VRMR行业深度分析：VST技术引领头显进化升级，光学显示屏迭代打造硬件基石.pdf

VRMR行业深度分析：VST技术引领头显进化升级，光学显示屏迭代打造硬件基石。预计 2030 年全球 VR 头显出货量有望达到 5500 万台。Meta 苹果等海外大厂入 局形成示范效应，凭借各自优势分别切入 C 端与 B 端赛道，随着其产品升级迭 代将推动 VR 头显出货量加速增长。预计到 2030 年，全球 VR 头显(含 MR 头显) 出货量有望达到 5500 万台，2024-2030 年 CAGR 达到 33.8%。

VST 是 MR 核心技术，三大维度促成技术落地。透视技术是 VR 头显升级为 MR 的 关键，分为 OST 和 VST 两种解决方案。但 OST 不适配高沉浸式场景，而 VST 综 合性能更为成熟，更适配当下主流 MR 头显。环境数字化重构、虚实边界消融和 自然交互是 VST 技术落地的三个关键维度。其中环境数字化重构是虚实边界消 融的必要前提，在此基础之上叠加虚实空间配准，方能实现虚实边界消融的效 果。此外，VST 强调眼球追踪和手势识别等自然交互方式，本质上是虚实边界 消融在交互维度的直接体现，两者相辅相成。

光学方案和显示屏的升级迭代是支撑 VST 充分实现的硬件基石。Pancake 光学 方案可在大幅提高边缘成像质量的同时，实现光学模组的显著轻量化，成为适 配目前 MR 头显的最佳选择。镀/贴膜是 Pancake 方案的核心工艺，也是主要壁 垒，目前主要被美日厂商垄断，国产化替代需求日益迫切。Pancake 方案因光 损较高，需要搭配高亮度的显示屏才能弥补光损，此外 VST 技术对于高分辨率、 高对比度以及低延迟的要求较高，因此 Mini LED 背光及 MicroOLED 显示屏将 在 MR 头显显示方案中扮演主要角色。Mini LED 背光显示屏相较 MicroOLED 成 本优势显著，同时在重点显示效果方面达到中高端 MR 头显的可用阈值，主打中 端消费级场景，预计 Mini 背光在 MR 头显领域中的渗透率将快速提升。 MicroOLED 显示屏旨在主打视网膜级显示效果，在手术导航和工业设计等专业 可视化应用领域发挥着不可替代的作用，主打高端企业级场景。MicroOLED 显 示面板全球市场仍被索尼垄断，随着国产厂商 12 英寸产线加码，面板成本有望 稳步下降。预计 Mini 背光和 MicroOLED 显示屏有望携手主宰未来 3-5 年的 MR 头显市场。