2023年软通动力研究报告：全面布局华为生态的核心服务商

1. 盈利预测

核心假设： 1、受益于鸿蒙+欧拉+高斯+昇腾+同方硬件+MetaERP 形成的软硬一体 化解决方案，公司数字化创新业务服务将进入高速增长期，成为公司主 要增长点。其中数字技术服务将受益于 2024 年鸿蒙 PC、原生鸿蒙应用、 商业发行版欧拉和高斯、MetaERP 等多重催化，将重回 2022 年之前的 20%以上高速增长期。咨询及解决方案，为配套业务，增速将略低于 20%。 2、通用技术服务以及数字化运营服务已进入底部周期，将受益于金融信 创等行业恢复增长。通用技术服务未来增速预计略高于 GDP 增速，而数 字化运营服务增速随着公司累计服务客户数量增加，增速将略快于通用 技术服务。 3、随着降本增效相关措施的推进，以及劳动力市场压力减小，预计公司 盈利能力将逐步提升，毛利率有望恢复上行通道。

2. 公司是国内 IT 服务行业龙头企业

2.1. 历经 18 年发展，把握数字化转型浪潮

软通动力致力于为客户提供从端到端的软件与数字技术服务及数字化 运营服务。自 2005 年在北京成立以来，公司依托自主研发的软件平台、 产品、工具和行业知识积累，为客户提供咨询、解决方案、定制开发、 平台运营、系统集成、测试运维一体化的全栈服务。公司连续多年被授 予“中国软件和信息服务业突出贡献奖”、“Global Outsourcing 100 list Leader Size Group”等荣誉，并拥有全球软件工程领域最高级别 CMMI V2.0 成熟度 5 级评估认证、国家研发运营一体化（DevOps）三级能力成 熟度模型认证等。目前，公司在全球 40 余个城市设立近百个分支机构， 拥有近 90000 名员工，并与 230 多家世界 500 强或中国 500 强企业建立 了客户关系。

公司的发展主要包括四个阶段，分别为创业期、开拓期、转型期以及稳 增期。 2005-2007（创业期）：初步进军 IT 服务市场。软通动力有限责任公 司在北京成立，进入 IT 服务市场并迅速增长，经过数轮融资后，员工数超 3000 人。 2008-2012（开拓期）：扩张市场，发展欧美日韩国际业务。2010 年 12 月，软通动力在美国纽交所上市，融资 1.41 亿美元。公司开始服 务世界 500 强企业，员工数增至约 22,000 人。 2013-2021（转型期）：聚焦中国市场，开启信息化转型。受国际政 治经济和资本市场变动影响，2014 年 4 月公司达成私有化协议并于 同年 8 月完成与 New iSoftStone Acquisition Limited 的合并，从纽交 所退市。之后尽管公司尝试通过借壳上市回归 A 股市场，但未能成 功。2020 年，公司发布“数字软通”战略并推出软通咨询，软通金 科，软通云智能等子品牌。至此，公司主营业务转型至企业数字化 与 IT 服务。 2022 至今（稳增期）：战略升级，专注于可持续发展。2022 年，公 司正式在创业板上市，数字化创新业务和战略新兴行业业务成为公 司新的增长点。

2.2. 重点布局三大板块业务，数字化创新业务引领增长

公司主营业务主要包括数字化创新业务服务、通用技术服务和数字化运 营服务。业务覆盖通讯设备、互联网服务、金融科技、高科技与制造四 大行业，同时在金融科技、智能汽车、智能终端、数字能源、快消品及 零售和大健康等新兴行业进行了重点布局。凭借深厚的行业积累，公司 在 10 余个重要行业服务超过 1100 家国内外客户，其中超过 230 家客户 为世界 500 强或中国 500 强企业。 数字化创新业务服务包括咨询与解决方案与数字技术服务，其中数字技 术服务包含云智能、信创、工业互联网、企业管理软件、系统集成等。 咨询与解决方案：专注于为各行业客户提供全面的咨询服务。包括战略 规划、流程变革、企业数字化转型、数据使能、智能制造、企业信息化规划、数字营销、企业安全以及云咨询和数字园区等。

