金融研究与金融投资 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

计算机行业2024年度投资策略：大科技主线延续，聚焦数据要素、AI应用及信创.pdf
- 7积分
- 2024/01/08
- 269
- 14
- 长城证券
计算机行业2024年度投资策略：大科技主线延续，聚焦数据要素、AI应用及信创。2024年展望：大科技主线延续，聚焦数据要素、AI应用、信创重要赛道。看好化债妥善处理后计算机板块业绩反转：各地地方政府受到债务率较高等因素影响，信息化投入收窄。我们看好未来一段时间化债得到较妥善处理后ToG业务计算机公司实现业绩回暖。中长期看，在数字经济的大背景下,随着政府对信息化投入提升，产业数字化变革、企业数字化转型的需求将进一步明确。随着宏观经济的复苏，板块整体业绩有望迎来触底反弹。数据要素发展空间巨大：近期政策集中落地，国家发改委重点布局“数据要素×”三年行动，数据要素乘...
标签：计算机数据要素信创 AI 投资策略
2024年医药生物行业投资策略报告：创新和出海是主旋律，拥抱医药行业新机遇.pdf
- 6积分
- 2024/01/03
- 364
- 22
- 国元证券
2024年医药生物行业投资策略报告：创新和出海是主旋律，拥抱医药行业新机遇。医药板块处于业绩底、估值底和配置底三重底部，2024年重点看好创新药、创新医疗器械和中药三大赛道。经过两年时间调整，目前医药板块估值水平（TTM）为25倍，处于历史底部区间。2023年医疗反腐，对板块整体业绩造成较大冲击，带来业绩底，预计随着行业经营逐步规范，2024年业绩有望恢复。目前公募机构配置医药板块比例处于底部区间，有较大提升空间。预计2024年医药板块有望迎来结构性行情，重点看好创新药、创新医疗器械和中药三大赛道。创新药：创新药风起云涌，国内上市和出海高潮到来经过十余年的研发储备，目前我国创新药进入成果兑现阶...
标签：医药生物生物医药投资策略
航空行业年度策略报告：长坡厚雪，否极泰来.pdf
- 6积分
- 2024/01/03
- 122
- 1
- 海通国际
航空行业年度策略报告：长坡厚雪，否极泰来。
标签：航空
食品饮料行业2024年投资策略：白酒具备中长期配置价值，大众品关注弹性.pdf
- 10积分
- 2024/01/03
- 198
- 2
- 西南证券
食品饮料行业2024年投资策略：白酒具备中长期配置价值，大众品关注弹性。白酒：中长期配置价值凸显：目前看，高端、地产酒受益于稳健消费、宴席等，量较去年同期增加，批价稳定略有下降；次高端，商务影响较大，导致销量不及预期，静待消费好转；重点推荐高端和部分地产酒。从中长期看配置价值凸显：白酒自身的行业属性并未发生大的变化，名酒市占率提升逻辑依然成立；白酒升级只是短期受到影响，中长期升级的趋势并未发生变化；中长期看白酒主力饮酒人群相对稳健；深度调整后，白酒估值已处于历史低位。啤酒：寡头格局维持稳定，量增空间有限，产品结构升级与提价推动行业高端化程度持续提升；24Q1受今年同期高基数影响，预计整体销量高...
标签：食品饮料饮料白酒食品投资策略
医药生物行业2024投资策略：创新药械带领医药板块估值向上.pdf
- 5积分
- 2024/01/03
- 342
- 18
- 财通证券
医药生物行业2024投资策略：创新药械带领医药板块估值向上。政策和外部环境支撑创新药械大发展：1、政策定调，支持创新药发展。《医药工业高质量发展行动计划（2023-2025年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023-2025年）》强调，“医药工业和医疗装备产业是卫生健康事业的重要基础……加快补齐我国高端医疗装备短板；要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点，给予全链条支持，鼓励和引导龙头医药企业发展壮大，提高产业集中度和市场竞争力。”2、医保支付环境边际改善。2023年医保谈判有25个创新药参加，成功率达92%。与整体水平相比，...
