金力永磁与客户合作状况如何？

深度合作龙头客户，优化调价机制

客户认证门槛高、粘性强。高性能钕铁硼永磁材料稀土客户认证门槛较高，且认证时 间长，据金力永磁投资者关系记录表，风电领域客户的认证周期一般在 2 年左右，国外风 电整机客户略长；空调领域通常在 2 年左右，但是要获取大规模量产订单还要更长的时间； 新能源汽车领域客户的认证周期更长，国外客户的产品认证周期一般在 3 年以上。且客户 粘性较强，一旦建立合作关系，客户不会轻易更换供应商。因此，稀土永磁材料行业的新 进入者难以在短时间内或根本无法成为下游行业领先企业的合格供应商。公司强大的研发 能力、执行能力及质量控制，使公司能够不断达到客户设定的标准，从而有助于成功地与 客户建立及保持稳固的关系。 与新能源汽车、风电、空调等领域龙头企业深度合作。在新能源汽车领域，公司产品 获 2021 年全球前十大新能源汽车生产商中的八家用于生产驱动电机；在节能变频空调领 域，全球变频空调压缩机前十大生产商中的七家均为公司的客户；在风电领域，全球前五 大风电整机厂商中的四家均为公司客户。据 Frost&Sulliven 数据，2020 年公司高性能永 磁材料市占率全球第一（14.5%），晶界渗透稀土永磁材料市占率全球第一（21.3%）。

1）新能源汽车：近年来公司新能源汽车领域业务发展迅速，2014-2021 年营收由 0.2 亿元增至 10.5 亿元，占公司营收比重由 2%增至 26%。2021 年公司新能源汽车驱动 电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约 124 万辆（对应销量约为 2398 吨，yoy+191%），2022 年上半年公司新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘 用车约 99.2 万辆（对应销量约为 1918 吨，yoy+151%），全球市占率约为 23.6%。

2）节能变频空调：2014-2021 年营收由 0.1 亿元增至 14.0 亿元，占公司营收比重 由 2%增至 34%。2021 年公司节能变频空调磁钢产品销售量可装配变频空调压缩机约 4,850 万台（对应销量约为 3634 吨，yoy+21%），2022 年上半年公司节能变频空调磁 钢产品销售量可装配变频空调压缩机约 2677 万台（对应销量约为 2006 吨，yoy-4%）。

3）风电：2014-2021 年营收由 4.7 亿元增至 8.9 亿元。2021 年公司风电磁钢产品 销售量可装配风机的装机容量约 8.65GW（对应销量约为 3717 吨，yoy-12%），2022 年上半年风电磁钢产品销售量可装配风力发电机的装机容量约 5.08GW（对应销量约为 2183 吨，yoy+5%）。

优化价格调整机制，对冲稀土价格波动。公司产品定价为成本加成，稀土作为原材料 约占产品营业成本的 80%，为实现原材料价格波动的有效传导，公司不断完善价格调整机 制，与各领域主要客户订立框架协议，定期更改产品价格。新能源汽车及汽车零部件领域： 按照季度、半年或年度进行调整；风力发电领域：按照季度调整；节能变频空调领域：按 照月度调整；其他领域：视情况而定。公司调价机制不断优化，2018-2021H1 价格调整 机制所获收入占公司总收入百分比稳步升高，分别为 75.2%、81.9%、84.0%及 85.8%， 且长周期的年度调价收入占比由 31.4%降至 0.9%。