通用技术服务以常规技术为导向，为客户提供广泛的信息技术服务。如 信息系统设计与开发、产品工程、测试、运行维护等。公司依托先进的 管理体系，对传统 IT 服务进行全面升级，提供全栈服务和多种合作模 式。这些服务通过软通 Mete 自动化智测平台、DataGo 数据治理平台、 DevOps 持续交付平台等增强，使公司成为多家 500 强企业的核心技术 服务供应商。 数字化运营服务以数据和数字技术为核心，为客户提供全链路的端到端 数字化和智能化运营服务。包括数字化营销、用户体验、数字内容、客 服业务和业务流程运营，旨在降低运营成本、提高效率并促进业务增长。 公司在数字化运营领域不断探索新的行业和业务模式，与大客户合作， 构建了包括数字营销方案和 AR 互动体验在内的创新服务。

2.3. 股权结构集中，管理层技术背景深厚

公司实控人持有公司 23.75%的股权，股权结构集中且稳定。截至 2023Q3，公司控股股东、实际控制人刘天文先生直接持有公司股权 22.64 万股，占总股本比例为 23.75%。公司股权结构稳定，利于公司长 期稳健经营。

管理层经验丰富，行业积累深厚。公司核心技术人员亦为公司核心人 员，包括为刘天文、车俊河、黄颖、刘会福四人。其在软件、信息技 术服务和技术创新等领域都拥有超 20 年的管理经验，在金融、地产、 能源电力、通讯、互联网、云计算、大数据等多个领域具有深入研究 和实践经验。

2.4. 营利短期下滑，降本增效持续推进

2023 年公司营收、净利润出现下滑。受益于信创推动以及数字化转型趋 势牵引，2019 年-2022 年公司营业收入呈逐年增长态势，年均复合增速 达 21.68%。2022 年，公司实现营收 191.04 亿元，同比+14.92%；实现归 母净利润 9.73 亿元，同比+3.02%。2023 前三季度全球经济下行、市场 需求不足、企业增长动力和预期尚未完全恢复，公司实现营收 128.31 亿 元，同比-9.54%；实现归母净利润 3.52 亿元，同比-47.60%。

数字化创新业务保持增长。分业务看，2023H1，公司在通用技术服务/数 字化创新业务/数字化运营服务中分别实现收入 39.67/38.49/7.62 亿元， 同比变动-17.47%/+4.75%/-4.95%。数字化创新业务成为公司增长点，占 营业收入的比例已达 44.86%，其中数字技术服务和咨询与解决方案分别 实现收入 33.30/5.19 亿元，同比变动 4.49%/6.50%。公司近期营收下滑主 要原因是全球经济下行、市场需求不足、企业增长动力和预期尚未完全 恢复等因素，导致传统通用技术服务需求不足。我们预计数字化创新业 务将持续推动公司营收增长，公司的收入结构有望持续改善。

华为是公司一大客户。公司来自华为的收入金额从 2018 年的 43.44 亿元 提升至 2022 年的 79.83 亿元，年复合增长率达 16.43%。从营收占比来 看，华为对公司收入的贡献占比虽呈现下降趋势，但绝对值一直在提升。 2022 年营收占比约为 41.79%，同比变动-5.47pct。

实施降本增效措施，利润率有望重回上升通道。2017-2020 年，公司业务 结构优化，毛利率/净利率均呈现上升趋势，2020 年达分别达到 27.22%/9.65%。近年受到下游需求影响，公司人员利用率以及人天单价 出现波动，毛利率下降导致利润率开始下滑。2022 年公司综合毛利率与 净利率分别为 21.26%/4.97%，同比分别变动-3.41pct/-0.67pct；2022Q1-3公司综合毛利率与净利率分别为 19.20%/2.48%，同比分别变动-2.27pct/- 2.18pct。分业务来看，2022 年公司通用技术服务/数字技术服务/咨询与 解决方案/数字化运营服务毛利率分别为 20.93%/21.97%/25.18%/17.13%， 同比变动-3.03pct/-4.30pct/-3.58pct/-2.21pct，呈现下降趋势。我们预计伴 随公司业务模式升级，以及降本增效措施的持续推进，利润率将有持续 改善的空间。

