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北京基金小镇研究院：2025私募股权投资基金投后管理研究报告.pdf
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- 2025/05/29
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- 北京基金小镇研究院
北京基金小镇研究院：2025私募股权投资基金投后管理研究报告。创业投资，能够精准匹配科技创新高风险、高投入、高回报、长周期的“三高一长”特征，对企业提升创新能力，发挥资金支持、技术筛选、增值服务等具有积极作用。创业投资区别于套利型财务投资的核心之一，就是通过赋能型投后管理与企业共同创造价值。投资圈内的共识认知是，这样一个高度同质化的行业里，“投后”是最能体现一家基金之于创业者的差异化之一。2024年4月，中共中央政治局会议指出：“要积极发展风险投资，壮大耐心资本。”在长周期的投资过程，如何优雅而积极地“陪跑&r...
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2023合伙制私募股权基金应税所得分配方法研究报告.pdf
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- 2025/05/26
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- 北京基金小镇研究院
2023合伙制私募股权基金应税所得分配方法研究报告。私募股权基金这一投资形式自1946年在美国成立以来，至今已过去七十多年。借鉴国外的私募股权基金组织形式，中国的私募股权基金发展始于1985年。由于80及90年代国内资本市场尚处于起步阶段，因此中国私募股权基金发展缓慢，配套的监管及税务政策也较为落后。90年代末期，我国政府出台了多项鼓励风险投资的政策措施，同时伴随着2000年新浪在美国成功上市的先例，我国的私募股权基金行业一度迎来了盛况。2013年，国家明确由证监会对私募基金行监管职责后，对基金的设立、运作和管理都进行了规范。在募资渠道获得拓展后，国内的私募股权基金行业进入全面发展的阶段。历经...
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投资者微观行为洞察手册·5月第3期：外资继续流入中国资产，私募信心边际抬升.pdf
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- 2025/05/19
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- 国泰海通证券
投资者微观行为洞察手册·5月第3期：外资继续流入中国资产，私募信心边际抬升。市场定价状态：市场整体交易热度略有回落，行业轮动强度转向抬升。1）市场情绪（下降）：本期国泰海通资金流入强度指数相对平稳，全A日均成交额从1.35万亿回落至1.27万亿，上证指数换手率分位数上升至78%，创业板换手率分位数上升至83%。日均涨停家数抬升至73家，最大连板数为7个，封板率升至71%，龙虎榜上榜家数降至53家。2）赚钱效应（下降）：本期个股收涨比例回落至52%，全A个股周度收益中位数为0.16%；3）交易集中度（下降）：国泰海通行业轮动指数转向抬升，一级行业前五成交额占比底部有所回落，本期行业...
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私募基金专题研究报告：私募策略全景观.pdf
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- 2025/04/30
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- 国元证券
私募基金专题研究报告：私募策略全景观。私募行业头部化加速，马太效应持续凸显历经三十年发展，我国私募证券基金行业已形成管理人7893家、产品8.67万只、管理规模5.24万亿元的多层次生态体系。私募证券基金投资品种广、策略灵活多样，与银行理财、公募产品、保险产品等形成了较好的互补。行业呈现“二八分化”特征：头部机构通过投研体系建设、金融科技投入构筑壁垒，百亿私募机构数量突破80家，数量仅占1%；与此同时，规模不超5亿元的管理人占比达85%，尾部机构生存空间持续压缩。地域分布上，沪京深三地管理人数量占比约70%，区域资源虹吸效应凸显。私募基金策略特点依托灵活的市场机制，策略...
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2025年中国私募股权二级市场专题研究报告.pdf
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- 2025/04/23
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- 投中嘉川
2025年中国私募股权二级市场专题研究报告。研究目的：在全球经济格局深度调整、国内经济转型升级及私募股权市场历经结构性变革的背景下，投资者对资产多元化配置和流动性管理的需求日益凸显，叠加国家出台一系列支持性政策，私募股权二级市场（SecondaryMarket，S市场）的发展迎来重要契机。作为优化存量资产、提升流动性的重要渠道，S市场正逐渐成为私募股权行业的重要组成部分。本报告基于投中嘉川过往数据积累及对行业从业者的深度调研和访谈，系统性梳理中国私募股权二级市场的发展现状，深入剖析其面临的难点与挑战，并结合市场趋势提出前瞻性分析和针对性政策建议，以期为行业内外的投资者、决策者及研究者提供全景洞...
