2022年碳纤维产业市场规模及发展趋势分析 国产碳纤维进口替代提速

1. 碳纤维市场应用广泛，下游场景不断取得突破

1、碳纤维属于高性能基础材料，具备广阔的可应用场景

碳纤维是由聚丙烯腈、沥青或粘胶等有机纤维在高温环境下裂解碳化形成的含碳量高于90% 的碳主链结构无机纤维；其中，聚丙烯腈（PAN ）基碳纤维由于生产工艺相对简单，占碳纤维 总量 90%以上，占据主导地位。而完整的碳纤维产业链包含从一次能源到终端应用的完整制造 过程；从石油、煤炭、天然气均可以得到丙烯；丙烯经氨氧化后得到丙烯腈，丙烯腈聚合和纺丝 之后得到聚丙烯腈（PAN）原丝，再经过预氧化、低温和高温碳化后得到碳纤维，并进一步制成 碳纤维织物和碳纤维预浸料，作为生产碳纤维复合材料的原材料；碳纤维经与树脂、陶瓷等材料 结合，形成碳纤维复合材料，最后由各种成型工艺得到下游应用需要的最终产品。

碳纤维外形呈纤维状、柔软、可加工成各种织物，由于其石墨微晶结构及密度小，因此比强 度和比模量高，是目前已大量生产的高性能纤维中具有最高的比强度和最高的比模量的纤维；碳 纤维因其具备出色的力学性能和化学稳定性，具有质轻、高强度、高模量、导电、导热、耐腐蚀、 耐疲劳、耐高温、膨胀系数小等特点，被誉为 21 世纪新材料之王，应用领域广泛。

按用途分类，碳纤维通常可分为宇航级和工业级两类，亦称为小丝束（24K 及以下）和大丝 束（48K 及以上）；其中，宇航级碳纤维（小丝束）主要应用于国防工业、高技术、以及体育休 闲用品，如飞机、导弹、火箭、卫星和钓鱼杆、高尔夫球杆、网球拍等；工业级碳纤维（大丝束） 主要应用于民用市场，包括纺织、医药卫生、机电、土木建筑、交通运输和能源等多数国民经济 行业。

2、碳纤维新应用场景不断被发掘，行业上限持续被突破

碳纤维的起源最早或可追溯至 19 世纪 80 年代，当时被称作碳丝，它是由英国人在制作电 灯灯丝时发明的；但当时由于钨丝制作灯泡灯丝成本更低廉，碳丝没有得到进一步发展。而 20 世纪 50 年代之后，伴随着碳纤维正式被命名，碳纤维行业的发展开始起步；尤其是在 20 世纪 70 年代后，在下游应用需求萌发和行业内主要参与者的共同推手之下，碳纤维产业发展日新月 异，几乎每隔几年就有重大应用领域取得突破；航空、钓竿、球杆球拍、飞机、赛车、自行车、 土木修复、热场材料、储氢瓶、风电叶片、汽车轻量化等新应用场景陆续被发掘并推广，碳纤维 行业需求上限也因此持续被突破。

2. 碳纤维制造工艺日渐成熟，成本下降助力应用渗透

碳纤维材料的高性能早已经获得了下游市场的充分认可，科研和工业市场关注热度持续不减， 在众多下游领域也陆续取得应用突破；但从 20 世纪 50 年代碳纤维面世以来，碳纤维需求增长 多数都处于小步慢跑的状态，直至 2019 年，全球碳纤维市场需求量才首次达到 10 万吨。

假设将全球碳纤维市场需求变化分为两段来看；1）从 1971 年日本东丽首次量产碳纤维以 来直至 2000 年代，碳纤维市场一直处于应用场景虽然多点突破、但整体需求并未起量的发展阶 段；以全球碳纤维巨头日本东丽来看、期间碳纤维业务持续亏损，而根据《2019 全球碳纤维复 合材料市场报告》数据直至 2008 年、经过约 40 年发展、全球碳纤维市场需求量才只有 3.6 万 吨；2）而 2000 年中期之后，尤其是 2015 年之后，全球碳纤维需求增长明显提速；2014-2015 年全球碳纤维市场需求增长至约 5 万吨，而 2019 年全球碳纤维需求量开始站上 10 万吨、5 年 增长 5 万吨。

