上传文档 申请认证
热点搜索：
筛选
时间选择：
页码选择：
文档性质：
更多筛选

  • 投资策略专题：“双碳新周期”下的央企新价值.pdf

    • 4积分
    • 2022/10/12
    • 357
    • 广发证券

    投资策略专题：“双碳新周期”下的央企新价值。央企在“双碳新周期”中发挥着引领和示范作用。“双碳新周期”指的是在“碳达峰、碳中和”顶层设计目标下的低碳全产业链的发展和投资逻辑，随着“双碳”实践的推进，“双碳新周期”将成为经济发展的重要基调。持续推进的顶层政策、稳定的盈利能力以及突出的环境管理水平，使得央企在“双碳新周期”中能够起到主导地位和引领作用。“双碳新周期”下，央企将迎来“弃旧&rdquo...

    标签： 央企 双碳 投资策略

  • 投资策略专题研究：“重建”之路.pdf

    • 4积分
    • 2022/09/20
    • 130
    • 民生证券

    投资策略专题研究：“重建”之路。宏观流动性：上周(20220912-20220916)美元指数重新回升，中美利差“倒挂”程度继续加深，10Y美债名义/实际利率继续上升，通胀预期继续回落。对于海外而言，Ted利差大幅走阔，3个月FRA-OIS大幅上升，3个月Libor-OIS温和上升，离岸美元流动性边际趋紧；对于国内而言，上周银行间资金面整体中性，期限利差(10Y-1Y)继续收窄。交易热度与波动：市场整体交易热度继续小幅回落，房地产板块的交易热度处于相对高位；电力及公用事业、化工、通信、建筑、有色、机械等板块的波动率上升较快，煤炭板块的波动率处于历...

    标签： 投资策略

  • 投资策略专题：如何把握消费风格的轮动？.pdf

    • 4积分
    • 2022/09/19
    • 246
    • 国海证券

    投资策略专题：如何把握消费风格的轮动？1、风格四部曲第一篇，我们研究消费风格，系统性梳理消费风格的特点、消费风格跑赢或跑输时的关键原因、消费估值和业绩如何变化，并对当前消费风格进行展望。2、消费风格包括九大细分行业，按市值可以分为四个梯队，医药和食品饮料是消费核心赛道，汽车、农业、家电也有较好的配置价值。消费风格具有较高且稳定的ROE以及净利增速，消费股的护城河来自于其品牌和渠道。3、消费风格经历了2005-2010年的崛起、2011-2014年的分化、2015-2020年确立主升、2021年至今步入调整。消费风格长期跑赢的关键在于地产周期的繁荣，短期消费股的结构性行情往往由中观景气与行业政策...

    标签： 消费风格 投资策略 市场轮动

  • 新兴产业投资策略分析：重构与衍生.pdf

    • 4积分
    • 2022/09/08
    • 381
    • 广发证券

    新兴产业投资策略分析：重构与衍生。本篇为《“授人以渔”策略方法论系列》第六篇，旨在对新兴产业比较框架进行重新构造并做进一步衍生，我们针对12大新兴产业，102个细分行业，构建A股新兴产业行业比较新框架，从析行情、瞻后势、示风险、探热钱和追前沿五大视角重新架构。析行情：指数复盘与估值分析，明确新兴产业行情走势。（1）主要从①宏观背景、②政策因素、③中观产业核心驱动力，三维视角深度复盘各新兴产业指数取得显著超额收益的区间，并探究其超额收益来源的变迁。如新能源汽车由补贴到政策、技术、海外需求三轮驱动。（2）新兴产业估值可大致分为以下步骤：①厘清行业属性；②界定产业所处的生命周...

    标签： 新兴产业 投资策略

  • 投资策略-寻找2022半年报可以外推的逻辑：新老能源，带刺的玫瑰.pdf

    • 6积分
    • 2022/09/07
    • 312
    • 申万宏源研究

    投资策略-寻找2022半年报可以外推的逻辑：新老能源，带刺的玫瑰。二季报超预期4大原因（按重要性排序为新老能源景气、出口高增、行业集中度提升、成本压力缓和），持续性各有各的问题。能源与安全不愧是当今最大的基本面趋势，22H1煤炭/石油石化/有色/电力设备四大行业利润贡献靠前，而约2/3的一级行业均为拖累项。出口的高增其实也是成本优势的结果，22H1A股海外业务增速为25%，高于整体增速约16%，主要贡献来自煤炭、医药生物、有色、建材、电力设备。玫瑰虽好，终究带刺，高企的成本、疲弱的需求困扰广泛中下游，季报披露后新老能源以外大部分行业2022年盈利预测下调。1）老能源周期仍处于景气趋势，三季度可...