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德勤-2025年亚太私募股权行业年鉴：破局思维赋能价值创造.pdf
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- 2025/04/03
- 65
- 德勤
德勤-2025年亚太私募股权行业年鉴：破局思维赋能价值创造。2024年，亚太地区私募股权市场的统计数据与市场情绪形成巨大反差。从许多指标来看，这一年都可圈可点，尤其是并购投资金额更是创下了历史新高。然而，人们的实际感受却并非如此，这或许是由于期望过高所致。在不少人看来，这一年更像是一个恢复元气、调整方向、等待时机的过程。随着疫情终成过往，各国大选也已落幕，全球（尤其是亚太地区）私募股权市场呈现出难得的平静景象。然而，可以肯定的是，当下的地缘政治局势以及疫情的长尾效应已经将我们带入了与2020年截然不同的时代——也许会进入一种新常态。2024年末之际，种种迹象表明，交易势...
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2025年全球私募股权市场报告.pdf
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- 2025/04/02
- 37
- BAIN
2025年全球私募股权市场报告。
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固定收益专题报告：减持新规、熊牛转换下的私募EB资产再探.pdf
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- 2025/01/22
- 176
- 国信证券
固定收益专题报告：减持新规、熊牛转换下的私募EB资产再探。一级市场：发行平稳，条款多元（1）发行概况：当前存量私募EB为73只，合计904.5亿规模，近三年发行规模均维持在300-350亿元区间，大规模私募EB占比明显提升，我们对私募EB发行场所、期限、发行主体性质、评级、主承券商等均做了梳理。（2）条款设计上的规律：私募EB使用固定利率方式较多，一般略高于对应转债，近年来发行的EB大多带有利息补偿；在正文中我们统计了赎回、下修、回售条款的常见形式及特殊案例，值得注意的是，很多标的没有回售条款，部分私募EB不含下修条款，而有的私募EB还带有自动下修条款；换股条款方面，初始换股价设定和发行人的发...
标签： 固定收益 私募 资产 -
2024年第三季度中国私募股权数据报告.pdf
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- 2024/11/29
- 308
- 融中研究
2024年第三季度中国私募股权数据报告。2024年前三季度，全球私募股权募资水平逐渐复苏。根据Pitchbook数据，2024年前三季度，全球合计募集了948只私募股权投资基金，募集金额达1,431亿美元。从募集金额来看，2024年全年，全球私募股权基金的募集规模筹资活动有望恢复至2023年水平（图表1）。从不同区域来看，根据Pitchbook数据，2024年前三季度，北美有396只私募股权基金成功募集，合计募集规模674亿美元。其中，美国新募集成功了380只私募股权投资基金，合计募集规模651亿美元。尽管募资活动有望略微超过2023年的水平，但美国2024年前三季度基金数量预计将达到近十年来...
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德勤-2024年亚太私募股权年鉴.pdf
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- 2024/10/28
- 223
- 德勤
德勤-2024年亚太私募股权年鉴。经受多年的疫情冲击后，投资者希望在2023年市场回归正常化的愿望终究还是落空了。经济增长放缓、债务成本上升、募资愈发困难等趋势导致许多人认为2023年是亚太地区私募股权市场一个时代的结束。但事后看来，我们认为亚太地区私募股权市场在2023年实现了发展壮大。除成熟基金外，其他基金可能都对这种环境感到陌生，而且还要应对以前从未遇到过的情况，但在许多方面，亚太市场正变得更像成熟的西方市场。私募股权并购交易在日本和印度等以前对此并不接受的市场正被广泛接受，而中国经济增长放缓正促使业界开始关注远比营收增长和资本部署速度更具可持续性的目标筛选标准、商业计划和运营改进。
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私募股权专题研究：优化募投管退，壮大耐心资本.pdf
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- 2024/08/16
- 581
- 广发证券
私募股权专题研究：优化募投管退，壮大耐心资本。我国私募股权行业经过迅速发展，进入规范发展阶段。（1）20世纪90年代，私募股权进入早期萌芽阶段。随着我国第一个风投机构成立以及外资进入，资本市场制度不断建设，私募股权市场萌芽。（2）随着政策不断完善，私募股权市场迎来快速发展。2008年，全国社保基金获准自主投资经国家发改委批准的产业基金和在国家发改委备案的市场化股权投资基金。2014年，互联网技术广泛应用，互联网创新成为风口，助力我国私募股权市场快速发展。（3）现今，我国私募股权已进入规范发展阶段。2017年，证监会、中基协等相关部门对私募基金实行统一监管，行业管理政策频出，规范管理，引导行业健...