我们推测，2015 年之后全球碳纤维市场需求增长加速，固然与碳纤维材料在风电叶片、热 场等应用场景突破有关，但可能还有一个重要原因则是碳纤维制造工艺日益成熟及因此带来的碳 纤维制造成本的明显下降，碳纤维材料在市场更为广阔的民用领域批量应用成为可能。假设仅以 海关总署公布的进口碳纤维平均价格变化来看，2011-2012 年进口碳纤维平均单价最高为 3.5 万 美元/吨，而截止到 2020 年进口碳纤维平均单价持续下滑、最低至约 1.5 万美元/吨，期间碳纤 维单价降幅超过 50%。

其中，原丝生产工艺的进步和大丝束的应用推广可能是推动碳纤维成本下降的主要推手，并 预计在未来通过工艺持续改进及生产规模扩大等举措将继续推动碳纤维制造成本逐渐下行。

1、成本更优的干喷湿纺原丝工艺被更多制造商掌握

根据中科院宁波材料所的研究，碳纤维成本构成中，原丝成本占 51%、预氧化处理成本占 据 16%、碳化/石墨化占据 23%、表面处理占 4%、卷绕成型占 6%；因此，原丝成本下降是推 动碳纤维制造成本下降的重要一环。

原丝生产工艺可以分为聚合、纺丝等工序，其中，通过提高每分钟纺丝效率可以显著降低原 丝成本。目前原丝生产按照纺丝工艺主要有干法纺丝、湿法纺丝和干喷湿纺三种方式，但因干法 纺丝生产的纤维中有少量溶剂残留且不容易洗净，目前主流的生产工艺是湿法纺丝和干喷湿纺两 种。根据论文研究，比较来看，干喷湿纺在每分钟纺丝数量及聚合液固含量等指标上都处于领先； 而随着以中复神鹰、光威复材、中简科技、恒神股份等为代表的国内碳纤维企业在继日本东丽、 美国赫氏之后陆续突破干喷湿纺工艺，碳纤维干喷湿纺生产工艺应用得到拓展，助力碳纤维材料 制造成本下行。

2、低成本大丝束的应用获得明显增长

根据根数可以将碳纤维分为大丝束碳纤维和小丝束碳纤维，将大丝束碳纤维和小丝束碳纤维 的性能处于相当的状态下进行对比，可以发现大丝束碳纤维的价格更加便宜。根据彭公秋等在论 文《国产聚丙烯腈基大丝束碳纤维发展现状与分析》中的研究，相比小丝束碳纤维，大丝束碳纤 维仅为小丝束碳纤维的 20%左右。

在不断推动碳纤维低成本化的发展路径之下，大丝束由于其显著的成本优势，也成为全球碳 纤维产业的重要发展方向之一。海外碳纤维厂商纷纷通过并购等方式加快大丝束产品布局，而国 内碳纤维厂商则通过加紧研发以寻求在大丝素生产工艺取得突破。

海外厂商来看，日本东丽 2013 年收购大丝束碳纤维生产企业美国卓尔泰克，比利时索 尔维公司 2015 年收购美国第二大小丝束 PAN 基碳纤维生产商氰特 Cytec、2017 年收 购德国 50k 碳纤维原丝生产商 ECF 公司，日本三菱公司收购美国碳纤维技术公司等。

