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AI硬件行业产业2026年策略报告：AI硬件方兴未艾，智算芯片、PCB国产替代正当时。一、AI 加速卡：GPU、ASIC 打造 AI 算力底座，国内外厂商并驾齐 驱。 1.GPU 指数年度涨跌幅：据 Wind，自 2025 年 1 月 2 日至 2025 年 12 月 19 日 GPU 指数（8841701）上涨 34.35%。 2.行业近况：（1）AI 算力需求驱动 AI 芯片行业快速发展。据摩尔线 程招股书，在数字经济飞速发展、新质生产力不断提升的背景下，以 GPU 为代表的具备超强计算能力和卓越性能的逻辑芯片得到了迅速 发展。据摩尔线程援引弗若斯特沙利文预测数据，到 2029 年，中国的 AI 芯片市场规模将从 2024 年的 1,425.37 亿元激增至 13,367.92 亿元， 2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7%（。2）英伟达推出Rubin CPX，谷歌发布 TPU-Ironwood。据华尔街见闻，美东时间 9 月 9 日， 英伟达发布新一代 Rubin CPX 芯片系统，专门针对 AI 视频生成和软 件开发等大规模上下文处理任务，强化 AI 编码和视频处理能力。据科 情智库，4 月 9 日，谷歌在谷歌云 Next 2025 大会（Google Cloud Next 25）上发布第七代芯片 TPU-Ironwood，在多项技术指标上达到英伟达 B200 图形处理器（GPU）水平。（3）华为、寒武纪、海光信息等厂商 加速 AI 芯片国产替代。据每日经济新闻援引华为副董事长、轮值董 事长徐直军在“华为全联接大会 2025”上的介绍，未来三年，华为规 划了三个系列的昇腾芯片。据寒武纪 2024 年年报，自 2016 年 3 月成 立以来，公司快速实现了技术的产业化输出，先后推出了用于终端场 景的寒武纪 1A、寒武纪 1H、寒武纪 1M 系列智能处理器；基于思元 100、思元 270、思元 290 芯片和思元 370 的云端智能加速卡系列产 品；基于思元 220 芯片的边缘智能加速卡。

二、AI PCB：AI 算力快速发展推动 PCB 需求持续增长。 1. PCB 指数年度涨跌幅：据 Wind，自 2025 年 1 月 2 日至 2025 年 12 月 19 日电路板指数（8841164）上涨 76.44%。 2.行业近况：（1）AI 需求驱动 PCB 市场规模增长。据方正科技，2024 年人工智能相关设备需求增长，推动全球 PCB 市场进入新一轮发展周 期，全球 PCB 产值回升至 735.65 亿美元，同比增长 5.80%。（2）中国 大陆 PCB 厂商具备竞争优势。据方正科技援引 Prismark 数据，中国 大陆 PCB 产值已由 2000 年 33.68 亿美元增长至 2024 年 412.13 亿美 元，占全球 PCB 产值的比例由 2000 年的 8.10%大幅上升至 56.02%， 占据全球市场的主导地位。预计 2024~2029 年，中国大陆 PCB 行业仍 将保持 3.8%的复合增长率，增速虽略低于全球平均水平，但行业规模 将进一步扩大。