资产管理行业分析报告_资产管理行业发展现状及前景研究分析_资产管理行业发展趋势报告下载

2023年离岸中资资产管理行业报告：迎接新机遇.pdf

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2023/09/01
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香港中资基金业协会

2023年离岸中资资产管理行业报告：迎接新机遇。随着新冠疫情封控的解除调动了中国内地及其他地区的市场情绪，中国离岸资产管理行业占有先机，料将从中受益。回看新冠疫情高峰期，中国数百万储户将近 18 万亿元存入了银行账户。这是一笔潜在的宝藏，投资专业人士可以通过创新产品把握这一机遇。业界也跃跃欲试，准备探索全球经济再度走弱带来的机遇。全球经济的变化对各地区影响不一，这为投资者的资本配置提供了新选项。至关重要的是，今年，中国的重新开放使得中国香港能够继续发挥其连接大中华地区与全球跨境投资的作用。在香港政府部门的支持下，资产管理机构已在设法借助跨境理财通以及与亚太邻国市场建...

标签：资产管理

2023中国资产管理行业报告.pdf

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2023/07/10
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安永

2023中国资产管理行业报告。中国资产管理行业的管理总规模从2021年的68万亿元人民币微降至2022年底的67万亿元人民币，结束了自2018年以来连续增长的势头。考虑到中国股市的主要指数上证综指在年内下跌了15%％，行业规模的缩水小到几乎可以忽略。行业总规模下降的主因是通道业务的持续压缩（自2018年资管新规出台以来规模已经减半）。除去通道业务之外，各项业务大多实现了增长。尤其是私数据来源：中国证券投资基金业协会，安永博智隆分析1其他包括期货公司及其资管公司私募资管计划以及企业资产证券化业务募基金和公募基金作为行业的双引擎，得益于相对较高的固定收益产品比重均表现强劲。总体而言，中国的资管行业...

标签：资产管理

资产管理行业专题报告：总结篇，欧洲资管市场的微观实践.pdf

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2023/06/05
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兴业证券

资产管理行业专题报告：总结篇，欧洲资管市场的微观实践。欧洲资管公司依托规模增长实现近两位数的利润增速。1）我们以五家欧洲资管公司作为观察样本，2011-2021年期间，东方汇理、DWS、法盛资管、施罗德的利润复合增长率分别为12.5%、9.3%、8.4%、7.0%，随着规模增长盈利能力均进入稳步上升通道，2011-2021年期间，东方汇理、DWS、法盛资管、施罗德、安联资管的收入利润率中枢分别为33.9%、22.0%、30.4%、25.6%、23.0%。2）收入端，基于AUM的管理费收入是欧洲资管公司主要收入来源，占比稳定在80%以上；成本端以人力成本为主，占比维持50%-70%区间。资管公司...

标签：资产管理资管

资产管理行业之英国篇：技术驱动的对冲基金巨头英仕曼.pdf

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2023/04/13
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兴业证券

资产管理行业之英国篇：技术驱动的对冲基金巨头英仕曼。和多数主动管理的资管公司一样，英仕曼作为二级市场的上市公司表现并不突出：1）市场表现方面，从2009至2022年期间，英仕曼股价累计涨幅3.6%，跑输英国富时100指数76个百分点；2）总市值规模，与公募基金上市公司一样英仕曼尚未成长为大市值公司，最近5年市值规模在20-50亿美元区间波动；3）估值方面，最近三年英仕曼的PE估值基本保持在10-12倍，略低于公募，P/AUM估值稳定在2.8%左右，略高于公募，两者均呈现下降趋势。英仕曼是以并购和技术创新实现规模扩张，主要通过五家子公司提供多样化投资服务。1）英仕曼以商品贸易和经纪业务起家，在1...

标签：资产管理对冲基金基金

资产管理行业专题报告：以资管和财富相互促进的施罗德投资.pdf

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2023/03/30
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兴业证券

资产管理行业专题报告：以资管和财富相互促进的施罗德投资。在二级市场方面，施罗德集团股价超额收益明显，但是同样没有成长为大市值公司。2013-2022年期间，施罗德股价累计涨幅达82.4%，跑赢基准指数富时100指数近65个百分点，超额收益明显；总市值来看总量规模不大，过去十年施罗德总市值最高仅为102亿英镑，目前大约在60-80亿区间震荡；估值水平方面，2013-2022年期间，施罗德PE中枢在14倍左右波动，P/AUM长期来看处于下行通道，在0.9%-1.6%低位徘徊。复盘施罗德的发展历程，早期以贸易融资服务和商业银行业务起家，1959年在伦交所上市后逐步剥离银行信贷业务，开始向资管公司转型...