国内厂商来看，上海石化 2016 年 5 月开展碳纤维 48K 大丝束原丝工业化研究试验；吉 林化纤 2017 年 7 月在 24K 碳纤维原丝研发经验基础上开始研究 48K 大丝束碳纤维原 丝；精功集团与吉林化纤共同出资成立吉林精功以建设 1.2 万吨/年大丝束碳纤维项目； 天久科技 2018 年 8 月建成了 500 吨低成本大丝束碳纤维生产线；兰州纤维、新疆碳谷、 常州新创碳谷等均有大丝束项目投建。

根据中科院宁波材料所旗下碳纤维及其复合材料技术公众号援引的数据，2014 年全球 PAN 基碳纤维产能约为 12.8 万吨，其中大丝束碳纤维约占 28%。而根据中国复合材料学会统计数据， 至 2017-2020 年，全球大丝束碳纤维需求量占比分别为 51.5%、39.6%、50.2%和 52.5%，或可 以推测，2014 年之后，在海内外碳纤维厂商加速布局大丝束背景下，全球低成本大丝束的应用 明显增长。

3. 技术进步及进口管制，国产碳纤维进口替代提速

对于国内碳纤维制造商，除了碳纤维下游应用场景不断突破和渗透带来的广阔增量市场之外， 因技术进步及进口管制带来的国内碳纤维市场国产化率逐渐提升也有望带来可观的替代市场需 求。过去十余年来看，我国碳纤维国产化率呈现稳步上升趋势，并于 2020 年在海外国家纷纷开 启进口管制的政策扰动之下，国产化率进一步抬升至约 38%；截至 2020 年，我国尚有 62%的 碳纤维产品需求依赖于进口产品。

1、技术及产业化进步推动国产碳纤维质增量升

2000 年以来，国家加大对于碳纤维领域自主创新的支持力度，将碳纤维列为重点研发项目。 伴随着国家政策的大力扶持及国内碳纤维行业企业的通力合作，国产碳纤维在技术上频频取得重 大突破，产品质量上逐渐缩短与海外公司的差距。

吉林碳谷：在原奇峰化纤腈纶制备基础上创造性发明了 DMAC 为溶剂的湿法两步法原 丝生产技术与工艺，2008 年研发的产品碳化后就可达到 T300 标准，2016 年、2017 年逐步实现了 12K/S 的产业化稳定生产、碳化后可部分达到 T700 的水平。

中复神鹰：2013 年，在国内率先建成了千吨级干喷湿纺高性能碳纤维生产线；目前公 司主力的 T700 级、T800 级碳纤维产品主要力学性能与国际同类产品相当。

兰州蓝星纤维：2020 年，公司千吨级 NaSCN 法 50 K 大丝束碳纤维产业化关键技术 及装备研究通过技术成果鉴定，填补了国内 50 K 碳纤维产品的市场空白。产品性能符 合国标 GQ3522 水平，可以满足碳纤维预浸料的制备要求。

中科院宁波材料所：2020 年，成功研制出 QM65(M65J 级)高强高模碳纤维，纤维拉伸 强度和拉伸模量分别高达 3857MPa、639GPa。

江苏恒神：2021 年，公司产品通过国际权威认证机构 DNV·GL 颁发的 24K 碳纤维、 碳纤维织物和碳纤维拉挤板的 TYPE APPROVAL 证书以及 SHOP APPROVAL 证书， 为公司加快开拓国内外风电领域业务奠定了坚实基础。

光威复材：自主研发的碳纤维复合材料已经在 AR-500C 高原无人直升机上生产使用。

同时，在产业化方面，我国碳纤维企业产能和产量也取得持续进步。根据中国化学纤维工业 协会整理数据显示，2005-2019 年，我国大陆碳纤维理论产能和产量均保持着持续增长态势；其 中，2005 年我国碳纤维理论产能和产量分别仅为 300 吨和 10 吨，2010 年我国碳纤维理论产能 和产量就增长至 6445 吨和 1500 吨，而至 2016 年我国碳纤维理论产能和产量就增长至 20100 吨和 4000 吨；2019 年虽然我国碳纤维理论产能未明显增长、但产量已经上升至 1.2 万吨，并在 2020 年我国碳纤维产量达到 1.8 万吨。

