2023年华为汽车产业链深度专题：多维生态赋能车企及供应链，探索Smart EV之界

一、华为：聚焦智能汽车技术创新，攀登智能电动车 时代高峰

1、深耕智能汽车领域超十年，三种模式帮助企业造好车卖 好车

华为深耕车载领域十余年，聚焦 ICT 技术，与车企一起造好车卖好车。华为汽车 业务布局经历了 3 个发展阶段。2009-2013 年，华为汽车业务处于萌芽期，初步 布局车载通信市场。华为利用自身在通信领域的多年经验，在 2009 年开始车载 模块研发工作，并在 2011 年开始持续加大投入。2013-2018 年，聚焦车联网业 务。2013 年华为发布车载模块新品 ME909T，同时正式进军车联网市场。2016 年与多家车企成立 5GAA，共同推进全球车联网统一标准孵化。这一阶段华为陆 续与奔驰、奥迪、大众、雪铁龙、丰田、通用等全球一线品牌达成合作，同时亦 与国产车企、合资车企开展全线合作，奠定车载业务全球战略格局。2019 年至 今，大规模进军汽车业务。2019 年华为被美国商务部列入实体清单，手机业务 遇阻，同年公司正式成立智能汽车解决方案 BU，将智能汽车业务正式纳入一级 部门体系，此后华为汽车业务组织架构历经多次调整，目前余承东兼任华为终端 BG CEO、智能汽车解决方案 BU 董事长、智能终端与智能汽车部件 IRB 主任。

华为汽车业务收入目前主要来自终端业务部门（包含智选车业务）和智能汽车解 决方案业务部门（即车 BU，包含 HI 和零部件合作模式）两大部分，此外 ICT 基础设施业务、云计算、数字能源、海思等平行部门也分别在车载光学、汽车云、 三电系统、汽车芯片等领域提供相应产品技术，赋能华为汽车业务。华为在车 BU 领域进行高投入，截止 2022 年底，车 BU 成立以来累计投入达 30 亿美元， 研发团队达 7000 人。2022 年华为终端业务/车 BU 营收分别为 2144.6/20.8 亿元， 占总营收比重分别为 32.0%/0.3%；23H1 车 BU 营收 10 亿元，占总营收比重仍 为 0.3%左右。余承东曾表示车 BU 是华为唯一亏损的业务。2023 年 11 月华为 与长安签署《投资合作备忘录》，拟合作成立新公司，华为车 BU 架构可能迎来 新一轮调整。

三种合作模式服务车企，围绕鸿蒙核心构建多样化生态体系。目前华为与车厂的 合作分为零部件供应模式、解决方案模式（HI 模式）、智选车模式（鸿蒙智行） 三种。

零部件供应模式：为车企提供标准化模块，产品包括智能座舱、智能驾驶、智能电动、智能车云、毫米波雷达、摄像头、网关、激光雷达、算力平台、 AR HUD、T-Box 等产品与解决方案等。截止 2022 年华为已上市 30 多款智 能汽车零部件，发货近 200 万套零部件。

解决方案模式（HI 模式）：向主机厂提供全栈智能汽车解决方案，包括计算 与通信架构、智能座舱、智能驾驶等。目前采用 HI 模式的代表车企为长安 阿维塔；北汽此前曾推出极狐阿尔法 S HI 版，后升级为智选模式，后续可 能采用 HI&智选并行的合作路线。

智选车模式（鸿蒙智行）：采用创新的生态汽车模式，深度参与车企的产品 定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，并利用华为的销售网络协助 车企销售合作车型。赛力斯与华为的合作不断深入，同时奇瑞、北汽、江淮 陆续加入。智选模式的代表车型为 AITO 问界 M5/M7，华为奇瑞合作车型智 界 S7，以及将于 23 年底推出的问界 M9。

2、与赛力斯/奇瑞/长安/江淮/北汽等车企深度合作，由点到 面加速扩张业务版图

（1）与赛力斯合作推出“问界”品牌打响市场，新 M7 订单大爆，M9 科技创新值得期待

赛力斯是华为智选车模式下的第一家合作车企，双方先后推出问界 M5/M7/M5e/ 新 M7 等多款产品，合作逐渐深入。2023 年新 M7 市场订单大超预期，并吸引 奇瑞、江淮、北汽等车企加入，标志智选模式跑通。 赛力斯 3 次转型进军新能源赛道，携手华为加快升级步伐。赛力斯原名小康股份， 公司早期为座椅弹簧、减震器等零部件和摩托车制造商；2003 年公司与东风公 司合作，转型微车整车厂，进军传统汽车业务；2016 年登陆 A 股，发力新能源 市场，并于 2017 年获得新能源汽车生产资质。2019 年公司与华为签署全面合作 协议，并于 2021 年推出问界品牌。目前公司主要产品覆盖新能源车和传统燃油车，代表车型包括 AITO 问界系列高端智慧新能源汽车、瑞驰电动商用车、风光 SUV 及 MPV 等。

M5/M7/M5e/新 M7 持续迭代，问界新 M7/M9 市场热度超预期，标志智选模式跑 通。

赛力斯 SF5：首款合作车型，销量表现不佳。公司 2019 年与华为签署全面 合作协议，2021 年 4 月赛力斯华为合作智选 SF5 正式上市，并入驻华为旗 舰店，利用华为全国零售渠道网络进行销售。这一阶段属于智选模式合作初 期，市场表现较为一般，2021 年 SF5 月均销量仅 680 台。

问界 M5/M7：推出问界品牌，合作渐入正轨。2021 年 12 月，问界 M5 首 次亮相，并于 2022 年 3 月开启交付。M5 首搭全新 HOS 智能座舱，智能化 程度高于同级别车型。作为华为赛力斯合作的第二款车型，问界 M5 创下新 品牌单车型 87 天销量破万的最快行业记录。2022 年，公司进一步推出问界 M7 和 M5 纯电版，覆盖增程和纯电两大技术路线，市场受到较大关注度， 2022 全年问界品牌销量超 7.6 万辆。但受制于 M7 产品（乘坐空间、舒适 性和质量稳定性）和渠道及合作等因素影响，进入 2023 年后 M7 销量下滑， 一度降至月销 5000 台以下。

问界新 M7/M9：新款全面升级，订单大超预期。2023 年 9 月问界新 M7 上 市，升级研发成本超 5 亿，针对原有问题进行全方位改进提升。1）产品价 格：新 M7 五座/六座标准版相较老 M7 价格直降 4 万/2 万元，提升性价比。 2）安全性：被动安全方面通过改善车身结构及材料以提升碰撞安全性；主 动安全方面通过 ADS 2.0 中的全向防碰撞系统，刹停速度提升至 90km/h。

3）空间设计：舱内结构显著改善，车内有效空间提升至 3338mm，得房率 高达 66.3%。4）智能化水平：新车搭载鸿蒙座舱 3.0 及华为 ADS 2.0 辅助 驾驶系统，智能化水平大幅提升。新 M7 升级效果显著，上市两个半月累计 大定突破 10 万台，且智驾版占比 60%，订单量大超预期；此外市场对问界 M9 期关注度随之提升，截止 11 月 28 日预定量已突破 3.3 万台，产品将于 12 月发布。

