HUD市场供需格局如何？

国外厂商供货全球，国内厂商则以本土为主。

一、需求端：国内市场快速崛起，HUD 需求量持续提升

消费者对智能座舱付费意愿提升、国产化成本下降及 HUD 向大众车型下探共同驱动 HUD 需求增长。消费者端能展示盲区监测等更多 ADAS 功能、减少低头幅度以提高驾驶安全、消 费者对选配接受度提升，HUD 制造端体积缩小且 FOV 扩大的光学技术进步、国产化带来降价， 汽车 OEM 端头部品牌搭载带来示范效应，使前装 HUD 向中低车型下探渗透。

存量市场存在更新换代机会，增量市场增长迅速。由于占领后装市场的 C-HUD 使用效果 不佳，未来该细分市场将转型升级，逐渐替换为 W-HUD 并转向前装市场。近年来，各大主机 厂上市的车型许多配备了 HUD，以售价 25 万元以上的中高端车为主，其中以 BBA 为首的德 系车及日系车 HUD 率较高，比如宝马全系标配或选配 HUD，当前新车型搭载 HUD 已成行业趋 势。

HUD 市场持续向低端车型渗透，高端车型开始尝试 AR-HUD。近年来新发布的 20 万元以 内的中低端车型陆续布局 HUD，如长城、蔚来、理想、吉利、一汽红旗的多款车型都标配 WHUD 系统，持续向市场释放利好信号。未来 HUD 在中低端车型的搭载将爆发式增长，下沉市 场增长可期。当前，已有主机厂尝试 AR-HUD，目前 AR-HUD 在 25 万以上的中高端车型有量 产，AR-HUD 能更好地结合车联网软件，可在座舱智能体系内提供增值服务。2021 年以来， AR-HUD 搭载在多款新车上，包括奔驰 S 级、红旗 E-HS9、长城摩卡、吉利星越 L、大众 ID 系 列、广汽传祺 GS8、北汽魔方、飞凡 R7 等。随着技术和产业链成熟，AR-HUD 大规模放量未 来可期。

当前自主品牌中共已有多款走量车系搭载 HUD,合资品牌中 HUD 主要搭载中高端车型。 其中，长城、上汽、吉利是布局最早、发展最快的主机厂，长城、上汽大通表示未来所有车 型都会有 HUD 配置。当前合资品牌中，HUD 主要搭载中高端车型。其中，德系车配置车系最 多，奥迪 A4L 更是 9 个车型全部标配；在日系品牌中，“国民车”凯美瑞全系标配，一些日 系车 HUD 仍为 C-HUD，未来将逐步换为 W-HUD 与 AR-HUD；美系车中，别克与凯迪拉克是主要 搭载 HUD 的品牌。合资品牌采购一般在国内，供应商选择权也由国内掌握。HUD 作为高度定 制化产品，每个车型都需定制设计，拥有本土团队是重要的竞争壁垒，未来增量市场中国产 品牌有优势。

二、供给端：HUD 竞争格局变化迅速

HUD 市场集中度较高，行业高速发展中，格局变化快。HUD 市场过去被国际企业垄断,尤 其国际企业掌握最关键的影像源技术。据高工智能汽车研究院数据，2021 年中国 W/ARHUD 供 应商中，日本电装市场份额最大，近 40%，而华阳集团紧随其后，市场份额达 16.18%，在国 内企业中排名第一，截至 2022 年 6 月，华阳已累计出货超 56 万台 HUD。但近年来，各 HUD 产商市占率变化较大，说明行业处于高速发展中，增量市场是新企业增长的重要来源。

国内头部企业凭借技术积累，快速抢占 HUD 增量市场。2020 年，全球市场精机、大陆、 电装市占率分别为 55%、18%、16%，而国内市场主要由华阳、泽景、台湾怡利、未来黑科技 等供应商占领，国外企业尚未入局。此外，原先的博世、伟世通已退出 HUD 市场，后者通过 延锋与未来黑科技合作。凭借长期的技术积累，华阳已在中国 HUD 市场取得明显优势。据高 工智能汽车研究院数据，2021 年中国 W/AR-HUD 供应商中，前五名依序为电装（39.4%）、华 阳（16.2%）、怡利（16.0%）、大陆集团（11.1%）、日本精机（9.3%）。2022 年 1-9 月，中国 市场乘用车 W/AR-HUD 前装标配交付上险的前五名分别为电装（34.09 万辆）、华阳（16.31 万辆）、怡利（14.64 万辆）、日本精机（8.55 万辆）、大陆集团（7.51 万辆）。

产品集中于 W-HUD 赛道，国内企业有望在 AR-HUD 方向实现弯道超车。当前各厂商基本 实现 W-HUD 量产，可实现 10°左右的视场角和 5 米左右的成像距离。国内外厂商在 AR-HUD 研发和推广上，基本处于同一起跑线，因此技术差距很小。此前，AR-HUD 仅有日本精机等少 数供应商有量产能力。目前，华阳集团、未来黑科技、水晶光电等国内企业在 AR-HUD 产品 上纷纷量产布局。据佐思汽研统计，2022 年上半年国内乘用车新车 HUD 装配量 60.3 万辆， 同比增长 36.2%；其中，AR-HUD 装配量 3.5 万辆，占比 5.8%。AR-HUD 自 2021 年初量产后， 装配量一路攀升，2021 年 8 月首次超过 CHUD，2022 年 4 月开始拉升。

国外厂商供货全球，国内厂商则以本土为主。目前产业生态已初步形成，德系车主要由 大陆与精机供货，日系车主要由精机与电装供货，美系车主要由大陆供货，而自主品牌和部 分合资品牌选择国内供应商，对应关系分别为：长城-华阳、未来黑科技，一汽-怡利，吉利 -怡利、泽景、精机，蔚来-泽景，理想-未来黑科技，其他品牌后续车系与车型仍是竞争的 重点。