公司控费能力优秀。因研发和销售投入不断增长，公司期间费用从 2017 年的 16.21 亿元增长至 2022 年的 31.86 亿元，年复合增长率达 14.47%。 2023 年，公司通过降本增效、优化组织和人员结构等措施，费用开始压 缩。2023Q1-3，公司期间费用为 22.01 亿元，同比-8.01%，其中销售/管 理/研发/财务费用率分别为 4.26/10.15/7.43/0.18 亿元，同比分别变动8.75%/-7.18%/-3.25%/-319.07%。公司期间费用率保持稳定，2023Q1-3， 公司期间费用率为 17.16%，同比+0.29pct，其中销售/管理/研发/财务费 用 率 分别为 3.32%/7.91%/5.79%/0.14% ， 同 比 分 别 变 动 0.05pct/0.24pct/0.38pct/-0.39pct。

降本增效效果显著，人均创收持续提升。员工数量方面，2017-2021 年公 司员工总人数从3.86万人提升至9.04万人，年均复合增长率达23.66%。 2022 年公司人数略有下滑，达 8.69 万人。平均薪酬方面，公司平均薪酬 保持上升趋势，从 2018 年的 11.94 万元上升至 18.7 万元，年均复合增长率达 11.87%。人效方面，2017-2022 年公司人均创收从 18.14 万元提升 至 21.98 万元，复合增长率达 3.60%，其中 2022 年同比+ 20.68%；人均 创利从-0.04 万元提升至 1.1 万元，其中 2022 年同比+7.84%，增长迅速； ROP 自 2020 年呈现下降趋势，2022 年为 5.88%，同比变动-0.81%。

3. 全面拥抱华为生态，软硬件齐开花

3.1. 鸿蒙操作系统：OpenHarmony 首批生态伙伴

鸿蒙生态包括鸿蒙 OS（HarmonyOS）与开源鸿蒙（OpenHarmony）俩 个部分。（1）HarmonyOS 由华为开发，是一个面向万物互联时代的全 新分布式操作系统。项目旨在实现设备间的无缝连接与资源共享，适配 各种终端设备，如手机、平板、智能穿戴设备和 PC 等。HarmonyOS 为 华为专用的商业版本，主要面向终端消费者的“1+8+N”领域。2023 年 8 月 4 日 HarmonyOS 4.0 正式发布。（2）OpenHarmony 是华为将鸿蒙 OS 的基础功能提取出来并捐献给开放原子开源基金会所形成的开源项 目。鸿蒙生态伙伴依托 OpenHarmony 开发商业发行版操作系统，面向行 业垂直领域，在细分行业的深入应用。截至 2023 年 8 月，鸿蒙生态设备 已超 7 亿台。

华为或将在 2024 年将推出鸿蒙 PC 操作系统。根据深圳开鸿数字产业 发展有限公司 CEO 王成录的回复，2024 华为将推出鸿蒙 PC，脱离 Windows 的路线已经逐渐清晰。目前，香橙派已经宣布即将发布基于 OpenHarmony 定制开发的 Orange Pi OS(OH)，这是首个面向 PC 端的开 源鸿蒙操作系统，可以满足各类需求。在鸿蒙生态系统的快速完善和发 展背景下，鸿蒙 PC 的产业链展现出巨大的潜力。