    标签： 新能源 传统能源

  • 专精特新2022年下半年投资策略： 梯度培育，百花齐放.pdf

    • 4积分
    • 2022/07/02
    • 200
    • 申万宏源研究

    该文档聚焦于2022年下半年的投资策略，核心围绕“专精特新”企业的梯度培育体系展开深度分析。报告探讨了在政策引导下，中小企业如何通过专业化、精细化、特色化和新颖化发展，形成多层次的企业梯队。内容涵盖了不同层级专精特新企业的成长逻辑、政策扶持方向以及市场表现，旨在为投资者识别具有高成长潜力的创新型企业提供理论依据和实战指导。通过分析“百花齐放”的产业格局，报告揭示了细分赛道中的结构性机会，强调了对具备核心技术壁垒和明确市场定位的中小企业的关注价值，为把握新质生产力背景下的投资主线提供参考。

    标签： 专精特新 投资策略 中小企业

  • 制造行业研究及2022年下半年投资策略：发力“稳增长”，布局“高景气”.pdf

    • 10积分
    • 2022/06/29
    • 428
    • 中信证券

    制造行业研究及2022年下半年投资策略：发力“稳增长”，布局“高景气”。行业空间广阔，需求高景气，受益于政策顶层设计，具有成长高确定性的领域：光伏、储能、航空发动机、军队信息化、锂电设备、光伏设备等。光伏装机略超预期，国内分布式市场火爆，地面电站有望加速，全年装机或达80GW；欧洲增长超预期，美国装机有望复苏，预计全球2022年装机将达230GW，需求高景气下建议沿供需错配和技术升级两大主线配置。储能行业受益于政策驱动及风光装机带动，产业链进入爆发前夕，重点推荐：储能系统集成商、储能逆变器、储能安全领域、储能电池消防领域龙头。航空发动机、军队信息...

    标签： 制造业 投资策略

  • 投资策略专题报告：消费股的超额收益来自哪里？.pdf

    • 4积分
    • 2022/06/28
    • 185
    • 西部证券

    投资策略专题报告：消费股的超额收益来自哪里？消费股的“确定性”来自哪里？四个维度剖析：①政策视角：宏观与产业刺激政策推动行业基本面改善；②周期视角：温和的通胀环境更易带来消费业绩的量价齐升；③财务视角：稳定且高的ROE带来消费板块的确定性溢价；④资金视角：高ROE属性与“资产荒”推动配置型资金入市超配消费龙头。从历史上来看，以食品饮料为代表的消费白马股走出了三轮超额收益行情，分别是在2009-2011年、2016-2017年以及2019-2020年。前两轮消费的超额收益主要来自政策与盈利驱动，09年的居民财富效应、16年的消费升级、棚改货币化与供...

    标签： 消费股 投资策略

  • 周期产业行业2022年下半年投资策略：聚焦成长性新材料及稀缺资源投资机会.pdf

    • 5积分
    • 2022/06/27
    • 443
    • 中信证券

    周期产业行业2022年下半年投资策略：聚焦成长性新材料及稀缺资源投资机会。流动性趋紧叠加供需错配缓解，大宗商品的价格中枢存在压力。展望下半年，伴随海外流动性持续收紧以及供应端稳步释放下供需错配的逐步缓解，主要大宗商品价格高点仍将存在压力。但考虑到地缘政治冲击，全球战略资源的供应依旧受损，对应商品价格有望维持高位震荡。产业链利润向中游转移，把握能源转型下，成长性材料的量利齐升机会。随着原材料价格回归理性，产业链利润有望向中游环节转移。目前，全球正处于能源转型成长期，新能源替代传统化石能源正稳步推进，风电、光伏及锂电的成长空间打开，为相关材料带来发展机遇。我们预计具备技术优势或资源壁垒优势的企业，...

    标签： 新材料 稀缺资源

  • 商业行业2022年中期投资策略：疫情至暗时刻已过，积极关注复苏受益子行业.pdf

    • 4积分
    • 2022/06/20
    • 366
    • 招商证券

    商业行业2022年中期投资策略：疫情至暗时刻已过，积极关注复苏受益子行业。3-4月疫情冲击显著，5月起逐步复苏，线上化趋势不改。3-4月多地疫情高发，多地病例骤增，严格的封控措施对全国各地复工复产造成影响，消费者信心指数明显下滑。5月以来疫情渐趋平稳，社零降幅明显收窄，线上化率进一步提升。酒店、免税5月后经营好转；旅游总人次自2020Q1下跌后逐步回暖；疫情至暗时刻已过，预计后续将环比改善。即时零售快速崛起，外卖增长延续。预计即时零售2026年将达到万亿规模。京东到家凭借商超资源+供应链整合能力+系统赋能在商超品类持续领先；美团闪购借助主站流量、本地运营能力全品类布局，未来空间更广。即时零售或...

