苹果在AI领域有何进展？

苹果持续关注 AI 发展。

1. iPhone：手机组装份额有望持续提高

2024 年全球智能手机出货量迎来增长，智能手机市场逐渐复苏。随着宏观经济压力的 减轻，市场从 2023 年第四季度开始出现复苏迹象，并且已经连续五个季度增长。几乎所 有市场都表现出增长，尤其是欧洲、中国和拉丁美洲。据 Canalys，2024 年全球智能手 机市场增长 7%，达到 12.2 亿部，实现了在连续两年下滑后的反弹。苹果凭借新兴市场 的增长以及北美和欧洲的稳定表现，成功抵消了其在中国大陆市场的挑战，连续第二年 稳守市场榜首。2024 年全年，iPhone 出货量下降 1%至 2.259 亿部。三星紧随其后，继 续聚焦盈利能力，其出货量同样下降 1%至 2.229 亿部。小米稳居第三，并成为 2024 年 行业出货量增长的最大贡献者。受中国大陆市场的强劲势头以及在新兴市场的持续战略 扩张推动，小米出货量增长 15%，达到 1.686 亿部。

苹果手机霸榜全球智能手机榜单，在智能手机出货量中占主导地位。据 Counterpoint， 苹果基础款 iPhone 15 在 2024 年主导了全球畅销智能手机榜单，iPhone 15 Pro Max 和 iPhone 15 Pro 分别紧随其后，成为第二和第三畅销机型。消费者对 Pro 版本的偏好显著 上升，Pro 机型年度销量首次占到 iPhone 总销量的一半以上。据 Statista，2024 年第四 季度，苹果 iPhone 出货量约为 7700 万部，比上一季度增加了 2000 多万部，但这一数 字比去年同期减少了约 330 万部。截至 2024 年第四季度，苹果 iPhone 的销量占全球智能手机总销量的 23%以上。自 2011 年以来，苹果智能手机出货量每年第四季度都呈增 长趋势。苹果仍是该季度的全球智能手机品牌之首。

公司是唯一一家总部位于中国大陆生产 iPhone 手机的合同制造商，目前份额仅次于富 士康。据 Visual Capitalist 援引 TrendForce 的数据，富士康负责生产 70%的 iPhone 15 机型，25%的 iPhone 15 手机由立讯精密代工，其余 5%则由印度塔塔公司组装。60% 的 iPhone 15 Plus 生产由立讯精密组装；70%的 iPhone 15 Pro 由富士康生产；70%的 iPhone 15 Pro Max 由富士康负责组装，其余 30%由立讯精密负责组装。

苹果将持续提高中国供应链之供货比重。2024 下半年苹果发布的 iPhone 16 系列采用全 新 A18 和 A18 Pro 处理器，为了支持 Apple Intelligence 功能，将 DRAM 全面升级。苹 果又于 2025 年 2 月 19 日推出全新入门级 iPhone 16e，开启苹果 2025 年 AI 新时代。 据闪德资讯预测，iPhone 16 组装供货比重分别为鸿海 45-50%，立讯 35-40%。其中， 立讯通过旗下立臻认购和硕全资子公司世硕部分股份的策略合作，其组装代工份额将较 原先预估提高约 5-10%。可以看到，北美大客户持续提高中国供应链之供货比重，与立 讯的合作关系更加紧密。

iPhone 16 系列较 iPhone 15 系列成本增加，iPhone 在中国的销量有望恢复增长。 据 TD Cowen，制造一部 256GB 的 iPhone 16 Pro Max 手机，包括零部件、产品组装以 及包装等在内的 BOM 成本为 485 美元，与苹果 iPhone 15 Pro Max 256GB 的 BOM 成本 453 美元相比，iPhone 16 Pro Max 256GB 的 BOM 成本高 32 美元，高 7%。在 iPhone 16 Pro Max 上，最昂贵的组件是触控显示屏和后置摄像头模块，各为 80 美元，占总成 本的 16%，同时相机也是与上一代相比增幅最大的组件，增加了 10 美元。据 TD Cowen 预测，Apple Intelligence 系统将为 iPhone 16 系列带来适度的推动作用，到 2025 年会 更加显著，届时中国市场的销售有望恢复增长。

2. AirPods：苹果领跑 TWS 耳机市场，全面研发新产品

开放式耳机的崛起使得 TWS 市场回升，苹果领跑 TWS 耳机市场。据 Canalys，2024 年 全球个人智能音频设备（包括 TWS、无线头戴式耳机和无线颈挂式耳机）的出货量达到 4.55 亿台，同比增长 11.2%。2024 年，全球真无线耳机（TWS）市场出货量达到 3.3 亿 台，同比增长 13%，恢复了两位数增长。市场回升的主要动力来自于开放式耳机的崛起 及新功能和垂直场景应用的普及。同时，传统 TWS 耳机通过 ANC 等先进功能的下放和 价格下探，进一步促进了市场扩张。厂商方面，2024 年，苹果以 23%的市场份额稳居行 业领先地位，整体出货量达到 7600 万台，同比下降 7%。

公司 2016 年收购苏州美特切入北美大客户声学组装，并持续研发 TWS 耳机。2016 年， AirPods 随 iPhone7 推出，这是苹果发布第一款 TWS 耳机，同年，立讯精密收购苏州美 特 51%股权，2017 年分别收购惠州美律、上海美律 51%股权，逐步布局北美客户声学 组件。2017 年 7 月，立讯精密取得了 AirPods 的代工资格，并凭借接近 100%的良品率 获得客户的青睐，逐渐成为 AirPods 主要供应商，占据 60%的代工份额。据公司年报， 2023 年，公司正在研发基于光动能充电及显示电量的无线蓝牙耳机和可录写译听说的蓝 牙耳机，分别可以满足用户更多的需求。2025 年 2 月 8 日，公司在昆山市举行了百亿重 大产业项目的签约仪式，该项目包含智能精密声学耳机产品项目，总投资 60 亿元，占地约 168 亩。该项目规划建设研发中心、实验室和系列产品智能制造生产基地，助力昆山把握声 学高科技产业的发展机遇。