成立子公司鸿湖万联，率先实现 OpenHarmony PC 端适配。软通动力 子公司鸿湖万联成立于 2022 年 3 月，华为旗下哈勃投资入股 5%。子公 司与华为签署了 OpenHarmony 生态使能合作协议，致力于面向交通、媒 体、广告、金融、教育等多个行业，定制化开发 OpenHarmony 的商业发 行版。目前，公司率先实现了 OpenHarmony 在 X86 的 PC 端适配，标志 着鸿蒙 PC 发展的一个重要里程碑，并加速了鸿蒙生态建设，推动多场 景 OpenHarmony 智能终端应用落地。随着鸿蒙 PC 的发布，公司有望享 受技术先发红利。

深度参与开源鸿蒙基础软件建设，社区贡献名列前茅。作为开放原子开 源基金会的白金捐赠人，根据官网统计，2020 年 08 月 26 日至今软通动 力一直为 OpenHarmony 贡献代码量最大的生态厂商之一，其在 OpenHarmony 主仓的代码近一年的贡献量在华为以外的生态厂商中位 居第二，技术优势凸显。

采用“南北两路并进”策略，通过提供软硬一体化开发的方案，协助鸿 蒙操作系统的产品化落地。鸿蒙生态分为南向生态和北向生态，南向向 下兼容各种硬件平台，北向则向上提供接口培育更多的软件应用。公司 采用以鸿蒙北向 OS 系统组件开发→生态技术合作→解决方案咨询、设 计、开发服务为路线的“从北向南”开发模式，以及鸿蒙南向瘦设备→ 富设备→鸿蒙手机→北向应用为路线的“从南向北”开发模式，双轮驱 动，多管齐下。

南向生态上，鸿湖万联通过先后发布“扬帆”、“启航”和“启鸿” 等开源鸿蒙开发套件，以及提供拥有华为认证的 S 标接入模组和提 供 HarmonyOS Connect 全流程接入服务，鸿湖万联已经为国内 400 多家合作伙伴提供服务，支持超过 900 款鸿蒙产品。

北向生态上，2022 年 7 月 20 日，鸿湖万联推出 SwanLinkOS 商显 及交通发行版，目前已应用于商显/教育、交通、工业物联网、环水 等多种领域，搭载 SwanLinkOS 的矿用高压/低压等保护器已成功商 业化。此外，公司联合发布多个电力行业开源鸿蒙产品，发布了包 括燃气抄表和报警、社保卡制卡读卡等在内的多个城市开源鸿蒙解 决方案。

IOT 设备数预计高增，鸿蒙下游空间广阔。IoT Analytics 数据显示，2022 年全球物联网连接数同比增长 18%，达 143 亿。预计 2027 年全球联网 物联网设备的数量将超过 290 亿部，2022~2027 年 CAGR 超过 15%。在 物联网快速发展的背景下，HarmonyOS 凭借其创新技术如元服务万能卡、 星闪 Link 以及盘古 AI 大模型举报跨应用和跨终端操作的能力，促进众 多终端设备的紧密融合，加速万物互联新时代的到来。

3.2. 欧拉操作系统：OpenEuler 核心共建厂商

欧拉系统是一款面向数字基础设施的操作系统，支持服务器、云计算、 边缘计算、嵌入式等多种应用场景。openEuler 作为欧拉生态的开源操作 系统，内核源于 Linux，支持鲲鹏及其他多种处理器，能够充分释放计算 芯片的潜能。EulerOS 是基于 openEuler 进行开发的华为内部的商用操作 系统。具备高安全性、高可扩展性、高性能等技术特性，能够满足客户 IT 基础设施和云计算服务等多业务场景需求。目前 openEuler 已广泛应 用在政府、运营商、金融等场景，成为中国服务器操作系统的首选。

公司是 OpenEuler 核心共建厂商，代码贡献量较多。软通动力为 OpenEuler 的黄金捐赠人，同时也是贡献最多的生态厂商之一。根据官网 统计，截至 2023 年 9 月，其合并请求次数在华为以外的生态厂商中排 名第十，深度参与 OpenEuler 生态搭建。