华为在产品定义、智能化、营销渠道方面全面赋能问界系列，智选模式率先跑通， 并吸引奇瑞、江淮、北汽等陆续加入，智选朋友圈全面铺开。问界系列背靠鸿蒙 生态优势，主要卖点在于鸿蒙车机/ADS 2.0 系统带来的强大智能座舱体验和智能 驾驶功能，此外采用零重力座椅、大空间等舒适性设计，以消费逻辑洞察汽车需 求。此外华为充分利用自身线下门店进行智选车型推广，Mate 60 系列的火爆热 度同样为问界系列充分导流，订单提升显著。2023 年华为奇瑞智选新车智界 S7 发开启预定，江淮、北汽同样加入智选合作模式，未来几年 SUV/轿车/MPV 等 各价格带、各车型产品矩阵将快速补齐，华为汽车生态圈有望快速扩张。

（2）与奇瑞合作推出“智界”品牌，首辆纯电轿车 S7 问世

奇瑞汽车深耕汽车行业 20 余年，造车技术厚积薄发，出海实力强劲。公司成立 于 1997 年 3 月，由安徽省和芜湖市政府决定由下属 5 家单位共同投资注册。公 司汽车产品线丰富，由轿车拓展至 SUV、MPV、商用客车、重卡等领域，2021 年以来销量持续提升。23H1 公司销售汽车 74.1 万辆，同比+56%，创半年度销 量新高。奇瑞是中国最早成功走出去的自主汽车品牌，2001 年首次出口叙利亚， 2005 年开始积极布局俄罗斯、巴西等新兴市场。公司销售渠道、研发基地、工 厂产能布局全球，连续 20 年为中国品牌乘用车出口第一名。根据中汽协，23H1 奇瑞出口汽车 39.4 万辆，同比+170%，占公司汽车总销量比重过半。

奇瑞汽车旗下包含奇瑞、星途、捷途、iCar 四大核心品牌，奇瑞 QQ、小蚂蚁、 瑞虎 7 为主力车型。奇瑞汽车业务可分为乘用车和商用车两大板块。1）乘用车： 现有奇瑞（CHERY）、星途（EXEED）、捷途（JETOUR）、爱咖（iCar）；以及 控股奇瑞捷豹、奇瑞路虎、凯翼等多个品牌，形成了从入门级到豪华级的全方位 品牌布局，其中奇瑞、星途、捷途合计销量占比超 90%。分车型来看，2022 年 乘用车业务中 SUV/轿车销量占比为 68%/31%，其中 SUV 市场中瑞虎 7、捷途 X70 PLUS 销量较好，轿车市场中奇瑞 QQ、小蚂蚁最为畅销。2）商用车：现 有开瑞、开瑞新能源、瑞弗、万达客车等产品品牌，业务涵盖新能源物流车、微 车、卡车、大中型客车专用车、特种车等系列产品。目前奇瑞仅在开瑞中设有一 款 MPV 车型。

“技术立企”打造核心竞争力，瑶光计划、新能源战略助力奇瑞智能电动化、高 端化转型。公司多年来贯彻“技术立企”战略，技术储备雄厚，连续 8 年蝉联安 徽省发明专利百强排行榜第一；累计申请专利超 2.4 万件，累计授权超 1.6 万件， 位居汽车行业前列。面向汽车行业智能电动趋势，公司积极开展技术布局。

2022 年 9 月，奇瑞启动“瑶光 2025”战略，加速向全球科技公司转型。公 司计划于未来 5 年投资 1000 亿元、2 万研发人员用于技术研发，在全球范 围内建立 300 家瑶光实验室。瑶光计划涵盖火星架构、鲲鹏动力、雄狮智 能、银河生态四大核心领域，重点突破平台架构、三电、智能驾驶、智云平 台、生态伙伴在内的 13 项核心技术。

2023 年 4 月，奇瑞进一步发布新能源战略，同时推出首个新能源电动品牌 iCAR、高端产品系列星途星纪元 STERRA。奇瑞深耕电动智能化 15 大赛 道，2023 年将推出包括火星架构下的超级混动平台、E0X 高性能电动平台 和支持以上两个平台的智能化、生态技术等 135 项新技术。此外公司还发 布新能源电动品牌 iCAR，构建以奇瑞、星途、捷途、iCAR 为核心的全新 品牌矩阵，加速布局电动化、智能化赛道；发布高端品牌星途的新能源产品 系列——星纪元 STERRA，产品高端化再进阶。

携手立讯布局整车 ODM 业务，奇瑞内部运营效率及精益管理水平持续提升。 2022 年 2 月立讯精密与奇瑞集团签署《战略合作框架协议》，双方奠定战略合作 伙伴关系，拟共同组建合资公司，专业从事新能源汽车的整车研发及制造。同时 立讯精密大股东立讯有限以 100.54 亿元人民币购买青岛五道口持有的奇瑞控股 19.88%股权、奇瑞股份 7.87%股权和奇瑞新能源 6.24%股权。立讯精密在 ODM 商业模式、营运管理、激励机制、成本管控等方面经验丰富，有利于推动奇瑞加 强管理水平、实现高端化破局。双方合作以来，奇瑞内部结构转型加速，2022 年及 2023 年营收持续突破新高。 华为奇瑞深度合作，首款智选纯电轿跑智界 S7 发布。2020 年 12 月，华为与奇 瑞签订全面合作框架协议，双方将在智能汽车电子电器架构、智能网联、智能座 舱、车载计算及自动驾驶、智能能源、智能车云服务等领域全面合作，共同打造 智能出行新体验。2022 年 9 月，奇瑞宣布与华为智选车合作开发智能电动车品 牌计划，并于 2023 年 11 月发布首款智选车型智界 S7，智选模式由点到面开始 铺开。

智界 S7 首发无人代客泊车、途灵智能底盘、全新“巨鲸”800V 高压电池平台、 全新一代 DriveONE 800V 高压碳化硅动力平台等多个华为黑科技。

智能化：1）首发无人代客泊车功能，可支持超视距自主泊车、智能避让、 自主寻找/一键召唤等功能，泊车代驾 Beta 开放计划至 2024Q1，支持北京/ 上海/广州/深圳/重庆/苏州/东莞 7 城。2）搭载 ADS 2.0 高阶驾驶辅助系统， 将在年底前开通全国所有城市的城市领航服务。3）首搭 HarmonyOS 4 座 舱系统，新增超级桌面 2.0、3D 车控桌面等特性，智慧语音助手小艺接入 盘古大模型，支持无麦 K 歌，HUAWEI MagLink 还可为后排扩展屏幕，支 持多屏同享功能。

三电及性能：1）首搭华为途灵智能底盘。协控器件数是传统底盘的三倍， 拥有四大核心技术加持（HUAWEI ADS 路面感知，iVSE 智能车辆状态感知， HUAWEI DATS 动态自适应扭矩控制，HUAWEI xMotion 智能车身协同控 制）。2）搭载全新一代 DriveONE 800V 高压碳化硅黄金动力平台，最高转 速达 22000rpm 为行业量产最高；电机最高效率达 98%。3）搭载业界最薄 800V 高压电池包，采用全新华为“巨鲸”800V 高压电池平台，厚度仅 117mm， 为业界最薄；充电 5/15 分钟可续航 215/430km，CLTC 综合续航 855km， 百公里综合电耗仅 12.4kW/h，达业内领先水平。

