2022年TPMS胎压监测系统行业现状及趋势分析 胎压监测系统逐渐成为新车标配

TPMS 逐渐成为新车标配，多国出台法规要求强制安装。胎压监测系统（TPMS）与安全气囊、防抱死刹车系统（ABS）同 被视为汽车三大安全系统。美国率先立法将 TPMS 列为新车的标准配置，要求乘用车和商用车自 2007 年 9 月开始全部安装轮胎气压监测系统。欧盟 2012 年通过法案，规定 2014 年 11 月后胎压传感器将被列为标准配置。2017 年，我国国家标 准《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》（GB 26149-2017）由国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理 委员会发布，本标准是强制性国家标准，规定我国 M1类新车自 2019 年 1 月 1 日起安装 TPMS 传感器。

图：多国强制要求新车安装TPMS 传感器相关法规

根据我们的测算，2025 年美欧和中国汽车后市场 TPMS 胎压传感器需求将超过 9000 万套（1 套包括 4 个，满足 1 辆汽车 的需求），需求量巨大。2025年之前，市场需求主要是美欧市场的替换需求。2025年后，中国汽车后市场 TPMS 传感器替 换的需求将逐渐爆发，未来中国汽车后市场的 TPMS 传感器替换需求潜力巨大。根据各国 TPMS 政策的实行时间，假设美 国、欧洲和中国分别在 2008 年、2013 年和 2020 年实现 TPMS 在新车 100%的前装，前装 TPMS 传感器的使用年限为 5 年，5年后全部替换。以汽车使用年限为 15年估算，经过滚动测算后，2025年，美国、欧洲和中国的 TPMS 传感器后市场 需求量合计超过 9000 万套。

具体到各个市场未来的增长情况，美国市场由于政策实行较早，后装 TPMS 传感器更换需求在 2018年左右就达到相对稳定 状态；欧盟由于政策实行相对较晚，TPMS 传感器后市场替换需求还处在爆发期，将在 2023年左右达到高峰期；中国 2020 年才实现 TPMS 传感器全覆盖，后市场 TPMS 传感器替换需求在 2025 年左右将会逐渐爆发。

公司 TPMS 系列产品包括 TPMS 系统诊断匹配工具和 TPMS 胎压传感器。其中，TPMS 系统诊断匹配工具为小型、便携式 手持设备，是专门用于胎压系统检测和胎压传感器激活、编程和学习的产品，支持读/写 ID、读码清码、关闭故障灯等功能， 可读取并显示传感器详细参数信息，记录并回放传感器数据，对汽车电脑进行编程达到对传感器的位置和 ID进行识别。TPMS 系统诊断匹配工具的代表产品为 ITS600、TS508 等。公司的 TPMS 胎压传感器为四合一（315/433MHz 双频合一，金属/橡胶嘴装配合一）智能胎压传感器产品，该产品可通过公司配套工具进行无线编程，并与不同的车型完成匹配，车型覆盖面 高。TPMS 胎压传感器代表产品为 MX-Sensor TPS218等产品。公司是业内少有的具备同时开发生产 TPMS 系统诊断匹配 工具与 TPMS 胎压传感器能力的厂商之一。

公司 TPMS 诊断工具和胎压传感器在全球都有较强的市场竞争力。在 TPMS 诊断工具方面，公司的国内外竞争厂商主要是 Bartec、Ateq、OTC、元征科技等。相比竞品，公司 TPMS 系统诊断匹配工具产品的价格处于行业中游，在软件方面车型 车系覆盖数量更多，OBD 覆盖面更广，支持部分品牌阈值设定，整体兼容性较优；在硬件方面配置较高，用户体验好，支 持无线连接。在胎压传感器方面，公司的竞争对手主要包括 Sensata(Schrader)、为升电装、万通智控、保隆科技等。相比 竞品，公司胎压传感器产品的价格与行业差异不大，在软件方面车型覆盖数更多，支持双频率，整体兼容性较高，总体车型 覆盖面在 98%以上；在硬件方面，欧美品牌设计和轻量化技术优于公司；在匹配工具方面，公司自研胎压匹配工具，可实 现多传感器、 多语言支持地编程和升级，具备更好的兼容能力。2021年，公司 MaxiTPMS ITS600 在轮胎和车轮服务类别 中荣获 PTEN 创新奖，体现了行业对公司产品的认可。

公司 TPMS胎压传感器业务是公司 TPMS业务的重心，市场空间大，未来将持续打开公司 TPMS业务的成长空间。公司 TPMS 胎压传感器业务虽然晚于 TPMS 诊断工具业务开展，但成长迅速，在 2017 年就已超过 TPMS 诊断工具业务的收入。根据 公司公告，2019 年上半年，公司胎压传感器收入 6606.48 万元，占 TPMS 业务收入的比例为 79%，是 TPMS 业务收入的 主要来源。根据我们的估算，2025年，美欧和中国市场后装 TPMS 传感器的市场规模将超过 300亿元。凭借着产品优势和 极强的创新能力，公司未来在 TPMS 后装的市场份额有望不断提升。公司 2020年 TPMS 业务收入为 2.75亿元，业务未来 发展潜力很大。

图：2016-2019 年上半年公司 TPMS 诊断工具和传 感器收入及增长情况

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）