分析工具 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2022年量化策略专题研究低频量化策略的胜负博弈
- 华泰证券
- 2022/07/28
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2022年量化策略专题研究，低频量化策略的胜负博弈。高频策略博弈的是胜率，需要数据、算法、算力三个方面的合力,大量的数据是高频策略的基础，算法的升级使策略逻辑持续创新，算力的支持保证策略正常运维。
标签：量化策略
2022年下半年组合配置展望从海外经验看基金的指数化发展是长期路径
- 中信证券
- 2022/07/25
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2022年下半年组合配置展望，从海外经验看基金的指数化发展是长期路径。2022年上半年，美联储加息、疫情演化、以及俄乌冲突三大外生因素对资产价格带来扰动；尤其2022年的前四个月，通胀预期和成本压力打击全球权益市场；大宗商品资产涨幅较大，海外债券资产普遍下跌、国内债券资产经历回撤和修复过程。
标签：基金
2022年固收量化研究报告活跃券的均线择时研究
- 东方证券
- 2022/07/21
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2022年固收量化研究报告，活跃券的均线择时研究。本篇报告研究了日间和日内的移动平均线择时策略在10年国开和国债活跃券上的应用，日间策略使用10年国开/国债日频收益率来作为信号产生的序列，日内策略使用更高频的15min/30min/1h的k线来构造均线信号。
标签：固收
2022年商品多因子模型框架再探究商品因子模型的理论基础及合成探索研究
- 东证期货
- 2022/07/20
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2022年商品多因子模型框架再探究，商品因子模型的理论基础及合成探索研究。本篇报告介绍了常用的商品单因子的构造方法和回测框架，汇总了根据单因子排序分组构造的多空投资组合收益表现，并初步探讨了商品多因子合成方法。
标签：商品因子
煤炭债专题研究：高景气期的煤炭债投资分析
- 华泰证券
- 2021/08/07
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煤炭债专题研究：精耕细作，高景气期的煤炭债投资，短期来看，煤炭行业维持高景气叠加煤炭债利差分化，煤企债仍存在挖掘机会。基本面来看，20年下半年以来煤企盈利和自由现金流明显改善，而永煤事件后煤企债券融资减少，再融资以贷款为主，煤企负债结构被动改善，融资整体平稳，近期市场情绪逐步恢复。但煤炭债利差分化依然存在，行业高景气背景下等级利差有压降空间，可关注短久期下沉策略。
标签：能源煤炭债券
投资分析工具专题研究报告：综合财务指标选股模型
- 德邦证券
- 2021/07/16
- 2022
企业的根本价值由现金流决定，以此为基础我们构建了财报分析的基本框架及选股体系。围绕价值核心原则，我们搭建了基于自由现金流(FCFF)、加权平均资本成本(WACC)、投入资本回报率(ROIC)、净资产收益率(ROE)的综合财务指标分析框架及选股体系:以持续维持正向的现金流为起点，基于“ROIC大于WACC”的核心价值创造原则，结合衡量股东投资回报率的核心指标ROE及归母净利润的持续增长能力，筛选具有核心价值创造能力及持续成长性的优质企业。
标签：
中国制造业专题研究报告：中国优势制造投资分析框架
- 招商证券
- 2021/06/12
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随着产品附加值提升，全球份额和国内集中度的提升，中国制造业的盈利能力进入新一轮上行周期。本文从A股制造业财务指标出发，评估盈利能力、—营运—能力、核心竞争力指标，为投资者呈现制造业财务指标全景图，并构建八维度评估体系筛选出竞争力较强的细分领域。
标签：制造业
投资方法论与策略研究：少即是多
- 未来智库
- 2020/09/05
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1、认识市场，认识自己2、辨识宏观，尊重趋势3、深耕产业，长久之计4、恪守纪律，知行合一
标签：投资方法论
家居装潢产业投资分析：后周期龙头份额有望加速提升
- 未来智库
- 2020/08/14
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精装房规模高增长得益于内外部因素共同推动，未来渗透率有望持续提升。精装房相对于传统装修方式更加环保、节能，并且能够减少消费者的入住时间成本，因此近几年国内精装房市场规模快速扩大。根据奥维云网统计的数据，2019年精装房市场规模达319.3万套，同比增长26.21%，近四年年均复合增长率达39.67%；2019年精装房渗透率为32%，同比提升4.5pct，相较2015年增长20pct，精装房市场规模与渗透率的快速提高得益于内外部因素共同驱动：（1）受益于外部政策推动，精装房相
标签：家居家电装潢
装配式建筑产业链研究与投资分析：PC结构仍是装配式发展的主流
- 未来智库
- 2020/08/14
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装配式建筑与传统现场作业方式存在替代关系，2019年65%的新开工装配式建筑为PC结构。装配式建筑以部件预制化为核心，采用系统化设计、模块化拆分、工厂制造和现场装配的建造流程，装配式建筑强调的是施工技术手段创新，即采用装配式（施工装配化）而非传统的现浇、湿作业为主的建造方式。装配式混凝土结构是指预制混凝土构件通过可靠的方式进行连接并与现场后浇混凝土、水泥基灌浆料形成的整体结构。目前我国装配式建筑仍以预制混凝土（PC）为主，在住建部披露的2019年新开工的装配式建筑中，预制混凝土（PC）结构占比
标签：房地产装配式建筑
中国5G产业发展与投资分析报告2019
- 未来智库
- 2019/08/18
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全球移动通信网络将向5G时代迈进，5G将成为全球范围的产业投资主题，未来5到10年将进入投资黄金期，产业基金在5G产业发展过程起到了资本补充作用，充足的“弹药”可以为工业4.0、物联网、大交通、智能家居、金融科技、智慧城市等场景应用领域创新创业提供良好的基础。
标签： 5G 资本市场投资