外观及内饰：1）采用全新 OneBox 设计理念，舱内空间利用率提升至 88%， 高于奔驰 E300L/Model S/Taycan 等友商。2）内饰采用创新游艇驾舱设计， 提供舒适运动主驾/尊享女王空间/智享后排大空间。3）实现建筑声学首次上 车，采用星环散射体设计，大幅提升舱内声场均衡性。

智界 S7 起步价 25.8 万元，截止 11 月 28 日预定突破 2 万台。智界 S7 共推出标 航版（Pro）/长航版（Max）/超航版（Max+）/四驱旗舰版（Max RS）4 款产品， 起步价分别为 25.8/29.8/32.8/35.8 万元。根据我们调研，目前现有订单中长航版 （Max）占比较高，其次是配置最高的四驱旗舰版（Max RS）、配置次高的超航 版（Max+），不含高阶智能驾驶功能的标航版（Pro）占比最少。产品预计交付 时间为今年 12 月至明年 2 月，其中最低配的标航版（Pro）或选配白沙杏内饰的 版本排队时间可能较久。根据华为官方数据，截止 11 月 28 日智界 S7 预定量已 突破 2 万台。

预计后续华为奇瑞还有多款智选车型有待发布。根据汽车之家，奇瑞与华为将联 合推出多款高端智能电动车型，其中两款代号已经曝光，分别为纯电轿车 EH3 和 SUV EHY，其中 EH3 基于奇瑞高端市场的 E0X 平台打造，EHY 则对应星途 车型的 E0Y 平台。本次发布的智界 S7 即为上述 EH3 车型，我们预计 EHY 将于 明年上半年发布，销量可能将较智界 S7 进一步提升，关注后续华为奇瑞智选车 型合作进展。

（3）与长安合作推出 HI 代表品牌“阿维塔”，成立合资公司加强深度 融合

长安汽车是国内老牌自主品牌车企，深度布局电气化+智能化转型。长安汽车前 身为晚清李鸿章于 1862 年创立的“上海洋炮局”，隶属中国兵器装备集团有限公 司，于 1984 年进入汽车领域，目前在全球有 12 个制造基地、22 个工厂，是中 国汽车四大集团阵营企业之一，旗下包括长安 UNI/CS 自主燃油车品牌，深蓝/ 阿维塔/长安启源三大新能源品牌，以及长安福特/长安马自达/江铃汽车等合资品 牌。公司积极布局汽车电动智能化，2017 年发布“香格里拉计划”目标实现全 谱系产品的电气化；2018 年发布“北斗天枢计划”，向智能出行科技公司转型。 23 年公司汽车销量稳步增长，23 年 1-10 月总销量达 211.06 万辆，同比+10.76%； 自主品牌新能源销量增速亮眼，23 年 1-10 月销量 36.41 万辆，同比+88.76%。

携手华为打造 HI 模式范本“阿维塔”，深蓝华为合作进一步彰显智能化转型信心。 1）早期合作：长安与华为合作始于 2014 年，双方在车联网等领域开展合作。 2018 年双方进一步签署战略合作协议。2）长安&华为&宁德时代：2020 年长安 与华为、宁德宣布携手打造全新的高端智能汽车品牌“阿维塔”，其中华为和宁 德时代均参与产品定义，全套华为 HI 软硬件及宁德高密度电池成为关键卖点。 作为华为 HI 合作模式的代表车型，阿维塔定位 30 万以上纯电市场，首款产品阿 维塔 11 于 2022 年 8 月上市；第二款产品阿维塔 12 于 2023 年 11 月上市，预计2025 年前阿维塔共计推出 4 款车型。3）长安深蓝&华为：2023 年 8 月 16 日， 长安旗下深蓝汽车与华为正式签订合作框架协议，深蓝与华为将聚焦汽车智能化 领域开展合作。预计未来三年深蓝将深耕 6 款产品系列、每年推出 2 款以上新产 品，三年共计推出 12 款以上全新及改款车型。

阿维塔 12 定位 30 万以上智能豪华轿跑，全系标配 3 激光雷达+华为 ADS2.0， 上市 6 天大定突破 1.5 万台。23 年 11 月，阿维塔旗下首款轿车阿维塔 12 正式 发布。在电动化方面，阿维塔 12 搭载华为提供的驱动电机，零百加速时间最快 3.9 秒，续航里程超过 700 公里。在智能化方面，阿维塔 12 全系标配 3 颗激光 雷达+ADS 2.0，能适应多种路况场景。可选装电子外后视镜，外后视镜的影像 将在车内的两侧屏幕上显示。此外，阿维塔 12 还保留了阿维塔 11 的 HALO 交 互屏，内置 10500 颗 LED 灯珠，可根据多种场景模式完成交互。目前阿维塔在 全国 23 个省市、47 座城市里共有 180 家门店。阿维塔 12 推出后热度较高，上 市 72 小时累计大定超 1 万台，订单均价超 35 万；上市 6 天大定突破 1.5 万台。

2023 年华为和长安汽车合作成立新公司，未来将逐步开放股权多元化，有望掀 起智能汽车领域又一轮新浪潮。2023 年 11 月 25 日，长安汽车与华为签署了《投 资合作备忘录》，26 日长安汽车发布相关公告。1）华为拟设立目标公司，业务 范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、 AR-HUD 与智能车灯等，并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人 员注入至目标公司。2）长安汽车及其关联方拟出资获取目标公司股权，比例不 超过 40%。3）双方承诺与目标公司进行长期合作与战略协同，业务范围内的部 件和解决方案原则上都由目标公司面向整车客户提供。华为原则上不从事与目标 公司业务范围相竞争的业务，长安汽车将全面推进与目标公司战略协同。4）目 标公司将对现有战略合作伙伴车企及有战略价值的车企等投资者逐步开放股权， 成为股权多元化的公司。2023 年 11 月 28 日，余承东进一步表示目前已向智选 车合作伙伴（赛力斯、奇瑞、江淮、北汽）发出邀请，并欢迎中国有实力的车厂 如一汽等参与共建。

（4）与江淮、北汽合作车型有望明年密集上市，智选模式持续扩容

华为将与江淮联合推出智选车型，进军豪华智能网联电动汽车市场。早在 2019 年华为江淮即展开合作，双方签订全面合作框架协议暨 MDC 平台项目合作协议。 江淮汽车此前推出的思皓 QX、思皓曜等车型搭载华为车机系统；此外思皓爱跑 还搭载了华为智能驾驶系统以及华为全球首发的 77G 毫米波雷达。2023 年初江 淮和华为的新能源工厂在合肥开工建设，用于共同开发新一代高端智能电动汽车， 双方项目有序推进中。伴随江淮公开挂牌转让与蔚来合作的两座工厂、蔚来造车 资质获批，后续江淮与华为的合作有望进一步深化。2023 年 12 月，江淮汽车与 华为终端签署《智能新能源汽车合作协议》，双方将基于华为智能汽车解决方案， 在产品开发、生产制造、销售、服务等多领域全面合作，着力打造豪华智能网联 电动汽车。

