电动两轮车行业政策、供给转型及增量空间如何？

千亿存量市场有着巨大的创新空间。

1. 政策驱动：千亿级存量市场，迎来更新高峰

电动两轮车销量稳步增长，高保有量下替代需求稳定。2019 年以来， 中国电动两轮车销量在波动中稳步上升，2019—2024 年 CAGR6.32%。 2024 年，电动两轮车同比下降 9.09%，主要受消费需求不振及产业链整 顿影响。2025 年，在新国标和以旧换新补贴刺激下，预计电动两轮车销 量将重回增长轨道。

以旧换新政策持续加码，电动两轮车更新需求迎来高峰。2025 年， 商务部等五部门延续实施以旧换新补贴，全国 31 个省份实现地市全覆盖， 补贴流程通过支付立减、一站式服务等创新方式大幅优化，直接刺激消费 者换购意愿。截至 2025 年 4 月，全国以旧换新量已达 334.1 万辆，相当 于 2024 年同期的 2.4 倍，带动新车销售 95.5 亿元，单店平均拉动销售额 14.8 万元。政策红利与市场需求形成共振，叠加 2019 年新国标实施后首 批合规车辆进入 5 年更换周期，以及 2024 年新国标对智能化、安全性的 更高要求，双重政策周期叠加推动行业进入集中换购期。 地方政策积极引导，鼓励铅酸换购和消费升级。各地的电动两轮车以 旧换新政策普遍对铅酸蓄电池新车给予更高补贴，如安徽省铅酸电池新车 最高补贴 900 元、锂电 700 元，河北省铅酸电池新车按售价 20%补贴（最高 500 元）、锂电仅 10%（最高 300 元）；政策导向聚焦环保与安全， 多地要求新车符合 2024 年新国标并通过 3C 认证，同时旧车铅酸电池正 规回收带动铅回收率超 95%。

2.供给端转型势在必行：从价格竞争到品质竞争

产业智能化升级，差异化配置不断升级。在市场竞争日益激烈的背景 下，头部品牌纷纷转变竞争策略，从以往单纯的价格竞争转向价值竞争， 通过智能化、品质化、差异化提升产品溢价。据艾瑞咨询研究，我国电动 两轮车目前处于产业智能化升级阶段，头部电动两轮车企正通过智能化及 差异化配置增加产品附加值。具体数据来看，2024 年各车企在能源系统、 防盗系统、车辆交互传输系统、乘坐系统等核心体验方面的投入继续增多， 整体呈现出基础系统稳定增长，体验类配置有所收缩的趋势。

我国电动两轮车出口均价整体呈现出上扬趋势。从市场数据来看， 2020 年电动两轮车出口均价约 1400 元，2025 年一季度已上升至 2000 元，出口均价显著提高。2024 年我国电动两轮车出口额达 58.16 亿美元， 同比增长 27.6%，出口量增长 47%至 2211.8 万辆，出口均价虽因中低端 市场扩张略有波动，但高端化趋势仍然明显。

头部品牌推动产品升级迭代，中高端价格带产品占比提升。从线上产 品销售价格占比来看，2024 年我国传统两轮车车企产品销售明显向中高 端倾斜，3000-4000 元腰部区间及 4000 元以上的中高端产品销售占比有 显著提升。其中，雅迪电动车及九号电动车 4000 元以上电动车占比分别 达到 43%、81%，较 2023 年分别提升 20pct、8pct；爱玛电动车 4000 元 以上占比下降，但 3000-4000 元区间产品销售占比提升显著。

新国标在信息化及安全性能等方面要求提升，进一步推动产品品质升 级。2024 年，国家工信部、公安部等部门联合发布《电动自行车安全技 术规范》，本次修订旨在为用户提供更加安全的出行工具，新标准将于 2025 年 9 月 1 日实施。本次新国标不仅对企业生产资质提出明确要求， 同时对生产产品的安全性能及功能性作出进一步规定。其中，在安全性能方面，新国标对电动车非金属防火阻燃要求进一步强化，规定电动自行车 使用塑料的总质量不应超过整车质量的 5.5%，同时对电动车制动性能、 电动机性能等方面要求进一步完善；在功能性方面，新国标要求电池组、 控制器、限速器应具备防篡改功能，并且规定电动自行车须具备北斗定位、 通信与动态安全监测功能。本次电动自行车国家标准的修订减少了电动车 塑料件使用，进步一步提升了产品的阻燃性能，同时增加了北斗和通信模 块及防篡改等新要求，将进一步推动我国两轮电动车产品升级迭代。

3. 需求升级：多元场景催生增量空间

电动两轮车渗透率高，基础出行需求被充分满足。我国电动两轮车行 业经过数十载的快速发展，目前已形成了全球规模最大、产业链最完整的 电动两轮车生产体系，随着电动两轮车充电效率、续航里程、安全等综合 性能的持续优化，电动两轮车出行已逐步渗透我国绝大部分城镇及农村地 区，成为我国最主要的短途出行方式，此外 2019 年实施的《电动自行车 安全技术规范》以及 2025 年即将实施的新国标将继续推动产业规范化升 级，加速淘汰落后非标车型，传统出行市场将迈入存量竞争阶段。据统计， 2024 年我国电动两轮车保有量已达到 4.25 亿辆，同比 2023 年仅微增约 0.05 亿辆。在基本出行需求已充分满足的背景下，多元场景出行成为我国 电动两轮车企主要竞争高地，部分车企正通过多元化布局以及差异化竞争 方式，在充分筑牢基本市场的基础之上，进一步构建全新的增长曲线。

海外电助力车市场景气度高，国内市场尚处于起步阶段。据大数跨境 研究，2024 年全球 E-bike（电助力车）市场规模约 350 亿美元，到 2030 年将达到 622.5 亿美元，CAGR 约 10%。电助力车不仅能够满足消费者 的短途出行需求，同时也具备自行车的运动健身功能，在海外市场已经得 到充分验证。电助力车售价在 2000-5000 美元区间，显著高于电动自行 车，因此主要在欧美发达国家流行，在我国还处于发展起步阶段。随着中 国市场的消费升级和 LYVA 等品牌大力推动市场教育，中国高端电助力车 市场有望迎来高速发展期。