国内电动两轮车行业发展历程、政策、销量与竞争格局如何？

纵观国内电动两轮车行业发展历程，产品刚推出时由于四电技术尚未成熟，当时电动两轮车存在电能消耗大、续航里程短等问题，消费者更多采用自行车作为通勤工具。

1995 年随着带轮毂电机的电动两轮车研发成功，能耗下降，消费者对电动两轮车接受度提升，行业逐步实现销量提升。可将电动两轮车行业发展过程分为几个阶段： （1）起步阶段（2000-2003 年）：2000 后随着电动两轮车性能提升，对摩托车产生替代作用，国内开始推行禁限摩政策，综合促进电动两轮车产业初步形成，行业逐渐具备一定销量规模； （2）快速增长后达到相对稳定（2004-2018 年）：2004 年电动两轮车被确定为非机动车的合法车型，得到更加广泛应用，消费者对电动两轮车的接受度快速提升，行业销量从几百万辆提升至 3000-4000 万辆；但是在2013 年后整个行业销量达到相对稳定状态，在 3000 万辆左右，在此阶段随着行业扩张速度下降，竞争加剧，部分竞争力较弱的中小企业退出； （3）新国标催化行业扩容（2019-2023 年）：2019 年新国标政策出台，加快超标车型替换，带来行业增量需求，叠加快递、外卖等配送服务以及共享电动车兴起，促进电动两轮车行业快速扩容，2019-2022 年行业销量增长明显。2023年电动两轮车行业受价格战、需求疲软等因素影响，销售5500 万辆，同比下降8.4%； （4）新国标修订版及以旧换新有望催化新一轮增长（2024 年后）：新国标修订版将落地，叠加以旧换新政策，有望催化 2024 年后电动两轮车行业的新一轮增长，行业集中度也有望提升。

2025 年各地以旧换新政策持续出台，有望提升行业景气度。2024 年8 月商务部等五部门制定《推动电动自行车以旧换新实施方案》，统筹推进电动自行车行业以旧换新，提升安全水平，其中规定对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴，对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度。在商务部政策支持下，继 2024 年以旧换新政策后，2025 年全国多个省市继续发布以旧换新补贴政策。补贴金额基本在 500 元以上，部分省份换车补贴金额还能和报废旧车的金额叠加，使整体补贴金额更高，让消费者能够有明显感知，例如江苏按照新车售价 30%给予补贴，最高不超过1000 元/辆，浙江按照新车售价 40%给予补贴，最高不超过 1200 元/辆，2025 年电动两轮车整体以旧换新力度超过 2024 年。 据商务部统计，截至 2025 年 4 月 8 日，全国累计完成电动自行车售旧、换新各334.1 万辆，发放补贴 22.7 亿元，相当于 2024 年全年补贴总额的3.5 倍，至4月 24 日，全国电动两轮车以旧换新总量已经达 420 万辆。2025 年各地以旧换新政策出台并落地，有望拉动电动两轮车消费需求提升。

2025 年新国标正式发布，过渡期结束后有望促进头部企业份额集中。2025年1月 13 日，工信部及公安部、市场监管总局等发布《电动自行车安全技术规范》，相较于现行新国标政策，新政策在多方面进行更新，包含整车质量、塑料件占比、北斗定位、通信功能、防篡改要求等，并增加企业质量保障及一致性条款，行业准入门槛进一步提升，新标准设置了 8 个月生产过渡期，3 个月销售过渡期，允许销售至 2025 年 11 月 30 日，新标准的实施有望在生产端促进份额向头部企业集中。

高端电动两轮车市场销量占比较低，主要集中于 1500-3500 元。2022 年电动两轮车市场中，零售价低于 1500 元/零售价介于 1500-3500 元/零售价超过3500元的销量占比分别为 22.7%/75.3%/2.0%，零售价超过3500 元的高端市场占比较低，主要销量集中于 1500-3500 元。2018 年时零售价超过3500 元的高端市场销量占比约为 1.5%，2022 年销量占比提升 0.5 个百分点，高端市场的销量占比有小幅提升。

高端电动两轮车市场有望持续增长。电动两轮车行业发展早期，行业以中低端产品为主，价格战频繁发生，消费者对电动两轮车产品的认知也是相对低端的出行代步工具；随着 2019 年新国标后产品规范化，小牛、九号等高端品牌入局加强高端产品布局，雅迪、爱玛等头部的电动两轮车企业也持续推出更多高端的电动两轮车，例如雅迪的冠能系列，通过更好的产品品质、更强的智能化体验及定制化的功能等，提升消费体验，让消费者愿意付出更多溢价。根据中关村在线，2017 年及 2019 年消费者购买电动两轮车心理价位预期有所提升，2019年愿意购买 3000 元以上电动两轮车的消费占比达27.5%，较2017 年提升3.2个百分点，头部电动两轮车企业持续推出高端新品，高端市场空间有望提升。

电动两轮车行业主流价格带以 2000-3000 元为主，在中低端市场上，电动两轮车的产品性能差异化程度较低，智能化方面以无智能或者轻智能为主；3000元以上的高端市场，产品的性能更好，如续航里程更长，智能化程度偏向于高智能产品。根据艾瑞咨询，4000 元以下的价位区间，传统品牌雅迪、爱玛、台铃处于主导地位，4000 元以上市场九号、小牛相对领先；从均价看，2023 年雅迪、爱玛等传统品牌平均价格在 2000 元左右，九号小牛单车均价接近3000 元。雅迪、爱玛是行业龙头，九号、小牛、极核占据高端市场。2019 年新国标政策催化后，电动两轮车行业逐步形成双寡头格局，雅迪、爱玛占据销量前两位，且市场份额和尾部企业拉开较大差距，2021 年雅迪销量份额超过30%，爱玛份额接近 20%，台铃份额超过 10%，其他企业如新日是行业销量第四位，但是仅占据 5%左右份额。在高端电动两轮车市场上，主要参与者包括九号、小牛、雅迪等，2022 年 7000 元以上价格带九号市占率达 51.7%，小牛市占率43.8%，雅迪市占率 4.1%，其他企业市占率较低。

小牛、九号、极核单车均价明显领先于雅迪、爱玛等主流品牌。根据电动两轮车品牌的单车收入及单车利润，春风动力旗下极核品牌以高端化标签进入电动两轮车行业，2024 年单车均价达 3745 元，居于行业首位；小牛过往布局高端锂电两轮车较多，2024 年电动两轮车单车均价为 3558 元，仅次于极核；九号电动两轮车单车均价在 3000 元左右，小牛、九号、极核的单车均价和传统主流品牌雅迪爱玛等形成明显的差距；主流品牌中雅迪单车均价相对领先，雅迪冠能系列推出较多中高端冠能系列等车型，带动整体均价提升，2024 年其单车均价为 2099 元，其他品牌如爱玛、绿源单车均价相对较高，新日单车均价相对较低。