中望软件研究报告：自主可控 CAD 技术领航者，深化CAx战略.pdf

中望软件研究报告：自主可控 CAD 技术领航者，深化CAx战略。国产工业软件CAD龙头，All-in-One CAx战略迈向未来。中望软件成立于 1998年，由2D CAD业务起家，通过并购、自研与合作将业务逐步拓展至3D CAD和CAE领域，现已拥有CAD/CAE/CAM 完整产品线和解决方案，成为 国内领先的研发设计类工业软件供应商。2024年公司营业收入增速为7.31%， 归母净利润增速为4.17%，2023年公司我国CAD市场和3D CAD市场市占率 分别为9.6%和4.4%，仅次于三大国际巨头处于第四位，为国产龙头企业。公 司致力于通过All-in-One CAx战略，打造涵盖设计、制造、仿真的CAx一体 化软件平台，致力于成为世界一流的工业软件供应商。

行业发展空间广阔，政策驱动下国产替代加速推进。CAD软件脱胎于工业设 计需求，紧随着计算机技术的发展与进步。其中，2D CAD广泛应用于工程建 设施工图设计以及制造业的二维设计等；与此相比，3D CAD软件主要应用于 立体图形的设计，在航空航天、汽车、模具、建筑施工等行业有着广泛应用。 我国CAD市场规模从2016年13亿元增长到2023年54.8亿元，CAGR达 22.82%，在我国制造业转型升级及政策驱动下实现高于全球的增速。我国CAD 市场仍由三大海外巨头达索系统、西门子、欧特克联合占据42.8%市场份额， 国产CAD厂商占比始终较低，在工业蓬勃发展下，伴随国产替代战略要求和 国家的一系列政策支持下，国产CAD未来发展空间广阔。

业务具备显著优势，产品矩阵与技术持续丰富升级。公司支柱CAD业务，2024 年2D CAD营业收入占比47%，3D CAD营业收入占比24%，其中2D CAD 作为传统基础设计工具，在制造业、建筑业等领域具有稳定需求，公司通过不 断改进产品性能和功能，从而增强用户粘性和市场竞争力，并与教育机构合作， 提供优惠的教育版软件和教学资源，培养学生使用习惯。公司是国内少数掌握 三维核心技术厂家，拥有自主可控几何内核Overdrive，并基于此推出3D产品 与结构、电磁、网格仿真产品。自2019年，公司正式发布“All-in-One CAx一 体化”发展战略，已形成自主2D CAD、3D CAD/CAM、电磁/结构等多学科 CAE仿真的核心技术和产品矩阵，2024年公司发布会上称公司为国内一家拥 有从二维CAD到三维CAD、CAE、CAM以及BIM技术全栈技术工业软件企 业，满足“设计-仿真-制造”全流程应用需求，5月21日，公司推出“中望 3D+”价值模型，以自主3D平台为基石，融合设计、仿真、制造一体化能力， 并通过开放API及PLM集成生态，助力实现数字化升级目标。2025年公司持 续推进海外本地化战略布局，优化全球经销体系，推动海外品牌营销建设。