在 2024 年苹果秋季发布会上，苹果推出 AirPods 4。除了 iPhone 16 系列，还有新一代耳 机产品。此次苹果分别推出了 AirPods 4 和新款 AirPods Max，并为 AirPods 4 带来了基础款 和持主动降噪功能款两个版本。基础款官方售价为 999 元，支持主动降噪功能的版本则为 1399 元。硬件性能上，AirPods 4 搭载了与 AirPods Pro 2 同款的 H2 芯片，并改进了充电盒的设计，使其更加小巧。在 H2 芯片的加持下，AirPods 4 在连接 Apple Vision Pro 时，首次 引入了对无损音质播放的支持。

3. Apple Watch：逐渐趋于智能化，组装份额持续提升

全球可穿戴腕带设备市场实现稳步增长，苹果占市场主导地位。2024 年，全球可穿戴腕 带设备市场实现稳步增长，出货量达 1.93 亿部，同比增长 4%。这是继 2022 年市场调 整后，连续两年实现增长，展现出复苏的势头。中国及新兴市场的强劲需求成为主要增 长动力，弥补了美国、印度等成熟市场的下滑。基础手表和基础手环推动了入门级用户 的增长，而苹果、小米、华为等头部品牌竞争加剧，市场格局进一步演变。2024 年苹果 占全球可穿戴腕带设备市场份额 18%，位居第一。

公司承接了约 40%以上的 Apple Watch 产量，并在新品 watch 占据主要份额。在 Apple Watch 的生产中，立讯精密也从零部件供应逐步发展到整机组装，在供应链中的地位愈发重要。2022 年下半年，全球 69%的智能手表由 ODM/EMS 生产，高于 2021 年 下半年的 63%。2022 年下半年排名前三的智能手表外包制造商分别是立讯精密、富士 康和仁宝，这三家公司生产的产品占全球智能手表外包出货量的一半左右。得益于承接 了 Apple Watch 约 40%的订单，2022 年，立讯精密在全球智能手表外包制造商出货量份 额占 21%，排名第一。

Apple Watch Series 10 最大的亮点是配备 64 位双核处理器的 S10 SiP 芯片。苹果 在 2024 秋季发布会上发布了最新智能手表 Apple Watch Series 10，根据 iFixit 的拆解， 发现苹果为了在不影响传感器、镜头等内部组件的情况下，采用了封闭式外壳，意味着 对做工、组装等提出了更高的要求。为了达到如此纤薄，苹果重新设计了包括 SiP 芯片、 数码表冠、扬声器、表镜和天线在内的方方面面。Apple Watch Series 10 配备 64 位双 核处理器的 S10 SiP 芯片是最大亮点，该芯片拥有 4 核神经网络引擎和 64GB 的容量。 立讯精密在 SiP 工艺上已具备完全自主的关键核心制程能力，通过在零组件、模组、系 统级组装顺向或逆向的垂直整合，将不断深挖产品价值的深度。

4. Vision Pro：苹果引领创新，前瞻布局深度受益

2025 年在软硬件技术革新、AI 加持、终端厂商入局的推动下，整体 AR/VR 市场将迎 来转折节点。根据 wellsenn XR 统计，2023 年全球 VR 销量为 753 万台，较 2022 年下 滑 24%。基于游戏为核心应用场景的 VR 在 2023 年遇到了增长瓶颈：换机周期长，缺 乏重点内容驱动硬件升级和消费者换新，是近两年 VR 市场负增长的主要原因。2023 年 全球 AR 销量为 51 万台，较 2022 年增长 38%。其中观影类 AR 眼镜仍是主要增长来源， 信息提示类眼镜 2023 年也贡献了一定增量其中国内市场 AR 销量为 20 万台，海外市场 AR 销量为 31 万台，当前 AR 的主力销量品牌为中国公司，供应链基本都在中国，海外 大厂当前基本没有入场发售产品，整体来看国内外的 AR 销量差距较 VR 头显小。

公司为 Vision Pro 的 OEM 供应商。根据 Wellsenn XR，Apple Vision Pro 的综合硬件成 本约为 1982.25 美元，其中，屏幕（硅基 OLED 和 eyesight 外屏）成本最高，约为 750 美元，占比 37.84%；结构件、Pancake 光学模组成本均超 200 美元，合计占比约 25%； 核心芯片 M2、R1、RAM 和 ROM 共计成本超 200 美元，占比超 10%。从供应商角度来 看，索尼为屏幕和摄像头 CMOS 供应商，价值量超 700 美元；玉晶光电等为 Pancake 模 组供应商；整机组装代工由立讯精密负责，价值量在 150-200 美元左右；蓝思科技/伯恩 光学作为 3D 玻璃盖板供应商，长盈精密作为结构件供应商，LG 作为 eyesight 外屏供应 商，均在成本构成中占据较高价值量和成本占比。共有 7 家大陆企业入列 Vision Pro 供 应链名单：出了负责代工的公司外，本体中框和外壳由长盈精密和领益科技提供，电源 系统将来自德赛电池，扬声器模组来自歌尔股份，IPD 驱动系统来自兆威机电，相机模 组来自高伟电子。