2022年图像传感器行业发展现状及竞争格局分析 图像传感器伴随车载摄像头市场高速增长

1. 图像传感器：ADAS 渗透率提升驱动起量，高性能要求提升附加值

车载摄像头即安装在汽车上以实现各种功能的光学镜头，主要包括内视摄像 头、后视摄像头、前视摄像头、侧视摄像头、环视摄像头等。目前摄像头在车上 主要应用于倒车影像（后视）和 360 度全景（环视），高端汽车的各种辅助设备 配备的摄像头可以多达 8 个，用于辅助驾驶员泊车或触发紧急刹车。根据 ADAS 不同的功能需要以及安装位置，车载摄像头包括前视、环视、后视、侧视以及内置 摄像头，不同位置的摄像头功能各异，是实现自动驾驶必不可少的构成部分。

车载摄像头产业链与手机类似，其中 CIS 价值量占比较大。图像传感器处于 摄像头产业链上游，其他摄像头零部件包括光学镜头、音圈马达、滤光片、棱镜 等；产业链中游为摄像头模组封装；下游为视频监控摄像头、手机摄像头、车载摄 像头等应用终端。根据前瞻产业研究院，从摄像头的成本占比来看，图像传 感器是成本占比最高的部分，占总成本超过 50%，镜头是成本占比第二高 的部分，占比约 20%。另外，模组封装、马达、红外滤光片占比分别为 19%、 6%、3%。

随着 ADAS 渗透率和自动驾驶等级的提升，未来单车车载摄像头用量将显著 增加。我们认为该增量主要来自前视摄像头和环视摄像头用量的增加。根据我们 对当前主要厂商 ADAS 方案的整理，较传统 1 前视+1 后视方案，随着自动驾驶渗 透率的提升，1 前视+1 后视+4 环视将成为标配。随着自动驾驶级别进一步提升 （L2 及以上），前视、侧视、内置摄像头用量均将进一步增加，单车摄像头数量 将达到 8 颗及以上。

根据英飞凌，L2 级别需要 1 个以上光学摄像头模组，L2+/L3 级别需要 4 颗以上，而 L4/L5 则需要 8 颗以上。我们整理了当前各个品牌车型的 摄像头数据，出于未来性能升级和安全冗余的考虑，当前 L2 级别车型摄像头搭载 量普遍在 5-8 颗，L2+及以上级别基本达到 8 颗以上。可以看到部分新推出或即将 推出车型的摄像头搭载量达到了 11-13 颗，像素配置上也以 500-800 万高像素为 主，车载光学市场正迎来加速放量阶段。

预计到 2025 年全球汽车 CIS 规模达 49 亿美元，中国达 14 亿美元。基于以 上统计，我们假设 23 年之后随着智能驾驶技术的成熟，各级别单车搭载的摄像头 数量小幅提升，2020 年到 2025 年全球平均单车搭载摄像头数量从 2.9 颗增加到 6.7 颗，中国从 2.4 颗增加到 6 颗；假设 2M、5M、8M 像素的摄像头占比逐年提 升，各像素摄像头单价最终回归稳定，2020-2025 年平均单价从 4.7 美元增长到 8.1 美元。我们测算出 2025 年全球汽车 CIS 的规模达到 48.92 亿美元，5 年 CAGR 为 36.0%；中国达到 14.27 亿美元，5 年 CAGR 为 40.5%。

2. 算法、硬件升级赋能车载 CIS 像素提升

汽车 CIS 由于其应用场景和安全性能要求，面临更多苛刻条件。根据电子发 烧友网，汽车 CIS 由于其应用场景和安全性能要求，有一些特殊的要求：1）因为 行车过程中会有光线明暗对比强烈的场景，汽车图像传感器的动态范围要求往往 较高，通常在 120dB-140dB 之间；2）温度范围要求较高，参照车规芯片的要求， 需要能够达到零下 40℃-105℃也能正常工作；3）对于低照度场景有比较高的要 求，要求能够在夜间具有较好的分辨能力；4）还需要解决交通信号灯、LED 路牌 闪烁和伪影的问题。

车身不同部位摄像头分辨率要求不尽相同，前视场景对分辨率要求最高，侧 视和后视要求次之，环视要求最低。前视需要解决的场景最多，目标识别任务最 复杂，需要有较高的图像分辨率来进行远处物体的识别，同时也需要有一定范围 的视场角保障视野，比如对其他车道的车辆和横行的行人等作出检测，目前主流 的高分辨率前视使用 800 万像素。而侧视和后视摄像头要求的检测距离不如前视， 主要探测目标就是车身周围的移动目标，不需要识别红绿灯、路标等任务。目前 200~500 万像素摄像头完全可满足侧/后视的应用需求；环视摄像头要求相对更低， 主要是提供车身周围的图像供人察看，还可用于感知辅助，比如当前车道线的检 测。当前应用的环视鱼眼摄像头分辨率主要分布在 100 万像素-200 万像素之间。 部分车型还配备有座舱内的摄像头，用于智能座舱的功能：如驾驶员疲劳检测、 乘客行为感知等，一些汽车品牌为了提升其豪华和科技感，会在舱内配置高分辨 率彩色的摄像头，用于满足娱乐和办公需求，比如自拍，开视频电话会议等。

高像素带来的优势有限，但像素逐渐升级仍然为大趋势。高分辨率摄像头具 备更高的动态范围（HDR）和更优的 LED 频闪消除功能（LFM）。但随着而来的 是在夜间低照度条件下，感知效果会变差。我们认为随着算法和硬件的迭代升级， 以及主机厂为未来升级留出的性能冗余的考虑，800 万像素在车中的应用占比会 逐步增多，带动车载 CIS 平均单价提升。

3. 安森美为车载 CIS 龙头，国内厂商格局向好

安森美车载 CIS 份额领先，优势在于布局车载较早，积累了丰富客户资源。 根据 Yole，在整个 CIS 市场前三名索尼、三星、豪威 2020 年合计占据了 74%的 市场份额，在汽车市场份额领先的安森美在整个 CIS 市占率只有 4%。2020 年安森美在汽车 CIS 占比为 54%，市场份额全球领先。安 森美能够取得较高市场份额的原因主要在于原先车载 CIS 市场规模较小，头部玩 家将精力主要集中于手机等应用，安森美通过较早的布局投入和收购，完成了客户 积累，熟悉车载市场的发展趋势。汽车 CIS 同样面临较高的客户和验证壁垒，但面 对汽车 CIS 未来广阔的市场前景，其他 CIS 巨头也相继选择发力汽车市场，该市 场竞争将会更加激烈。

国内厂商技术成熟，已具备较强竞争力。国内韦尔股份、思特威等企业已经有 较好的汽车 CIS 上的技术积累，根据公司公告，韦尔股份在车用图像传感器领域 有着近十六年的研发经验，客户覆盖了欧美主要的汽车品牌客户。近年来，公司在 原有的欧美系主流汽车品牌合作基础上，也大量的导入到了国内传统汽车品牌及造 车新势力的方案中。思特威在 2020 年收购深圳安芯微电子，实现车载产品线的拓 展，在后装市场大量出货，并凭借 SC100AS 及 SC1330AS 两颗产品打开前装 夜视影像市场。随着车载 CIS 市场快速成长，这一细分市场逐渐得到 CIS 头部玩 家的重视，预计未来竞争格局可能发生变化，国产厂商料将占据可观的市场份额。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）