广立微研究报告：专注晶圆良率提升，软硬件协同共进.pdf

广立微研究报告：专注晶圆良率提升，软硬件协同共进。广立微：国内成品率提升领域领军企业。广立微创立于 2003 年，专注于 芯片成品率提升和电性测试快速监控技术，是国内领先的集成电路 EDA 软件 与晶圆级电性测试设备供应商。公司聚焦集成电路良率提升领域，打磨深造多 年，依托软件工具授权、软件技术开发和测试机及配件三大主业，提供晶圆级 EDA 软件、WAT 测试设备及配件以及与芯片良率提升技术相结合的全流程解 决方案。目前公司先进的解决方案已成功应用于华虹集团、三星电子、粤芯半 导体、合肥晶合、长鑫存储等亚洲主要 Foundry 厂商以及部分知名 Fabless 厂 商。2023 年上半年，公司营收和归母净利润分别为 1.27 亿元和 0.23 亿元， 同比增速分别为 63.91%和 3903.60%，保持稳定快速的增长态势。

EDA 国产替代空间广阔，系列产品打通良率全套方案。据 Kbv Research 和 Grand Viewer 预测，全球和中国 EDA 市场空间在 2023 年分别有望达到 117.8 和 13.0 亿美元，2022-2027 年 CAGR 增速分别有望达到 7.6%和 11.8%。当前国内 EDA 市场仍然主要被海外龙头厂商 Synopsys、Cadence 和 Siemens EDA 占据。广立微良率控制 EDA 软件品类齐全，并进一步推出数据 分析平台，结合 AI 技术实现更高精度的数据分析。2023 上半年，公司推出化 学机械抛光工艺建模工具 CMP EXPLORER，将能力范围拓展至可制造性设计 软件 DFM 领域，进一步补全良率分析 EDA 软件能力，巩固良率控制领域领先 地位，有望伴随 EDA 国产化浪潮，持续提升市场份额。

WAT 产品迭代更新，软硬件协同构建竞争优势。据 SEMI 预测，中国半 导体测试设备 2023 年市场空间为 25.17 亿美元，2016-2023 年 CAGR 增速 达到 23.75%，当前半导体测试设备市场仍被海外龙头主导。广立微传统 T4100S 系列主要针对 12 寸晶圆需求，已经获得众多客户认可，同时公司在 2023 上半年推出全新一代 T4000 机型，主要针对 8 寸晶圆产线，能够满足 LOGIC、CIS、DRAM、SRAM、FLASH、BCD 等各类产品的测试需求，更在 T4000 基础上扩展了 WLR 功能。后续公司 WAT 测试设备有望持续提升国内 外市场份额，与软件协同，构筑更强的客户粘性。