标签：资产管理资管

海外资产管理行业专题报告：见证平台的力量，深度解析全球资管龙头贝莱德.pdf

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2023/03/24
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光大证券

海外资产管理行业专题报告：见证平台的力量，深度解析全球资管龙头贝莱德。贝莱德：全球资产管理行业龙头公司，致力帮助更多投资者实现财富幸福。截至2022年底，贝莱德在全球管理的总资产规模为8.59万亿美元，结合全球规模优势和扎根本土的投资服务能力，推动资产管理业务稳步发展。1）发展历程：公司创立于1988年，仅有8名初创团队成员的贝莱德在成立之初就重视被动投资和风险管理业务，之后数次抓住全球资管行业高速发展过程中的机遇，通过收购和兼并强化公司竞争优势，最终登顶资管行业榜首位置。2）核心业务：贝莱德拥有多元化的综合投资平台，能够为全球范围内的机构和个人投资者定制资产配置解决方案，并长期致力于技术创新...

标签：海外资产资产管理资管

资产管理行业之德国DWS公司专题研究：以成本管控兑现利润增长的德意志资管.pdf

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2023/02/10
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兴业证券

资产管理行业之德国DWS公司专题研究：以成本管控兑现利润增长的德意志资管。DWS股价波动较大，整体来看尚未具备超额收益。1)市场表现，截至2022年12月31日，公司股价累计涨幅-8.2%，同期德国DAX30指数累计涨幅17.1%，DWS股价跑输德国市场25.4个百分点；2）估值方面，上市初期DWS的PE估值维持在15倍左右，此后DWS的PE估值处于下行通道，估值中枢为10倍左右；长周期来看P/AUM保持相对稳定，估值中枢稳定在0.8%左右。DWS是德意志银行旗下重要的资管业务平台，母行对其具有绝对控制权。复盘来看，DWS脱身于德意志银行1956年收购的德意志储蓄，后依托并购实现规模扩张和全球...

标签：资产管理资管

资产管理业专题研究：个人养老金产品的现状梳理与趋势展望.pdf

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2022/11/29
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中信证券

资产管理业专题研究：个人养老金产品的现状梳理与趋势展望。个人养老金制度启动实施。2022年11月25日，人社部等发布《关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知》，个人养老金制度在36个先行城市（地区）正式启动实施。个人养老金制度的参与流程包括开立账户、缴费、投资、领取，税收优惠采用EET模式，参加人自主决定购买个人养老金产品，包括符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等。个人养老金产品梳理及参与机构概览。1）个人养老储蓄：首批23家商业银行发行的储蓄存款（包括4家国有大行发行的特定养老储蓄）。2）个人养老金理财产品：包括养老理财产品及其他理财产品，已纳入养老理财试点的11家理财公...

标签：资产管理个人养老金养老金

资产管理行业研究：股权投资市场数据概览及趋势展望.pdf

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2022/08/20
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中信证券

资产管理行业研究：股权投资市场数据概览及趋势展望。一、创新时代的股权市场格局；二、观变局：数字角度的特征与趋势；三、投未来：产业变迁远景展望。

标签：资产管理股权投资

普华永道-中国不良资产管理行业改革与发展白皮书：山重水复疑无路，柳暗花明又一村.pdf

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2022/08/17
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普华永道

普华永道-中国不良资产管理行业改革与发展白皮书：山重水复疑无路，柳暗花明又一村。自新冠疫情爆发以来，叠加俄乌冲突、能源和粮食价格高企、主要发达经济体政策利率上升等因素影响，全球金融市场流动性收紧，新兴市场和发展中经济体货币贬值压力增大，债务负担加剧，金融资产价格和资产质量承受较大压力。在此环境下，2022年，我国经济发展面临的严峻性、复杂性和不确定性有所加大。疫情严重地区的企业经营困难，银行业金融机构不良贷款规模上升，重点领域信用风险进一步暴露，金融改革化险的需求进一步增加。为稳定宏观经济大盘，国家已出台一揽子政策，包括进一步增强和改善融资供给，加大对市场主体的纾困力度，防范化解重点领域和困境...