    标签： 投资策略 中期策略

  • 投资策略专题：基于周期嵌套景气比较的行业轮动框架.pdf

    • 5积分
    • 2022/06/20
    • 280
    • 中银证券

    投资策略专题：基于周期嵌套景气比较的行业轮动框架。景气比较是主导项。当通过行业比较进行行业配臵时，并没有一个框架可以同时完整的纵向覆盖业绩、估值和流动性这三个要素，也无法横向消除各行业之间的异质性。在优先级和主导项上，行业比较的侧重点应首先聚焦在业绩景气端分析，其他因素更适宜作为景气框架输出后的修正项。本框架将传统的景气比较进一步更新为基于时间序列的中、短周期景气双维比较，以期更好消弭行业景气比较时的取舍模糊。基于中、短周期景气比较的行业轮动框架。将行业的景气按时间跨度分为两维度，分别基于短周期景气（1年左右）和中周期景气（1-10年）的行业配臵，并侧重对不同时间维度的主要驱动力，即短周期景气...

    标签： 投资策略 行业轮动

  • 2022年A股中期策略报告：“愁”因辗转起，“兴”待深秋发（PPT）.pdf

    • 9积分
    • 2022/06/13
    • 197
    • 光大证券

    2022年A股中期策略报告：“愁”因辗转起，“兴”待深秋发（PPT）复工不等于复苏，相较于2020年，疫后经济修复的动力将出现显著的变化，经济压力也会更大。2020年国内经济拥有来自于出口与地产的共同支撑，而这二者在今年可能都会面临显著的变化，出口增速可能会迅速回落，而地产行业也仍然面临一轮出清。基建与内需可能将是经济的稳定器，不过从之前的经验来看，这二者对于经济拉动的弹性可能相对较小。因此，在本轮疫情短期迅速修复之后，经济在三季度可能仍然将面临一定的压力，而企业盈利也将随之下行，这将是下半年市场需要克服的重要阻力。流动性的矛盾与政策的支撑&nb...

    标签： A股 中期策略

  • 2022年春季A股投资策略展望：跟随产业转型，布局潜力赛道.pdf

    • 4积分
    • 2022/03/09
    • 230
    • 国信证券

    该文档为2022年春季A股市场投资策略展望报告。核心内容围绕产业转型背景下的投资机会展开，旨在为投资者提供布局潜力赛道的策略建议。报告通过分析宏观经济环境与产业趋势，探讨在产业转型升级过程中具备成长潜力的细分领域，帮助投资者把握市场结构性机会，优化资产配置，实现长期稳健收益。

    标签： A股 投资策略

  • 投资策略专题：全球新一轮资本开支扩张周期开启，关注上游投资机会.pdf

    • 5积分
    • 2022/02/17
    • 168
    • 招商证券

    该文档为一份投资策略专题研究，核心主题聚焦于全球范围内新一轮资本开支扩张周期的开启。报告深入分析了当前宏观经济背景下，全球主要经济体及重点行业在资本支出方面的变化趋势，指出新一轮扩张周期的到来及其驱动因素。在此基础上，文档重点探讨了上游投资机会，建议投资者关注受益于资本开支增加的上游资源、原材料或设备制造等领域的潜在价值。通过梳理产业链上下游的传导机制，报告旨在为投资者提供关于如何在新一轮周期中布局上游资产的战略建议，以帮助把握周期拐点带来的市场机遇。

    标签： 投资策略 资本开支 上游投资

  • A股2022年策略研究：走进优蓝筹，深耕大消费，守望新能源，逐梦硬科技.pdf

    • 11积分
    • 2022/01/08
    • 327
    • 华龙证券

    该文档为2022年A股市场年度策略研究报告，核心观点围绕“优蓝筹、大消费、新能源、硬科技”四大主线展开。宏观与市场展望：报告旨在为2022年A股投资者提供配置思路，强调在复杂宏观环境下，通过精选优质蓝筹股获取稳健收益，同时关注结构性机会。行业配置策略：重点深耕大消费板块，看好具备长期成长逻辑的消费龙头；守望新能源产业链，把握碳中和背景下的长期红利；逐梦硬科技领域，关注半导体、人工智能等前沿技术的突破与国产替代机遇。报告通过多维度分析，梳理各赛道景气度与估值匹配度，为构建均衡投资组合提供依据。

    标签： 蓝筹 消费 新能源
  • 为你推荐
  • 最新发布
  • 相关标签
  • 相关专题
热门下载
  • 本年热门
  • 本季热门
  • 本月热门
地址：芜湖市弋江区金鹰世界中心13楼 电话：0553-3812901 客服微信：vzkoo123 邮箱：service@vzkoo.com
Copyright © 2018-2026 未来智库 保留所有权利. 皖ICP备17004731号-2 皖公网安备34020702000480号
微信公众号二维码 扫码关注微信公众号
微信小程序二维码 扫码进入微信小程序
分享至