公司 OpenEuler 业务可以分为一站式服务、定制化和 iTools 工具链三部 分。  OpenEuler 一站式服务：一站式服务解决方案覆盖了迁移部署、兼 容性适配、售后及运维、定制化等的专业服务,实现快速将业务系统 从 CentOS 向 openEuler 的高效迁移及迁移后的平稳运行，有效保证 行业客户的业务连续性。 OpenEuler 定制化：公司自研的企业版服务器操作系统发行版天鹤 （iSSEOS）已经完成主流国产服务器 CPU 的兼容适配并完成 openEuler 社区的 OSV 认证，与国内主流的数据库/中间件厂商完成 兼容性适配。目前公司已成为 openEuler 社区首家 OECA 评定合作 伙伴，累计通过 openEuler-OECA 认证工程师 300+人，近期成功中 标中国移动“云智能中心 2023-2024 年省专公司操作系统迁移技术 服务项目”的采购包。  iTools 工具链：公司发布一站式服务工具链 iTools V2.0，助力各领 域系统迁移实践落地。

CentOS 宣布停服，替代空间广阔。CentOS 8 原定生命周期至 2029 年， 但由于红帽公司于 2020 年 12 月宣布提前停服，用户面临官方升级和安 全补丁的缺失，增加了安全风险。虽然红帽建议客户迁移到付费的 RHEL 或免费的 CentOS Stream，但 RHEL 价格高昂，CentOS Stream 更新不规 律，难以满足企业需求。CentOS 在中国的关键行业中应用广泛，特别是 在政务、金融、电信、能源、教育和医疗等行业，对于替代操作系统的 需求尤为迫切。

信创迎来加速落地的阶段。随着政府对 IT 底层软硬件自主创新的持续 推动以及“十四五”规划中科技自立自强的战略部署，信创需求在 2023 年将持续释放。操作系统作为基础软件，是计算机系统的内核和基石， 替代需求确定性高，国产操作系统替代将成为长期的发展趋势。 替换需求叠加信创推动下，预计未来 openEuler 系装机将持续增长。根 据沙利文统计，2022 年中国服务器操作系统行业装机量达到 401.2 万套， 较去年同期的 352.3 万套增长 13.9%，其中 openEuler 系服务器操作系统 厂商 2022 年装机量达到 103.3 万套，市场份额达到 25.7%。从应用场景 来看，政府、电信及金融三大关键基础设施领域是主要装机用户。 2023~2027 年间 openEuler 装机量年均复合增长率或超 18%。运营商、互 联网、金融、能源有望保持增长最快的行业。

3.3. 高斯数据库：商业版发行版已上线

GaussDB 是华为软硬全栈协同所创新研发的分布式关系型数据库。目前 GaussDB 也形成了商用数据库、开源数据库(openGuass)、基于开源数据 库的第三方商用数据库这种丰富的生态。openGauss 支持 SQL2003 标准 语法和主备部署，具备高性能、高可用性和高安全性。在处理大并发、 大数据量的交易型应用，如电商、金融和电信等行业表现出色。2022 年， openGauss 社区用户数已经突破 100 万，共有 220 家企业、组织加入社 区，累计完成 500+个行业解决方案适配。2023 年 9 月 28 日，openGauss 5.1.0 版本正式发布，内核四高能力持续增强。

软通动力聚焦 openGauss 商业发行版、工具链、社区贡献三大领域。公 司与华为高斯深度合作，基于 openGauss 内核构建了数据库商业发行版、 数据库管理和迁移工具。面向银行、保险、企业金融、电力等行业，提 供数据库咨询、迁移、运维等整体行业解决方案。 工具链：打造 openGauss 一站式迁移服务 DataSwap 工具链，针对 全新安装场景可实现一键式自动安装部署，使部署效率提升 60%。 同时支持 MySQL 和 Oracle 数据库到 openGauss 数据库的一键式迁 移。 商业发行版：2023 年 9 月，公司推出的基于 openGauss 5.0.0 版本 的商业发行版数据库 ISSEDB 5.0.0 正式通过高斯开源社区认证，并 获颁高斯开源社区商业发行版认证证书。 社区贡献：公司对 openGauss 社区的贡献度排在前列，近一年内合 并请求 PR 位列第 9、需求和问题 Issue 位列第 5、评审 comment 位 列第 4。