标签：资产管理不良资产

资产管理行业专题：AMG资管，精品资管公司的狩猎者.pdf

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2022/08/03
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兴业证券

资产管理行业专题：AMG资管，精品资管公司的狩猎者。长期来看AMG资管相较于市场具备显著超额收益，自1997年上市以来累计涨幅668%，超过标普500大约359个百分点，期间公司股价波动性显著大于其他资管公司；截至2022年6月末公司市值规模为45.1亿美元，低于以被动见长的贝莱德和其他主动资管公司；估值方面，过去十年公司市盈率的中枢大约在26倍，P/AUM中枢大约在0.6%，但长周期来看均处于下行态势。财务表现方面AMG资管呈现出良好增长态势，2001-2021年期间AMG资管的营业收入从4.08增至24.12亿美元，归属利润从0.50增至5.66亿美元，复合增速分别达9.3%和12.9%；...

标签：资产管理

资产管理行业专题研究：富达、先锋成长之路，客户利益为本，四大共性助力.pdf

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2022/07/28
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开源证券

资产管理行业专题研究：富达、先锋成长之路，客户利益为本，四大共性助力。居民财富向权益型、净值型资产转移的大趋势未改，资产管理、财富管理行业迎来扩容机遇期，券商等渠道转型持续推进。从海外的富达投资、先锋领航集团经验来看，低成本、建立完善投顾体系、不断补充创新产品条线以及借助科技提升客户体验感是以客户为中心的具体体现。我们看好掌握流量资源优势且在原有渠道端具有低成本、C端客户体验较好优势的东方财富。推荐具有头部公募基金及较强投研能力的广发证券、东方证券，受益标的兴业证券、长城证券。推荐财富管理转型领先的中信证券、国联证券，受益标的中金公司。富达：把握政策窗口开发产品，科技提升客户服务能力富达投资在...

标签：资产管理

银行资产管理行业-创新型理财产品专题研究：创新产品，差异发展.pdf

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2022/07/27
237
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中信建投证券

银行资产管理行业-创新型理财产品专题研究：创新产品，差异发展。银行理财子公司的产品的创新可通过“资产投向创新”和“主题创新”两种维度来实现，理财子通过改变资产配置或者投资于特定标的的方式来实现差异化发展。我们认为目前典型的创新型理财产品主要包括：最短持有期型、养老型、ESG主题型、专精特新型以及衍生类型。其中：后三种属于“资产投向创新”，而前两种属于“主题创新”。我们选取了样本来展开研究分析。样本理财子（11家），样本期为2020年7月到2022年6月，总计2年的产品数据。根据11家理财子的产品发行...

标签：资产管理银行理财

资产管理行业研究专题：股权投资市场数据概览及趋势展望.pdf

3积分
2022/07/27
272
10
中信证券

资产管理行业研究专题：股权投资市场数据概览及趋势展望。一、创新时代的股权市场格局；二、观变局：数字角度的特征与趋势；三、投未来：产业变迁远景展望；四、数字化产业：更加朴实和更具可实施性的迭代方向。

标签：资产管理股权投资股权

资产管理行业2022中期策略报告：2022中期策略研讨会，注册制下的私募股权投资机会.pdf

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2022/06/13
309
10
国泰君安证券

资产管理行业2022中期策略报告：2022中期策略研讨会，注册制下的私募股权投资机会。全面注册制将推动私募股权行业加速发展。我国私募股权行业保持高速增长，新兴产业爆发和注册制改革是私募股权行业高增的主要原因。对比美国，全面注册制下我国私募股权基金还有巨大增长空间，预计2025年市场规模达15-18万亿元，复合增速9%-14%。头部私募股权公司更受益于全面注册制，市场份额将持续提升头部私募拥有丰富的产业资源，有助于不同项目实现产业链合作，能够吸引优质项目。头部私募吸引各领域优秀人才加入，可为所投优质企业的战略发展提供专业化的建议。四川双马：具备优秀投资能力的头部PE公司具备优秀的投资能力，私募股...

标签：资产管理私募私募股权股权股权投资

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