华为与北汽由 HI 模式升级为智选模式，首款车型定位高端纯电轿车。2017 年华 为即向北汽提供云计算、车联网等产品技术，2018/2019 年双方合作进一步深入。 2021 年北汽蓝谷与华为联合打造的极狐阿尔法 S 华为 HI 版在上海车展发布，并于 2022 年正式开始交付。整车配备三个 96 线级激光雷达、累计 34 个自动驾驶 传感器，算力高达 400 TOPS，能够实现城市高阶辅助驾驶能力，官方售价 39.79/42.99 万元。极狐阿尔法 S 华为 HI 版成为全球首款搭载 HI 华为全栈智能 汽车解决方案的量产车型。2023 年，余承东认证与北汽的合作由 HI 升级为智选 模式，含华量再升级。华为与北汽蓝谷合作的首款产品定位高端纯电行政商务轿 车，新车有望于明年正式亮相。北汽集团与戴姆勒多年合作，拥有多年一线豪华 车制造经验，有望进一步完善华为智能汽车产品版图。

二、汽车智能化迈入高速发展阶段，我们认为华为将 凭借软硬技术、生态、品牌、渠道等优势崛起

1、L3 级别自动驾驶将落地，可类比 2010 年智能手机高速 发展起点

类比智能手机发展历程，我们预计智能汽车行业也将历经萌芽期、渗透初期、高 速发展期、成熟期四个发展阶段，当前（2023 年）处于高速发展期的起点，“准 L3”车型的不断涌现可类比 2010 年的智能手机高速发展元年。

2023 年国内 ADAS 市场进入快速渗透期，同时准 L3 车型大量涌现，汽车智能 化进入高速发展阶段。伴随国内政策法规发展和消费者对相关功能的需求增加， 2023 年辅助驾驶市场快速升温。根据高工智能汽车研究院数据，2023H1 中国市 场乘用车前装标配搭载 L2 及以上交付新车 324.5 万辆，同比+37.65%，前装标 配搭载率 34.9%，同比+8pct。与此同时，城市 NOA 落地也在驱动 L3 级自动驾 驶快速发展。城市 NOA 可在复杂城市场景中实现点到点的导航辅助驾驶功能， 功能上属于 L3 级自动驾驶。2023 年国内多家车企积极布局城市 NOA 功能，问 界、理想、蔚来、长城、阿维塔等年内均有城市 NOA 相关落地规划，同时特斯 拉 FSD 入华工作也在推进中。随着自动驾驶逐渐普及、自动驾驶软硬件加速创 新迭代，用户智能化体验快速升级，产业链上下游迎来高速发展期。

多巨头大举进军智能汽车产业，长期看好掌握核心技术和生态优势的科技型龙头 崛起。伴随新能源汽车进入下半场的智能化竞争阶段，传统车企如广汽/上汽/长 安/东风/吉利等、新势力如特斯拉/理想/蔚来/小鹏等、消费电子巨头如华为/小米/ 苹果等加速布局，成为推动汽车智能化变革的主要力量。

传统车企相对稳中求进。与造车新势力相比，传统车企的优势在于设计、制 造、品牌等方面有更深厚的传统积淀。劣势在于创新能力相对不足。具备互 联网基因的新势力具备更激进的创新策略，而传统车企采用稳中求进的策略， 从 ADAS 切入，稳健提升汽车智能化水平。

造车新势力具备更强的创新基因，引领自动驾驶技术发展。造车新势力创始 人大多来自于互联网行业，企业具备创新及快速反映的基因。相较传统车企， 造车新势力更加注重核心技术自研，如特斯拉率先实现全自研，小鹏在软件 算法方面全自研等。传统车企中比亚迪自研程度较高，其余车厂主要在电池、 电驱方面与外部合作研发。受益于新势力车企更为激进的自动驾驶技术和更 快的技术迭代速度，销量实现快速增长。

消费电子巨头纷纷进军智能汽车行业，智能化技术及生态优势显著。随着智 能手机出货量接近天花板，汽车领域将成为消费电子科技龙头的新阵地。科 技巨头华为、小米、苹果等纷纷从消费电子切入汽车整车领域。作为全球智 能手机和 AIoT 龙头企业，华为、小米、苹果等厂商在手机+IoT 智能软件系 统生态、品牌影响力、软硬件设计制造经验、技术创新能力、销售渠道网络、 资金储备等方面具备优势，或将成为重要玩家。

当前行业处于激烈竞争阶段，我们认为中长期具备核心技术和生态优势的龙头集 中度将进一步提升。其中核心技术指智能驾驶应用层核心算法、智能化及电动化 核心硬件。生态优势指智能硬件之间的互联生态，即从操作系统层面打通设备并 深度绑定，形成覆盖全生活场景的生态链闭环，典型如华为鸿蒙生态、苹果生态、 小米人车家全生态等。除上述消费电子厂商进军汽车领域外，特斯拉、蔚来、比 亚迪、吉利、领克等车企亦在反向跨界布局手机、手表等领域，汽车行业正从单 一产品竞争转向“产品+生态”竞争。我们认为新势力、消费电子巨头、改革创 新能力强的传统车企有望在竞争中获胜。

此外，智能汽车软硬件加速解耦还为汽车产业链带来重构机遇，新的分工合作模 式涌现，整车、Tier 1、Tier 2 环节均将发生变化。 伴随汽车电子电气架构由分布式走向集中式，软硬件解耦加速。和传统汽车相比， 智能汽车引入了更多的传感器、控制器、执行器等电子模块，内部的 ECU 数量 大幅提升。2021-2025 年传统发分布式 E/E 架构将走向集中式，用 4-5 个 DCU 取代原先 80-100 个 ECU 的功能，用以太网主干网取代原先的 CAN 总线以提升 带宽，信息传输速率、运算性能显著提升。在 E/E 架构升级后，汽车功能部件集 中于少数几个域控制器或中央控制器，可以为底层代码共享腾出空间，实现软硬 解耦。软硬解耦后整车架构可分为下层硬件（包括计算平台，摄像头与雷达等感 知层相关硬件以及车辆平台等）和上层软件（包括操作系统类软件、中间件以及 算法与应用软件等）。

整车：软硬件解耦重塑产业链分工，行业新进入者带来新需求，整车代工模式逐 渐兴起。传统车企在汽车生产制造/质量控制/安全可靠性方面具有独特优势，而科 技公司等新兴车企则在产品定义和软件能力方面具备核心竞争力。在软件定义汽 车浪潮中，传统的整车制造技术差异化越来越小，整车差异化的核心向产品设计、 应用算法软件等核心技术转移。由于新势力、华为等消费电子龙头等新进入者在 传统整车制造上经验相对不足，我们预计整车代工模式将逐渐兴起，典型案例如 华为、苹果等。整车代工行业目前有 3 类玩家：

传统 Tier 1：典型代表是麦格纳，将零部件能力与整车代工相结合。作为传 统 Tier 1 龙头，麦格纳具备齐全的零部件能力，同时具备从开发设计到整车 代工的“交钥匙”方案能力，旗下奥地利格拉茨工厂为宝马、戴姆勒、捷豹、 路虎和丰田提供整车代工制造服务。

二三线车企：典型代表是江淮，自身品牌力不足，拓展代工业务有望打开新 市场。电动化和智能化驱动汽车行业洗牌，部分二三线车企难以在竞争中突 围，与其他具有竞争力的车企合作拓展代工业务，可提升产线产能利用率， 打开新的成长空间。例如江淮汽车 2016 年和蔚来合作，为蔚来生产旗下 ES6/ES8/EC6/ET7 等车型，2023 年挂牌转让工厂与蔚来“解绑”；2023 年 江淮华为合作落地，以智选模式加入鸿蒙智行。