标签：医药生物医药创新药投资策略
医药行业2024年投资策略报告：创新药，估值底部，把握多主线机会.pdf
- 7积分
- 2024/01/03
- 390
- 22
- 中信建投证券
医药行业2024年投资策略报告：创新药，估值底部，把握多主线机会。政策展望：净化环境、提升标准、鼓励创新，推动行业返璞归真，实现高质量发展；行业展望：①需求端确定、政策预期稳定的情况下，预计内需温和增长；②随着中国创新药全球竞争力提升，出海有望继续成为重要主线；③仿制药集采逐步出清，创新转型持续推进。我们预计2024年行业有望实现良好增长，看好板块表现。创新主线：穿越周期的最好法宝:全球流动性有望边际改善，对创新类资产的定价较为有利；国家政策鼓励创新药发展；新技术推动行业快速发展。代表性的细分行业是创新药及制药企业，其中对差异化、临床价值、合规商业化能力或平台能力的评估是最核心的选股依据。代表...
标签：医药创新药投资策略
煤炭行业2024年投资策略：供需紧平衡，板块延续高盈利与高股息.pdf
- 7积分
- 2024/01/02
- 175
- 6
- 国海证券
煤炭行业2024年投资策略：供需紧平衡，板块延续高盈利与高股息。行情复盘：高业绩与高股息标的涨幅居前。截至2023年12月26日，煤炭板块（申万一级）年初至今涨幅为4.1%，涨幅位列申万31个行业第3位。多数个股跑赢沪深300指数，业绩超预期及高分红标的涨幅居前。2020年以来公募基金持仓煤炭股比例逐渐上涨，在2022年下半年开始回落，截至2023年中，占比降低至0.87%。三季度煤炭板块再获青睐，多数个股获基金加仓，加仓最多的为兖矿能源（港股）、陕西煤业、中国神华、兖矿能源（A股）、山西焦煤等，龙头公司仍然是关注焦点。复盘动力煤：进口冲击，先抑后扬，波动收窄。2023年，国内动力煤价格先抑后...
标签：煤炭投资策略
轻工制造行业2024年投资策略：国货品牌逆势突围，龙头价值有望重估.pdf
- 7积分
- 2024/01/02
- 147
- 3
- 华西证券
轻工制造行业2024年投资策略：国货品牌逆势突围，龙头价值有望重估。展望轻工行业2024年，大环境上仍然有许多挑战，但也为优势龙头酝酿良机，逆势突围：1）消费需求呈现更加“理性”和“悦己”的特征，但消费仍然多元化，国货品牌迎来发展良机；2）地产链压力犹在，关注地产政策传导效果，同时存量更新需求的占比不断提升；3）轻工出口迎来新发展际遇，看好成本领先以及产业链议价能力强的优势公司；4）成本端预计仍改善，降本增效、提升信息化能力等重要性突显；5）行业内大的并购整合，预计会持续推进，行业格局将重塑，龙头也有望实现跨域式发展。三条投资主线：1、优质国货龙...
标签：轻工制造投资策略
工控&电网行业2024年度投资策略：工控人形未来序曲，电力设备巨擘远航.pdf
- 9积分
- 2024/01/02
- 214
- 10
- 东吴证券
工控&电网行业2024年度投资策略：工控人形未来序曲，电力设备巨擘远航。工控：行业底部已现，短期看弱复苏+进口替代，长期看人形机器人，龙头公司强者恒强。工控需求仍处于周期底部震荡，展望24年新能源或承压、即光伏、锂电新增产能对应的工控需求同比下滑，但下游3C、汽车及部分传统行业库存或见底。节奏上，我们预计工控行业整体需求于24Q2拐点向上，并呈现弱复苏态势。供给侧来看，工控公司国产替代趋势依旧延续，日韩企业份额下滑、欧美相对稳定，内资之间的竞争（尤其是新能源领域）也边际趋缓。龙头汇川的α依旧强劲，且国际化元年行业线出海成效显著，海外营收占比开始加速提升；数字化、能源管理、机...