中国关系型数据库本土品牌优势明显，openGauss 市场增长快速。根据 IDC 预测，2027 年中国关系型数据库软件市场规模将达到 102.7 亿美元， 5 年 CAGR 为 24.5%，CR5 从 2018 年的 27.1%上升到 2022 年的 55.4%， 头部公司市场份额快速提升。市场份额方面，根据 2023 年 11 月墨天轮 发布的中国数据库流行度排行，openGauss 以 606.54 分连续两个月位列 榜单第三，且呈现上升趋势。未来随着合作伙伴生态构建，openGauss 有 望享受更高市场占有率。

3.4. 深度融合昇腾生态，打造 AI 解决方案

公司 AI 端云一体化产品基于昇腾一体机打造。昇腾一体机是以华为昇 腾 AI 基础软硬件平台为基础，联合国内领先 AI 厂商打造的生产力工具， 专注于大模型的私有化、本地化部署，拥有数据安全可控、开箱即用的 特点。公司发布的“软通动力 AI 端云协同昇腾解决方案”集成昇腾 AI 基础硬件平台、天鹤 OS 操作系统、ISS 虚拟化平台等组件，叠加华为云 人工智能、机器人流程自动化（RPA）能力及公司 AI 中台能力，旨在为 政企客户提供 AI 算力支持并助力行业应用孵化。当前，公司 AI 端云一 体化产品通过 Hilense Agent 架构实现端云协同，拥有软硬一体、安全可 信的优势，当前已经为不同领域客户构建了基于昇腾底座的本地化 AI 能 力中心。

公司昇腾一体机产品基于 AI 机器人实现应用场景拓展。公司 AI 端云一 体化产品主要面向制造、教育、金融、铁路等行业及国央企客户，覆盖 企业财务、制造业供应链、合同管理、HR 自动化助手、智能巡检、银行 抵押品自动化登记等 150 余个智能自动化应用场景。产品通过叠加智能 流程机器人的方式实现业务同 AI 平台的无缝衔接，拥有图像识别、智 能语音交互、图像搜索、管理控制、设计开发等功能，能够优化众多领 域的业务流程并提高业务处理效率和质量。 公司基于昇腾算力打造训推一体能力，助力大模型落地最后一公里。公 司发布的天璇 2.0 AI MaaS 平台为企业部署大模型、训练小模型提供完 备工具，结合客户基础赋能企业大模型部署。天璇 2.0 分为三个层级： L0 层接入昇腾一体机产品及微软、阿里、百度和元乘象发布的大模型； L1 层基于产业服务需求打造了行业模型管理平台及应用开发平台，为客户提供训推一体和数字资产管理服务；L2 层打造 Plugin 应用服务平台 （ISS Model Plugin Store），通过将场景、行业层面的积累和应用打包成 Plugin，为客户提供专业服务。公司将基于昇腾硬件底座，持续聚焦 AI 大模型在行业内的应用和落地，加速 AI 领域科研创新与应用孵化。

3.5. 拟收购同方计算机，打造软硬一体华为生态

公司拟以现金方式收购同方计算机，进一步提升硬件能力。公司计划对 全资子公司软通智算进行增资，通过软通收购同方计算机 100%股权、同 方国际 100%股权和成都智慧 51%股权，经审计净资产账面价值合计为 171,909.94 万元，评估价值合计 189,851.14 万元，评估增值率 10.44%。 其中，同方计算机具备芯片设计、计算机板卡设计、软件和嵌入式系统 开发、产品研发、外观设计到整机系统设计的研发设计能力，主要从事 信创相关计算机产品及外围设备的研发、生产、销售和服务业务；同方 国际主营消费电子、信息家电及多媒体终端产品；成都智慧主要从事智 慧农业相关信息及系统集成业务。通过对领先信创 PC 厂商的收购，公 司将进一步丰富产品种类，重点推进服务器、储存等产品的研发与量产， 实现从软件服务业向硬件业务的产业链延伸。