消费电子代工龙头：典型代表是立讯（与奇瑞合作）、鸿海等，将消费电子 代工经验复用到汽车领域。这些厂商与海内外大客户合作积累了丰富的硬件 代工经验，有望把智能手机生产经验复用到智能汽车中。

Tier1：软硬解耦打破传统链式产业链，新型 Tier 1 涌现，优势互补形成合力。1） 传统的汽车产业链为单一的链式模式，Tier3 - Tier2 - Tier1 - 主机厂层层递进。 由于传统汽车的软硬件高度耦合，汽车的功能组件或单一功能解决方案采用“黑 盒”模式，其核心技术由 Tier1 把控，因此 Tier1 在传统汽车供应链中占据优势地 位和绝对话语权。传统 Tier1 市场规模巨大，博世、电装、采埃孚、麦格纳等龙 头公司形成寡头垄断格局。2）随着汽车行业电子电气架构变革，新型 Tier1 模式 崛起。软硬件解耦意味着软件和硬件的供应体系可以分离，车企倾向于摒弃传统 Tier1 的软硬全包模式，未来车企将专注于应用层核心技术研发及产品设计，将标 准化的硬件平台和基础软件外包。随着汽车智能硬件的代工需求增加，具备快速 反应、集成化能力的平台型硬件厂商有望崛起为新型 Tier 1。典型案例包括立讯 精密、比亚迪电子、德赛西威等。

Tier2：汽车智能化带动相关零部件价值量提升，具备垂直一体化能力的平台型龙 头有望崛起。回顾智能手机的硬件创新，摄像头（感知）、应用处理器（决策）、 显示与触控（执行）、外观件是价值量提升最大的部分。在这一过程中，以立讯精 密为代表的本土厂商通过横纵收并购实现产品线扩张和垂直一体化整合，逐步转 型为全球领先的消费电子平台型公司，实现自身规模的飞速发展。我们认为汽车 行业有望重现这一发展历程，汽车智能化及电动化将带动汽车产业链多个环节价 值量提升，如智能驾驶（感知/决策/执行层）、智能座舱（显示/安全舒适系统/车 载视听系统）、泛连接系统、动力及三电系统等，相关公司有望受益。

2、华为汽车与消费电子业务协同优势显著，技术、生态、 品牌及渠道优势助力崛起

华为作为国内消费电子和 ICT 行业龙头，在硬件核心技术、系统生态、品牌影响 力、资金支持、营销网络等方面有诸多优势。华为自身具备很强的产品定义和设 计能力，在软硬件解耦趋势下，华为打造了更加创新开放的供应链体系，通过与 相关整车企业及 Tier1/Tier2 公司等合作，实现合作共赢。华为与制造能力较强的 企业合作提供智能驾驶、智能电动、智能座舱、智能网联、智能车云等一揽子解 决方案，典型案例如华为与宁德时代共同发布的全新一代智能电动汽车技术平台 CHN；华为主导研发、立讯等制造企业生产 DriveONE 三合一电机等。

（1）五大领域布局核心软硬件，智驾能力领先同行

华为将 ICT 技术与汽车产业深度融合，聚焦智能网联汽车产业的增量部件，在智 能驾驶、智能座舱、智能车载光、智能汽车数字平台、智能车云 5 大多领域为汽 车产业持续赋能，同时在三电系统、动力系统、底盘系统、充电网络等方面也有 相应产品和解决方案布局，产品竞争力较强。截止 2022 年华为已上市 30 多款 智能汽车零部件，发货近 200 万套部件。

1）智能驾驶：华为 ADS 高阶智能驾驶系统，让人驾更安全，让智驾更轻松

华为 ADS 智驾系统迄今推出共 2 代，产品在智选/HI 模式多款车型中进行搭载。 1）第一代 ADS 1.0 系统率先搭载于极狐阿尔法 S 全新 HI 版和阿维塔 11，广获 消费者好评。ADS1.0 在深圳、上海、广州三地实现城区 NCA，在全国 30 万公 里高速公路、259 城实现高速 NCA。智能泊车技术达到可见即可泊。2）第二代 ADS 2.0 系统发布于 2023 年 4 月，产品首发于问界 M5 高阶智驾版，并后续陆 续搭载于阿维塔 11、极狐阿尔法 S.HI 版及后续落地车型中。

ADS 2.0 性能升级，具有高安全、无图、高速/城区/泊车全场景等特点。

安全领先一代：华为智能驾驶系统搭载了业界首创激光融合 GOD 网络，通 过激光雷达、毫米波雷达、摄像头等多传感融合的感知，障碍识别更精准。 2023 年 11 月 ADS 2.0 再升级，障碍物识别率高达 99.9%，感知面积达 2.5 个足球场。此外业界首创全向防碰撞系统 CAS，主动安全能力再突破，前 向 90km/h 也能刹停。

城区 NCA 可不依赖高精地图，预计年底实现无图覆盖全国：ADS 1.0 已实 现基于 Transformer 的 BEV 架构，ADS 2.0 进一步升级，基于道路拓扑推 理网络进一步增强，即使无高精地图也能看懂路，从而避免了高精地图采集 成本高、难以实时更新的弊端。华为 ADS 2.0 可覆盖 90%城区场景，预计 至 2023 年底实现全国所有城市无图覆盖。

高速 NCA 表现优异，11 月升级至全国都能开：ADS 2.0 高速体验升级，平 均人工接管里程从 ADS 1.0 的 100km 提升到 200km，能够实现更放心的驾 驶体验。高速 NCA 在 23 年 4 月覆盖 259 个城市、30 万公里，23 年 11 月 迎来重磅 OTA 升级，全国都能开。

智能泊车性能和场景进一步提升：AVP（代客泊车辅助）能够实现业界首个跨地面/地下停车场不中断，同时支持多达 160 种车位的智能泊车。RPA（遥 控泊车辅助）则解决了狭窄车位泊车困难问题。无人代客泊车功能首搭智界 S7，可支持超视距自主泊车、智能避让、自主寻找/一键召唤等功能，泊车 代驾 Beta 开放计划至 2024Q1。

强大的自主学习能力：华为智能驾驶系统具备自主学习和更新能力，AI 训 练集群上构建了丰富的场景库，每天进行 1000 万+公里的仿真测试，学习 训练算力达 1.8E FLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），训练模型每 5 天迭代 一次。

在智能驾驶硬件方面，智能驾驶计算平台算力不断提升，同时多传感器融合逐渐 成为主流共识。域集中式 E/E 架构中配置了集成度更高、算力更强的计算处理平 台。如华为问界 M5/问界新 M7 采用 MDC 610 计算平台，算力达 200TOPS，阿 维塔 11/12 则采用华为 MDC 810 计算平台，算力达 400TOPS 等。性能更高的平 台可支持更复杂的传感器数据融合算法，能够支持包含激光雷达在内的多传感器 配置。

