等；同步建模技术； 容差模型；数据交互；模型诊断与修复等。近一年以来，3D CAD产品的持续突破， 也意味着其Overdrive内核能力的明显提升。

2. 中望悟空计划

“悟空计划”是公司为满足大型工程的设计、研发、生产/建造需求而制定的 下一代高端三维CAD图形平台研发计划，旨在为泛工程领域提供多学科、全生命周 期的国产三维解决方案。自2019年立项以来，公司先后于2021年12月发布悟空计 划0.3.0体验版、2022年1月发布悟空计划0.3.1体验版，并在2023年5月发布了悟空 计划1.0.0的正式版本。悟空计划1.0.0的版本在0.3.1版本的基础上实现了产品化。 现在，悟空版本已然具备了三维建模、大体量装配、协同设计能力等功能，助力实 现BIM软件国产化（数据来源：公司财报）。

从具体的技术原理来看，悟空平台采用单一数据源架构，方便用户对工程数据 进行统一管理，通过项目配置实现顶层设计管控，清晰地界定和划分工作，协调不 同项目角色和任务，确保数据的一致性。无论是模型渲染方面或是建模技术方面， 悟空平台皆取得较大突破。 在模型渲染方面，悟空平台通过不断优化渲染算法，打造出了高性能图形显示 引擎，显著提高了复杂场景的图形渲染效率。同时，悟空平台对三维模型采用按需 加载、按需更新的策略，可节省大量的硬件资源开销，为大体量装配场景提供了更 加流畅的设计体验。 在建模技术方面，悟空平台依托中望自主的三维几何建模引擎Overdrive，研 发了一套更加高效、稳定的参数化建模内核。该建模内核可支持特征历史建模、无 序建模、类CSG建模等多种建模技术，能够满足不同行业用户多样化的建模需要。

实际从2010年并购VX公司获得Overdrive内核全部源代码及知识产权后，公司 就持续高强度投入相关研发。公司坚持投入，到2019年，公司依托自主的三维内核 Overdrive开拓悟空计划可认为公司对该内核的理解与掌握达到较深的程度。而近 一年来，3D产品的性能提升更是进一步宣告Overdrive内核近乎脱套换骨，完成从 量变到质变的跃升。 参考公司的持续投入及发展时间，我们坚信，3D内核的复杂性非常之高，即使 在全部源代码可见且持续高强度投入的前提下，仍需要较长时间才能理解与突破。 同时，如前文所述，整个过程也需要和客户建立稳定的长期合作关系，以客户实际 问题为基础推动产品的不断迭代，短期的大量资金投入难以缩短该过程所需时间。

四、公司将受益新一代工业软件体系的发展

（一）什么是新一代工业软件体系

我们在2月28日深度报告《统一标准与开放体系下看新一代工业软件体系如何 助力国产厂商换道超车》中详细介绍了新一代工业软件体系。如下图所示，新一代 工业软件体系采用了分层解耦架构，基于云、大数据、AI三大使能技术，采用面向 对象、平台化、超融合等新方法，赋能传统工业软件，帮助企业进行数字化转型。 其中工业aPaaS平台通过提供“数据/经验/工具/智能”根技术，沉淀共性服务，创 造可集成、可插拔的协同环境，场景化SaaS云服务聚合了生态优势，提供不同场 景的工业软件Saas服务，云工厂/行业云则可以构建新商业模式。

（二）工业软件新体系上层服务构建的两大方式

1. 上层应用构建方式一：华为数字化能力外溢

典型如板级EDA工具链云服务（PCB-Focused Electronic Design Automation Cloud Service，简称CraftArts pEDA），该服务包含了华为云的PCB板级电路原理 图设计工具、版图设计工具，以及多家生态企业的综合仿真工具和电子装联工具等， 为电路板从设计开发到制造验证提供端到端工具能力。目前板级EDA工具链云服 务已提供原理图设计服务，包含原理图编辑、Symbol元件库编辑、层次图设计等 功能。

2. 上层应用构建方式二：华为弥补国产厂商久攻不下的具有较强通用性的短板， 形成类似华为inside的方案

典型如工业仿真工具链云服务（CraftArts SIM），该服务基于工业数字模型驱 动引擎打造，构建了仿真流水线、智能弹性调度、数据管理与协同、仿真材料库、 多物理场耦合、多学科优化、MBSE联合仿真和内核引擎8大核心平台能力，帮助 用户在云上完成常见的工业CAE仿真，覆盖结构、流体、电磁、系统仿真及多物理 场仿真能力，支撑企业快速多变弹性的仿真需求。目前，CraftArts SIM已经提供了 工业仿真云平台（SimSpace）及云原生仿真工具链（SimStudio）服务，并在华为 大规模应用，保障业务的连续性的同时提升了硬件作业效率。

3. 总结

从目前实践来看，新一代工业软件体系服务的构建方式主要有2种： (1) 一种是华为自身数字化能力外溢，即其内部自研的工具软件，战略的第一步是 在内部部署，优化内部流程和效率，一旦经过内部验证和完善，随后将通过华 为云平台对外提供，转化为商业化服务。 (2) 另一种是华为弥补国产厂商久攻不下的具有较强通用性的短板，形成类似华为 inside的方案，即华为与合作伙伴共同研发，华为选择采用合作伙伴的品牌进 行市场推广并提供服务。 因此，我们理解，新一代工业软件体系一方面是促使广大国产厂商形成合力共 同突围，另一方面也会避免“单点故障”，尽力在“重复造轮子”和“以良性竞争 促进国产厂商发展”之间取得合理平衡。

（三）中望将受益新一代工业软件体系的发展

中望也是新一代工业软件体系中的重要一员。华为华为软件伙伴ISV发展策略 是在全国范围内挖掘工业行业优秀的引领软件企业，并建立技术合作，共同发展工 业软件生态。整体可以划分为三个阶段，分别为汇聚、整合、扎根。 (1) 第一阶段：汇聚。牵引生态伙伴产品完成工业软件云商店联营产品认证，借助 工业软件云平台的销售能力，在全国范围内与生态伙伴联合拓展软件市场，为 生态伙伴带来更多收益。 (2) 第二阶段：整合。根据工业软件特性及应用场景，对生态伙伴产品进行场景化 的工具链云服务整合，以场景化云服务或行业工具链的形式对外提供能力。 (3) 第三阶段：扎根。生态伙伴产品完全基于华为工业云平台的三个“根”能力进 行深度改造。例如，通过DME对数据进行统一定义和驱动，并通过更优质的内 核驱动来实现核心能力；通过调用完备的工业资源库让各工业软件本质上实现 了数据模型统一和数据标准统一，在工具链上形成了天然的数据平滑流动，高 效协同。 就目前发展阶段而言，大部分国产厂商仍处于“汇聚”阶段，少部分厂商处于 “整合”阶段，极少数厂商处于“扎根”阶段。而不同厂商当前所处的阶段或主要 由其自研产品完整性及成熟度决定，产品成熟度越高、研发能力越强的厂商短期内 更倾向在“汇聚”阶段。 我们认为，中望目前应处于“汇聚”及“整合”阶段，借助新一代工业软件体系在 市场的快速发展，公司产品有望触达更广泛客户，获得客户更深度的应用场景，一 方面实现收入的迅速增长，另一方面更有助于产品的持续迭代与升级。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）