以目前全球碳纤维产业布局来看，虽然全球市场依旧被以日本东丽、美国赫氏、德国西格里、 日本三菱、日本东邦等传统碳纤维巨头所主导，但我国碳纤维产能已经占到全球约 21%的份额， 我国碳纤维企业正展现出强大的挑战实力。

2、国外收紧对我国碳纤维出口为我国加速进口替代创造良机

1949 年 11 月，以美国为首的 17 个发达国家成立了“巴黎统筹委员会”，限制成员国向社会 主义国家出口战略物资和高技术，列入禁运清单的有上万种产品。1994 年，“巴黎统筹委员会” 宣告解散，但它所制订的禁运物品列表被后来的《瓦森纳协定》所继承，其中包含两份控制清单； 一份是军民两用商品和技术清单，涵盖了先进材料、材料处理、电子器件、计算机、电信与信息 安全、传感与激光、导航与航空电子仪器、船舶与海事设备、推进系统等 9 大类；另一份是军品 清单，涵盖了各类武器弹药、设备及作战平台等共 22 类。回顾我国碳纤维发展历程，我国曾多 次试图引进国外先进技术，但均告失败；截至目前，航空航天用高等级碳纤维、及国外碳纤维先 进设备和核心技术，依旧被禁运。

1984 年，冶金部支持上海碳素厂试图引进美国 Hitco 碳化设备，最终被美国国防部否 决。

1986 年，吉林化学工业公司为引进碳化设备进行调研、询价，世界各知名碳纤维公司 均囿于“巴黎统筹条约”限制，不转让技术、不出售设备，只有英国 RK 公司同意出售 大丝束预氧化炉和碳化炉；而 1990 年经多次试车，预氧化炉运行尚可，碳化炉始终开 不起来。

1986 年，联合国开发计划署和联合国工发组织批准在北京设置碳纤维及其复合材料的 开发应用项目，由北京化工学院和北京航空材料研究所共同承担；北京化工学院经调研， 同样是除英国 RK 公司外没有厂家愿意出售技术和设备，最后由北京化工学院提供工艺 参数，委托英国 RK 公司加工制造了一套 10 吨级（12K）预氧化、碳化中试线，项目历经磨难，几次因“可能应用于军事”而险些遭到封杀；项目拖了 7 年，1993 年 6 月 才勉强“验收”，实际上并未能正常运行。

而 2020 年下半年以来，全球贸易争端更为激烈，在此前的《瓦森纳协定》协定基础上，日 本、美国加强了对碳纤维出口中国的政策管控，导致国内碳纤维境外供应难度进一步加大。

2020 年 12 月 22 日，因日本东丽子公司出口碳纤维流入了未获日本《外汇及外国贸易 法》许可的我国企业，日本经济产业省对该公司实施了行政指导警告，要求东丽子公司 防止再次发生此类事件，并彻底做好出口管理。

2021 年 2 月 24 日，美国总统拜登签署了行政命令，在联邦机构间展开为期 100 天的 审查，以解决四个关键产品供应链中的漏洞，其中包括碳纤维，主要目标是增强供应链 的弹性，以保护美国免于未来面临关键产品短缺。

在此背景下，为了弥补进口收紧带来的我国碳纤维市场缺口需求，国产碳纤维供应商均转为 卖方市场，并获得了加速进口替代的良机。首先，以 2020 年来看，我国国产化率较 2019 年跃 升超过 6 个百分点，而比较此前 2015-2019 年间我国国产化率年提升幅度约在 3%左右，2020 年我国碳纤维市场国产化推进速度出现了倍增；其次，假设统计 2016 年至 2020 年我国碳纤维 应用总量增速变化和期间进口碳纤维数量变化，从 2018 年开始，年度看我国碳纤维进口数量增 长就已经远远不及我国碳纤维应用总量增长。（报告来源：未来智库）

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）