华为在芯片、计算平台、感知传感器等多领域自研，具有包括智能驾驶芯片、智能座舱芯片、MDC 计算平台、激光雷达、毫米波雷达、摄像头等多种产品和解 决方案。

芯片：在智能驾驶方面，华为陆续推出昇腾 910/昇腾 310/昇腾 610/昇腾 620 等，算力层面已达第一梯队，可用于 L3-L4 级自动驾驶解方案。

MDC：华为 MDC 智能驾驶平台共有 MDC 210/300F/610/810/510 等多款 产品系列，覆盖 L2+~L5 级别自动驾驶能力。华为 MDC 产品集成了华为自 研的 Host CPU 芯片、AI 芯片、ISP 芯片、SSD 控制芯片。相较其他自动 驾驶计算平台，华为 MDC 具有高性能、高安全&可靠、高能效、确定性低 时延的优势。目前华为 MDC 已在问界新 M7、智界 S7、极狐阿尔法 S HI、 长安阿维塔、广汽埃安 AH8/LXPlus、哪吒 S、长城机甲龙、比亚迪及奇瑞 部分高端车型中广泛应用。

激光雷达：1）96 线激光雷达：华为 2016 年开始激光雷达的技术预研，2020 年首次发布车规级 96 线中长距激光雷达，并快速建立了车规级激光雷达的 第一条 Pilot 产线，按照年产 10 万套/线推进产能。根据公开专利，华为具 有转镜式和 MEMS 振镜式扫描装置技术储备，预计 92 线产品为 MEMS 技 术路线。2）100 线混合固态激光雷达：2020 年，华为在北京车展发布 100 线混合固态激光雷达，能够实现 220 米的远距探测/140°大视野水平 FOV/ ＜0.1°的高垂直分辨率。相较当时市场上同等水平激光雷达约 1 万美金的 价格，华为的量产成本预计控制在几百美金左右。3）192 线激光雷达：2023年，华为进一步自研 192 线激光雷达，线数超越市场主流 128 线产品，距 离、分辨率、灵敏度领先，可实现全画幅、超远距、超敏捷，250 米外精确 识别。192 线激光雷达产品首搭于智界 S7 系列高端车型中。

摄像头：2020 年华为发布了一款 8M 双目摄像头、一款鱼眼摄像头。其中 8M 双目摄像头可在两侧配合加装单目摄像头，组成前视 4 摄，该方案可看 到前方 150 米左右，距离翻倍、视野+20%。此外，华为鱼眼摄像头可看到 80 米距离，远高于普通鱼眼摄像头的 20 米距离。

毫米波雷达：2021 年华为发布高分辨 4D 成像雷达，在传统毫米波雷达的 基础优势上进一步升级。华为 4D 毫米波雷达采用 12T24R 大天线阵列（12 个发射通道，24 接收通道），相比常规毫米波雷达 3T4R 的天线配置提升 24 倍，相较业界典型成像雷达多 50%接受通道。华为 4D 毫米波雷达在多性能 表现方面实现升级，如点云密度更高，带来整体分辨率提升；可输出物体高 度信息和空间关系，垂直方向分辨率提升；角精度提升，目标检测置信度增 强；此外能够实现 360°的车周检测覆盖，拥有与目前固态激光雷达相同的 探测范围。

2）智能座舱：鸿蒙车机系统持续进化，流畅度体验、声学、屏幕体验升级

鸿蒙座舱系统持续升级，致力于为车内智能设备交互创造最佳体验。鸿蒙车机是 首个国产车载 OS 内核，同时是首个获得 CC EWAL5+和 ASIL-D 认证的操作系 统内核。鸿蒙座舱系统通经历多次迭代，2023 年 8 月发布最新的 HarmonyOS 4.0 系统，相较 HarmonyOS 2.0/HarmonyOS 3.0 在多方面实现升级：1）互联：从 支持单人多设备升级为支持多人多设备，同时支持多屏多音区；2）语音：支持 六音区声源定位，多人多屏多音区并发控制；3）视觉：支持舱内眼球位置追踪 及眼球状态识别；4）协同流转：支持多屏多通道双向流转，多屏跨设备投屏。

鸿蒙语音助手小艺预计将于 2024 年 3 月接入 AI 大模型，进一步提升鸿蒙智能 座舱的便利性和安全性。华为小艺语音助手将接入盘古 AI 大模型，不仅能够实 现连续对话、可见可说和主动推荐等功能，还可以通过理解和分析用户的语音指 令，能够智能地推荐相关的操作选项，为用户提供更加个性化和便捷的用户体验。 以加油为例，在行驶过程中，小艺会主动感知用户车箱油储量与用户加油习惯， 在低油量时告知剩余里程并及时提醒用户进行加油；当用户抵达油站时，小艺会 基于用户地理位置信息，主动询问是否打开智慧加油服务，让用户快速找到智慧 加油应用；在加油缴费环节，用户可在车机大屏上选择油枪号、油号，输入加油 金额并在线支付，一键开取电子发票。盘古大模型加持下的相关功能支持中国大 陆地区搭载 HarmonyOS 4.0 版本的华为智选车全系车型，预计在 2024 年 3 月 OTA 版本升级后可体验。

在硬件方面，华为在座舱芯片、声学、显示屏等领域布局了麒麟芯片、HUAWEI SOUND 音响系统、车载智慧屏等产品。

座舱芯片：华为推出了麒麟 990A/麒麟 710A/麒麟 9610A，其中麒麟 9610A 算力高达 200kDMIPS，可能在问界 M5/M7 智驾版、江淮瑞风 RF8 等车型 中搭载应用。

声学系统：HUAWEI SOUND 支持空间音频，音质、智能化、科技感领先。 华为 HUAWEI SOUND 车载音响系统首搭于赛力斯华为智选 SF5 中，2023 年进一步升级，创造声场控制技术和独立多音区体验，进行隐私隔离。智界 S7 中实现建筑声学首次上车，其中高音单元采用星环散射体设计，能够提 供 7.1.4 沉浸声场，模拟歌剧院临场效果；首发空间音座舱，通过超感空间 音技术与华为 AI 神经网络算法结合，可将传统音源变成空间音，更具空间 感、流动感和临场感。

屏幕系统：1）20 年 12 月，华为车载智慧屏于首次发布，采用 8.9 英寸 IPS 屏幕，分辨率 1920*720，PPI 值达 230。 2）23 年 4 月，华为发布新一代 车载智慧屏，屏占比达 87%；2K 高清画质，与 HDR Vivid 深度合作使得屏 幕可自适应光感调节画质；响应速度达 119ms，快于 213ms 的业界主流新 能源车型的中控屏平均触控速度；可与手机相连实现碰一碰导航/日历/音频 流转。3）23 年 9 月，华为在新问界 M7 发布会上展示了车载智慧屏系统， 后排配置 HUAWEI MagLink，可磁吸华为 PAD，实现前后排多屏联动。预 计问界 M9 全车最高可搭载 10 块屏幕，屏幕总计最多 100 英寸。

3）车载光：创新推出智能车载光解决方案，引领汽车进入光显示时代

华为推出 AutOptiX 智能车载光解决方案，包含 AR-HUD、智能车灯、光场屏等 部件；同时携手行业伙伴积极参与标准建立和应用创新合作。华为深耕 ICT 光领 域 30 年，积累了包含光器件、光系统、光算法在内的多重根技术。通过将光技 术与汽车工业结合，推出智能车载光解决方案，大幅提升智能化驾乘体验。同时 华为还作为 CAICV 智能车载光显示任务组初创成员，积极携手产业伙伴攻克产 业难题，2023 年 10 月任务组相关研究成果《车载光场屏白皮书》和《HUD 打 造主驾第一屏研究报告》正式发布。