同方计算机是国内领先的 PC 厂商，产品包括 PC、服务器等。同方计算 机是中核集团同方股份的子公司，具备信息技术软硬件自主研发、生产 制造、服务保障的全产业链能力，且拥有从芯片设计到整机系统设计的 全方位研发设计能力。产品方面，公司已推出了基于新一代信息技术和 传统 x86 处理器的全系列计算机软硬件产品，包括 X8Ti-Plus 笔记本电 脑、A800B 台式电脑与 TR628 服务器，形成了完整的信息产业业务布 局。根据中国科学院联合发布“2022 信创产业领军企业 100 强”，同方股份凭借信创整机及服务器的研产综合实力位列前 50。未来，同方计算 机将持续拓展产品线，专注于服务器、存储及新兴领域如 NAS 和国产 CAE 软件的开发与生产。2023H1 同方计算机实现营收 16.37 亿元，净利 润-6346.37 万元；同方国际信息实现营收 35.75 亿元，净利润 2756.7 万 元；成都智慧实现营收 10.6 万元，净利润-97.49 万元。

收购同方计算机是公司打造软硬一体华为生态的重要布局。同方计算机 于 2021 年成为昇腾整机合作伙伴，已经围绕人工智能、数字化转型等领 域同华为展开全方位合作。同方计算机发布的 A800I 是基于鲲鹏 920 的 昇腾 AI 服务器，面向数据中心 AI 训练和推理应用，可广泛应用于数据 中心和边缘计算场景；基于飞腾 S2500 平台的 T628 和基于 Intel Ice Lake 平台的 R628G2 也已实现了与昇腾 AI 芯片的适配。通过整合同方的服 务器资产，软通动力不仅增强了在华为国产化生态中软硬件结合的竞争 力，而且为鸿蒙 PC 的推出和适配提供了坚实的技术和资源支持。

3.6. 深耕企业级 IT 应用，携手华为布局 ERP 领域

MetaERP 是华为在企业级 IT 领域的重要布局。ERP 是最为关键的企业 级 IT 应用，面临外部环境压力与自身业务挑战，华为于 2019 年开启研 发 MetaERP 系统。2023 年 4 月 20 日，华为宣布实现自主可控的 MetaERP 研发，并完成对旧 ERP 系统的替换。MetaERP 集成华为欧拉操作系统、 GaussDB、元数据多租架构、实时智能等先进技术，能够实现对单体系 统的拆分，通过微服务的拼接组装赋能业务部门。目前 MetaERP 已经覆 盖华为 100%的业务场景和 80%的业务量，实现了零故障、零延时、零 调账。尽管两年内 MetaERP 并不会向更多企业开放并影响 ERP 市场， 构建下一代 ERP 仍然是华为在云计算、人工智能、大数据等技术发展下 推进数字化转型的关键布局。

公司是华为 MetaERP 首批合作伙伴。公司为华为 MetaERP 开发过程中 提供了技术和经验的支持，凭借与华为的深厚合作关系，公司有望成为 未来华为 MetaERP 的重要合作伙伴，为公司发展带来新动能。在企业级 IT 领域，公司合作华为及用友、金蝶、SAP 等头部厂商，共同打造企业 核心商业系统，助力 MetaERP 实现“极简架构、极高质量、极低成本、 极优体验”的目标。凭借在数字化创新领域的先发优势，公司有望成为 MetaERP 大规模进入市场后的独立软件供应商。

ERP 国产替代体量庞大，实施伙伴有望享受红利。伴随 2019 年以来美 国对华为等中国企业的制裁不断升级，ERP 等关键软件自主可控需求迫 切。近年来，国家政策连续推出以加速国产化替代进程，其中 ERP 作为 经营管理软件的一个重要部分，市场潜力巨大。根据国资委和财政部的 数据，共有约 129 家央企（包括 98 家一般央企、27 家金融央企和 4 家 其他央企，不包括文化类央企）可能需要大规模替换 ERP 系统。按每家央企投入 5 亿人民币测算，整体市场空间将超 500 亿人民币。作为华为 MetaERP 的首批实施生态合作伙伴，广阔的市场空间也将为公司带来长 期增长。