标签：工控电网投资策略
海外科技行业2024年投资策略：把握科技创新趋势，关注AI软硬件机会.pdf
- 7积分
- 2024/01/02
- 166
- 12
- 西南证券
海外科技行业2024年投资策略：把握科技创新趋势，关注AI软硬件机会。海外市场：科技板块涨幅居前，AI产业链维持高景气。1）港股市场：科技板块涨幅居前，自动驾驶和消费电子龙头个股表现突出；互联网龙头平台在兼顾用户增长同时注重盈利能力提升，基本面有望持续向好。2）美股市场：自2023年9月19日以来，美联储已连续3次暂停加息，加息进程有望进入尾声；2023年美股人工智能相关板块和标的涨幅居前，AI产业链维持高景气。主线一“AI+软件”：多模态趋势明显，AI赋能多场景应用。1）多模态应用方面：文本端和文生图领域已涌现众多AI应用，其中，文本端应用日渐成熟，图像生成领域快速发...
标签：科技创新 AI 硬件投资策略
2024年年度策略报告：建材行业策略，寻找沙漠之花.pdf
- 8积分
- 2024/01/02
- 214
- 10
- 国泰君安证券
2024年年度策略报告：建材行业策略，寻找沙漠之花。消费建材龙头企业还是弹性首选：消费建材企业以长期可持续的成长性，结合目前历史分位高性价比的估值水准依然是首选，龙头上市公司在2023年经营层面充分体现了在渠道变革（消费化+小B化），品类扩张，格局出清改善的超额，2024年竞争优势或将进一步凸显。重点推荐渠道转型+扩品类持续领先的东方雨虹，石膏板盈利高度稳健+扩品类行动加大的北新建材，商业模式和零售管理最优的伟星建材，估值最显优势的中国联塑，以及其他领先行业的科顺股份，兔宝宝，三棵树，东鹏控股，蒙娜丽莎等。大宗品以“以逸待劳“，超额利润造就绝对价值：水泥，玻璃，玻璃纤维...
标签：建材
2024年度策略报告：结构新生，主导演进.pdf
- 6积分
- 2024/01/02
- 114
- 2
- 中银证券
2024年度策略报告：结构新生，主导演进。过渡期的必然性与复杂性。当前国内正处于经济结构转型、新旧动能转换的复杂时期。高质量发展诉求下，传统产业逐步退场，新兴产业初见端倪。结合国内及海外先发国家历史经验，主导产业转换的过程中，不可避免地会面临经济增速的波动以及市场预期的反复筑底，而转型阵痛期结束后，市场将会走出新主导产业引领下的结构牛。我们认为，本轮内外环境的复杂性以及吐故纳新的波动进程使得市场预期或仍出现阶段性反复。站在当下，政策逆周期防风险，总量波动性降低，明年国内需求大概率呈现“弱复苏”。过渡期的复杂性使得库存周期磨底时间被拉长。参考海外发达国家经验，日美在产业结...
标签：投资策略
2024年港股展望：多周期共振拐点，科技应运而生.pdf
- 6积分
- 2024/01/02
- 185
- 5
- 海通国际
2024年港股展望：多周期共振拐点，科技应运而生。2024年处于长周期和短周期共振拐点：康波周期将进入回升期，长周期三元九运中国由土运转向火运；短周期年份天干结束水运转向木运和火运的牛市，月份周期来看2023/12类比2018/12见底。长周期：第五波康波周期即将进入回升期。康波周期由技术变革推动，回顾前几轮康波周期分别出现了两次工业革命和信息技术革命；上一波萧条期1973-83年期间发生了石油危机、于末期出现战争及美联储加息，当前仍然处于第五波信息技术周期的萧条期，这两年的局部冲突及美联储加息代表此轮萧条期进入尾声；在萧条期末期已经出现了革命性的人工智能技术并不断催生需求，对比第四波回升期的...