AR-HUD：基于画幅、画质、应用定义持续升级产品，打造智能汽车“第一 屏”。2021 年，华为 AR-HUD 凭借小体积、大画幅、超高清能力及丰富的 驾乘应用场景优势，获得 2021 世界 VR 产业大会 VR/AR 创新奖。2022 年， 上汽飞凡 R7 搭载全球首发华为视觉增强 AR-HUD 系统。2023 年，华为进 一步最新发布了业内最大画幅抬头显示产品 HUAWEI xHUD，产品搭载华 为自研的行业首个 2K 车规级光学成像模组，包括车规级 LCoS 和三色 LED 光源等。产品具有 7.5 米处 70 英寸、10 米处 96 英寸的业界量产最大画幅； 1920×730 像素的业界量产最高分辨率；通过与智能驾驶系统（ADS）深 度融合，可实现车道级 AR 导航/倒车影像/巨幕观影/数字精灵等功能。 HUAWEI xHUD 产品将由问界 M9 首发，后续将搭载于更多车型。此外华 为正探索下一代 HUD 技术，深入研究全息光学元件、光波导、裸眼 3D 等 相关领域并取得了阶段性进展。

智能车灯解决方案：华为不做整灯，帮助灯厂造好灯，引领车灯向激光化、 像素化、智能化演进。华为为 Tier1 提供百万像素模组、LDM 驱动器和 HCM 控制器等部件，并已在数字照明、智能交互、个性娱乐等场景打造了 100 多个价值应用。2023 年华为推出 HUAWEI xPixel 智能车灯解决方案，产品 提供双灯 260 万像素投影及业内唯一的双灯精准融合算法，能够实现精细 化照明，并打造精准ADB防眩目/示宽/交互/照明光毯等多个创新功能应用， 提升人车交互和用户出行体验。华为百万像素智慧大灯有望在年底问界 M9 中进行首发。

光场屏：HUAWEI xScene 光场屏能够实现小空间大屏观影，大幅提升车内 观影体验。光场屏技术通过在显示屏后方添加微透镜阵列形成光场，并根据 用户的视角实时调整显示内容的光线传播路径，进而能在小体积空间内实现 大画幅、景深感、远视距的观影体验。2023 年 4 月华为发布全球首款车载 光场屏 HUAWEI xScene，基于空间光学系统设计、超高阶自由曲面镜等技 术，可在后排场景中实现 3 米远距/40 英寸超大画幅/90PPD 超视网膜级清 晰度观看体验，并且是全球唯一 SGS 车载显示屏晕动认证金标产品，能有 效缓解视疲劳和晕车症状。问界新 M7、M9 均可选配光场屏；后续新势力 及部分其他车企亦有望陆续引进。未来华为将与中国标准化研究院、车企、 SGS 等产业伙伴共同研究制定车载显示防晕车团体标准，加速光场屏上车。

4）智能汽车数字平台：打造软件定义汽车的黑土地，构建开放共赢的智能汽车 数字底座

华为推出智能汽车数字平台 HUAWEI iDVP，打造软件定义汽车的黑土地。 HUAWEI iDVP 智能汽车数字底座是实现软件定义汽车的基础，其核心是分层解 耦、SOA 服务化。iDVP 依托高性能通信与计算硬件平台、基础软件平台，大幅 提升软件开发的效率，平衡用户体验的基础一致性和个性化。根据华为智能汽车 解决方案发布会，截止 2023 年 4 月，HUAWEI iDVP 已交付 800 多个标准化 API 接口，实现跨车型差异的快速适配，平台应用跨车型复用率可达 90%以上。

iDVP 智能汽车数字平台包含硬件平台和软件平台两部分。其中，硬件平台是指 通信与计算平台，包括多协议通信技术、高速车载以太网、高性能中央计算平台； 软件平台又分为操作系统、基础管理框架以及 SOA 软件框架。为方便用户在 iDVP 上开发软件，华为还开发了配套的工具链，包括整车级架构设计工具、模 型化开发工具、数字底座仿真器等。

HUAWEI xMotion 是 HUAWEI iDVP 的原生应用，能够实现 6 自由度车身全姿 态控制，引领驾乘新体验。HUAWEI xMotion 智能运动协同控制系统通过对车的 驱动、制动、转向、悬架进行多维协同，实现对车身纵向、横向、垂向三轴位移， 6 自由度的全姿态控制，让行车更安全，驾驶更容易，乘坐更舒适。xMotion 具 备 RTC（智能动态扭矩控制）、ICC（智能过弯控制）、RDC（智能坡道巡航能量 回收）等多项功能，能够更好应对湿滑路面行车、高速弯道转向不足、陡坡频繁 刹车等问题。2023 年 11 月，xMotion 与华为 MFSS、DATS 等多个车控算法融 合进途灵底盘，并首搭于智界 S7 车型中，能够实现 83.1km/h 车辆麋鹿测试时 速、33.5m 百公里刹车距离。

5）智能车云：提供优质网联化用车体验，打造全生命周期服务

华为智能车云服务能为实现包含日常用车、维修保养、升级更新等在内的优质网 联服务，广泛服务于华为鸿蒙智行和 HI 合作车型。智能车云服务覆盖备车/找车/ 上车/用车/停车/离车/维修/保养等各种用车场景，具体功能包括：1）网联和日常 用车：提供便捷网联体验，实现智能远程控制、一键备车、数字钥匙、预约充电 等；2）维修保养：实时守护车辆智驾、座舱、三电等核心部件，智能维护保养， 基于使用情况提供相关保养建议、故障远程诊断等；3）升级更新：提供可靠的整 车级 OTA。

车路协同是我国智慧交通核心组成部分，短中长期均有政策支撑。由交通运输部 公路科学研究院主编，华为、百度、高德、千寻等单位参与编制的《公路工程设 施支持自动驾驶技术指南》于 12 月 1 日起正式实施，《指南》中明确了公路工程 设施支持自动驾驶的总体架构和一系列主要技术指标及相关规定和要求，即明确 了配合自动驾驶落地的路侧设施及交通标志等的技术标准和相关规范。我们认为 伴随着自动驾驶技术的不断发展，路侧的数字化基础设施建设将成为自动驾驶落 地的重点，华为是全球唯一端到端 C-V2X 智能网联解决方案提供商，有望成为 我国车路协同建设主力军。

6）华为布局智能电动、充电网络和底盘系统，全方位赋能合作车企

在智能电动和充电网络领域，华为数字能源定位动力域解决方案提供商、充电网 络解决方案提供商，共建产业生态。1）智能电动：华为数字能源定位为部件供 应商，智能电动 DriveONE 打造电驱动系统、车载充电系统、动力云、电池管理 系统等解决方案，覆盖动力域全场景。2）充电网络：华为数字能源定位为解决方 案提供商，为充电运营商带来更好的投资回报，为车主提供更好的充电体验。

动力系统：1）2020 年，华为推出多合一驱动系统 DriveONE，成为业界首款超 融合的动力域解决方案。DriveONE 产品主要由三合一驱动、多合一驱动、充电 系统和动力云组成，主要搭载于新问界 M7、阿维塔 11 车型中。2）2023 年 4 月， 华为发布新一代DriveONE超融合黄金动力平台，并于11月搭载于智界S7车型。 新平台电机最高效率 98%，电机最高转速 22000rpm（业界量产最高），四驱版 前后电机最大功率 150/215kW，百公里加速/制动距离仅 3.3s/33.5m，业界最高 密、最佳辅驱异步总成（动力总成功率密度达 2.4kW/kg，领先行业 30%），驾 乘体验领先。