4. 传统业务拥抱金融，行业地位不断提升

软通动力具备深厚的客户基础和广泛的行业覆盖。公司专注于通信设备、 互联网服务、金融、高科技和制造等多个行业，积累了丰富的行业经验， 对客户的共性和个性需求有深入理解，提供阶段性的解决方案。截至目 前，公司服务的客户超过 1000 家，包括 200 多家全球 500 强和中国 500 强企业。在银行领域，软通动力服务超过 140 家银行，涵盖所有大型国 有和股份制银行。在企业金融和证券行业，为 400 多家大型金融机构提 供服务，包括中国证监会和上海证券交易所等 10 多家关键机构。目前公 司外包业务营收增速呈下降趋势，截至 2023H1，公司通用技术服务业务 营收达 39.67 亿元，同比-17.47%。

金融行业对 IT 系统有着极高的要求和粘性。一方面，由于行业的本质 和业务特性，金融机构需要在处理大量数据的环境中进行高效且安全的 交易，对系统的稳定性和性能提出了苛刻的标准。另一方面，IT 系统对 于金融机构来说是基础需求，尤其是核心业务系统。考虑到尝试新系统 潜在的高试错成本，客户更愿意对现有系统进行升级，进而增加了系统 的粘性。金融 IT 领域的进入门槛很高，供应商不仅需要具备丰富的行业 知识，还要了解 IT 和金融知识，并且能够提供优秀的应用案例。 公司位居银行 IT 解决方案多个细分市场前列。银行 IT 系统包括基础业 务、数字化业务、渠道及客户体验、管理风控及合规四大类，2022 年市 场规模总量高达 545.77 亿元，同比增长 13.8%。在“新金融+新技术”的 环境下，公司推出面向泛金融领域的子品牌软通金科，为包括全部国有 大型商业银行在内的银行客户提供从咨询、解决方案到系统开发、测试 运维的全链路服务，拥有银行 IT 全场景支持能力及端到端整体交付能 力。面向数据治理、主机下移、云原生及分布式应用四大趋势，公司围 绕资产管理、绩效考核、监管报送、风险管理等领域同银行客户开展合 作，在手机银行、直销银行、微信银行、网点智能服务、IT 治理等领域进行了诸多创新。公司 2022 年，公司在我国银行业 IT 解决方案市场占 有率排名中位列第五，在渠道管理解决方案市场位居第二，在银行卡解 决方案市场位列第一，行业地位持续提升。

公司在保险 IT 解决方案市场占有率保持领先地位。公司业务模式主要 为提供外包服务。金融行业信创需求强烈，2022 年，中国保险业 IT 解 决方案市场规模达到 107.6 亿元人民币，同比增长 6.3%，显示出市场的 巨大潜力和增长空间。公司践行大客户战略，持续拓展具备较高的支付 能力的客群。公司深耕保险行业多年，凭借对行业发展动态与保险行业 特性的研究，提出数据中台、业务中台并行的双中台保险数字化转型蓝 图。通过整合自有解决方案与生态伙伴能力，公司形成了“软通动力保 险数字化转型方案”，已与超过 15 款金融级国产数据库、中间件、数据 平台、展示平台、消息平台完成适配工作，实现全栈国产化基础软硬件 适配，包含云原生信创数字化安全底座、双中台底座、全渠道业务平台。 此外，公司将保险数字化解决方案与 AI 大模型充分结合，帮助险企提 升处理效率，加强风险管控，为客户提供更加全面、精准、个性化的保 险服务。目前，公司已经累计为 12 家头部保险客户提供信创咨询及信创 实施服务，显示出在金融行业强大实力和影响力，未来发展空间大。

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