标签：港股
2024年化工行业投资策略：供需错配下，聚焦细分子行业机会.pdf
- 9积分
- 2024/01/02
- 303
- 8
- 华鑫证券
2024年化工行业投资策略：供需错配下，聚焦细分子行业机会。需求弱复苏，化工行业前三季度收入和利润承压。2023前三季度，化工行业实现营业收入18944亿元，同比减少3%，实现归属于母公司净利润1196亿元，同比减少45%，毛利率为17.5%，同比下降4.8个百分点，净利率为6.6%，同比下降5.2个百分点，总体经营活动现金流量净额为1573亿元，同比减少16%。化工行业在上游原材料高企和下游需求弱复苏的双重压力下，收入水平和盈利能力都出现一定下降，且四季度预计仍将面临较大压力，化工行业仍在寻底。供给端进入扩张后周期，主要以龙头扩张为主。自2018年开始，化工行业进入扩产周期，2021年化工行...
标签：化工投资策略
投资策略专题：红利策略宝典，从经验逻辑到可落地的增强方案.pdf
- 6积分
- 2024/01/02
- 89
- 1
- 信达证券
投资策略专题：红利策略宝典，从经验逻辑到可落地的增强方案。本文是分域选股系列报告第三篇。2023年以来，国内市场进入存量博弈阶段，我们在2023年5月17日的《存量博弈市场的演绎与应对》以及2023年8月18日的《体系的力量：当前市场环境下的行业和个股选择》两篇报告中，谈到了存量市场的胜负手更多在于Beta而非Alpha，市场后续也兑现了我们的预期，成长风格持续走弱，红利风格收益突出，在市场普跌的2023年取得正收益。我们我们认为根本原因在于，国内资金面紧张，同时美国利率不断提升收紧全球流动性，能够实现较稳定投资回报的红利风格更受市场青睐。国内分红新政频出，提升资本市场股东友好度。长期以来，受...
标签：投资策略

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

半导体行业研究及2023年年度策略：周期和成长共振.pdf 162 10积分
行业分析：投资者框架.pdf 139 16积分
A股激荡30年：10年策略研究凝聚30个经典逻辑.pdf 130 4积分
新质生产力深度解读与投资推演.pdf 127 3积分
“专精特新”综合分析报告：掘金“专精特新”小巨人.pdf 117 5积分
储能行业2023年投资策略：未来已来.pdf 107 5积分
碳达峰和碳中和专题报告：内涵、趋势与投资机会.pdf 101 5积分
2023年储能行业策略报告：中美欧三大市场齐爆发，储能迎来黄金发展期.pdf 94 6积分
全球光伏产业现状、政策及产业链利润拆解.pdf 93 5积分
2024年储能行业策略报告：储能市场旭日东升，技术类型百花齐放.pdf 91 3积分

新质生产力深度解读与投资推演.pdf 127 3积分
2024年储能行业策略报告：储能市场旭日东升，技术类型百花齐放.pdf 91 3积分
动力电池材料体系与市场分析.pdf 70 2积分
碳酸锂专题报告：碳酸锂投研框架，从入门到精通.pdf 53 5积分
汽车行业2024年度策略报告：拥抱行业变革，布局成长赛道.pdf 48 5积分
跨境电商物流行业研究：跨境电商平台全托管模式大潮下的物流投资机会.pdf 47 4积分
2023年下半年投资策略：AIGC与数字孪生，引爆生产力革命.pdf 47 5积分
2024年十大产业趋势展望：拥抱新一轮创新周期.pdf 45 12积分
新能源汽车行业2024年度策略：电动浪潮风起云涌，行业格局有望重塑.pdf 45 3积分
半导体产业链安全浅析及投资策略专题报告.pdf 44 3积分