高压电池平台：23 年 11 月华为在华为智慧出行解决方案发布会上发布“巨鲸” 800V 高压电池平台，首发搭载于智界 S7。“巨鲸”使用业界最薄 800V 高压电 池包（厚度 117mm，比业界主流电池包厚度降低 16.4%），采用超高集成度的极 简电路，减少了 80%的线束。该电池包还具备了自动预警、毫秒断电、主动冷却、 无障碍排气的功能，做到了单电芯热失控不蔓延。为保障行车安全，“巨鲸”做 了 13 层硬核安全防护措施（电池 10 层+底部 3 层特种防护）并加厚了侧边防撞 梁以及车底高强度防撞梁。多方面领先配置保障了“巨鲸”电池高安全、长寿命 及高倍率快充能力。

充电系统：23 年 4 月华为发布“新一代全液冷超充架构”的充电网络解决方案。 产品具有全液冷、全模块化、融合光储、超快一体的特点。23 年 10 月华为数字 能源助力打造“318 川藏超充绿廊”全液冷超充站上线，可实现 1）充电更快， “一秒一公里”。最大输出功率 600kW，远高于特斯拉（V2 超充桩峰值 250kW）、 保时捷（800V 超充峰值 270kW）等的功率范围。2）匹配所有车型，来车即充。 支持 200-1000V 充电范围，覆盖全功率段车型，包括特斯拉、小鹏、理想等乘用 车及货拉拉等商用车。截止 23 年 11 月底，鸿蒙智行在全国 340+个城市布局充 电服务支持，提供 4500+高速充电站、70 万+公共充电桩。余承东预计到 2024 年年底，华为全液冷超级快充将部署超过 10 万个。

在底盘领域，智界 S7 首发华为途灵智能底盘，通过智能感知和智能控制，全面提升驾控性能。1）硬件方面采用前双叉臂/后五连杆独立悬架设计，前虚拟主销 双叉臂具有侧倾少、冲击小及稳定性高的优势，后五连杆独立悬架兼顾舒适性和 操控性。同时搭配智能空气悬架和 CDC 可变阻尼减振器，可实现每秒 100 次阻 尼调节及 4 档车身高度调节，提升乘坐舒适性。底盘前后轴荷比约 50:50，使操 控更稳定。协控器件数是传统底盘的 3 倍。搭配华为 DriveONE 800V 碳化硅高 压动力平台前后双电机，总功率达 365kW，扭矩 679N·m。2）软件方面集成 了华为 MFSS 多模态融合感知系统、HUAWEI DATS 动态自适应扭矩系统、智 能车辆状态感知 IVSE、HUAWEI xMotion 智能车身协同控制系统等系列算法。 以上软硬件配置叠加华为德国研究所团队底盘专家调校，兼备操控性与舒适性。 途灵智能底盘在动力、制动及安全、操纵、平顺性等多方面表现出色，百零刹停 距离低至 33.5 米，麋鹿测试成绩达 83.1km/h；能够智能降低湿滑路面轮端扭矩， 使得打滑程度可降低 35%、冲击度降低 30%、甩尾危险降低 25%。

（2）“1+8+N”生态体系优势，与消费电子业务深度协同

华为“1+8+N”战略优势显著，鸿蒙应用生态助力汽车驾乘体验升级。智能生态 是成为品牌厂商构筑核心护城河的关键之一。统一的生态平台能够实现各类硬件 设备的智能互联互通，实现用户间的引流推广。例如华为在 2019 年提出以智能 手机为核心的“1+8+N”全场景智慧生活战略，其中 1 代表手机主入口，8 代表 平板电脑/PC/VR 设备/可穿戴设备/智慧屏/智慧音频/智能音箱/车机 8 个入口，N 则代表更为开放的泛 IoT 设备。以上场景以鸿蒙生态为核心，实现跨终端的万物 互联。根据 Counterpoint 和华为官网，2022 年鸿蒙系统已成继安卓、IOS 之外 的全球第三大操作系统，搭载 HarmonyOS 的华为设备已达 3.3 亿台，覆盖领域 和用户数持续扩张。余承东在 23 年 4 月曾表示，华为生态体系未来将升级为“车 +8+N”，实现更多场景的联动。 聚焦到汽车端，华为鸿蒙 4.0 车机系统与市面上其他车机系统相比，流畅度更高、 操作逻辑更清晰，可实现多领域互联互通，全面提升出行体验：1）无缝流转： 车辆内部可实现多人多设备协同、多屏跨设备投屏，车机与用户、手机、可穿戴 设备等之间进行无缝流转联通；2）车家互联：可通过车机控制中心实时掌控家 中已关联设备，如扫地机器人、智能空调、空气净化器、灯光等。3）地图应用 无缝切换：导航地图与智驾地图融合，下车后，车机导航路线可自动流转至手机 继续导航。4）共享鸿蒙应用生态资源：鸿蒙车机可支持鸿蒙生态应用市场，提 供新闻、旅游、金融、证券、道路救援等海量智慧化服务。根据华为问界新 M7 发布会，鸿蒙座舱业内领先，使用流畅度可达 Mate 60 Pro 水平。

华为汽车业务还有望受益于消费电子终端积累的品牌口碑、用户基数优势。华为 曾为国内第一、全球第二智能手机品牌，2019 年销量达 2.4 亿台，全球市占率 达近 20%。2023 年 8 月华为 Mate 60/X5 系列携麒麟芯片重磅回归，新机发布 以来销售持续火爆，23Q3 华为在国内市场出货量逼近第五，足见其品牌影响力 和号召力。作为国内中高端手机市场代表性企业，华为具有强大的用户基础和良 好的市场口碑，建立了自身的品牌优势，亦获得了海量的用户基数，为智能电动 汽车积攒了庞大的潜在用户群。

（3）华为营销及渠道优势助力汽车业务发展

线下、线上、toG 端齐发力，华为渠道及营销实力助推智选车企销量。 线下渠道：华为利用自有手机渠道快速推广问界，汽车独立门店正在建设中。 华为在门店数量和地理位置上占优，销售渠道遍布全国，能够最快速度触达 全国消费者。根据杰兰路数据，截至 2022Q3 问界网点数量已达 1086 家， 远高于零跑、特斯拉、理想、小鹏、蔚来等新势力的网点数量。此外 2023 年下半年以来，华为也在建设有别于手机的汽车销售门店，专门用于销售问 界以及后续奇瑞、江淮等华为智选车生态联盟车型。 线上渠道：华为线上商城首页为问界开辟了专门入口，同步助推海量流量。 toG 渠道：2022 年 9 月，全国首批 AITO 问界 M5、M7 警务用车于广东东 莞松山湖管委会正式交付。 营销：华为积极主导智选品牌营销，问界 M5/M7 均作为压轴产品在华为发布会亮相；问界新 M7、智界 S7 则单独举办独立发布会，并由余承东主持。 2023 年 11 月广州车展中，问界、智界直接合并在“鸿蒙智行”展台参展。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）