标签： 私募 股权 募投 -
2024年下半年市场及私募配置展望：权益聚焦价值红利，波动开启CTA机遇.pdf
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- 2024/07/10
- 142
- 国金证券
2024年下半年市场及私募配置展望：权益聚焦价值红利，波动开启CTA机遇。宏观环境:全球存在衰退风险，国内持续温和复苏。美国CPI持续下降，失业率到达4%水平，同时存在一定金融风险，年内降息一次可能性较大。欧洲和日本经济增速较低，全球经济增速较弱。我国经济持续温和复苏，制造业和出口形成主要支撑，后续仍需关注全球需求和相关贸易政策。股票主动策略:细分子策略或存投资机会。产业出海、设备更新、价值红利等方向或存在投资机会，但估值弹性空间有限，可能带来一定波动。具体子策略方面，建议关注价值风格、逆向风格、成长价值风格。股票量化策略:下调超额预期，关注smartbeta类指增。24年上半年，市场风格快速...
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2024私募债权投资白皮书.pdf
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- 2024/07/08
- 92
- 上海高级金融学院
2024私募债权投资白皮书。本白皮书旨在诠释私募债权投资的内涵、介绍海外私募债权投资市场的发展现状、分析中国私募债权市场的发展需求和投资现状、并探讨发展中国私募债权投资模式的可行性。本白皮书首先介绍全球私募债权基金发展的背景，即在2008年全球金融危机后,私募债权融资需求的增长、投资者偏好的变化以及银行因其风险控制要求所留下的市场空间均推动了私募债权投资的增长，私募债权基金运用风险管理技术方面的创新以及所具有的行业产业链的资源以提升私募债权投资的业绩。私募债权基金以其所募集的较为长期且稳定的资本,在整体债务融资市场中可以起到有效降低系统性风险的作用。本白皮书进一步讨论中国私募债权市场的投融资需...
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私募策略预测： 2024Q1私募市场分析与策略评价.pdf
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- 2024/04/24
- 207
- 东方证券
私募策略预测：2024Q1私募市场分析与策略评价。私募市场分析：市场规模方面：新发证券投资基金产品平均规模下降。存续管理人数量持续下降，规模下降趋势不可避免。2024年以来数据整体差于2023年。2024年一季度新增平均规模优于2023年一季度。新发产品方面：股票主观策略新发产品数量居首，股票量化和市场中性策略其次。低波策略的关注程度与新发产品占比存在矛盾。风格因子方面：7类期货风格因子取得正收益，4类因子收益超过南华商品指数。5类因子取得正夏普比率，5类因子均超过南华商品指数。11类股票风格因子取得正收益，收益均超过中证1000。10类因子取得正夏普比率，夏普比率均超过中证1000。策略表现...
标签： 私募 -
中国私募股权基金与房地产基金研究.pptx
- 30积分
- 2024/04/02
- 324
- 其他
中国私募股权基金与房地产基金研究。一、中国和国际PE基金发展动向；二、中国房地产融资方式介绍；三、中国房地产投资基金市场；四、我国房地产基金组织和盈利模式分析；五、我们的建议。华厦伟业(中国)控股集团有限公司酝酿于1999年,成立于2001年.华厦伟业第一个十年完成了城市地产和文化旅游休闲地产专业系统的打造并跻身于旅游地产全国三甲,城市地产代理中国十强.同时房地产私募基金蓬勃发展中。本课件是针对金融行业所编写的，旨在为金融行业提供关于私募股权基金方向更为专业的指导和建议。
标签： 私募股权 私募 房地产 基金
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